Apostila - Análise de Projetos e Orçamento Empresarial

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DISCIPLINA 
Análise de Projetos e 
Orçamento Empresarial 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CADERNO DE ESTUDOS 
 
2 
 
2018.1
3 
 
Ciências Contábeis/Administração 
Curso 
 
 
 
(Nome) 
Docente 
 
 
 
 
 
Valdiane Carneiro Novais e Luna Carla Freitas 
Coordenação Pedagógica 
 
 
 
 
 
coordenacao@email.faculdadecapimgrosso.com.br 
e-mail 
 
 
 
 
Vabel Oliveira Lopes Filho 
Elaboração do caderno de estudo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(Capim Grosso – BA)
4 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PLANEJAMENTO DE ATIVIDADES 
 
 
 
PLANEJAMENTO DE ESTUDOS 
 
 
 
Data Atividades 
Período de 
Correção Nota 
 
1ª semana 
 
Cod.: 
Peso validada 
 
2ª semana 
 
Cod.: 
Peso Validada 
 
3ª semana 
 
Cod.: 
Peso Validada 
 
4ª semana 
 
Cod.: 
Peso Validada 
Data Estudos Períodos 
 
1ª semana 
 
Aspectos Introdutórios, Orçamento de Vendas e 
Orçamento de Produção. 
 
 
2ª semana 
 
Orçamento de Despesas Operacionais e 
Orçamento de Caixa. 
 
 
3ª semana 
 
Demonstrativo de Resultado do Exercício 
Projetado e Balanço Patrimonial Projetado 
 
 
4ª semana 
 
Controle Orçamentário e Análise de Projetos 
Empresariais. 
 
CRONOGRAMA 
5 
 
 
 
 
 
 
 
 
FACULDADES DE CIÊNCIAS EDUCACIONAIS CAPIM GROSSO 
 
Curso: Administração/Ciências Contábeis Período Ministrado: 
Disciplina: Análise de Projetos e Orçamento Empresarial Carga Horária: 60h 
Professor: Semestre/ano: 
 
 
 
EMENTA: 
Aspectos Introdutórios; Orçamento de Vendas; Orçamento de Produção; Orçamento de 
Despesas Operacionais; Orçamento de Caixa; Demonstrativo de Resultado de Exercício 
Projetado; Balanço Patrimonial Projetado; Controle Orçamentário; Análise de Projetos 
Empresariais. 
 
JUSTIFICATIVA: 
O atual mercado de trabalho exige dos profissionais de contabilidade, forte conhecimento na 
análise de projetos e orçamento empresarial, de modo a dar suporte às decisões gerenciais. A 
habilidade em assessorar no preparo de um orçamento empresarial é um dos mais 
importantes em razão da necessidade de utilizá-lo em decisões da empresa. 
 
 
OBJETIVO GERAL: 
Desenvolver competências prática e teórica sobre o orçamento empresarial, buscando 
despertar o interesse do aluno à pesquisa, desenvolvendo raciocínio crítico a respeito do 
comportamento e do desempenho das empresas sob essa premissa. 
 
 
OBJETIVOS ESPECÍFICOS: 
• Conceituar Planejamento, Sistema e Orçamento Empresarial; 
• Entender o planejamento, tipos e aplicação na gestão empresarial; 
• Entender a relação entre planejamento e orçamento empresarial; 
• Obter uma visão geral do processo orçamentário e os tipos de orçamento; 
• Demonstrar a integração entre as peças orçamentárias, bem como o reflexo das decisões 
e metas empresariais nos demonstrativos contábeis; 
• Proporcionar ao acadêmico condições para que ele possa elaborar um planejamento 
através do orçamento de uma organização, bem como, implementar o planejamento. 
 
METODOLOGIA: 
Aulas expositivas e participativas, discussões em grupos, abordando situações teóricas 
contextualizadas, estudos de casos, exercícios práticos, trabalhos de pesquisa e leitura prévia 
dirigida, fazendo uso de recurso audiovisual, como o datashow. Como apoio a metodologia 
proposta poderá ser utilizado o e-mail para entrega de atividades, bem como disponibilização 
de materiais didáticos. 
 
 
AVALIAÇÃO: 
O processo de avaliação será coerente com os conhecimentos, habilidades e atitudes esperado 
na aprendizagem dos alunos em função dos objetivos da disciplina. Poderá ser feito o uso de 
PLANO DE CURSO 
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exercícios, trabalhos, pesquisas, estudos de caso, prova com questões fechadas e discursivas, 
além de seminários sobre temas escolhidos posteriormente. 
 
 
CONTEÚDO PROGRAMÁTICO: 
Aspectos Introdutórios 
Noções básicas de planejamento 
Definições, objetivos e característica do sistema orçamentário 
Condições para implantar um sistema orçamentário 
Vantagens, limitações e problemas do orçamento 
 
Orçamento de Vendas 
Introdução, conceitos e objetivos 
Variáveis e restrições 
 
Orçamento de Produção 
Introdução, conceitos e objetivos 
Orçamento de quantidades a produzir 
Orçamento de mão-de-obra direta 
Orçamento dos CIFs. 
 
Orçamento de Despesas Operacionais 
Introdução, conceitos e objetivos 
Orçamento das despesas administrativas 
Orçamento das despesas com vendas 
Orçamento das despesas financeiras 
Orçamento das despesas tributárias 
 
Orçamento de Caixa 
Introdução, conceitos e objetivos 
Apresentação e desenvolvimento 
 
Demonstrativo de Resultado do Exercício Projetado 
Introdução, conceitos e objetivos 
Apresentação e desenvolvimento 
 
Balanço Patrimonial Projetado 
Introdução, conceitos e objetivos 
Apresentação e desenvolvimento 
 
Controle Orçamentário 
Conceitos, objetivos e características de controle gerencial 
Atividades do controle orçamentário 
 
Análise de Projetos Empresariais 
Conceitos e Concepções 
Erros na montagem de projeto 
Simulações 
Áreas de gerenciamento de projetos 
Modelos para gerenciamento de projetos 
Métodos de análise de investimentos (período de recuperação do investimento ou pay back, 
taxa interna de retorno ou TIR, valor presente líquido ou VPL) 
Risco e incerteza 
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BIBLIOGRAFIA BÁSICA: 
KANNANE, Roberto. Comportamento humano nas organizações. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2009. 
 
Fernando C. Prestes Motta (orgs.). Cultura organizacional e cultura brasileira. 1 ed. São Paulo: 
Atlas, 2009. 
 
HANSEN, Don R.; MOWEN, Maryanne M. Gestão de custos: contabilidade e controle. São 
Paulo: Thomson Learning, 2003. 
 
MARION, Jose Carlos. Contabilidade empresarial. 15ª ed. São Paulo: Atlas, 2009. 
 
WOILER, Samsão; MATHIAS, Washington Franco. Projetos: planejamento, elaboração e 
análise. São Paulo: Atlas, 1996. 
 
 
BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR: 
ATKINSON, Anthony A...[et al]; Contabilidade gerencial. 2ª ed. São Paulo: Atlas, 2009. 
 
CASAROTTO FILHO, Nelson; KOPITTKE, Bruno Hartmut. Análise de investimentos: matemática 
financeira, engenharia econômica, tomada de decisão, estratégia empresarial. 10 ed. São 
Paulo: Atlas, 2008. 468 p. 
 
CLEMENTE, Ademir. Projetos empresariais e públicos. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2002. 
 
FREZATTI, Fábio. Orçamento empresarial: planejamento e controle gerencial. 4 ed. São Paulo: 
Atlas, 2007. 
 
GARRISON, Ray H. "et al". Contabilidade gerencial. 11 ed. Rio de Janeiro: LTC, 2007. 
 
IUDICIBUS, Sérgio de. Contabilidade gerencial. 6ª ed. 12. reimp. São Paulo: Atlas, 2009. 
 
MAXIMIANO, Antonio Cesar Amaru. Administração de projetos: como transformar idéias em 
resultados. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2002. 
 
MICHALISZYN, Mario Sergio; TOMASINI, Ricardo. Pesquisa: orientações e normas 
para elaboração de projetos, monografias e artigos científicos. 4 ed. Petrópolis: Vozes, 2008. 
 
MORGAN, Gareth, (2009) Imagens da Organização: Edição executiva São Paulo, Atlas. 
 
PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade Gerencial: Um enfoque em sistema de informação 
contábil. 7ª. São Paulo: Atlas, 2010. 
 
PIZZOLATO, Nélio Domingues. Introdução à contabilidade gerencial. 2 ed. São Paulo: Makron 
Books, 2000. 216 p. ISBN 85-346-1159-9. 
 
REZENDE, Denis Alcides. Sistemas de informações organizacionais: guia prático para projetos 
em cursos de Administração, Contabilidadee Informática. 3 ed. São Paulo: Atlas, 2008. 
 
