Aula: Intervenção do Estado e as falhas de mercado e governo

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Intervenção na economia: 
Falhas de mercado 
e falhas de governo
Prof. Leandro Willer
Email: coimbra.lwp@gmail.com
Bibliografia
• REZENDE, Fernando. Finanças Públicas. Cap. 1. 
Evolução das funções do governo e 
crescimento do setor público
– Pag. 17 a 20; 27 a 30
Como é organizada a economia?
• Economia planificada X Economia de Mercado
Na realidade vivemos em um mix destas:
Economia Mista
= 
Economia de mercado com intervenção do 
Estado
*As economias se diferenciam pelo nível de interveção estatal
A intervenção Econômica
• O dispêndio governamental, ou gastos do governo, 
quer seja para consumo ou investimento, tem por 
característica gerar o bem estar social.
O que é o Estado?
• Congresso Nacional, Governo, Supremo Tribunal 
instituições e organismos públicos esferas locais e 
estaduais
– Muitas vezes não é clara a fronteira entre instituição 
pública e privada 
• Empresas estatal e participação no capital de uma empresa 
privada
• Distinção geral
– Instituições públicas são baseadas em eleições pela 
população, direta ou indiretamente (nomeação por um 
eleito); Na privada, há nomeação ou eleição pelos 
acionistas, administradores, proprietários.
– O Estado possui determinados direitos de coerção
Os objetivos do Estado
• Os impostos servem para cobrir as despesas 
governamentais que se justificam por três funções 
básicas:
1. Ajustamento na alocação de recursos
• Corrigir as falhas de mercado
• Ofertar bens que não são ou são ofertados de forma insuficiente 
para a população pelo setor privado
2. Ajustamento na distribuição
• Possibilidade de mobilidade social
• Promover oportunidade educacional
• Habilidades individuais (esforço) sendo recompensadas
3. Ajustamento visando a estabilidade econômica
• Manter o uso adequado dos fatores de produção
• Estabilizar o valor da moeda
Estado regulador
• “[...] o grande desafio para regulamentação 
econômica é encontrar o ponto ótimo que 
viabilize a lucratividade, de um lado, e o bem-
estar dos consumidores, de outro, na forma 
de disponibilidade de bens e serviços de 
qualidade e a preços razoáveis. “
•
FALHAS DE MERCADO
O que motiva a intervenção? 
Uma situação em que o mercado, por si só, fracassa 
ao alocar os recursos com eficiência.
Informações imperfeitas
• Gera assimetria de informação: Os agentes não possuem 
todas as informações para definir o preço justo do bem
– Impede o mercado de operar de forma eficiente. 
– EX.
• Maioria das cervejas mais consumidas no país é feita com milho 
transgênico
• Rótulos terão de mostrar ingredientes alergênicos a partir de julho 
(2016)
• A cachaça é um bem com características peculiares quanto à informação: 
sua qualidade pode não ser de fácil avaliação para o consumidor comum, 
mesmo após seu consumo
• Riscos e incertezas podem impossibilitar a oferta de um bem
– Poupanças nos bancos (Caderneta, CDB)
– Construção de hidrelétrica
Indivisibilidade do produto 
(Bens públicos)
• Quando os bens não podem ser individualizados torna-se 
ineficaz o sistema de preços.
– Não exclusividade (não se aplica o direito de propriedade)
– Não rivalidade (não implica em acréscimos de custos o uso por mais pessoas, isto 
é, não reduz a possibilidade do uso dos demais)
Um bem que tem que ser fornecido para todos os consumidores 
envolvidos
• Estes não possibilitam lucro ao setor privado, ou seja, 
não há interesse em ofertá-los apesar de existir demanda 
para o mesmo.
– O Estado pode compulsoriamente obter recursos para o 
financiamento 
• Exemplo: Segurança nacional, iluminação pública, alarme 
contra incêndio, 
Bens Públicos
• Diante da existência de bens públicos, o 
Estado pode intervir de forma a obter recursos 
de forma compulsória para financiamento da 
produção.
Problemas semelhantes:
Bens sociais
• Princípio da exclusão: 
– Qualquer indivíduo estará excluído dos benefícios caso não pague 
por ele 
• Não exclusividade
– não se aplica o direito de propriedade; não há possibilidade 
de trocas
• Rivalidade
– O uso por um agente reduz a disponibilidade de uso dos 
demais
• Não rivalidade 
– não implica em acréscimos de custos o uso por mais pessoas, isto 
é, não reduz a possibilidade do uso dos demais
Rival Não Rival
Passível de exclusão Bem Privado Bem de clube
Não exclusivo Bem de propriedade comum Bem público
Externalidades
• O papel alocativo dos preços:
– Determina a escassez relativa (necessidade X 
disponibilidade)
• O papel distributivo dos preços:
– O quanto cada agente na sociedade pode consumir da 
parcela do esforço coletivo
• As externalidades não são refletidas nos preços de 
mercado, o que pode gerar resultados ineficientes.
