ADM 1°e 2° SEMESTRE 2018 2 “O caso da SHINE joias”..

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SUMÁRIO
31	INTRODUÇÃO	�
42	DESENVOLVIMENTO	�
42.1	FINANCIAMENTOS	�
62.2	CLASSIFICAÇÃO DAS CONTAS	�
82.3	ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL	�
122.4	ANÁLISE DE ÍNDICES	�
143	CONCLUSÃO	�
15REFERÊNCIAS	�
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INTRODUÇÃO
A administração financeira é uma das mais importantes atividades desenvolvidas no contexto empresarial. É através de uma gestão financeira competente que as empresas podem evitar situações de desconforto, estando sempre aptas para tomar decisões de maneira eficiente, embasadas em informações confiáveis.
Tendo a gestão financeira como assunto central, este estudo tem como temática o caso da empresa SHINE joias, e visa possibilitar a aprendizagem interdisciplinar dos conteúdos desenvolvidos nas disciplinas desse semestre. 
Partindo da leitura da situação-problema da empresa Shine, este estudo responde aos desafios propostos na atividade em quatro etapas. Primeiramente, partindo da viabilidade de investimento na nova linha de joias exclusivas, analisam-se as formas para obtenção de capital no valor de R$ 875.000,00, avaliando as condições impostas por três instituições financeiras, para que assim se pudesse apontar a mais vantajosa para a empresa. 
Na etapa seguinte, partindo das contas patrimoniais e de resultado apresentados na atividade, classificaram-se adequadamente as contas, organizando-as, de modo a estruturar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Shine.
 Com base nas demonstrações financeiras, efetuaram-se as análises verticais e horizontais do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício; e, por fim, tendo como base o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício, foram calculados os índices de Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Giro do Ativo dos anos de 2016 e 2017. 
desenvolvimento
 FINANCIAMENTOS
A empresa SHINE vai precisar de um montante de R$ 875.000,00 para que possa ser investido em novos profissionais e produtos. Você foi contratado para ajudá-los a conseguir esse capital. Para isso, foi realizada uma pesquisa em algumas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada na realização de um financiamento, conforme a tabela: 
Banco A
Taxa 1,9%a.a
Período: 192
im = (1 + ia)1/12 –1  
im = (1 + 0,019)1/12 – 1
im = (1,019)1/12 – 1
im = 0,0015ou 0,15%
Na Calculadora HP2C
875.000 PV
192n
0,15i
PMT
5.248,39
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 192 parcelas de R$ 5.248,39, o que resultará em um valor final de R$ 1.007.690,88.
Banco B
Taxa 2,5%a.a
Período: 144meses
im = (1 + ia)1/12 –1  
im = (1 + 0,025)1/12 – 1
im = (1,025)1/12 – 1
im = 0,0020 ou 0,20%
Na Calculadora HP2C
875.000 PV
144n
0,20i
PMT
6.999,36
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 144 parcelas de R$ 6.999,36, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.007.907,84.
Banco C
Taxa 3,2%a.a
Período: 204meses
im = (1 + ia)1/12 –1  
im = (1 + 0,032)1/12 – 1
im = (1,032)1/12 – 1
im = 0,0026 ou 0,26%
Na Calculadora HP2C
875.000 PV
204n
0,26i
PMT
5.532,24
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 204 parcelas de R$ 5.532,24, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.128.576,96.
Comparando o valor final pago em cada uma das instituições (banco A R$ 1.007.690,88; Banco B R$ 1.007.907,84; e banco C R$ 1.128.576,96, considera-se que a primeira opção de crédito é a mais vantajosa para a empresa em estudo, pois no final do período ela pagará um valor futuro inferior às demais propostas. Além disso, se compara a alternativa B, possui menor taxa e maior período de financiamento. Estes resultados podem ser melhores visualizadas no quadro abaixo.
Como se visualiza acima, quando comparada a proposta do banco A e banco B, o banco B apresenta valor final 0,02% maior. Já quando comparados o banco A e C, o valor do C fica 12% superior ao do banco A. 
 Diante dos valores apresentados, considera-se que a melhor opção para a empresa é a oportunidade oferecida pelo Banco A, pois além de sua taxa ser inferior, seu prazo é maior, o que resulta em uma parcela com valor mais baixos. 
classificação das contas
O balanço patrimonial e a DRE (Demonstração dos resultados do exercício) são, sem dúvidas, as demonstrações financeiras mais utilizadas para análise financeira. 
O balaço patrimonial é uma demonstração contábil que evidencia qualitativa e quantitativamente a posição patrimonial e financeira da identidade em um determinado período de tempo. Neste demonstrativo, as contas são classificadas segundo os elementos do patrimônio que registram e são agrupadas de forma a facilitar a análise situacional da empresa. 