ROBBINS, Stephen P. Comportamento organizacional. 11 ed . São Paulo: Pearson. 
 
 
 
8 
 
 
 
 
ANÁLISE DE PROJETOS E ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
 
A análise de projetos e orçamento dentro do ambiente da empresa visa aplicar 
os mecanismos do processo de elaboração do orçamento empresarial, desenvolvendo 
habilidades para a estruturação do controle orçamentário de uma empresa, aplicando 
as técnicas de avaliação de projetos. 
 
ASPECTOS INTRODUTÓRIOS 
O que é Planejamento? 
Processo sistemático, através do qual os integrantes de uma organização 
identificam e definem ações que precisam ser executadas para superar problemas, 
fortalecer potencialidades e alcançar objetivos comuns. O planejamento surge para 
redirecionar os caminhos melhorando as ações. 
O que é Planejamento Estratégico? 
O Planejamento Estratégico é o processo através do qual a entidade se mobiliza 
para construir o seu futuro. É um conjunto de atividades que tem por objetivo elaborar 
um plano de curto (1 a 2 anos), médio (3 a 4 anos) ou longo prazo (5 anos ou mais). 
CONTEÚDO DEAULA 4H 1 
9 
 
Ele é um esforço disciplinado, que origina decisões fundamentais, sendo 
importante para realizar a adequada alocação de recursos e fortalecer a organização. 
 
O que é Orçamento Empresarial? 
“É o instrumento que descreve o plano geral de operações e/ou de capital, 
orientado por objetivos e metas propostos pela alta cúpula diretiva da empresa para 
um determinado período.” Zdanowicz (1989, pg. 21). 
Para Frezatti (2007), o orçamento é o plano financeiro para implementar a 
estratégia da empresa para determinado exercício. É mais do que uma estimativa, pois 
deve estar baseado no compromisso dos gestores em termos de metas a serem 
alcançadas. Contém as prioridades e a direção da entidade para um período e 
proporciona condições de avaliação do desempenho da entidade, suas áreas internas 
e seus gestores. Em termos gerais é considerado um dos pilares da gestão e uma das 
ferramentas fundamentais para que o termo accountability, a obrigação de prestar 
contas, possa ser encontrado. 
Condições necessárias à implantação do Orçamento 
- Desenvolvimento de um bom Plano Estratégico; 
- O comprometimento da Diretoria com a atividade orçamentária; 
- Aquisição de um adequado sistema orçamentário; 
- Divisão da empresa em Centros de Receitas e Centros de Gastos; 
- Elaboração do Plano de Contas Orçamentário; 
- Elaboração de um Manual de Classificação de Receitas e Gastos; 
- Adaptação dos sistemas existentes à realidade orçamentária; 
- Levantamento de dados estatísticos; 
- Implantação de um efetivo sistema de custos; 
- Criação de um setor de Orçamentos. 
 
 
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Composição do Orçamento Empresarial 
- Projeção de faturamento: Quanto a empresa estima faturar com cada um de 
seus produtos e em cada um de seus canais de distribuição. 
- Orçamento de deduções de vendas: Fretes, comissões, impostos, e outras 
taxas que serão pagas sobre o faturamento. 
- Orçamento de custos da produção: Gastos com matéria-prima, insumos e mão-
de-obra para fabricação dos produtos que serão comercializados. 
- Orçamento de despesas operacionais: Recursos necessários para manter a 
empresa operando, como aluguéis, água, luz e telefone. 
- Orçamento de investimentos: Desembolsos realizados pela empresa para a 
compra de bens (investimentos operacionais) ou compra de ações 
(investimentos financeiros). 
- Orçamento de custos financeiros: Instrumento de planejamento e controle do 
empreendimento; trata-se de uma previsão, uma meta, de acordo com a qual 
serão tomadas as decisões de custeio da produção. 
 
Acompanhamento do planejamento orçamentário 
- Registro sistemático das transações da empresa através da contabilidade; 
- Comparar o realizado com o orçado, identificando as variações; 
- Analisar e entender as causas das variações; 
- Adotar ações corretivas quando as variações forem controláveis e puderem 
impactar, negativamente, o negócio; 
- Rever o orçamento sempre que entender que as metas e objetivos precisam 
ser alterados em função de circunstâncias que fogem de seu controle ou de 
ameaças e oportunidades que surgirem no ambiente. 
 
Saídas do Orçamento Empresarial 
Após a elaboração do orçamento pelas áreas de forma colaborativa, com as 
informações disponíveis é possível a geração dos relatórios considerados essenciais 
para a gestão de qualquer empresa. 
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Entre eles está o Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) Projetado. O DRE 
é um relatório que dá uma prévia dos resultados que serão alcançados se tudo for 
executado como planejado e o mais importante, servirá de base para acompanhar os 
resultados realizados mês a mês e saber caso ocorra algum sinal de desvio do 
planejado, que ações corretivas serão necessárias. 
 
 
 
 
 
 
 
 
12 
 
Vantagens do Orçamento 
 
Guia; Avaliar a viabilidade do negócio; Enxergar novas formas de elevar o 
faturamento; Aumentar a lucratividade e rentabilidade; Eliminar despesas 
desnecessárias; Reduzir custos; Planejamento; Acompanhar resultados; Corrigir os 
erros. 
Limitações e Problemas do Orçamento 
Baseia-se em estimativas e está sujeito a erros maiores ou menores; Precisa ser 
monitorado frequentemente e adaptado às circunstâncias; Nem todas as empresas 
possuem recursos para implementar um sistema adequado; Atrasos na emissão dos 
dados podem comprometer as ações corretivas; As dificuldades de ajustes geram 
desconfianças em relação ao resultado projetado; A execução de um plano de 
resultados não é automática; É uma ferramenta de apoio à decisão, não podendo 
tomar o lugar da administração; Estilo de administração participativo; Estabelecimento 
de metas. 
 
ORÇAMENTO DE VENDAS 
O orçamento de demanda ou vendas é uma estimativa futura de quanto a 
empresa pretende vender em determinado período. Para realizar o orçamento se usa 
números com base em vendas anteriores, estudando a atual situação econômica, o 
produto a ser vendido ou até mesmo análise de consumidores/clientes. 
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❑ Como o orçamento de vendas constitui num planejamento das vendas da 
empresa para determinado período de tempo, sua função principal será definir 
o nível de atividades futuras da empresa. 
❑ Em alguns casos a projeção de vendas pode ser utilizada como meta de 
fechamento de clientes, repassando à equipe e motivando-a, demonstrando 
qual é o faturamento estimado a ser atingido e também a quantidade de 
negócios a serem fechados. 
❑ O orçamento de vendas serve como uma estimativa do volume de demanda e 
é utilizado como auxiliar no momento de avaliar o fluxo de caixa, compras de 
estoque e projeção de demanda para a contratação de funcionários necessários 
para suprir o atendimento. 
❑ Todos os demais orçamentos parciais são desenvolvidos em função do 
orçamento de vendas, ou seja, tendo-se determinado o que será vendido, em 
que quantidade e quando. 
 
Etapas básicas de um orçamento de vendas baseado em dados da empresa 
• Vendas nos anos anteriores; 
• Percentual de crescimento; 
• Preços e aumento do poder aquisitivo; 
• Público alvo; 
• Crescimento da empresa; 
• Estimativa de vendas futuras 
(orçamento). 
 
Como evitar erros no orçamento de vendas 
1. Dados realistas: é importante que os dados sejam realistas, senão todo o trabalho 
de criação do orçamento estará comprometido. 
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2. Cuidado com as variáveis: o poder aquisitivo atual relacionado ao nicho pode não 
suprir a demanda, podendo ficar com produtos congelados no estoque e angariando 
prejuízos.3. Periodicidade ideal para o orçamento de vendas: a forma mais simples de descobrir 
é ir criando o orçamento de vendas e ao constatar que os números fecham (em 
períodos anteriores), utilizar aquele período de dados. 
4. Definir os canais de vendas: focar em uma nova modalidade de vendas como as 
redes sociais para anunciar, a probabilidade de ter um acréscimo no orçamento é 
maior. 
5. Observar as datas festivas: nestes períodos as vendas normalmente são maiores; 
então é preciso fazer um orçamento de vendas diferenciado. 
6. Cuidado com os investimentos em marketing: os investimentos que serão realizados 
em marketing devem ser elencados e avaliados antes de iniciar o orçamento de 
vendas. 
 
