Mercado Financeiro-FAEL- A1-Discursiva

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FX-1 
 
Em 12 de outubro de 1808, foi criado o primeiro Banco do Brasil, definido como Banco de Depósitos, 
Descontos e Emissão. Além dessas atividades, haviam outras ligadas à comercialização de pedras 
preciosas. As operações financeiras do governo já sedimentavam seu escopo na incipiente 
instituição financeira. Baseado no Livro da Disciplina, analise as possíveis razões pelas quais o 1º 
Banco do Brasil foi liquidado em 23 de setembro de 1829. 
I.Falta de rigor da Coroa, no que se referia à sua política de gastos. 
II.A luta pela independência e o movimento de consolidação política. 
III.Pela política monetária pautada somente nas necessidades da coroa portuguesa. 
IV.Por decreto real do príncipe regente D.João. 
As afirmações CORRETAS encontram-se nas alternativas: 
Escolha uma: 
a. II e III. 
b. I e II. 
O primeiro Banco do Brasil sofreu em sua estrutura os abalos provocados pela falta de austeridade 
da Coroa, no que concerne à sua política de gastos. A luta pela independência e o movimento de 
consolidação política contribuíram para a extinção gradativa do Banco e, por decreto, da Assembleia 
Legislativa, foi liquidado em 23 de setembro de 1829, que se traduziu num ônus socioeconômico, 
pois o banco estava intimamente ligado às rotinas da população. Pág 39,40. 
c. I, II, e III. 
d. III e IV. 
e. I e IV. 
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A resposta correta é: I e II.. 
Questão 2 
Correto 
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Texto da questão 
O Livro da Disciplina discorre sobre o tema:capacidade de produção x recursos limitados. Quais seriam os 
pressupostos essenciais para que uma determinada sociedade consiga atingir o máximo da eficiência produtiva 
alinhada às melhores alternativas para a canalização dos recursos limitados? FONSECA, José W F. Mercado 
Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. A afirmação CORRETA encontra-se na alternativa: 
Escolha uma: 
a. Não é possível atingir a eficiência máxima sem degradar todos os recursos naturais; é preciso criar 
políticas específicas para gerir essa questão. 
b. Essa eficiência máxima não implica todas as esferas da sociedade, apenas políticas sociais que atendam 
às necessidades empresariais. 
c. Essa eficiência máxima implica somente a mobilização de todas as possibilidades de produção da 
economia e não necessariamente na escolha dos melhores recursos naturais. 
d. Essa eficiência máxima implica a mobilização de todas as possibilidades de produção da economia, 
enquanto as melhores alternativas dependem de opções sociais e políticas do governo. 
Mesmo com as melhores opções sociais e políticas que favoreçam mobilizar toda sua capacidade de produção 
alinhada às melhores alternativas para canalização dos recursos limitados, é preciso ressaltar que ainda assim 
haveria um limite máximo para essa produção, uma vez que, mesmo com o melhor treinamento, capacidade 
técnica, disponibilidade de políticas sociais, o resultado alcançado será sempre restringido, uma vez que os 
recursos são finitos, limitados e as necessidades cada vez mais infinitas e ilimitadas. Pág. 12. 
e. Não existe a relação:eficiência máxima X políticas de governo, uma vez que cada país decide 
isoladamente como será aplicado cada recurso. 
Feedback 
A resposta correta é: Essa eficiência máxima implica a mobilização de todas as possibilidades de 
produção da economia, enquanto as melhores alternativas dependem de opções sociais e políticas do 
governo.. 
Questão 3 
Correto 
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Texto da questão 
Conforme Adam Smith, autor da célebre obra:A riqueza das Nações, “O consumo é o objetivo e o desígnio 
único de qualquer produção”. SMITH, ADAM. A riqueza das Nações. Editora Nova Cultural. Círculo do Livro, 
1996. É próprio que uma economia aumente a produção de um determinado produto em função do aumento de 
seu consumo. Entendendo que o aumento do produto A gere a queda da produção do produto B, é natural que 
as economias utilizem alguma ferramenta para analisar a problemática na questão. Com base no enunciado e no 
Livro da Disciplina, assinale a afirmativa verdadeira que indique qual seria essa ferramenta. 
Escolha uma: 
a. Diagrama de Ishikawa-Causa e Efeito. 
b. Gráfico espinha de peixe. 
c. Curva de análise econômico-financeira. 
d. Curva de possibilidades de produção. 
Em função do binômio:recursos escassos versus necessidades ilimitadas, chegamos a constatação do primeiro e 
fundamental problema que as ciências econômicas têm que enfrentar. A partir da plena utilização dos recursos 
produtivos e das opções, podemos, com o auxílio de um gráfico, entender melhor essa problemática. Tal gráfico 
chama-se Curva de Possibilidades de Produção. Como seu nome já declara, esse gráfico nos revela as 
possibilidades máximas de produção de um país num determinado período de tempo-funcionando, para 
simplificar, sempre com dois produtos. Pág. 13. 
e. Gráfico de implementação de ideias. 
Feedback 
A resposta correta é: Curva de possibilidades de produção.. 
Questão 4 
Correto 
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Texto da questão 
Os problemas das grandes cidades hoje é decidir em qual segmento aplicar seus recursos, haja vista que as 
necessidades da população frequentemente ultrapassam a capacidade dos programas de investimento de seus 
governos. Levando em conta a constatação anterior, segundo o Livro da Disciplina, ocorre um efeito natural 
supondo que uma determinada economia produza no limite máximo de sua capacidade dois produtos. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. De acordo com o Livro 
da Disciplina, assinale a alternativa correta: 
Escolha uma: 
a. O emprego máximo da capacidade em um dos produtos revela a redução do outro-a possibilidade de 
produção. 