Segundo Marion (2003, p. 127) “a DRE é extremamente relevante para avaliar desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultado positivo. O lucro é o objetivo principal das empresas”. A contribuição da DRE para análise financeira da empresa pode ser feita através de suas formas simples. A primeira, através da análise vertical e horizontal, e através de sua contribuição nos cálculos de índices financeiros.
Figura 1 – Balanço Patrimonial
Figura 2 – Demonstração do Resultado do Exercício
análise vertical e horizontal
A análise econômica e financeira é uma técnica que viabiliza a decomposição, comparação e interpretação de demonstrativos contábeis. Seu objetivo é analisar ou avaliar o desempenho da empresa e suas tendências. Esta análise é composta basicamente pela análise de indicadores econômico-financeiros, análise vertical e análise horizontal das demonstrações contábeis. 
Passaia et al. (2010) explica que a análise financeira é capaz de acompanhar a evolução e identificar possíveis deficiências na gestão dos negócios. Esta análise é feita principalmente através de índices de liquidez. Já a análise econômica visa avaliar a rentabilidade e lucratividade da empresa, demonstrando através de índices como a empresa vem utilizando o recurso investido. Entre seus principais indicadores estão o giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido.
A análise horizontal busca elucidar como ocorre a evolução de cada item das demonstrações contábeis, ou conjunto deles no decorrer do tempo. Chama-se horizontal devido ao fato de estabelecer o ano base para análise e verificar a evolução da conta nos anos seguintes. A preocupação com o crescimento ou decrescimento do item não compara um item com outro no mesmo período, mas o mesmo item em períodos distintos, o que também justifica o termo análise horizontal (IUDÍCIBOS, 1995).
A análise vertical viabiliza a decomposição dos itens das demonstrações contábeis e sua evolução. Esta analise consiste em estabelecer um item como base e partir daí analisar quanto cada um dos demais itens representa em relação a ele. Como conceitua Padoveze (1996, p. 118): "É a análise da estrutura da demonstração de resultados e do balanço patrimonial, buscando evidenciar as participações dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do total". 
A análise vertical do balanço patrimonial, conforme figuras 3 e 4, possibilitam saber quanto cada conta representa no total de ativos ou passivos da empresa. Na análise do ativo, verificou-se que, no ano 2016 o ativo circulante representava 61% do total de ativos da empresa, enquanto o não circulante representava 39%. No ano seguinte a situação foi bastante semelhante, pois o ativo circulante representou 59% do total de ativos e o ativo não circulante 41%.
Figura 3 – Análise Vertical Balanço Patrimonial – Ativo
Já na análise do passivo, verifica-se que o ativo circulante representou 49% do total de passivos em 2016 e 60% em 2017. O passivo não circulante representou 43% em 2016 e 33% em 2017.
Figura 4 – Análise Vertical Balanço Patrimonial – PassivoA análise horizontal permite uma comparação entre os resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Como se observar na figura 5, o ativo circulante da Shine cresceu 6% em 2017, quando comparado ao ano anterior. A Conta caixa e bancos cresceu 15%, as aplicações financeiras 187%. As duplicatas a receber tiveram um decréscimo de 7% e os estoques cresceram 12%. Já no ativo não circulante se identifica um crescimento de 16%. Os investimentos cresceram 1%, o imobilizado 49% e o intangível 3%.
Figura 5 – Análise Horizontal Balanço Patrimonial – Ativo
Na análise horizontal do passivo, conforme a figura 6, verifica-se um crescimento de 10% no total do passivo, 34% no passivo circulante e redução de 7% no passivo não circulante e redução de 14% no patrimônio Líquido.
Figura 6 – Análise Horizontal Balanço Patrimonial – Passivo
Ao se analisar verticalmente a demonstração de resultados do exercício da empresa Shine no ano de 2016, verifica-se que o custo de seus produtos correspondia a 52% da receita operacional, valor que passou a representar 50% em 2017. Assim, o lucro bruto em 2016 representou 48% da receita e em 2017 50%. As despesas operacionais representavam 10% da receita em 2016 e 9% em 2017. O lucro líquido, em 2016 representou 31% do total de receitas operacionais da empresa, enquanto no ano de 2017 representou 24%.
Figura 7 – Análise Vertical – DRE
Por fim, a análise horizontal da DRE permite uma comparação entre os resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Quando comparado a 2016, a receita operacional líquida da empresa teve um aumento de 16% em 2017. Seu custo operacional também aumentou 10%, porém mesmo assim houve um ganho de 23% no lucro bruto. As despesas operacionais aumentam 6% e o lucro operacional aumentou 27%. Ao final da DRE, percebe-se que o lucro líquido da empresa foi 28% superior ao lucro do ano anterior. 