Análise do Orçamento de Vendas - Análise Realizado/2017 com Histórico/2016 
Mês 2017/Realizado 2016/Histórico Variação ($) Variação (%) 
Janeiro 90.000,00 87.300,00 2.700,00 3 
Fevereiro 92.500,00 95.000,00 - 2.500,00 - 2,7 
Março 105.000,00 100.000,00 5.000,00 4,8 
Abril 88.900,00 90.000,00 - 1.100,00 - 1,24 
Maio 98.600,00 101.000,00 - 2.400,00 - 2,43 
Junho 135.000,00 115.000,00 20.000,00 14,8 
TOTAL 610.000,00 588.300,00 21.700,00 3,5 
Vendas de Camisas com a possibilidade de a empresa faturar R$ 100.000,00 por mês 
 
 
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Suponha que o diagnóstico de ambiente interno e externo tenha indicado a 
possibilidade de a empresa faturar R$ 115.000,00 por mês no terceiro trimestre de 
2017. O orçamento de venda teria a seguinte configuração: 
Produtos Componentes Julho Agosto Setembro 
Camisas mangas 
curtas 
Unidades 800 800 800 
Preço 40,00 40,00 40,00 
Receita Bruta 32.000,00 32.000,00 32.000,00 
Camisas mangas 
compridas 
Unidades 700 700 700 
Preço 50,00 50,00 50,00 
Receita Bruta 35.000,00 35.000,00 35.000,00 
Camisas esporte Unidades 1.200 1.200 1.200 
Preço 40,00 40,00 40,00 
Receita Bruta 48.000,00 48.000,00 48.000,00 
TOTAL Receita Bruta 
Total 
115.000,00 115.000,00 115.000,00 
 
 JAN FEV MAR ABR MAI 
Crescimento 
Unidades em 
cada mês 
 
520 520 520 520 
16 
 
Previsão de 
Vendas 
(unidades) 
5.000 5.520 6.040 6.560 7.080 
Preço Unitário – 
R$ 
120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 
Receita Bruta 600.000,00 662.400,00 724.800,00 787.200,00 849.600,00 
Impostos – 
27,25% 
(163.500,00) (180.504,00) (197.508,00) (214.512,00) (231.516,00) 
RECEITA 
LÍQUIDA 
436.500,00 481.896,00 527.292,00 572.688,00 618.084,00 
 
 
ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO 
A elaboração do orçamento de produção está vinculada diretamente com as 
projeções de vendas. Zdanowicz (2001) comenta que não é correto projetar a 
produção da empresa sem o prévio conhecimento de sua real participação no mercado 
e de sua capacidade de absorção. Hoji (2004) coloca que o orçamento de produção 
tem como finalidade determinar a quantidade de produtos que devem ser produzidos 
em função das vendas planejadas, considerando-se as políticas de estoques e de 
produtos acabados. 
Na elaboração do planejamento da produção, Slack et al. (1996) estabelece que 
devem ser considerados os seguintes aspectos: 
▪ Planejamento e controle de capacidade de produção; 
▪ Planejamento e controle de estoques; 
▪ Planejamento e controle da cadeia de suprimentos. 
17 
 
Welsch (1983) destaca a seguir os fatores relevantes para as decisões exigidas 
na elaboração do plano de produção: 
▪ Determinação das necessidades totais de produção por produto para o período 
orçamentário; 
▪ Determinação das políticas de estoques em relação a produtos acabados e 
produção em andamento com alto grau de precisão; 
▪ Determinação de políticas de capacidade de produção tais como as relativas 
aos limites de tolerância para o nível de produção durante o período; 
▪ Determinação da adequação da capacidade de produção (expansão ou 
redução); 
▪ Determinação da disponibilidade de matérias-primas, de componentes 
adquiridos externamente e de mão-de-obra; 
▪ Determinação do efeito do prazo de duração das atividades de processamento; 
▪ Determinação dos lotes econômicos de fabricação; 
▪ Determinação do escalonamento da produção no período. 
 
O orçamento de produção será composto dos seguintes 
1. Orçamento de quantidades a produzir: antes de fazer o orçamento do que 
produzir, faz-se necessário o planejamento e controle de estoques, pois isso facilita a 
acomodação entre fornecimento e demanda. Seu controle é fundamental, pois envolve 
o investimento de recursos financeiros que podem ser desperdiçados se utilizados de 
maneira inadequada. 
2. Orçamento de compra MP: o orçamento de compra de matérias-primas define 
as quantidades de cada matéria-prima necessária para atender a produção e os 
estoques mínimos necessários a serem mantidos, indispensáveis para executar a 
produção planejada. 
3. Orçamento de mão-de-obra direta: o orçamento de mão-de-obra requer 
atenção especial do encarregado de sua elaboração, pois envolve outras áreas da 
empresa. Este setor será encarregado de avaliar os custos de mão-de-obra direta, 
18 
 
como os salários pagos aos funcionários envolvidos diretamente nas atividades de 
elaboração do produto. 
4. Orçamento dos CIFs: o orçamento dos custos indiretos de fabricação constitui 
a parte do custo total de produção que não é diretamente identificável com produtos 
específicos. São custos referentes a mão-de-obra indireta (custo da administração, 
manutenção), despesas diversas de fabricação (a exemplo de impostos, seguros, 
depreciação, luz, água, telefone e gás entre outras). 
Pesquisa realizada no Distrito Industrial I do município de Bauru-SP (2012) 
 
 
Orçamento de quantidades a produzir 
• Previsão de Vendas 
• (-) Estoque Inicial (Estoque do mês anterior) 
• (+) Estoque Final (Estoque desejado no final do mês) 
• (=) Orçamento de Produção 
Exemplo do cálculo da produção anual: suponha que a empresa Alfa esteja 
estabelecendo que as vendas para o ano de 2018 sejam de 100.000 unidades do 
produto X. Sendo que os executivos planejam um estoque final de 20.000 unidades. 
Se a empresa possui um estoque inicial de 24.000 unidades, qual será a produção 
anual esperada? 
 
19 
 
Vendas Previstas 100.000 
 
(-) Estoque Inicial previsto 
 
24.000 
 
Total Necessário 
 
76.000 
 
(+) Estoque Final 
 
(20.000) 
 
Produção Prevista 
 
96.000 
 
Programação da Produção e Políticas de Estoque 
A programação da produção é um dos pontos cruciais na administração da 
grande maioria das empresas industriais. As dificuldades são maiores quando 
aumentam o número de operações do processo produtivo. 
Supondo que uma empresa apresente a seguinte projeção de vendas, durante 
os próximos seis meses sem a existência de estoques iniciais e ausência de política 
de estoques: 
Exemplo: PRODUTO – A → Total Semestral = 60.000 unidades. 
Meses Quantidade Meses Quantidade 
Janeiro 12.500 Abril 7.500 
Fevereiro 12.500 Maio 7.500 
Março 10.000 Junho 10.000 
 
Para atender um volume de produção previsto um gerente de produção tem 
basicamente três opções de fabricação: 
1 - Produção Constante: De acordo com esta alternativa, a produção teria um nível 
constante durante todo o exercício e os excessos ou faltas de produção seriam 
20 
 
atendidos pelos estoques. No entanto, este método apresenta alguns inconvenientes, 
tais como: maiores áreas de estocagem, despesas com manutenção e seguros, além 
de investimentos financeiros elevados na sua movimentação. 
Produção + Estoque Inicial – Venda = Estoque Final 
 
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 
Produção 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 12.500 
(+) Estoque Inicial0 0 0 2.500 7.500 12.500 
(-) Previsão de 
Vendas 
(12.500) (12.500) (10.000) (7.500) (7.500) (10.000) 
(=) Estoque Final 0 0 2.500 7.500 12.500 15.000 
 
 
2 - Produção ao Nível de Vendas: De acordo com este método os estoques serão 
mantidos ao mínimo e a produção mensal varia em função das vendas. Somente 
haverá estoques acumulados se as vendas forem inferiores ou superiores as 
expectativas. Reduz o nível de estoques (baixo custo de estocagem), porém a 
produção não é estabilizada, o que implica em maior custo de mão-de-obra (custos de 
contratação e dispensa) e maior custo de manutenção dos equipamentos. 
Vendas = Produção 
 
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 
Previsão de 
Vendas 
12.500 12.500 10.000 7.500 7.500 10.000 
(-) Estoque Final 0 0 0 0 0 0 
(+) Estoque Inicial 0 0 0 0 0 0 
(=) Produção 12.500 12.500 10.000 7.500 7.500 10.000 
 
 
 
21 
 
3 - Produção com base em Política de Estoques: De acordo com este critério, 
existe pela direção da empresa e do comitê orçamentário um investimento mínimo 
necessário em estoques para atender os volumes de vendas e/ou possíveis oscilações 
de vendas. Neste caso normalmente o Departamento de Vendas e o de Produção, 
baseados em suas análises estipulam as suas metas para o nível de estoques. 
Meta ➔ Estoque Final = 20% das Vendas previstas no final de cada mês. 
Produção estimada no semestre = 60.000 unid. 
Produção = Vendas – Estoque Inicial + Estoque Final 
 
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 
Previsão de 
Vendas 
12.500 12.500 10.000 7.500 7.500 10.000 
(-) Estoque Inicial 0 (2.500) (2.500) (2.000) (1.500) (1.500) 
(+) Estoque Final 2.500 2.500 2.000 1.500 1.500 2.000 
(=) Produção 15.000 12.500 9.500 7.000 7.500 10.500 
 