Na realidade, as cidades enfrentam a escassez dos recursos produtivos quando devem optar pela pavimentação 
de ruas, construção de novos edifícios públicos, extensão das redes de água e iluminação, entre outros. O 
programa de investimentos dos governos, com certeza, devem deixar de lado algum investimento importante 
devido à escassez de recursos. Pág. 12. 
b. Não há como uma economia produzir no limite máximo de sua capacidade dois produtos. 
c. A fabricação de um produto na capacidade máxima revela que o país se encontra estável 
economicamente. 
d. O empenho máximo da capacidade em um dos produtos não revela a redução do outro. 
e. Há queda na produção dos produtos fabricados nos demais segmentos da economia. 
Feedback 
A resposta correta é: O emprego máximo da capacidade em um dos produtos revela a redução do outro-
a possibilidade de produção.. 
Questão 5 
Correto 
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Texto da questão 
Vamos admitir que o BACEN tivesse aceitado a proposta de uma instituição financeira qualquer para compra 
de títulos de sua emissão(conhecidos como objetos do leilão). O BACEN recebe o dinheiro pelo título emitido e 
a instituição financeira que adquiriu o papel no leilão primário pode renegociar esses papéis no denominado 
mercado secundário, cujo instrumento de operação é o open market(mercado aberto). FONSECA, José W F. 
Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. Com base no Livro da Disciplina, assinale a 
afirmativa correta sobre o funcionamento das operações de open market. 
Escolha uma: 
a. As operações de open market são exclusivas das Instituições Financeiras. 
As operações de open market são exclusivas das instituições financeiras onde os bancos utilizam esse mercado 
secundário também para recompor suas necessidades mais imediatas de caixa, mediante trocas de reservas 
lastreadas em títulos públicos. Pág 64. 
b. Não há qualquer exclusividade nas operações de open Market. 
c. As operações de open market são exclusivas dos BACEN. 
d. As operações de open market são exclusivas das Casas de Câmbio. 
e. As operações de open market são exclusivas dos Bancos Comerciais.Feedback 
A resposta correta é: As operações de open market são exclusivas das Instituições Financeiras.. 
Questão 6 
Correto 
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Texto da questão 
Segundo o Livro da Disciplina, quando o BACEN vende um título que ele emitiu, está na verdade, enxugando o 
excesso de liquidez da economia, pois está trocando títulos por dinheiro advindo dos bancos. O problema que 
pode ocorrer é, por exemplo, se uma empresa precisa retirar grande importância de dinheiro para pagar à vista 
uma grande máquina que acabou de importar. Nesse caso, o banco não terá liquidez suficiente para fazer face 
ao saque da empresa. Com base no texto, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas 
verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação às medidas que as instituições financeiras podem adotar 
para evitar esse problema: 
(__)Os bancos devem dispor de uma reserva de dinheiro para não comprometer inteiramente sua liquidez. 
(__)Os bancos podem ainda negociar, no mercado secundário, aqueles títulos que ele adquiriu no mercado 
primário, vendendo-os para outro banco. 
(__)Os bancos podem ainda negociar, no mercado primário, aqueles mesmos títulos que ele adquiriu no 
mercado secundário, vendendo-os para outro banco. 
(__)Os bancos podem solicitar mais dinheiro a casa da moeda para poder cumprir seus compromissos. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, V, F, F. 
Os bancos devem dispor de uma reserva de dinheiro para não comprometer inteiramente sua liquidez. Vamos 
imaginar que o banco ignorou a reserva.Nesse caso, ele pode ainda negociar, no mercado secundário, aquele 
título que ele adquiriu no mercado primário, vendendo-o para outro banco. Note que, ao fazer isso, ele terá 
dinheiro suficiente para não incorrer em solvência técnica caso a empresa precise sacar uma grande 
importância. Pág. 64. 
b. F, F, F, F. 
c. V, F, V, V. 
d. F, V, V, V. 
e. F, F, V, F. 
Feedback 
A resposta correta é: V, V, F, F.. 
Questão 7 
Correto 
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Texto da questão 
O Selic foi criado com objetivo de controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de 
títulos públicos e manter sua custódia física e escritural.FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de 
Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. Com base no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, 
assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação ao funcionamento do 
Selic. 
I-Os negócios realizados são acertados diretamente entre os operadores das instituições financeiras 
credenciadas a operar no mercado monetário, que repassam as informações, via terminal de computador, ao 
Selic, para que ocorra a transferência do dinheiro. 
II-Nesse sistema só operam títulos privados, como por exemplo, os Certificados de Depósitos Bancários(CDB), 
Recibos de Depósitos Bancários(RDB), debêntures, Certificados de Depósitos Interbancários(CDI)etc. 
III-Nesse sistema só operam títulos públicos e privados, como por exemplo, os Certificados de Depósitos 
Bancários(CDB), Recibos de Depósitos Bancários(RDB), debêntures, Certificados de Depósitos 
Interbancários(CDI)etc. 
IV-Os negócios realizados são acertados diretamente entre os clientes e os operadores das instituições 
financeiras credenciadas a operar no mercado monetário, que repassam as informações, via BACEN ao Selic. 
V-Nesse sistema só operam títulos públicos, como por exemplo, os Certificados de Depósitos Bancários(CDB), 
Recibos de Depósitos Bancários(RDB), debêntures, Certificados de Depósitos Interbancários(CDI)etc. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. F, F, V, F, V 
b. F, F, F, F, F 
c. V, F, F, F, F 
O Selic foi criado em 1979 pelo BACEN e pela Andima(Associação Nacional das Instituições do Mercado 
Aberto), com objetivo de controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos 
públicos e manter sua custódia física e escritural. Os negócios realizados são acertados diretamente entre os 
operadores das instituições financeiras credenciadas a operar no mercado monetário, que repassam as 
informações via terminal de computador ao Selic, para que ocorra a transferência do dinheiro. Pág. 60. 
d. V, F, V, V, F 
e. V, V, F, V, F 
Feedback 
A resposta correta é: V, F, F, F, F. 
Questão 8 
Incorreto 
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Texto da questão 
Assim como o funcionamento de qualquer outro mercado onde se encontram ofertantes e demandantes, o 
mercado aberto é bastante simples quanto ao seu funcionamento. O BACEN, executor da política monetária, 
emite seus títulos e os vende(oferta)para captar recursos(demanda)num leilão primário. De acordo com o Livro 
da Disciplina, assinale a alternativa que corresponde à definição de leilão primário: 
Escolha uma: 
a. Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados pelos Bancos 
Múltiplos. 
Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados pelo BACEN. A 
venda desses títulos também é conhecida como venda primária.O BACEN recebe propostas das instituições 
financeiras junto aos dealers, que são instituições escolhidas como representantes do BACEN no mercado. 
Nesse momento, o BACEN pode ou não aceitar as ofertas recebidas de compra dos títulos de sua 
emissão(conhecidos como objetos do leilão). Pág. 63. 
b. Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados pelos Bancos 
Estatais. 
c. Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados pelo BACEN. 
d. Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados pelos Bancos 
Comerciais. 
e. Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados por Bancos 
Privados. 
Feedback 
A resposta correta é: Dá-se o nome de leilão primário aos títulos que, pela primeira vez, estão sendo ofertados 
pelo BACEN.. 
Questão 9 
Correto 
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Texto da questão 
No mercado futuro podemos identificar num primeiro momento dois integrantes:o hedgere o especulador. O 
hedger é um agente que participa do mercado com o intuito de desenvolver proteção diante de riscos de 
flutuações nos preços de diversos ativos(moedas, ações, commodities etc.)e nas taxas de juros. Já o especulador 
adquire o risco do hedger, motivado pela possibilidade de ganhos financeiros. Na verdade, os especuladores são 
todos os aplicadores(pessoas físicas e jurídicas)que buscam resultados financeiros nas operações a futuro. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. Com base no texto e no 
livro da disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as 
afirmativas falsas em relação às principais características dos hedger: 
I.Existem dois tipos de hedgers:de compra e de venda. 
II.O hedger tem algum vínculo com a mercadoria objeto da operação. 
III.Os hedgers tomam nos mercados futuros uma posição contrária àquela assumida no mercado à vista. 
As afirmações CORRETAS encontram-se nas alternativas: 
Escolha uma: 
a. I e II. 
b. I, II, e III. 
Existem dois tipos de hedgers:de compra e de venda.Os hedgers de venda procuram proteção contra uma 
eventual redução nos preços dos ativos que pretendem negociar(vender)no futuro. Para tanto, tomam hoje a 
decisão de vendê-los no mercado futuro, tendo como garantia antecipada do preço. Por sua vez, os hedgers de 
compra procuram maior segurança frente a uma possível alta de preços que poderá ocorrer no futuro em ativos 
que têm intenções de adquirir. O hedger tem algum vínculo com a mercadoria objeto da operação. Para isso, os 
hedgers tomam nos mercados futuros uma posição contrária àquela assumida no mercado à vista, minimizando 
orisco de perda financeira diante de uma eventual variação nos preços de mercado. Pág. 105 e 106. 
c. I e III. 
d. II e III. 
Feedback 
A resposta correta é: I, II, e III.. 
Questão 10 
Correto 
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Texto da questão 
Segundo Bessada(1994, p. 25)“mercados futuros são mercados organizados, onde podem ser assumidos 
compromissos padronizados de compra ou venda(contratos)de uma determinada mercadoria, ativo financeiro 
ou índice econômico, para liquidação numa data futura”. Um contrato futuro nada mais é do que um contrato 
onde é especificado o bem, seu volume, a data de liquidação e da entrega, especificações estas que são 
estabelecidas pelas bolsas de futuros. FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, 
PR:IESDE, 2009. Com base no texto e o no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando a 
alternativa CORRETA em relação à denominação de um contrato futuro: 
Escolha uma: 
a. Contrato de confissão de dívida 
b. Contrato a termo 
Denomina-se contrato a termo, uma espécie de promessa de compra e venda, em que as partes contratantes 
especificam o bem objeto do contrato e seu volume, estipulam o preço, bem como estabelecem a data de sua 
entrega, que coincide com a do pagamento. Um investidor pode desejar adquirir certa quantidade de uma ação 
específica para entrega no futuro. Do outro lado dessa operação devemos encontrar outro investidor que, 
inversamente, deseja efetuar a venda desses ativos para entrega também no futuro. O preço é acertado entre as 
partes e o negócio é fechado como uma operação de mercado futuro. Pág. 101 e 102. 
c. Contrato de leasing 
d. Contrato de CDC 
e. Contrato de compra e venda 
Feedback 
A resposta correta é: Contrato a termo. 
 
FX-2 
Integra o subsistema normativo do Sistema Normativo Nacional, o Conselho Monetário Nacional (CMN), o 
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), o Conselho de Gestão da Previdência Complementar 
(CGPC) e as Instituições especiais. 
Com base no Livro da Disciplina, entre as instituições que operam no subsistema normativo, há algumas 
com características diferenciadas, são elas: 
Escolha uma: 
a. BB, BNDS, IRB 
b. SPC, IRB, BACEN 
c. BB, CVM, BACEN 
d. BB, BNDS, CEF 
Instituições especiais: São chamados de instituições especiais – Banco do Brasil, Banco Nacional de 
Desenvolvimento Econômico e Social e Caixa Econômica Federal – por exercerem atribuições de interesse 
do Governo Federal e, ao mesmo tempo, pertencerem ao subsistema operativo. 
e. BNDS, Susep, IRB 
Feedback 
A resposta correta é: BB, BNDS, CEF. 
Questão 2 
Correto 
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Texto da questão 
Segundo o Livro da Disciplina, os bancos comerciais são instituições financeiras públicas ou privadas que 
têm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e médio 
prazo, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. 
Analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em 
relação às principais funções dos bancos comerciais. 
I-Receber depósitos 
II-Efetuar empréstimos 
III- Manter títulos federais, estaduais e municipais 
IV-Manter encaixes voluntários no BACEN 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. F, F, V, F 
b. V, F, V, V 
c. F, V, V, V 
d. Todas as alternativas são verdadeiras. 