– Ações de um agente sobre o bem-estar dos que estão em 
torno (efeito colateral), de forma que este impacto não tenha 
repercussão sobre os preços
Externalidades
• Quando compradores e vendedores 
desconsideram os efeitos externos pode haver 
ineficiência na alocação
– Externalidade positiva
– Externalidade negativa
• Exemplos: Apicultor e florista, bares, fumantes
As externalidades, o cigarro e as 
motocicletas
• (...) Verificou-se o quão onerosas para os cofres públicos eram 
as doenças decorrentes do hábito de fumar. A partir de então 
o estado iniciou uma luta gigantesca para combater o 
tabagismo no País. Ou seja, a indústria fumageira do País 
gerava uma enorme externalidade negativa para a sociedade 
brasileira: os não-fumantes também estavam pagando este 
custo social. O conceito de externalidade ajuda a explicar a 
taxação sobre o cigarro, as campanhas contra o seu uso e os 
projetos de lei que visam a direcionar recursos para estimular 
produtores de fumo a trocarem de cultura agrícola.
• (...) Nos últimos anos, as vendas de motocicletas cresceram 
muito no Brasil. (...) o número crescente de acidentes é 
assustador, impactando a população sob dois aspectos.
• O primeiro recai sobre o serviço de saúde pública que acaba 
deslocando recursos humanos e financeiros para atender tais 
ocorrências nas emergências dos hospitais, prejudicando 
muitas pessoas que passam o dia inteiro à espera de 
atendimento ou pacientes de diversas enfermidades que 
aguardam exames e vaga para a internação. 
• O segundo impacto é sobre a produtividade do País e seu 
serviço de previdência. A média de idade dos acidentados é 
na faixa de 18 a 39 anos. Idade altamente produtiva. Os 
sobreviventes deixam de trabalhar e demandam o tratamento 
do serviço de saúde, além daqueles aposentados por 
invalidez. Ao deixar de trabalhar, deixa-se de contribuir com a 
previdência e dividem-se os custos com toda a sociedade.
Próalcool – Programa brasileiro de 
Álcool (externalidades positivas)
• Programa de substituição em larga escala dos 
derivados de petróleo.
• Foi desenvolvido para evitar o aumento da 
dependência externa de divisas quando dos 
choques de preço de petróleo (1975)
• Menor poder de poluição que leva a melhor 
condição de vida e saúde para população
• Tecnologia nova que incentiva o progresso 
tecnológico
Lei beneficia a Fiat em PE
• A fábrica que a Fiat fará em Pernambuco vai se beneficiar de alterações 
legais feitas especificamente para a montadora italiana. Essas alterações 
permitirão que ela usufrua da isenção de IPI (Imposto sobre Produtos 
Industrializados) até 2020.
• Enquanto Pernambuco recebe sua montadora, o Ceará ainda está na fase 
de prospecção de uma fábrica deste tipo. O governador do Estado, Cid 
Gomes, já afirmou que está em negociação com investidores chineses, 
mas não dá mais detalhes.
• O investimento da Fiat será de R$ 3 bilhões. O empreendimento deve 
gerar 3.500 empregos diretos.
• "O estaleiro de Fortaleza, que a prefeita nossa (Luizianne Lins)não quis 
porque era um estaleiro que ia mexer um pouco com a imagem de 
Fortaleza, quando Fortaleza não quis, ele foi para onde? Para Pernambuco. 
Mas por que ele foi para Pernambuco? Porque as coisas estavam 
preparadas, inclusive com licença ambiental mais adiantada do que em 
outros estados", justificou (Lula)
Poder de mercado
• O mercado perfeitamente competitivo baseia-
se na homogeneidade de produto e livre 
entrada e saída de empresas (o preço responde 
aos anseios do mercado)
• Poder de Mercado: Capacidade de um único 
agente (ou peq. grupo) de influenciar 
significativamente os preços de um mercado. 
(Ex. Cervejaria AMBEV)
*CADE - Conselho Administrativo de Defesa Econômica
Para Anatel, participação acima de 20% 
representa Poder de Mercado Significativo
• A Anatel aprovou nesta quinta-feira, 11/2011, a definição de 
que operadoras de telefonia móvel com participação de 
mercado superior a 20% são considerados grupos com Poder 
de Mercado Significativo.
• Por princípio econômico e de concorrência, empresas com 
Poder de Mercado Significativo seriam aquelas com capacidade 
de impor condições que pode ser prejudiciais aos clientes –
preços maiores, por exemplo – por conta da força que possui.
• É prática comum nas atividades de regulação o 
estabelecimento de critérios diferenciados para empresas com 
ou sem PMS, ou seja, a definição permite que a Anatel, por 
exemplo, possa estabelecer regras mais rígidas aquelas 
empresas com esse poder, e mais amenas às empresas que não 
o possuem.