Figura 8 – Análise Horizontal – DRE
análise de índices
De acordo com Silva e Tarifa (2009) os índices de liquidez também são conhecidos como índices de solvência e demonstram a saúde financeira da empresa. A liquidez corrente pode indicar quanto a empresa tem em dinheiro e bens realizáveis no curto prazo para saldar suas dívidas também de curto prazo, ou seja, no mesmo período. Segundo Silva (2001), um índice menor que 1 significa que a empresa pode vir a enfrentar problemas para honrar seus compromissos de curto prazo. 
A liquidez corrente representa a capacidade de pagamento, a curto prazo, da empresa e, teoricamente, o risco de crédito será maior na medida em que a liquidez for menor. Um índice menor que 1, pode significar que a empresa poderá enfrentar problemas em honrar seus compromissos à curto prazo.
Segundo Silva e Tarifa (2009) os índices de rentabilidade são divididos em: giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido. 
O giro do ativo demonstra quanto à empresa vendeu em relação ao investimento total, ou seja, quanto ela vendeu para cada real investido. É calculado dividindo-se p valor das vendas líquidas pelo ativo total. 
O quarto desafio desta atividade propôs o cálculo do índice de liquidez seca, liquidez corrente e giro do ativo. Os resultados desta operação podem ser visualizados no quadro abaixo.
Quadro 1 – Índices de Liquidez
Iniciando-se a análise da situação da empresa, verifica-se que a liquidez corrente da empresa foi positiva em ambos os anos, porém em 2016 estava melhor do que em 2017.
A liquidez seca revela quanto a empresa possui em disponibilidades, aplicações financeiras a curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu passivo circulante. Um índice baixo, menor que 1, reflete uma situação financeira apertada. Retirando o valor dos estoques da equação, pode-se verificar se a empresa possui ativo circulante suficiente para atender as suas necessidades operacionais de curto prazo. Muitas pessoas procuram por um índice de liquidez Seca maior que 1,0 para assegurar-se que existe dinheiro suficiente para se pagar às contas e ainda permanecer no negócio. Na maioria das vezes um índice de liquidez Seca é baixo é sintoma de situação financeira apertada, no caso em estudo, para cada R$1,00 de dívida, a empresa teria a capacidade de pagar R$ 0,59. Portanto, não apresenta situação favorável.
CONCLUSÃO
O controle financeiro tem fundamental importância dentro das empresas, pois é através da gestão financeira que se estabelece a maneira como seus objetivos serão alcançados, o que é fundamental para qualquer tipo de empresa. 
Assim finaliza-se este estudo com a certeza de que a gestão financeira muito tem a contribuir com a saúde financeira das empresas, independentemente de seu porte. Através da análise das demonstrações financeiras o gestor passa a ter uma visão mais clara sobre a evolução da empresa e seus resultados, viabilizando a identificação de pontos críticos e trabalhando no sentido de superá-los, assim evitando possíveis erros de gestão. 
Por meio de ferramentas de análise contábil e financeira pode-se ter um melhor embasamento para a tomada de decisão, pois é possível apontar a liquidez da empresa em médio e longo prazo, assim como sua rentabilidade e níveis de endividamento, o que se torna essencial para as decisões de investimentos e financiamentos. 
De forma geral, pode-se concluir que a eficiência da gestão financeira de uma empresa pode ter grande contribuição para sua permanência no mercado, pois oferece aos gestores uma série de informações que darão sustentação à tomada de decisão. 
REFERÊNCIAS
IUDÍCIBUS, Sergio de. Análise de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.
MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis: Contabilidade Empresarial. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
_________. Contabilidade básica. 8.ed. São Paulo: Atlas, 2007.
PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade gerencial: Um enfoque em sistema de informação contábil. São Paulo: Atlas, 1996.
PASSAIA, Claudir et. al. Análise Econômica Financeira com utilização de Índices. 2010. Disponível em: <http://uninova.edu.br/Uni/Revista/artigos/artigo03.pdf>. Acesso em: 21 Ago. 2018.
NOMES EM ORDEM ALFABETICA
Sistema de Ensino Presencial Conectado
CURSO SUPERIOR DE ADMINISTRAÇÃO
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR em grupo
“O CASO DA SHINE JOIAS”
Cidade/UF
2018
NOMES EM ORDEM ALFABETICA
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR em grupo
“O CASO DA SHINE JOIAS”
Produção Textual Interdisciplinar em Grupo apresentada ao Curso Superior de Administração da Universidade Norte do Paraná – UNOPAR.
Prof. XXXXXXXXXX
Cidade/UF
2018