Os bancos comerciais são instituições financeiras privadas ou públicas que têm como objetivo principal 
proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar, a curto e a médio prazo, o comércio, a 
indústria, as empresas prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em geral. A captação de 
depósitos à vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do banco comercial, o qual pode também 
captar depósitos a prazo. Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação 
social deve constar a expressão "Banco" (Resolução CMN 2.099, de 1994). 
e. V, V, F, F 
Feedback 
A resposta correta é: Todas as alternativas são verdadeiras.. 
Questão 3 
Correto 
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Texto da questão 
O sistema financeiro pode ser dividido em dois grupos de sistemas:o subsistema normativo e o subsistema 
operativo. 
Com base no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para afirmativas verdadeiras e 
F para as afirmativas falsas em relação a constituição de cada um do subsistemas mencionados no 
enunciado. 
a. No subsistema normativo, encontram-se as autoridades monetárias, como CMN, Bacen e a CVM. 
b. O subsistema operativo é constituído apenas pelas instituições financeiras públicas. 
c. O subsistema operativo é constituído pelas instituições financeiras públicas e privadas que atuam no 
sistema financeiro. 
d. No subsistema normativo, encontram-se as autoridades monetárias, apenas como CMN e CVM. 
A seguir, marque a alternativa correta: 
Escolha uma: 
a. V, F, V, F. 
No subsistema normativo, encontram-se as autoridades monetárias, como o Conselho Monetário Nacional 
(CMN), o Banco Central (Bacen) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O CMN é o órgão máximo 
do sistema financeiro, onde através de suas resoluções, circulares e instruções, que o Bacen fiscaliza, 
controla e regula a atuação dos intermediários financeiros. O subsistema operativo é constituído pelas 
instituições financeiras públicas e privadas que atuam no sistema financeiro. Pág.40 
b. F, F, V, V. 
c. V, F, F, F. 
d. F, F, F, V. 
e. F, V, F, V. 
Feedback 
A resposta correta é: V, F, V, F.. 
Questão 4 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
O subsistema operativo faz parte da estrutura do Sistema Financeiro Nacional, e é constituído pelas 
instituições financeiras públicas e privadas que atuam no sistema financeiro. 
Dentre as chamadas, “demais instituições financeiras e administradores de recursos financeiros”, estão as 
cooperativas de crédito. 
Com base no Livro da Disciplina, escolha a alternativa que aponte as principais funções de uma cooperativa 
de crédito. 
Escolha uma: 
a. Conceder crédito e realizar troca de moeda estrangeira para qualquer cidadão. 
b. Realizar troca de moeda estrangeira bem como conceder crédito e realizar aplicações de recursos no 
mercado financeiro para qualquer cidadão. 
c. Realizar empréstimo e financiamento a qualquer cidadão bem como realizar aplicação de recursos no 
mercado financeiro. 
d. Conceder crédito rural e urbano somente a associados, por meio de títulos, empréstimos, 
financiamentos e realizar aplicação de recursos no mercado. 
As Cooperativas de Crédito são consideradas instituições financeiras que administram os recursos de 
terceiros concedendo crédito rural e urbano somente a associados, assim como realizam a captação e 
aplicação de recursos no mercado financeiro. 
e. Conceder crédito rural por meio de títulos, empréstimos, financiamentos e realizar aplicação de 
recursos no mercado financeiro. 
Feedback 
A resposta correta é: Conceder crédito rural e urbano somente a associados, por meio de títulos, 
empréstimos, financiamentos e realizar aplicação de recursos no mercado.. 
Questão 5 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Conforme o Livro da Disciplina, a Taxa Básica Financeira (TBF) foi criada em 1995, com o objetivo 
principal de alongar o perfil das aplicações financeiras da economia, o que se constitui uma meta desejada 
pelas autoridades monetárias. Os rendimentos da TBF são superiores aos da Taxa Referencial de Juros (TR). 
Com base no livro da disciplina, analise as sentenças abaixo e assinale a razão pela qual os rendimentos da 
TBF são maiores que o da TR: 
Escolha uma: 
a. Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo está incluso o redutor (o 
redutoré um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da 
TR a tributação incidente é sobre os CDB/RDB). 
b. Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não está incluso o redutor (o 
redutor é um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da 
TR, a tributação incidente é sobre os CDB/RDB). 
Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não está incluso o redutor (o redutor é 
um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da TR, a 
tributação incidente é sobre os CDB/RDB). Nesse sentido, a TBF é uma taxa futura de juros dos títulos de 
renda fixa do mercado financeiro nacional que transmite aos agentes uma ideia sobre o comportamento dos 
juros previstos para os próximos 30 dias. Pág. 68 
c. Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo está incluso o redutor (o 
redutor é um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da 
TR a tributação incidente é sobre a POUPANÇA). 
d. Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não está incluso o redutor (o 
redutor é um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da 
TR a tributação incidente é sobre a POUPANÇA). 
e. Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não está incluso o redutor (o 
redutor é um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da 
TR a tributação incidente é sobre a Variação Cambial). 
Feedback 
A resposta correta é: Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não está incluso 
o redutor (o redutor é um valor que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – 
para o caso da TR, a tributação incidente é sobre os CDB/RDB).. 
Questão 6 
Correto 
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Texto da questão 
As reservas monetárias dos bancos são formadas pelo volume de depósitos voluntários (aqueles que nós 
todos temos na conta corrente), compulsórios mantidos junto às autoridades monetárias (reserva que o 
BACEN determina), e dinheiro (papel-moeda e moeda metálica) disponível no caixa das instituições. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
Assim, com base no texto, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F 
para as afirmativas falsas em relação a melhor maneira de um banco manter suas reservas monetárias: 
a. Colocação de títulos de sua emissão no mercado. 
b. Concessão de crédito. 
c. Formação de carteiras de títulos e valores mobiliários. 
d. Captação de depósitos à vista. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, F, V, V 
b. F, F, V, F 
c. V, V, F, V 
d. F, F, F, F 
e. V, V, V, V 
Na mesma medida em que o BACEN emite títulos, os bancos também o fazem, levantando recursos no 
mercado mediante captação de depósitos à vista e colocação de títulos de sua emissão com os mais diversos 
objetivos:concessão de créditos, formação de carteiras de títulos e valores mobiliários etc. A maneira mais 
vantajosa de captação de recursos são os depósitos à vista, pois estes não são remunerados. Na medida em 
que os bancos têm a exclusividade de criar moeda, esses depósitos permitem que se multipliquem suas 
aplicações remuneradas, por meio de empréstimos. Na verdade, os depósitos que fazemos junto aos bancos 
transformam-se em empréstimos, que por sua vez, retornam às instituições financeiras sob a forma de novos 
depósitos, configurando-se assim um contínuo fornecimento de recursos ao sistema. 