Meta ➔ Estoque Final = Estoque Inicial + 20% das Vendas previstas para os 
próximos 6 meses. Produção estimada no semestre = 60.000 unidades. 
Projeção do Estoque Final = 12.000 unidades, sendo um estoque final 
acumulativo de 20% das vendas mensais. 
Produção = Vendas + (Estoque Final – Estoque Inicial) 
 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 
Previsão de 
Vendas 
12.500 12.500 10.000 7.500 7.500 10.000 
(-) Estoque Inicial 0 (2.500) (5.000) (7.000) (8.500) (10.000) 
(+) Estoque Final 0 + 2.500 
= 2.500 
2.500 
+ 2.500 
= 5.000 
5.000 
+ 2.000 
= 7.000 
7.000 
+ 1.500 
= 8.500 
8.500 
+ 1.500 
= 10.000 
10.000 
+ 2.000 
= 12.000 
(=) Produção 15.000 15.000 12.000 9.000 9.000 12.000 
22 
 
 
 
 
 
 
ORÇAMENTO DE DESPESAS OPERACIONAIS 
 
É constituído por todos os gastos necessários para manter a organização em 
funcionamento e que irão incorrer no período que está sendo projetado, exceto os 
custos de produção. O orçamento de despesas operacionais geralmente estará 
relacionado a itens classificados como gastos fixos, ou seja, que acontecerão 
independente da empresa vender ou não, como alugueis, salários, etc., e por isto 
geralmente a análise dos dados históricos da própria empresa constitui-se em boa 
fonte para sua estimativa. 
O objetivo principal é saber antecipadamente como a empresa poderá alterar, 
modificar ou reduzir os gastos. A medida que se tenha as despesas, os responsáveis 
pelo planejamento terão como projetar as suas metas de forma correta e segura. 
Um outro objetivo é de saber as futuras saídas que a empresa terá no caixa. 
Tendo esse orçamento em mãos o administrador poderá tomar decisões, como 
reduzir, aumentar, ou eliminar gastos. Mas, para que isso ocorra primeiro é necessário 
analisar o custo benefício 
Tipos de Orçamento 
❑ Orçamento das despesas administrativas: geralmente são os custos fixos com a 
administração da organização, pertinentes ao pró-labore da diretoria, salário do 
pessoal administrativo e materiais de expediente; 
CONTEÚDO DEAULA 4H 2 
23 
 
❑ Orçamento das despesas com vendas: tudo que é necessário antes, durante e 
depois do evento de venda; 
❑ Orçamento das despesas financeiras: oriundo de operações de crédito de curto e 
longo prazo; 
❑ Orçamento das despesas tributárias: é representado pelas taxas e tributos a 
recolher pela empresa no período orçado. 
1. Orçamento de Despesas Administrativas: 
As despesas administrativas são por natureza, predominantemente despesas fixas. 
Os principais itens que se caracterizarão como despesas administrativas nas 
empresas são: 
- Aluguéis e condomínios; 
- Salários, gratificações, férias, 13º salário, indenizações, aviso prévio e encargos 
sociais do pessoal administrativo; 
- Material de escritório; 
- Manutenção e consertos; 
- Despesas com água e energia, telefone, internet; 
- Despesas com apólice de seguros; 
- Depreciações de ativo imobilizado vinculado à administração, etc. 
 
2. Orçamento das Despesas com Vendas 
O orçamento de despesas com vendas é o instrumento que irá relacionar os 
itens a serem desembolsados, vinculados à comercialização de produtos e/ou serviços 
da empresa, no período projetado. As despesas de vendas compreendem todos os 
gastos efetuados com a venda e a distribuição dos produtos. 
- Salários e comissões de vendedores; 
- Encargos sociais; 
- Propaganda; 
- Amostras; 
24 
 
- Despesas de viagens; 
- Material de expediente (impressões, copos descartáveis, papel etc.); 
- Telefone, internet; 
- Fretes, combustíveis; 
- Manutenção; 
- Depreciação de veículos. 
 
3. Orçamento de Despesas Financeiras 
O orçamento de despesas financeiras estará vinculado às captações de 
recursos financeiros na forma de capital de giro ou capital fixo, procurando, assim, 
viabilizar as atividades operacionais da empresa no período projetado. 
As principais despesas financeiras são: 
- Juros de financiamento e de empréstimos; 
- Impostos sobre operações de créditos (IOF); 
- Taxas de abertura de crédito; 
- Comissões bancárias, entre outros. 
 
4. Orçamento das Despesas Tributárias 
O orçamento de despesas tributárias tem como objetivo fundamental projetar 
os desembolsos com tributos, que a empresa deverá pagar, no período projetado. 
Impostos, taxas e contribuição de melhoria. 
- Contribuição para o PIS e o COFINS; 
- Imposto predial, territorial urbano (IPTU); 
- Imposto de renda (IR); 
- Imposto sindical; 
- Imposto de importação; 
25 
 
- Imposto sobre serviços de qualquer natureza (ICMS e ISS); 
- Imposto sobre propriedade de veículos automotores (IPVA); 
- Taxas e licenças junto a órgãos públicos; 
- Tributos diversos. 
 
Estudo de Caso 
Ao analisar o orçamento de despesas operacionais da empresa Expert 
Informática Ltda, 1o semestre de 2017, percebe-se uma diferença expressiva no 
tangente às despesas operacionais com relação ao que foi estimado/planejado pela 
Diretoria. 
RENDIMENTOS ESTIMADO REAL DIFERENÇA 
Curso Office 2016 Básico - presencial 209.400,00 99.465,00 -109.935,00 
Curso Office 2016 Avançado - presencial 335.520,00 169.507,50 -166.012,50 
Curso Office 2016 Básico - ead 157.050,00 81.317,00 -75.733,00 
Curso Office 2016 Avançado - ead 243.252,00 120.927,00 -122.325,00 
Total Rendimentos 945.222,00 471.216,50 -474.005,50 
 
DESPESAS COM PESSOAL ESTIMADO REAL DIFERENÇA 
Freelancer - Artigos e Tutoriais 2.880,00 1.000,00 1.880,00 
Freelancer - Modelos Planilhas 1.800,00 700,00 1.100,00 
Professor Office 2016 Básico 75.000,00 26.000,00 49.000,00 
Professor Office 2016 Avançado 90.000,00 29.700,00 60.300,00 
Total de Pessoal 169.680,00 57.400,00 112.280,00 
 
DESPESAS COM FUNCIONAMENTO ESTIMADO REAL DIFERENÇA 
Domínio Site 180,00 90,00 90,00 
Manutenção Site 2.700,00 1.350,001.350,00 
Software 7.200,00 4.550,00 2.650,00 
Hardware 15.000,00 5.450,00 9.550,00 
Consultoria 36.000,00 18.000,00 18.000,00 
Assistência Técnica 1.500,00 750,00 750,00 
Publicidade 1.800,00 1.180,00 620,00 
Água, Energia Elétrica e Comunicações 2.700,00 1.295,00 1.405,00 
Material de Expediente 1.500,00 375,00 1.125,00 
Seguros 900,00 490,00 410,00 
Impostos 27.000,00 14.700,00 12.300,00 
Outros 9.000,00 4.350,00 4.650,00 
Total de Funcionamento 105.480,00 52.580,00 52.900,00 
 
26 
 
ORÇAMENTO DE CAIXA 
 
Orçamento de caixa é a previsão para um determinado período futuro do fluxo 
de entradas e saídas de dinheiro na empresa. Incluem-se nesta previsão todos os 
ativos de liquidez imediata: dinheiro em caixa, saldos disponíveis em bancos e 
aplicações a curto prazo em Letras do Tesouro Nacional (por serem de liquidez 
imediata). 
O controle e previsão dos fluxos e do nível de caixa são essenciais à empresa, 
pois, é com dinheiro que se acontece o ciclo de transações comerciais, e qualquer 
transação em qualquer setor da empresa afetará diretamente o caixa em um maior ou 
menor tempo. 
Os objetivos deste orçamento são: 
1) assegurar a disponibilidade de fundos em qualquer situação para fazer frente 
ao pagamento das despesas correntes; 
2) informar eventuais faltas de dinheiro com tempo suficiente para procurar as 
fontes de financiamento mais convenientes; 
3) informar de futuros excessos de dinheiro para planejamento de aplicações 
com o máximo proveito possível. 
27 
 
 
Fluxos do movimento de Caixa 
1. Fluxo positivo, de embolso ou de entradas: 
- Vendas à vista; 
- Recebimento (cobrança) de vendas a prazo; 
- Outros pequenos recebimentos. 
2. Fluxo negativo, de desembolso ou de saídas: 
- Pagamento a funcionários; 
- Pagamentos a fornecedores; 
- Pagamento ao governo (INSS, impostos); 
- Pagamentos normais aos sócios (pró-labore) 
- Pagamento de seguros; 
- Pagamento de despesas diversas. 
 