Estrutura de Mercado
• A concentração (ou competição) de mercado é o elemento básico 
da estrutura 
• Grau de competição 
– Competição perfeita
– Concorrência monopolística
• diferenciação de produtos, que possibilita a escolha mais 
personalizada para cada cliente; 
• livre entrada e saída de empresas do mercado
– Oligopólio
• Pouca diferenciação dos produtos
• Restrição à entrada
– Monopólio
http://www1.folha.uol.com.br/mercado/2
017/02/1855704-orgao-do-cade-
recomenda-veto-a-fusao-entre-kroton-e-
estacio.shtml
03/02/2017
Cade pode vetar venda da área de 
camisinhas da Hypermarcas
• (Cade) propôs que a operação de venda do negócio de 
preservativos da Hypermarcas para a Reckitt Benckiser (RB) 
seja impugnada. (...) anunciada em janeiro deste ano e está 
avaliada em R$ 675 milhões. 
• O Grupo RB detém as marcas de lubrificantes íntimos KY e 
Durex. Já a Hypermarcas atua no mesmo segmento com as 
marcas Olla e Jontex
• há ponderações também em relação à existência de 
"significativas" barreiras à entrada, "especialmente em 
relação à marca e aos investimentos em marketing 
necessários", e uma rivalidade "bastante reduzida" neste 
mercado. O parecer destaca ainda que o "histórico de entrada 
revela que, quando elas (entradas) ocorrem, não conseguem 
atingir um patamar de participação de mercado relevante que 
impeça o exercício de poder de mercado"
Barreiras à entrada
• Barreiras devido:
– Diferenciação de produto 
• Qualidade, efeito reputação
– Vantagens absolutas
• Controle de tecnologia, controle de matérias primas, 
Imperfeições no mercado de capitais, Canais de distribuição 
exclusivos
– Economias de escala
• custos fixos elevados
– Investimentos iniciais elevados
* Barreiras à saída podem levar a estratégias de 
retaliação (custos irreversíveis)
Análise de mercado de previdência privada
(Barreiras) 
Posição contribuição Eficiência
1 Seg. 213,73%
2 Seg. 113,96%
3 Seg. 155,78%
4 Seg. ñ banc 100,00%
5 Seg. 115,32%
6 Seg. 130,27%
7 Seg. ñ banc 113,61%
8 Seg. ñ banc 163,93%
9 Seg. 254,87%
10 Seg. 100,00%
11 Seg. 100,00%
12 Seg. ñ banc 100,00%
13 Seg. 100,00%
14 Seg. ñ banc 100,00%
15 Seg. ñ banc 100,00%
16 Seg. 100,00%
17 Seg. ñ banc 100,00%
18 Seg. 166,24%
19 Seg. ñ banc 115,23%
20 Seg. 183,68%
Tabela 2 Seguradoras eficientes X Posição das contribuições retidas e prêmios ganhos
O QUE JUSTIFICA LIMITAR O PODER 
DO GOVERNO?
Falhas de Governo e intervenção nos direitos individuais
Falhas de Governo
• As pessoas tem objetivos variados, assim como, 
valorizam diferentes coisas subjetivamente à cada 
situação. 
– O governo, mesmo objetivando o bem estar social, não 
consegue acompanhar estes interesses dinâmicos ou, nem 
mesmo, observa-los.
Ou seja, haverá prejuízo de alguns em nome do interesse 
público
– As decisões do Estado são decisões coletivas, de forma que 
atropelam certas preferências individuais (Ex. sorvetes)
Falhas de Governo
• O Estado cresce muitas vezes por interesses 
privados (dos governantes) que veem no 
poder público uma forma de dividir custos 
com a sociedade para benefícios privados.
– Lobby da bancada ruralista e o grito das indústrias 
Análise: BNDES gastou R$ 1,2 tri com 
empresas "amigas", como JBS e BRF
https://economia.uol.com.br/noticias/redacao
/2017/03/21/analise-bndes-gastou-r-12-tri-
com-empresas-amigas-como-jbs-e-brf.htm
Falhas de intervenção do Estado
• 4 falhas sistemáticas 
1. Informação limitada
• Consequências complexas de difícil previsão
2. Controle limitado dos agentes privados
• Como reagirão os agentes?
3. Controle limitado da burocracia
• A execução em geral é delegada a diferentes órgão e esferas 
(como garantir o empenho, interpretação correta evitar choques 
de interesses...?)
4. Limitações impostas pelo processo político 
• Decisões influenciadas por políticos com interesses privados
– Arrecadação de fundos para campanha
– Arrecadar eleitorado (gera soluções simples e populistas para problemas 
complexos)
*Os erros de uma política foi acidente ou seria esperado? 
O governo cria distorções:
• O governo deve ser limitado pois as falhas de 
governo podem ser maiores que as falhas de 
mercado que buscam resolver
– Ex. controle de preços
– Motivo: grande ignorância quanto ao 
comportamento do mercado
Exemplos do efeito negativos da 
intervenção:
– Diferença de preços sem justificativa econômica 
(postos de gasolina nas fronteiras dos estados)
– Política de preço mínimo ou máximo 
(gera desequilíbrio entre oferta e demanda)
– Criação de empresas não competitivas devido aos 
incentivos fiscais
A História das coisas
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