Feedback 
A resposta correta é: V, V, V, V. 
Questão 7 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Em 1991, foi criada a TR, com o objetivo de corrigir todos os instrumentos financeiros de mercado que 
previssem alguma forma de indexação em seus valores, além de permitir a emissão de títulos públicos e 
privados com correção atrelada à TR. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
Com base no texto, e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas 
verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação a TR: 
A - As autoridades monetárias esperavam que a TR funcionasse como uma taxa básica da economia, quer 
dizer, uma referência para a formação dos juros de seus vários ativos e passivos financeiros. 
B - A divulgação da TR é de extrema importância para o mercado na medida em que permite que os agentes 
melhorem suas estimativas com relação às várias taxas de economia, como:inflação, juros reais etc. 
C - A TR é formada a partir das taxas dos CDB/RDB (Certificados de Depósitos Bancários e Recibos de 
Depósitos Bancários), as quais são definidas supondo influências das variações da taxa CDI (Certificados de 
Depósitos Interbancários). 
D - A (TR é formada somente a partir das taxas do CDB), as quais são definidas supondo influências das 
variações da taxa CDI (Certificados de Depósitos Interbancários). 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, F, F, F 
b. F, F, F, V 
c. F, F, V, V 
d. V, V, V, F 
Até o início dos anos 1990, em que a economia brasileira convivia com altas taxas de inflação chegando à 
hiperinflação, a economia era indexada mediante alguns índices como a ORTN (Obrigações Reajustáveis do 
Tesouro Nacional), a OTN (Obrigações do Tesouro Nacional) e a BTN (Bônus do Tesouro Nacional – com a 
variação da BTNF – Bônus do Tesouro Nacional Fiscal). Isso causava sérios problemas na economia, além 
de confundir os agentes mais importantes – os indivíduos. Em 1991, foi criada a TR, com o mesmo objetivo, 
ou seja, de corrigir todos os instrumentos financeiros de mercado que previssem alguma forma de indexação 
em seus valores, além de permitir a emissão de títulos públicos e privados com correção atrelada à TR. Págs. 
66 e 67 
e. F, V, F, V 
Feedback 
A resposta correta é: V, V, V, F. 
Questão 8 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Embora na vida real você não tenha, provavelmente, testemunhado nunca uma corrida aos bancos, você já 
deve ter visto alguma em filmes como Mary Poppins e a Felicidade não se compra. Uma corrida aos bancos 
ocorre quando os depositantes suspeitam de que o banco esteja às vésperas da falência e, em consequência, 
“correm” ao banco para retirar o dinheiro depositado. (MANKIW, 1999, p. 609) 
Diante do exposto e com base no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as 
afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação à principal medida que o banco tem de 
adotar quando os clientes correm para retirar o dinheiro depositado: 
I – Imprimir mais dinheiro. 
II- Fabricar mais moedas. 
III – Emitir títulos públicos. 
IV- O banco é obrigado a fechar suas portas. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, V, V, V 
b. F, F, F, V 
As corridas aos bancos são um problema para os bancos em um sistema de reservas fracionárias. Como o 
banco mantém em reserva apenas uma fração dos depósitos, não pode atender aos pedidos de todos os seus 
depositantes. Quando acontece uma corrida, o banco é obrigado a fechar suas portas até que alguns 
empréstimos feitos por ele sejam reembolsados ou até que algum emprestador de última instância forneça os 
recursos necessários ao atendimento dos depositantes. Págs. 55 e 56 
c. V, F, V, V 
d. F, V, V, V 
e. V, V, F, V 
Feedback 
A resposta correta é: F, F, F, V. 
Questão 9 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Existem diferenças básicas entre a venda de um título e a venda de uma ação. A venda de ações para levantar 
dinheiro é denominadafinanciamento do lançamento de ações, enquanto a venda de títulos é denominada 
financiamento de endividamento. Embora as empresas usem ambas as formas para captar recursos, para 
novos investimentos, ações e títulos são muito diferentes. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
Com base no enunciado e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as 
afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação a estas diferenças: 
I- Enquanto o proprietário de ações de uma determinada empresa é proprietário de parte da empresa, o 
proprietário de um título desta mesma empresa é um credor da empresa. 
II- Enquanto o proprietário de ações de uma determinada empresa é credor de parte da empresa, o 
proprietário de um título desta mesma empresa é proprietário da empresa. 
III- Enquanto o proprietário de ações de uma determinada empresa é proprietário de toda empresa, o 
proprietário de um título é um credor de parte desta mesma empresa. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, V, V 
b. V, F, F 
Enquanto o proprietário de ações de uma determinada empresa é proprietário de parte da empresa, o 
proprietário de um título desta mesma empresa é um credor da empresa. Se a empresa for muito lucrativa, o 
acionista participará desses lucros, enquanto o detentor do título fará jus apenas aos juros acordados. Por 
outro lado, se a empresa tiver dificuldades financeiras, os detentores de títulos receberão o que lhes é devido 
antes que os acionistas recebam qualquer coisa. Se compararmos as ações com os títulos, as ações oferecem 
aos acionistas tanto riscos maiores quanto retornos potencialmente maiores. Pág.79 
c. V, V, F 
d. F, V, V 
e. V, F, V 
Feedback 
A resposta correta é: V, F, F. 