Cortes Temporais do Fluxo de Caixa 
1) Curto prazo: previsão normal com temporalidade diária para a primeira 
semana e semanal para as próximas 4 semanas; 
2) Médio prazo: previsão anual, com temporalidade mensal que permite prever 
grandes oscilações do caixa durante o ano. Esta previsão é realizada conjuntamente 
ao orçamento anual da empresa e abrange todo o período orçamentário; 
3) Longo prazo: previsão quinquenal que faz parte da estratégia de investimento 
e expansão da empresa, manifestada nos planos a longo prazo. Esta previsão permite 
detectar necessidades de fundo a longo prazo permitindo planejar cuidadosamente a 
melhor forma de captar recursos. Este fluxo é auxiliar para determinação do que pode 
ser feito na empresa e que programas podem ser mantidos, iniciados ou abandonados. 
 
 
28 
 
 
 
 
DRE PROJETADO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
O que é o DRE Projetado? 
É o relatório que mostra da maneira mais objetiva possível se a empresa está 
cumprindo seu propósito como atividade econômica: gerar lucro. Um DRE projetado é 
caracterizado pela previsão de resultado que a empresa espera obter em determinado 
período. Esta projeção permite acompanhar se a empresa está no caminho esperado, 
atingindo os objetivos que foram propostos. 
O DRE Projetado segue a mesma estrutura lógica do DRE Realizado. A 
diferença é que sua elaboração se dá a partir de dados obtidos com o orçamento 
empresarial, tais como o orçamento de vendas, orçamento de deduções, orçamento 
de produção e o orçamento de despesas operacionais. 
 
Função do DRE Projetado 
O Demonstrativo de Resultado do Exercício Projetado permite a empresa uma 
previsão do resultado (lucro) a ser alcançado para o período planejado. Ao comparar 
as receitas, os custos e as despesas, é possível saber se existe a viabilidade do ponto 
de vista econômico. Em outras palavras, o DRE mostra qual lucro a empresa terá se 
conseguir realizar o que está sendo planejado. 
Ou seja, o DRE projetado consolida e exibe para a Organização, o resultado 
obtido com o orçamento empresarial. Além disto, este demonstrativo possibilita aos 
CONTEÚDO DEAULA 4H 3 
29 
 
empresários realizar simulações e se preparar para uma variedade de cenários 
futuros, considerando diferentes alternativas para tomar decisões relacionadas ao 
tratamento de custos, despesas e investimentos. 
 
Importância do DRE Projetado 
O DRE Projetado, gerado com base no processo orçamentário é considerado 
um dos demonstrativos mais importantes para o gestor no processo de tomada de 
decisão para realização do planejamento econômico, uma vez que informa qual a 
disponibilidade de recursos da empresa para a realização de investimentos, 
pagamento de despesas ou simplesmente para a realização de reservas para ações 
futuras. 
 
 
 
A empresa Estratégia X estima um volume de vendas de 5.000 unidades no 
primeiro mês de 2019, com um histórico de incremento das vendas de 520 unidades 
em cada mês. A empresa projeta um preço de venda de R$ 120,00 por unidade e 
impostos médios estimados em 27,25%. 
• Elaborar o orçamento de vendas e calcular sua Receita Líquida de cada mês. 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN 
Crescimento 
Unidades em 
cada mês 
 
Previsão de 
Vendas 
(unidades) 
 
Preço 
Unitário – R$ 
 
Receita 
Bruta 
 
Impostos – 
27,25% 
 
RECEITA 
LÍQUIDA 
 
 
• Calcular o custo de produção, considerando um estoque final mensal de 10% 
das vendas previstas e considerando o preço de custo de R$20,00 por unidade. 
30 
 
 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN TOTAL 
Previsão de 
Vendas 
 
(-) Estoque Inicial 
(+) Estoque Final 
= Produção 
(Quantidade) 
 
Preço Unitário – 
R$ 
 
Custo da 
Produção 
 
 
• Considere o orçamento das despesas operacionais relacionadas nas tabelas 
abaixo: 
Orçamento Despesa com Vendas 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN 
Salários/Comissões/Encargos 21.252,00 16.300,00 16.300,00 21.252,00 16.300,00 16.300,00 
Propaganda 1.853,85 1.791,25 1.706,00 1.853,85 1.791,25 1.706,00 
Despesas de viagens 1.178,00 949,00 1.080,00 1.178,00 949,00 1.080,00 
Material de expediente 850,00 700,00 700,00 850,00 700,00 700,00 
Manutenção/Consertos 1.900,00 1.900,00 1.900,00 1.900,00 1.900,00 1.900,00 
Fretes/Combustível 2.415,00 2.415,00 2.415,00 2.415,00 2.415,00 2.415,00 
Telefone e internet 325,00 325,00 325,00 325,00 325,00 325,00 
Seguros 470,00 470,00 470,00 470,00 470,00 470,00 
SUBTOTAL 30.243,85 24.850,25 24.896,00 30.243,85 24.850,25 24.896,00 
 
 
 
31 
 
Orçamento Despesas Financeiras 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN 
Juros Financiamentos e 
Empréstimos 
5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 
IOF 150,00 150,00 150,00 150,00 150,00 150,00 
SUBTOTAL 5.150,00 5.150,00 5.150,00 5.150,00 5.150,00 5.150,00 
 
 
Orçamento Despesas Administrativas 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN 
Aluguel 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 
Salários e encargos 10.145,50 8.523,50 8.523,50 10.145,50 8.523,50 8.523,50 
Material de escritório 353,85 291,25 206,00 353,85 291,25 206,00 
Manutenção/Concertos 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 
Água e Energia 1.205,00 1.205,00 1.205,00 1.205,00 1.205,00 1.205,00 
Telefone e internet 175,00 175,00 175,00 175,00 175,00 175,00 
Seguros 125,00 125,00 125,00 125,00 125,00 125,00 
SUBTOTAL 13.904,35 12.219,75 12.134,50 13.904,35 12.219,75 12.134,50 
 
Orçamento Despesas Tributárias 
 JAN FEV MAR ABR MAI JUN 
IPVA 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00IPTU 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 
Outros 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 
SUBTOTAL 2.250,00 2.250,00 2.250,00 2.250,00 2.250,00 2.250,00 
 
Considerando as informações acima, iremos elaborar o DRE Projetado para Janeiro. 
32 
 
 
 
 
BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO 
 
 O Balanço Patrimonial Projetado, 
estima as condições financeiras ao fim do 
período orçamentário e assume que todos 
os orçamentos operacionais e os planos 
de financiamento serão atingidos. 
 
Ele é desenvolvido para estimar os 
níveis desejados de certas contas do 
Balanço e calcular o valor de outras 
contas, fazendo-se o financiamento 
externo necessário servir como elemento 
responsável pelo equilíbrio do Balanço. 
 
 
 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
JANEIRO 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
33 
 
 
Elaboração do BP Projetado 
Quanto a elaboração da projeção do balanço patrimonial obedece a mesma 
lógica, transportando os valores do orçamento de cada peça orçamentária para a 
estrutura do balanço utilizada pela empresa. O balanço patrimonial projetado pode 
ser apresentado junto com balanços de outros períodos encerrados, sob a forma de 
comparativo, podendo ser levantado ao término de cada mês, trimestre ou ano, de 
acordo com a necessidade da empresa. 
Se após a elaboração da projeção do balanço patrimonial, os resultados se 
mostrarem insatisfatórios, será necessário que a empresa faça uma análise das 
divergências e reprograme as contas que comprometam o resultado, até que este 
seja satisfatório. 
 
 
 
 
 
A Empresa Estratégia X realizou um Orçamento e pretende alcançar os 
seguintes valores em janeiro de 2019. A partir das informações abaixo, elabore o DRE 
e o BP Projetado da empresa, para o mês sugerido. 
CAIXA----------------------------------------------------------------------------------------------29.000 
ESTOQUE DE MERCADORIAS-------------------------------------------------------------81.900 
DUPLICATAS A PAGAR-----------------------------------------------------------------------51.600 
VENDAS BRUTAS----------------------------------------------------------------------------165.000 
SEGUROS A VENCER------------------------------------------------------------------------12.600 
CAPITAL SOCIAL-----------------------------------------------------------------------------270.000 
CMV------------------------------------------------------------------------------------------------70.500 
AÇÕES DE COLIGADAS----------------------------------------------------------------------51.000 
DESPESA DE COMBUSTÍVEL----------------------------------------------------------------3.450 
SALÁRIOS------------------------------------------------------------------------------------------4.650 
VEÍCULOS----------------------------------------------------------------------------------------79.500 
SALÁRIOS A PAGAR--------------------------------------------------------------------------16.000 
CONTAS A RECEBER (LP)-------------------------------------------------------------------67.500 
RECEITA DE JUROS----------------------------------------------------------------------------5.700 
DESPESA MATERIAL DE ESCRITÓRIO---------------------------------------------------9.300 
MÓVEIS E UTENSILIOS----------------------------------------------------------------------34.500 
EMPRÉSTIMOS BANCÁRIOS (LP)--------------------------------------------------------54.000 
ICMS SOBRE VENDAS-------------------------------------------------------------------------5.100 
CLIENTES----------------------------------------------------------------------------------------34.300 
PONTO COMERCIAL--------------------------------------------------------------------------41.800 
TÍTULOS A PAGAR-----------------------------------------------------------------------------78.000 
RESERVA LEGAL------------------------------------------------------------------------------15.500 
LUCRO NA VENDA DE UMA MÁQUINA--------------------------------------------------12.900 
34 
 
BANCO CONTA MOVIMENTO--------------------------------------------------------------81.100 
PREJUIZO NA VENDA DE VEÍCULOS------------------------------------------------------6.400 
DUPLICATAS A RECEBER------------------------------------------------------------------25.800 
LUCROS ACUMULADOS---------------------------------------------------------------------27.600 
TERRENOS--------------------------------------------------------------------------------------57.900 
PROVISÃO PARA A CSLL-----------------------------------------------------------------------10% 
PROVISÃO PARA O IR---------------------------------------------------------------------------15% 
 
 
DRE PROJETADO 
 
Vendas Brutas 
(-) Deduções de Vendas 
ICMS Sobre Vendas 
 
 
(=) Vendas Líquidas 
(-) Custo das Mercadores Vendidas - CMV 
(=) Lucro Bruto 
(+) Outras Receitas Operacionais 
Receita de juros 
(-) Despesas Operacionais 
Despesa Material de Escritório 
Despesa Salários 
Despesa de Combustível 
 
 
 
(=) Lucro Operacional 
(+) Receita Não Operacional 
Lucro na venda de uma máquina 
(-) Despesas não Operacionais 
Prejuízo na venda de veículos 
 
 
(=) Lucro antes a CSL e o IR 
(-) Provisão para Contribuição Social sobre o Lucro 
(-) Provisão para IR 
(=) Lucro após a CSLL e o IR 
 
Lucro Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
35 
 
 
BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO 
1 Ativo 596.900,00 2 Passivo 596.900,00 
1.1 Circulante 2.1 Circulante 
Disponibilidades Salários a pagar 
Caixa Duplicatas a Pagar 
Banco conta movimento Títulos a pagar 
Realizável a Curto Prazo Provisão para a CSLL 
Clientes Provisão para o IR 
Seguros a vencer 
Duplicatas a receber 2.1 Não Circulante 
Estoques Exigível a Longo Prazo 
 Empréstimos bancários 
1.2 Não Circulante 
Realizável a Longo Prazo 2.3 Patrimônio Líquido 
Contas a Receber Capital Social 
Investimentos Reserva Legal 
Ações de Coligadas Lucros acumulados 
Imobilizado 
Móveis e utensílios 
Terrenos 
Veículos 
Intangível 
Ponto Comercial 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36 
 
 
 
 
 
CONTROLE ORÇAMENTÁRIO 
 
O que é? 
Controle orçamentário é um sistema de planejamento econômico-financeiro das 
operações de uma empresa, e de fiscalização da execução do programa 
preestabelecido. 
Nos tempos atuais não há lugar para as entidades que não saibam planejar o 
progresso. Em face da viva e agressiva concorrência e das frequentes e violentas 
variações nas estruturas econômicas do mundo, qualquer organização que deseje 
progredir, ou, pelo menos, sobreviver, tem de planejar suas atividades e cuidar para 
que prossigam no sentido previsto pelo plano. Acima de tudo a empresa precisa de 
um Projeto para que os resultados de seus esforços sejam efetivos, o que se 
demonstra pela obtenção do lucro projetado. 
 
Objetivos do Controle Orçamentário 
O objetivo principal do controleorçamentário é proporcionar à administração a 
possibilidade de controlar as duas relações gerais básicas: 
▸ as despesas com relação à receita; 
CONTEÚDO DEAULA 4H 4 
37 
 
▸ os custos do produto com relação ao lucro. 
 Desde já, quatro outros objetivos devem fazer parte de qualquer tipo de controle 
orçamentário: 
▸ planos para o funcionamento e direção das futuras operações; 
▸ controle dos meios e despesas de acordo com o plano preestabelecido; 
▸ planos para otimizar os lucros e eliminar os desperdícios; 
▸ eliminação das possibilidades de erro e fraude. 
 
ANÁLISE DE PROJETOS 
O que é um Projeto? 
É um conjunto de informações sistematicamente ordenadas, que nos permite 
estimar os custos e benefícios de um investimento ou então estimar as vantagens de 
utilizá-los na produção de bens ou serviços. 
É um conjunto sistematicamente ordenado que permite a entidade avaliar as 
vantagens relativas do uso de determinados aspectos (capital e capacidade 
empresarial), diante às possibilidades alternativas de investimentos, objetivando a 
maior rentabilidade possível. 
 
Análise do Projeto Empresarial 
A análise do projeto empresarial envolve decisões de aplicação de recursos 
com prazos longos (maiores que um ano), com o objetivo de propiciar retorno 
adequado aos proprietários desse capital. 
Orçamento de capital é um processo que envolve a seleção de projetos de 
investimento e a quantificação dos recursos a serem empregados e busca responder 
a questões como: 
▸ O projeto vai se pagar? 
▸ O projeto vai aumentar a riqueza dos acionistas ou vai diminuí-la? 
▸ Esta é a melhor alternativa de investimentos? 
38 
 
O orçamento de capital requer uma estimativa de fluxos de caixa livres que 
serão obtidos com o projeto de análise. As previsões de investimentos em ativos, de 
vendas, também de preços, de custos e despesas devem ser elaboradas da forma 
mais realista e cuidadosa possível. 
De qualquer modo, a incerteza em orçamentos de capital é elevada, pois 
envolve cenários econômicos e políticos de longo prazo. Os métodos mais comuns de 
avaliação de projetos de investimento são: 
▸ Payback; 
▸ Payback descontado; 
▸ Valor presente líquido – VPL; 
▸ Taxa interna de retorno – TIR. 
1. Payback: é o período de tempo necessário para que as entradas de caixa do projeto 
se igualem ao valor a ser investido, ou seja, o tempo de recuperação do investimento 
realizado. Se levarmos em consideração que quanto maior o horizonte temporal, 
maiores são as incertezas, é natural que as empresas procurem diminuir seus riscos 
optando por projetos que tenham um retorno do capital dentro de um período de tempo 
razoável. 
2. Payback Descontado: é o período de tempo necessário para recuperar o 
investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o 
valor do dinheiro no tempo. 
3. Valor Presente Líquido – VPL: seu cálculo leva em conta o valor do dinheiro no tempo. 
Portanto, todas as entradas e saídas de caixa são tratadas no tempo presente. O VPL 
de um investimento é igual ao valor presente do fluxo de caixa líquido do projeto em 
análise, descontado pelo custo médio ponderado de capital. 
4. Taxa Interna de Retorno – TIR: é a taxa “i” que se iguala as entradas de caixa ao 
valor a ser investido em um projeto. Em outras palavras, é a taxa que iguala o VPL de 
um projeto a zero. Um aspecto que deve ser considerado é que a utilização exclusiva 
da TIR como ferramenta de análise pode levar ao equívoco de se aceitar projetos que 
não remuneram adequadamente o capital investido, por isso deve ser uma ferramenta 
complementar à análise. 
 
39 
 
Estrutura e Risco de Capital 
O modo como uma empresa se financia tem impacto direto no retorno que ela 
oferece a seus acionistas. 
▸ A estrutura de capital de uma empresa corresponde aos fundos de longo prazo 
oriundos de fontes de capitais próprios e de terceiros. 
▸ No BP (balanço patrimonial), esses fundos integram as contas que compõem o 
passivo não circulante e o patrimônio líquido. 
 