Questão 10 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
A questão é:será que existe alguma relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento? Vamos 
imaginar que existem dois tipos de investimento no mercado. Ambos possuem exatamente o mesmo risco, 
porém o retorno esperado de um é maior do que do outro. Espera-se, evidentemente, que todos invistam no 
que oferece a melhor rentabilidade. Dessa forma, ou apenas o título de maior retorno esperado seria 
negociado no mercado, ou o outro título passaria a oferecer uma rentabilidade maior até o ponto em que 
alguns investidores demonstrassem interesse por ele. Na prática, encontramos no mercado diversos títulos e 
valores mobiliários sendo negociados com retornos esperados diferentes. 
Portal do Investidor. Disponível 
em:http://www.investidor.gov.br/menu/primeiros_passos/Investindo/Conceitos_Importantes.html> acesso 
em 07 dez. 2016. 
É correto o que se afirma em: 
I - O risco nada mais é do que uma possibilidade futura de perda, diante de um valor esperado. 
II - Risco e Retorno são variáveis que andam juntas no mundo dos investimentos, pois existe uma relação 
importante entre elas. 
III - Em um investimento espera-se que quanto maior for seu risco, maior deverá ser retorno. 
IV - Em um investimento espera-se que quanto maior for seu risco, menor deverá ser retorno. 
Escolha uma: 
a. I e III 
b. I, II, III 
I – Correta. Ao prever uma possibilidade de perda de um investimento, está sendo considerado o risco de 
perda financeira. II – Correta. A relação entre risco e retorno é de total sinergia, uma vez que há de se 
analisar se o retorno de um determinado investimento compensará o risco ao qual estará exposto. III – 
Correta. Os investidores menos conservadores normalmente assumem maiores riscos considerando que o 
retorno será maior se os prejuízos previstos não se concretizarem. IV – Incorreta. Está correta, pois é o 
inverso da afirmação III. 
c. I, II, e III e IV 
d. I e IV 
e. I e II 
Feedback 
A resposta correta é: I, II, III. 
 
 
 
 
 
 
 
 
FX-3 
Questão 1 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
O mercado de capitais assume um dos papéis mais relevantes em todo o sistema econômico, pois ele serve 
de elo entre aqueles que têm capacidade de poupança, ou seja, os investidores, e aqueles carentes de recursos 
de longo prazo; os agentes deficitários. Uma das principais modalidades de financiamento a médio e longo 
prazo é a caderneta de poupança. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009 
Com base no texto, e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas 
verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação a caderneta de poupança: 
(__)Trata-se de um investimento de altíssimo risco. 
(__)Trata-se de um investimento de baixo risco. 
(__)Trata-se de um investimento conservador. 
(__)Trata-se de um investimento seguro. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. F, F, F, V 
b. V, F, F, F 
c. F, V, V, V 
A caderneta de poupança é essencialmente uma alternativa de aplicação bastante conservadora e que oferece 
segurança (o governo garante o depósito (até certo limite) e baixa remuneração se comparado às outras 
aplicações financeiras). Trata-se de uma das modalidades de investimento mais procurada pelos brasileiros. 
Pág. 73. Disponível em: http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/por-medo-de-riscos-brasileiro-continua-
apegado-a-poupanca/ Acesso em 13/11/2016. 
d. F, F, V, V 
e. F, V, F, V 
Feedback 
A resposta correta é: F, V, V, V. 
Questão 2 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
A falta de recursos humanos é o principal gargalo para a supervisão preventiva da Comissão de Valores 
Mobiliários (CVM), aponta o relatório de Supervisão Baseada em Risco do período entre janeiro e junho de 
2016. O documento assinado pelo presidente do órgão regulador, Leonardo Pereira, alerta para o aumento do 
risco operacional das atividades de supervisão em decorrência do déficit no número de servidores da CVM, 
que poderá chegar a 28% em 2017 "conforme estimativas conservadoras". 
ISTO É Dinheiro. CVM diz que déficit de servidores aumenta risco operacional da supervisão. 9 dez 2016. 
http://www.istoedinheiro.com.br/noticias/economia/20161209/cvm-diz-que-deficit-servidores-aumenta-
risco-operacional-supervisao/440828. Disponível em: 10 dez 2016. 
Sobre risco operacional é correto afirmar: 
Escolha uma: 
a. É o risco possível diante do fato da empresa não conseguir fazer frente às suas obrigações financeiras. 
b. É a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de 
processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. 
É a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos 
internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. 
c. Esse tipo de risco está relacionado com o preço que o mercado determina para ativos e passivos 
negociados pelos intermediários financeiros. 
d. É a possibilidade de perda resultante da incerteza quanto ao recebimento de valores pactuados com 
tomadores de empréstimos, contrapartes de contratos ou emissões de títulos. 
e. Este risco está diretamente relacionado com a capacidade de um tomador de recursos, isto é um 
tomador de empréstimo, devolver este recurso ao aplicador. 
Feedback 
A resposta correta é: É a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou 
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos.. 
Questão 3 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
O termo Mercado Eficiente e a definição que temos hoje a respeito de eficiência de mercado foram criados 
por Fama em 1970. Sua intenção original era publicar um artigo no qual revisaria a literatura sobre testes de 
eficiência no mercado financeiro. Ele organizou esses testes em três categorias, separando a eficiência em: 
fraca, semiforte e forte.No primeiro caso, informações históricas já estariam refletidas nos preços; no 
segundo, informações públicas em geral; e, no terceiro, informações privadas. Essa organização ajudou a 
academia a entender e a trabalhar com a hipótese de mercados eficientes. 
IPEA. Três visões inovadoras do mercado. 16 de jan. 2014. Disponível em: 
http://www.ipea.gov.br/desafios/index.php?option=com_content&view=article&id=2971:catid=28&Itemid=
23 Acesso em 07 de dez. 2016. 
De acordo com o que vimos na videoaula 02, e segundo Alexandre Assaf Neto, é correto afirmar: 
Escolha uma: 
a. Neste mercado o retorno não tem a premissa de remunerar o risco, principalmente nos investimentos 
de longo prazo. 
b. Nem todas as todas as informações estão disponíveis aos participantes do mercado. 
c. Esse mercado é construído por investidores racionais, isto é, que decidem sobre alternativas que 
promovem o maior retorno possível para um determinado nível de risco. 