Custo do Capital Próprio 
O Capital Próprio tem a ver com o patrimônio líquido (PL), ou seja, como o nome 
sugere sua origem está na própria atividade econômica e pode ser avaliado pelos 
lucros, por exemplo. Em outras palavras: são os recursos que provém dos proprietários 
(ou de sócios e acionistas). 
 A maioria das empresas, e isso inclui companhias renomadas como Google, 
Microsoft e Apple, começaram com capital próprio. Nesta modalidade, o fluxo de caixa 
é residual e é representado pelo pagamento de dividendos. 
Vantagens 
▸ Capital Próprio não precisa ser devolvido. Isso significa que todo o dinheiro 
gerado pelo fluxo de caixa pode ser utilizado para fazer o negócio crescer. 
▸ Mais dinheiro no caixa. Como não há dívidas a serem pagas, o dinheiro em 
caixa pode ser utilizado para fazer o negócio crescer. 
▸ Menor risco de falência. Se o negócio está indo mal, os credores podem forçar 
a empresa a decretar falência. Ao contrário, os investidores poderão aguardar 
uma mudança de cenário, ou, até mesmo investir mais dinheiro. 
40 
 
▸ Relação ganha-ganha. Seus sócios investidores serão também seus 
parceiros. Como todos caminham com o mesmo objetivo de maximizar os 
resultados, os conhecimentos podem ser trocados e, por conseguinte, a 
empresa poderá beneficiar-se com novas visões de mercado e diferentes 
experiências. Um novo know-how estratégico ou novas formas de liderança 
podem ser um gatilho para mudanças ainda maiores e mais rentáveis no futuro. 
Desvantagens 
▸ Perda de autonomia. Talvez essa seja uma das maiores desvantagens. Por 
ter um fluxo de caixa residual, os acionistas exercem controle na administração 
da empresa. Em tomadas de decisões, por exemplo, você sempre terá que 
consultá-los. 
▸ Conflitos. Poderão existir diferenças de visões tanto em aspectos gerenciais 
quanto na própria visão do negócio. 
▸ Distribuição dos lucros. Do ponto de vista do empreendedor, com o passar 
do tempo a distribuição dos lucros pode exceder o que ele gastaria pagando um 
empréstimo ou financiamento. 
 
Custo do Capital de Terceiros 
O capital de terceiros está relacionado com o passivo real ou passivo exigível 
(obrigações da empresa com terceiros) e representa, também como o nome implica, 
todos os investimentos feitos por meio de recursos de entidades externas. 
 Um dos exemplos mais comuns nesse caso são os financiamentos e 
empréstimos, sejam de curto, médio ou longo prazo. O fluxo de caixa neste caso é 
contratual, representado pela obrigatoriedade do pagamento de encargos contratuais. 
Vantagens 
▸ O controle da empresa é todo seu. Talvez essa seja a maior vantagem na 
opção por capital de terceiros. O credor, seja quem for, não tem o direito de se 
envolver no negócio, de gerenciá-lo etc. 
▸ Previsibilidade. Ao fazer um empréstimo, você tem total conhecimento da 
quantia a ser paga, bem como de que maneira. Essas informações permitem 
41 
 
um orçamento mais preciso. Especialmente para pequenas empresas, saber 
exatamente quanto será gasto mensalmente faz toda a diferença. 
▸ Obrigações simples. A sua única obrigação com terceiros é de quitar sua 
dívida. Feito isso, a relação entre sua empresa e o credor termina e não existem 
mais vínculos. 
Desvantagens 
▸ Pagar o empréstimo, mais os juros. Além de ter que devolver uma quantia 
maior do que a recebida, o valor deve ser devolvido independentemente do 
quão bem-sucedido o negócio está. 
▸ Utilizar o dinheiro para pagar devedores. A frase aqui é: pegou, pagou. O 
empresário deve ter em mente que por um período X uma quantia Y será 
utilizada para pagar dívidas, ao invésde ser injetada no próprio negócio. 
▸ Reputação de alto risco. Empresas com grandes dívidas são consideradas 
de alto risco por investidores potenciais. No futuro, caso sua empresa queira 
levantar algum capital, será mais difícil encontrar investidores. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
42 
 
 
 
 
EXERCÍCIOS 
 
01. O que é orçamento empresarial? 
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________ 
 
02. Quais são os objetivos do orçamento? 
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________ 
 
03. Cite algumas condições necessárias à implementação do orçamento. 
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________ 
 
04. Os planos de gastos de capital que se caracterizam por aquisições de equipamentos, 
veículos, imóveis e outros necessários para atender aos objetivos da atividade empresarial 
são denominados orçamentos de: 
A) investimentos 
B) caixa 
C) operações 
D) produção 
E) custos de capital 
 
 
05. O orçamento geral reúne todas as projeções financeiras dos orçamentos individuais de 
cada unidade da organização em um único conjunto de orçamentos para um determinado 
período, abrangendo o impacto tanto das decisões. 
A) operacionais quanto financeiras 
B) estratégicas quanto táticas 
C) estratégicas quanto operacionais 
D) estratégicas quanto econômicas 
E) econômicas quanto financeiras 
 
06. No que se refere ao orçamento, analise os conceitos que se seguem. 
 
I - Os orçamentos comunicam os planos da administração a toda empresa. 
II - Os orçamentos conduzem os administradores a refletirem sobre o futuro e planejá-lo. 
III - O processo de elaboração de orçamento proporciona um instrumento de alocação de 
recursos às partes da empresa, nas quais podem ser usados mais eficazmente. 
CONTEÚDO DE CASA H 1 
43 
 
IV - O processo de elaboração do orçamento ajuda a identificar possíveis pontos de 
estrangulamento antes de ocorrerem. 
V - Os orçamentos coordenam as atividades da organização inteira, integrando os planos 
de suas várias partes. 
 
Caracterizam-se como vantagens da elaboração de um orçamento os conceitos 
apresentados em: 
A) I, II, e III, apenas. 
B) I, II, e IV, apenas. 
C) I, IV e V, apenas. 
D) II, III, IV e V, apenas. 
E) I, II, III, IV e V. 
 
 
07. Quais as principais vantagens do orçamento? 
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________ 
 
 
08. Quais as principais limitações do orçamento? 
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________ 
 
 
09. A empresa Estratégia X estima um volume de vendas de 5.000 unidades no primeiro 
mês, com um histórico de incremento das vendas de 520 unidades em cada mês. A empresa 
projeta um preço de venda de R$ 120,00 por unidade e impostos médios estimados em 
27,25%. Faça o Orçamento de Vendas e calcule sua Receita Líquida de cada mês. 
 JAN FEV MAR ABR MAI 
Crescimento 
Unidades em 
cada mês 
 520 520 520 520 
Previsão de 
Vendas 
(unidades) 
5.000 5.520 6.040 6.560 7.080 
Preço Unitário 
– R$ 
120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 
Receita Bruta 600.000,00 662.400,00 724.800,00 787.200,00 849.600,00 
Impostos – 
27,25% 
(163.500,00) (180.504,00) (197.508,00) (214.512,00) (231.516,00) 
RECEITA 
LÍQUIDA 
436.500,00 481.896,00 527.292,00 572.688,00 618.084,00 
 
 
44 
 
A título de exercício, suponha que a empresa Alpha Calçados estima um volume de vendas 
de 2.000 caixas de sapato no primeiro mês de 2018, com um histórico de incremento das 
vendas de 250 unidades em cada mês. A empresa projeta um preço de venda de R$ 180,00 
por unidade e impostos médios estimados em 37%. Faça o Orçamento de Vendas e calcule 
sua Receita Líquida de cada mês. 
 JAN FEV MAR ABR MAI 
Crescimento 
Unidades em 
cada mês 
 
Previsão de 
Vendas 
(unidades) 
 
Preço Unitário – 
R$ 
 
Receita Bruta 
Impostos – 37% 
RECEITA 
LÍQUIDA 
 
 
 
10. Orçamento de Produção. 
• Calcular a Receita Bruta com os dados projetados abaixo. Preço de Venda 
unitário mensal de R$32,00. 
 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho TOTAL 
Quantidade 
10.000 
 
11.000 
 
12.000 
 
15.000 
 
16.000 
 
17.000 
 
81.000 
Preço de 
Venda 
 
Receita 
Bruta 
 
 
 
• Calcular a quantidade mensal a ser produzida, considerando um estoque final 
mensal de 10% das vendas previstas. Produção estimada no semestre = 81.000 
unidades. 
 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho TOTAL 
Previsão de 
Vendas 
 
(-) Estoque 
Inicial 
 
(+) Estoque 
Final 
 
 
= Produção 
 
45 
 
 
 
 
• Calcular a quantidade a ser produzida no semestre, considerando o Estoque 
Inicial + 12% das vendas previstas para os próximos 6 meses. Produção 
estimada no semestre = 81.000 unidades. 
 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho TOTAL 
Previsão de 
Vendas 
 
(-) Estoque 
Inicial 
 
(+) Estoque 
Final 
 
 
= Produção 
 
 
 
 
 
QUESTÃO DESAFIO 
 
A Empresa Delta Z espera vender 40.000 unidades de sua mercadoria durante todo o ano 
de 2018 e, para tal, contrata você para preparar o seu Orçamento. As vendas serão 
distribuídas mensalmente, nos percentuais abaixo: 
 
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 
5% 6% 7% 7% 10% 15% 15% 8% 8% 7% 6% 6% 
 
Ao final do primeiro semestre, a mercadoria, que tem seu preço inicial fixado em R$ 
20,00/unidade, sofrerá um reajuste de 15%. A alíquota de ICMS é de 18%. 
Com relação à política de estoques, em 31/12/2017, a empresa possuía, em estoque, 150 
unidades. A empresa projeta um estoque final mensal de 25% das vendas previstas. 
 