Alexandre Assaf Neto menciona hipóteses para caracterizar um mercado como eficiente, onde todas as 
informações se encontra disponível aos investidores, partindo do pressuposto de que não há racionamento do 
capital, gerando a mesma expectativa para todos os investidores quanto ao desempenho futuro do mercado, 
devendo o retorno remunerar o risco. 
d. As expectativas dos investidores apresentam diferentes níveis de apreciação com relação ao 
desempenho futuro do mercado. 
e. Este mercado trabalha com a hipótese de que o capital é racionado, portanto permitindo que os 
agentes não tenham acesso equivalente às fonte de crédito. 
Feedback 
A resposta correta é: Esse mercado é construído por investidores racionais, isto é, que decidem sobre 
alternativas que promovem o maior retorno possível para um determinado nível de risco.. 
Questão 4 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
São Paulo – A venda das operações da Nextel no México, controlada pela NII Holdings, foi concluída por 
US$ 1,875 bilhão para a AT&T. 
A aquisição foi anunciada em janeiro deste ano e faz parte de um processo de reestruturação da Nextel na 
América Latina, depois que a sua controladora pediu proteção conta falência no ano passado. 
Na ocasião, o presidente-executivo da empresa, Steve Shindler, disse ainda que a transação representa uma 
“oportunidade para redução do risco operacional, entregar valor aos acionistas e dar liquidez que nos permita 
sair da recuperação judicial com um balanço financeiro saudável”. 
EXAME.com. Nextel vende operações México e se fortalece no Brasil. 4 mai. 2015. Disponível em: 
http://exame.abril.com.br/negocios/nextel-vende-operacoes-mexico-e-se-fortalece-no-brasil/. Acesso em 12 
dez. 2016. 
Com relação ao risco operacional, avalie as afirmações a seguir: 
I - É definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação 
de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. 
II - É aquele possível diante do fato da empresa não conseguir fazer frente às suas obrigações financeiras. 
III - Qualquer instituição precisa garantir a eficiência de seus sistemas de controles a fim de evitar estes 
riscos 
IV - Qualquer instituição precisa possuir mecanismos que possam garantir processos atualizados e 
constantemente revisados a fim de reduzir possibilidades de falhas. 
É correto o que se afirma em: 
Escolha uma: 
a. I, II, III e IV. 
b. II, apenas. 
c. I, III e IV. 
A “II” está incorreta, pois esta afirmativa trata da definição de risco financeiro. As demais estão corretas por 
mencionar características do risco operacional, que é decorrente de falhas, deficiências ou inadequação de 
processos internos, pessoas ou sistemas. 
d. I, apenas. 
e. I, II e III. 
Feedback 
A resposta correta é: I, III e IV.. 
Questão 5 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
O mercado de capitais assume um dos papéis mais relevantes em todo o sistema econômico, pois ele serve 
de elo entre aqueles que têm capacidade de poupança, ou seja, os investidores, e aqueles carentes de recursos 
de longo prazo; os agentes deficitários. Uma das principais modalidades de financiamento a médio e longo 
prazo é a caderneta de poupança. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009 
Com base no texto, e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas 
verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação a caderneta de poupança: 
A.Trata-se de um investimento de altíssimo risco. 
B.Trata-se de um investimento de baixo risco. 
C.Trata-se de um investimento conservador. 
D.Trata-se de um investimento seguro. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. F, F, F, V 
b. F, F, V, V 
c. F, V, F, V 
d. V, F, F, F 
e. F, V, V, V 
A caderneta de poupança é essencialmente uma alternativa de aplicação bastante conservadora e que oferece 
segurança (o governo garante o depósito (até certo limite) e baixa remuneração se comparado às outras 
aplicações financeiras). Trata-se de uma das modalidades de investimento mais procurada pelos brasileiros. 
Pág. 73. Disponível em: http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/por-medo-de-riscos-brasileiro-continua-
apegado-a-poupanca/ Acesso em 13/11/2016. 
Feedback 
A resposta correta é: F, V, V, V. 
Questão 6 
Incorreto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Enquanto o mercado de crédito procura suprir as necessidades de recursos de curtíssimo, curto e médio 
prazo, o mercado de capitais procura suprir as necessidades de médio e longo prazo dos agentes da 
economia. Uma das principais modalidades de financiamentos a médio e longo prazo é o capital de giro. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. 
De acordo com o Livro da Disciplina, assinale a alternativa que não corresponde às características desta 
modalidade de financiamento. 
Escolha uma: 
a. Os pagamentos podem ser feitos de uma só vez ou em prestações. 
b. As operações são feitas normalmente dentro de um prazo de 6 a 24 meses. 
c. Esta modalidade de operação não exige garantias. 
d. Visa suprir as necessidades de recursos do ativo circulante das empresas. 
O financiamento de capital de giro é realizado pelos bancos comerciais e múltiplos e bancos de 
investimentos que têm como objetivo suprir as necessidades de recursos do ativo circulante das empresas. 
As operações são feitas normalmente dentro de um prazo de 6 a 24 meses, e os pagamentos podem ser feitos 
de uma só vez ou em prestações (mensais, semestrais etc.). As garantias exigidas normalmente são garantias 
reais (hipotecas de ativos reais). Pág. 72 
e. É realizado pelos bancos comerciais e múltiplos e bancos de investimentos. 
Feedback 
A resposta correta é: Esta modalidade de operação não exige garantias.. 
Questão 7 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Segundo o Livro da Disciplina, as instituições financeiras bancárias realizam diversas modalidades de 
crédito de curtos e médios prazos no mercado, entre elas está o Crédito Rotativo. No que diz respeito às 
características da operação de crédito denominada Crédito Rotativo, assinale a alternativa CORRETA: 
Escolha uma: 
a. São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades de longo prazo (capital de giro) 
das empresas. 
b. São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades somente de curtíssimo prazo 
(capital de giro) das empresas. 
c. São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades de curto e longo prazo (capital de 
giro) das empresas. 
d. São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades de curto prazo (capital de giro) 
das empresas. 
São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades de curto prazo (capital de giro) das 
empresas. Esse tipo de crédito é muito semelhante às contasgarantidas, a diferença é que é necessário dar 
em garantia duplicatas. Assim, a empresa entrega a duplicata (ou duplicatas) como garantia da operação ao 
banco e esse abre uma linha de crédito com base num percentual calculado sobre o montante dessas 
duplicatas. Conforme as duplicatas forem sendo resgatadas, a empresa deverá ir substituindo-as por outras 
de forma a manter o limite e a rotatividade do crédito concedido. Pág. 70 
e. São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades somente de longuíssimo prazo 
(capital de giro) das empresas. 
Feedback 
A resposta correta é: São linhas de créditos que visam ao financiamento das necessidades de curto prazo 
(capital de giro) das empresas.. 
Questão 8 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Uma das principais modalidades de financiamentos a médio e longo prazos no mercado de capitais está a 
Oferta Pública de Ações. De acordo com o Livro da Disciplina, a Oferta Pública de Ações se caracteriza por 
ter suas operações realizadas num determinado grupo de empresas. 
Assinale a alternativa que corresponda o grupo de empresa no qual estas operações podem ser realizadas. 
Escolha uma: 
a. Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedades anônimas(S.A.). 
Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedades anônimas (S.A.). A empresa que deseja um 
financiamento (precisa de recursos) deve obedecer a uma sistemática legal. Dessa forma, a empresa, por 
meio de uma chamada de capital, procura uma instituição financeira do mercado de capitais e oferece a 
venda de um lote (ou vários) das novas ações emitidas. Essa transação chama-se subscrição de ações ou 
underwriting. Por outro lado, é importante notar que os atuais acionistas da empresa terão sempre o 
privilégio da compra dessas ações. Pág. 72 
b. Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedade simples. 
c. Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedades limitadas. 
d. Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedades empresarias. 
e. Trata-se de uma operação exclusiva das empresas EIRELI. 
Feedback 
A resposta correta é: Trata-se de uma operação exclusiva das empresas de sociedades anônimas(S.A.).. 
Questão 9 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
O mercado de ações é baseado na lei de oferta e procura, portanto, a oscilação do valor de uma ação depende 
de como os investidores interpretam o cenário econômico no momento. Os compradores e vendedores 
repetem certos padrões de comportamento e assim é possível identificar excelentes oportunidades para 
investir com maior rentabilidade. 
EXAME.com. Análise técnica de ações permite identificar tendências do mercado. 09 jul. 2016. Disponível 
em: http://exame.abril.com.br/negocios/dino/analise-tecnica-de-acoes-permite-identificar-tendencias-do-
mercado-dino89097876131/. Acesso em 12. Dez 2016. 
Com relação a análise de cenários, avalie as afirmações a seguir: 
I - É um método que vai considerar os piores resultados possíveis, um outro “qual o cenário esperado” e 
ainda a previsão mais otimista “dos melhores resultados possíveis”. 
II - Cada administrador ou investidor tem uma percepção diferente a respeito do risco. Para avaliar um nível 
de risco a um determinado ativo ou projeto, projeta-se os cenários possíveis. 
III - Ao administrador ou investidor cabe projetar apenas os piores cenários, a fim de mitigar os possíveis 
riscos. 
IV - Ao administrador ou investidor cabe o investimento, não sendo estratégica a aplicação deste método 
para decisões de investimento. 
É correto o que se afirma em: 
Escolha uma: 
a. I e II 
Este método tem como objetivo o estudo de vários cenários possíveis a fim de mapear os riscos de 
determinado investimento, portanto não apenas “o pior” cenário como mencionado na afirmação “III”. A 
“IV” também incorreta, pois a aplicação do método é estratégica a fim de decidir pela melhor alternativa de 
investimento. 
b. I, II, III, IV 
c. I, II, III 
d. I, apenas 
e. II, apenas. 
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A resposta correta é: I e II. 
Questão 10 
Correto 
Remover rótulo 
Texto da questão 
Segundo as Resoluções 2.690, de 28 de janeiro de 2000, e 2.709, de 30 de março de 2000, ambas do Banco 
Central, regula-se e definem-se as bolsas de valores em associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo 
básico é o de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de operações 
de compra e venda de títulos e valores mobiliários (BOVESPA, 2008). 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. 
Ainda segundo as Resoluções citadas acima, e com base no Livro da Disciplina, analise as sentenças a 
seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação os principais 
objetivos e atividades das bolsas de valores: 
(__)Criar e organizar os meios materiais, os recursos técnicos e as dependências administrativas necessárias 
à pronta, segura e eficiente realização e liquidação das operações efetuadas no recinto de negociação 
(pregão). 
(__)Manter local adequado à realização, entre corretores, de transações de compra e venda de títulos e 
valores mobiliários, em mercado livre, organizado e fiscalizado pelos próprios membros, pela autoridade 
monetária e pela própria CVM. 
(__)Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das 
operações realizadas. Estabelecer sistema de negociação que propicie e assegure a continuidade das cotações 
e a plena liquidez do mercado de títulos e valores mobiliários. 
(__)Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de títulos e valores 
mobiliários, das disposições legais e regulamentares, estatutárias e regimentais, que disciplinam as operações 
da bolsa, aplicando aos infratores às penalidades civis. 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
Escolha uma: 
a. V, F, F, F 
b. F, F, V, V 
c. V, V, V, V 
As bolsas de valores são ambientes organizados para negociação de títulos e valores mobiliários. Sua 
principal função é proporcionar um ambiente mais líquido, transparente e seguro para a realização de 
negócios, contribuindo assim para a eficiência do mercado de capitais. Pág. 83 e 84. Disponível em: 
http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/primeiros_passos/Entendendo_mercado_valores.html Acesso 
em 14/11/2016. 
d. F, V, F, V 
e. F, F, F, V 
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A resposta correta é: V, V, V, V. 
 
 
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