 
 
46 
 
 
 
 
 
 
 
 
EXERCÍCIO 01 – ORÇAMENTO DE DESPESAS OPERACIONAIS 
 
Orçamento Despesas Administrativas 
 JAN FEV MAR 
Aluguel 1.400,00 1.400,00 1.400,00 
Salários e encargos 10.145,50 8.523,50 8.523,50 
Material de expediente 2.853,85 2.791,25 2.706,00 
Manutenção/Concertos 1.000,00 1.000,00 1.000,00 
Água e Energia 415,00 415,00 415,00 
Telefone e internet 175,00 175,00 175,00 
Seguros 125,00 125,00 125,00 
SUBTOTAL 
 
 
Orçamento Despesa com Vendas 
 JAN FEV MAR 
Salários/Comissões/Encargos 21.252,00 16.300,00 16.300,00 
Propaganda 1.853,85 1.791,25 1.706,00 
Despesas de viagens 1.178,00 949,00 1.080,00 
Manutenção/Concertos 1.900,00 1.900,00 1.900,00 
Fretes/Combustível 2.415,00 2.415,00 2.415,00 
Telefone e internet 325,00 325,00 325,00Seguros 470,00 470,00 470,00 
SUBTOTAL 
 
 
 
 
CONTEÚDO DE CASA H 2 
47 
 
Orçamento Despesas Financeiras 
 JAN FEV MAR 
Juros Financiamentos e 
Empréstimos 
5.000,00 5.000,00 5.000,00 
IOF 150,00 150,00 150,00 
SUBTOTAL 
 
Orçamento Despesas Tributárias 
 JAN (20.000) FEV (15.000) MAR (17.000) 
PIS (0,65%) 
COFINS (3%) 
C. SOCIAL (1%) 
ISS (5%) 
IRRF (1,5%) 
Outros Tributos (0,75%) 
SUBTOTAL 
 
Orçamento Despesas Operacionais 
 JAN FEV MAR 1o Trimestre 
Despesas Administrativas 
Despesas com Vendas 
Despesas Financeiras 
Despesas Tributárias 
TOTAL 
 
 
EXERCÍCIO 02 – ORÇAMENTO DE CAIXA 
As Casas Conquista Ltda previu sua necessidade de capital de giro com as seguintes 
estimativas: 
 
– Projeção de vendas para o segundo semestre de 2018, com base em regressão linear 
dos últimos 5 anos no valor de R$2.350.000,00 atribuídos da seguinte forma: 
48 
 
 - Julho: R$400.000,00 
 - Agosto: R$450.000,00 
 - Setembro: R$600.000,00 
 - Outubro: R$350.000,00 
 - Novembro: R$350.000,00 
 - Dezembro: R$200.000,00 
– As vendas ocorridas em Maio e Junho foram, respectivamente, R$300.000,00 e 
R$350.000,00. 
– As vendas são feitas em termos de 5% de desconto à vista ou 30 dias líquidos. Porém, 
dados passados sobre o comportamento das compras do consumidor demonstram que: 
- 20% dos clientes costumam pagar em dinheiro e à vista; 
- 70% pagam com cheque para o mês seguinte ao da compra; 
 - 10% pagam, com atraso, no segundo mês após a compra (a empresa não cobra juros 
por atraso). 
– O custo médio das mercadorias vendidas é de 60% do preço de venda (considerar que 
a estimativa de vendas para janeiro de 2018 é R$360.000,00). 
– O pagamento das compras do estoque é feito com 50% à vista, 30% para 30 dias e os 
20% restantes para 60 dias. O prazo de antecipação da compra dos estoques é de 30 
dias. 
– Os salários são pagos ao final de cada mês e correspondem a: 
 - 3% do total das vendas do mês, para área de vendas (comissões) 
 - 2% do total das vendas do mês, para área administrativa (estimativa) 
 - Obs.: incidem sobre os salários, encargos e provisões de 100% do valor 
– A empresa paga aluguéis de imóveis o valor de R$10.000,00 mensais. 
– Gastos com materiais de consumo, contas e outros custos somam R$30.000,00 
mensais. 
– Os impostos mensais sobre vendas são de 5%. 
– Há em setembro o pagamento de IRPJ no valor de R$40.000,00. 
– O saldo de caixa alvo da empresa para o segundo semestre de 2017 será de 
R$10.000,00 por mês. 
– Saldo de caixa em 30/06/2018 foi de R$15.000,00. 
 
ATIVIDADE - Elabore o Orçamento de Caixa da empresa Casas Conquista Ltda. 
 
DADOS DE ENTRADA DADOS DE SAÍDA 
Recebimentos à vista 20% Pagamentos à vista 50% 
Recebimentos durante o 1º mês 
após venda 
70% Pagamentos 30 dias após a compra 30% 
Recebimentos para o 2º mês após 
venda 
10% Pagamentos 60 dias após a compra 20% 
Desconto para os pagamentos à 
vista 
5% Comissões dos vendedores 3,0% 
Percentual das compras para o 
próximo mês 
60% Salários do administrativo 2,0% 
Pagamento de IRPJ em setembro R$40mil Impostos líquidos sobre vendas 5,0% 
Custos fixos mensais R$30mil 
Saldo de caixa alvo R$10mi 
 
 
 
 
 
49 
 
ORÇAMENTO DE CAIXA 
 
RECEBIMENTOS E 
PAGAMENTOS 
JUL AGO SET OUT NOV DEZ 
VENDAS BRUTAS R$400mil R$450mil R$600mil R$350mil R$350mil R$200mil 
 
RECEBIMENTOS 
Vendas à vista 
1º mês após venda 
2º mês após venda 
a) Total Recebimento de 
Vendas 
 
 
GASTOS 
Custo das vendas do próximo 
mês 
 
Pagamentos à vista 
Pagamentos 30 dias após a 
compra 
 
Pagamentos 60 dias após a 
compra 
 
b) Total pagamentos das 
compras 
 
Salário de Vendas 
Salário Administrativos 
Encargos sobre salários 
(100% do salário) 
 
Alugueis 
Outros gastos fixos 
Impostos sobre vendas 
IRPJ 
c) Total de pagamentos 
d) Ganho ou perda de caixa 
líquido durante o mês (a – c) 
 
e) Caixa no início de cada 
mês 
 
f) Caixa acumulado (d + e) 
g) Saldo de caixa alvo 
 
NECESSIDADE DE 
CAPITAL (f - g) 
 
 
 
 
 
 
 
 
50 
 
 
 
 
EXERCÍCIO 01 – DRE PROJETADO 
 
Elaborar o DRE Projetado da empresa Estratégia X para os meses de Fevereiro a Junho, 
considerando as informações do Conteúdo Prático da Aula 3. 
 
 
 
 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
FEVEREIRO 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
CONTEÚDO DE CASA H 3 
51 
 
 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
MARÇO 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
ABRIL 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
52 
 
 
 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
MAIO 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
DRE PROJETADO 
[Estratégia X] 
 
 
JUNHO 
 
Receita de Vendas Saldo 
Vendas brutas 
(-) Devoluções e abatimentos 
(-) Impostos sobre vendas 
Receita Líquida 
 
(-) Custo de produção 
Lucro/(prejuízo) Bruto 
 
(-) Despesas operacionais 
Vendas 
Administrativas 
Tributárias 
Resultado Operacional (sem encargos) 
 
(-) Encargos financeiros 
Despesas financeiras 
Resultado Operacional (após encargos) 
 
Resultado antes do IRPJ e CSLL 
IRPJ (15%) 
CSLL (9%) 
(-)IRPJ e CSLL 
Lucro/(prejuízo) Líquido 
53 
 
 
 
 
 
PESQUISA 
Pesquisar sobre as vantagens e desvantagens de se implantarum sistema de controle 
orçamentário na empresa, listando os pontos positivos e negativos. Verificar se na sua 
cidade/região alguma empresa utiliza algum software para o gerenciamento dos 
diversos tipos de orçamento. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CONTEÚDO DE CASA H 4 
54 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Os alunos deverão pesquisar uma organização (pública ou privada), tendo sua sede no 
município de Capim Grosso ou Região e elaborar um Orçamento de Despesas Operacionais 
para o primeiro trimestre de 2019. Este Orçamento deverá ser feito com base nas despesas 
da Organização nos 1º e 2º trimestres de 2018. Se possível, especificar o nome e nicho 
comercial da empresa assim como descrever se a entidade realiza algum tipo de orçamento. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FACULDADE DE CIÊNCIAS EDUCACIONAIS CAPIM GROSSO 
WWW.FACULDADECAPIMGROSSO.COM.BR 
(74)3651.1543 
ATIVIDADE H 
AULA 
FACULDADE DE CIÊNCIAS EDUCACIONAIS CAPIM GROSSO 
PROFESSOR: 
ASSUNTOS: