2015 Gestão de Riscos Financeiros – Avaliando o Aprendizado – Aulas (01-10) - By SM

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GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 01 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 09:45:14 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402700305) 
 
Risco relacionado as possíveis perdas no mercado financeiro : 
 
 
de crédito 
 
de liquidez 
 
operacional 
 financeiro 
 
político 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402584593) 
 
Ao compararmos dois titulos A e B , verificamos que o título A possui um título de cupom maior que o título B de 
mesmo prazo de vencimento. Assim, duration do título A será : 
 
 menor que o de B 
 maior que o de B 
 
positivo e o de B negativo 
 
negativo e o de B positivo 
 
igual ao de B 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402530409) 
 
O risco de mercado existe em decorrência da possibilidade de ocorrerem __________mediante movimentos 
adversos no mercado. 
 
 
certezas 
 
riscos 
 perdas 
 
retornos 
 
incertezas 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201403060594) 
 
Taxa associada a possibilidade de um evento ocorrer ou não. É a possibilidade de ganho ou perda em uma 
determinada aplicação. 
 
 
Correlação 
 Retorno 
 
Equivalente 
 
Interna de Retorno 
 Risco 
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 5a Questão (Ref.: 201402529746) 
 
O_______________pode ser dividido em quatro grandes áreas: risco do mercado acionário, risco do mercado 
de câmbio, risco do mercado de juros e risco do mercado de commodities. 
 
 
Risco operacional 
 Risco de Mercado 
 
Risco Legal 
 
Risco acionário 
 
Risco de credito 
 
 
 
 
 
 6
a
 Questão (Ref.: 201403060595) 
 
Risco que engloba os dados sobre a denominação e alocação do ativo e passivo, estrutura de maturidade das 
contas do balanço patrimonial e fluxos de caixa. 
 
 
Operacional 
 
Cambial 
 Contábil 
 
Econômico 
 
Liquidez 
 
 GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 02 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 09:49:49 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402529779) 
 
O ________está relacionado a possíveis perdas quando um contrato não pode ser legalmente amparado. 
 
 
Risco organizacional 
 
Risco operacional 
 
Risco de Mercado 
 Risco legal 
 
Risco do País 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402530843) 
 
O______________, se constitui em um programa de prevenção de perdas, reduzindo tanto a freqüencia como a 
severidade dos acidentes. 
 
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Controle de credito 
 Controle do RISCO 
 
Controle de custos 
 
Controle de mercado 
 
Controle operacional 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402529743) 
 
Para entender e medir possíveis perdas devido às flutuações do mercado é importante identificar e quantificar o 
mais corretamente possível as volatilidades e correlações dos fatores que impactam a dinâmica do preço do 
ativo. Diante desta afirmativa, podemos entender que estamos identificando que tipo de risco? 
 
 Risco acionário 
 Risco de Mercado 
 
Risco operacional 
 
Risco Legal 
 
Risco de credito 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402529753) 
 
O ___________________ está relacionado a possíveis perdas como resultado de sistemas e/ou controles 
inadequados, falhas de gerenciamento e erros humanos. 
 
 Risco operacional 
 
Risco de Mercado 
 
Risco de credito 
 
Risco Legal 
 
Risco acionário 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201402530862) 
 
A ________________consiste num exame sistemático de uma instalação para identificar os riscos presentes e 
formar uma opinião sobre ocorrências potencialmente perigosas e suas possíveis conseqüências. 
 
 
Analise de perdas 
 
Analise de certeza 
 
Analise de incertezas 
 
Analise de retornos 
 Analise de riscos 
 
 
 
 
 
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 6a Questão (Ref.: 201403088092) 
 
Risco de mercado de commodities decorre das mudanças em seus preços.Commodities são bens vendidos 
universalmente, cujas características são conhecidas e padronizadas. Dessa forma, podem ter origens diversas e 
ainda assim poderão ter seus preços comparados em diversas moedas, bastando convertê-los para uma moeda 
forte. Assim, esse tipo de operação é realizado no : 
 
 
Mercado de opções, 
 
Mercado secundário, 
 Mercado futuro. 
 
Mercado primário, 
 
Mercado a termo, 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 03 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 10:01:11 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402584590) 
 
Com o aumento da taxa de juros , o duration de um ativo financeiro : 
 
 
aumenta 
 
fica negativo 
 
fica positivo 
 
permanece inalterado 
 diminui 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201403060810) 
 
Nos títulos que não possuem pagamento de Cupom , o seu duration corresponde : 
 
 
A taxa interna de retorno 
 
A zero 
 Ao prazo do título 
 
A média ponderada dos ativos 
 
A um 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201403060821) 
 
O Yield to Maturity é o rendimento efetivo deos títulos de renda fixa até o vencimento. Também é 
denominado(a) : 
 
 
Valor Presente Líquido 
 
Payback Descontado 
 Duration 
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 Taxa Interna de Retorno 
 
Payback Simples 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402584591) 
 
Mede a elasticidade do preço em função da taxa de juros. 
 
 Elasticidade-Renda 
 Duration Modificado 
 
Risco de Carteira 
 
Modelo CAPM 
 
Equaão SML 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201403060822) 
 
O duration é uma medida de : 
 
 Tempo 
 
de Posição 
 
de Dispersão 
 
Taxa 
 
Valor 
 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201403060825) 
 
Medida de sensibilidade do preço do título a pequenas variações nas taxas de juros. 
 
 
Valor Presente Líquido 
 Modify Duration 
 
Duration 
 
Payback 
 
Yield to Maturity 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 04 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 10:07:52 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402584597) 
 
Risco específico de uma empresa ou setor que pode ser dirimido através da compra de ativos de empresas de 
outros setores econômicos. 
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Risco Zero 
 Risco Diversificável 
 Risco Não Diversificável 
 
Risco Positivo 
 
Risco Negativo 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402603793) 
 
Este método consiste em gerar cenários hipotéticos que venham a causar grandes variações no valor total da 
carteira e a partir destes cenários possamos obter a medida do VaR, saindo assim da condição de normalidade 
da economia. 
 
 MonteCarlo 
 
Não Parametrico 
 
Covariancia 
 teste de Stress 
 
Back Test 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402584534) 
 
Uma empresa resolve analisar a sua linha de mercado de títulos (Equação SML). O beta da ação da empresa é 
de 1,5, a taxa de retorno livre de risco é de 8% e o retorno de mercado é de 12%. Calcular o retorno estimado 
pela empresa : Ra= Rf + B (Rm-Rf) 
 
 14% 
 
12% 
 16% 
 
14,4% 
 
16,2% 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402584600) 
 
Uma carteira aplica 20% na ação A, 30% na ação B e o restante na ação C. Os retornos de A, B e C são de 
respectivamente 8%, 10% e 5%. Qual será o retorno médio da carteira? 
 
 7,1% 
 5% 
 
5,8% 
 
10% 
 
8% 
 
 
 
 
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 5a Questão (Ref.:201402584599) 
 
As empresas A e B atuam no mesmo setor. O retorno da ação da Cia. A é de 10% e o seu desvio padrão é de 
2%, enquanto o retorno da ação da Cia. B é de 15% com desvio padrão de 5%. Podemos dizer que sob a ótica 
do coeficiente de variação que : CV = DP / Retorno 
 
 O ativo A é tão arriscado quanto B 
 
a covariância será determinante para verficar qual é o ativo mais arriscado. 
 
O ativo A é mais arriscado que B 
 O ativo B é mais arriscado que A 
 
Não podemos comparar os riscos 
 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201402584595) 
 
Calcular o ativo de menor risco pelo critério do coeficiente de variação dentre os ativos abaixo: CV = DP / Media 
 
 
Ativo B , com Retorno de 15% e desvio-padrão de 3% 
 
Ativo E , com Retorno de 15% e desvio-padrão de 4% 
 Ativo A , com Retorno de 10% e desvio-padrão de 3% 
 Ativo C , com Retorno de 12% e desvio-padrão de 2% 
 
Ativo D , com Retorno de 6% e desvio-padrão de 2% 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 05 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 10:49:21 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402603784) 
 
São valores mobiliários cujos valores e características de negociação estão amarrados aos ativos que lhe servem 
de referência, comumente denominados commodities 
 
 
Ações 
 
Titulos Publicos 
 Debêntures 
 
Bonus de SUbscrição 
 Derivativos 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402618167) 
 
Não há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando os intervenientes vinculados um ao outro até a 
liquidação do contrato. 
 
 
Mercado de Tesouro Direto 
 Mercado a Termo 
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Mercado de Opções 
 
Mercado Aberto 
 Mercado Futuro 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402603788) 
 
São uma espécie de caução que o investidor tem que depositar para entrar no mercado futuro : 
 
 
Day Trade 
 margens de garantia 
 
spots 
 
debêntures 
 
hedge 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201403060598) 
 
Considere a equação SML : Ra = 6% + 5% B. De acordo com esta equação, sendo B = 0,8, o retorno do ativo 
será de : 
 
 
8,8% 
 
11% 
 
5% 
 10% 
 6% 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201402618169) 
 
Para implementação do gerenciamento de risco é necessário : 
 
 
Acesso a informações de mercado via formalização da solicitação 
 Modelo de pesquisa de mercado para análise de preço e risco; 
 
Criação de estrutura específica de análise de custos; 
 
Diversos Sistemas de informação em cada setor das instituições financeiras ; 
 Envolvimento dos funcionários operacionais e gerentes; 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201403060596) 
 
Considere a equação SML : Ra = 5% + 6% B. De acordo com esta equação, o prêmio pelo risco de mercado 
será de : 
 
 6% 
 
5% 
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 11% 
 
8% 
 
5,5% 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 06 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 12:11:11 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201403060582) 
 
Uma carteira de investimentos é composta por 40% do Ativo A, que tem rendimento projetado de 8% para este 
ano e 60% do Ativo B, com rendimento projetado de 12% no mesmo período. Calcular o retorno esperado desta 
carteira neste ano. 
 
 
10,0% 
 9,6% 
 10,4% 
 
10,8% 
 
11,2% 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201403060585) 
 
Tem por objetivo apresentar como uma variável se relaciona com outras variáveis em uma mesma população. 
 
 
variância 
 desvio-padrão 
 correlação 
 
mediana 
 
média 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402700310) 
 
É uma medida estatística que identifica como duas variáveis (no nosso caso, os retornos dos ativos) se 
comportam conjuntamente, ou seja, indica como as variações em uma podem induzir variações na outra 
variável 
 
 
quartil 
 covariância 
 
moda 
 
retorno 
 
mediana 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201403060587) 
 
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Uma carteira é composta de 30% pelo ativo A e 70% pelo ativo B. O retorno do ativo A é de 6% e o retorno do 
ativo B de 10%. Calcular o retorno esperado da carteira. 
 
 
7,2% 
 
8,4% 
 6,6% 
 8,8% 
 
7,8% 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201403060583) 
 
Quando existe uma forte correlação entre dois ativos pertencentes a uma carteira de investimentos, podemos 
considerar que : 
 
 O retorno desta carteira tende a ser mais alto. 
 
O risco desta carteira tende a ser mais baixo. 
 
O retorno e o risco da carteira tende a ser mais alto. 
 
O retorno desta carteira tende a ser mais baixo. 
 O risco desta carteira tende a ser mais alto. 
 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201403060586) 
 
Uma carteira é composta de 50% pelo ativo A, 30% pelo ativo B e 20% pelo ativo C. O retorno do ativo A é de 
5%, do ativo B de 9% e do ativo C de 10%. Calcular o retorno esperado da carteira. 
 
 
6,6% 
 
5,0% 
 7,2% 
 
8,0% 
 
5,8% 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 07 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 12:31:10 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402634341) 
 
Os problemas de descasamento exigem uma estratégia de proteção financeira para compensar os riscos. Esta 
proteção é chamada de __________. 
 
 
Fundos de Investimento 
 
Fundo Cambial 
 Mercado à Vista 
 Hedge 
 
Título Público 
 
 
 
 
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 2a Questão (Ref.: 201402634343) 
 
Os __________ são normalmente usados como instrumento para casamento de prazos e indexadores de 
dívidas, permitindo essa cobertura a custos menores. 
 
 
Títulos Públicos 
 Swaps 
 
Fundos Cambiais 
 
Financiamentos Cruzados 
 
Fundos Imobiliários 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201403060588) 
 
Mercado de commodities em que os negócios são realizados com pagamento a vista e entrega imediata de 
mercadorias. 
 
 
swaps 
 spot 
 
opções 
 
a termo 
 à vista 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402700314) 
 
É um instrumento de hedge e gestão de risco, não tendo como finalidade levantamento de fundos e é uma das 
formas de mercado derivativo mais conhecidas 
 
 
long short 
 
day trade 
 mercado de opções 
 swap 
 
mercado a termo 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201403060591) 
 
Mercado cujas operações não são negociadas em bolsa, pois são acordos particulares entre duas instituições 
financeiras ou entre uma instituição financeira e seus clientes. 
 
 swaps 
 a termo 
 
spot 
 
opções 
 
à vista 
 
 
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 6a Questão (Ref.: 201403060589) 
 
Neste Mercado não há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando os intervenientes vinculados um 
ao outro até a liquidação do contrato. 
 
 
à vista 
 spot 
 
opções 
 a termo 
 
swaps 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 08 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 12:39:57 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402634330) 
 
Pode ser definido como perda máxima, num determinado período, sob condições normais de mercado, com 
determinado grau de confiança: 
 
 
Modelo Linear 
 
Modelo Exponencial 
 
CAPM 
 Value At Rick 
 
Duration 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402700316) 
 
Pode ser definido como perda máxima, num determinado período, sob condições normais de mercado, com 
determinado grau de confiança. 
 
 
Beta de Carteira 
 
Stop and Loss 
 
Day TradeModelo CAPM 
 Value At Risk 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402634327) 
 
Utilizamos para Implementação de Gerenciamento de Rico , EXCETO: 
 
 
Criação de estrutura específica de gestão de risco; 
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Envolvimento da alta administração; 
 Modelo matemático-financeiro para análise de preço e risco; 
 Informações de mercado sem a necessidade de fácil acesso; 
 
Interligação eficiente e completa dos sistemas de informação das instituições financeiras; 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402634332) 
 
O VAR dimensiona que tipo de risco ? 
 
 
Risco Cambial 
 Risco de Mercado 
 
Risco Operacional 
 
Risco não diversificável 
 
Risco Político 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201403060600) 
 
A escolha do nível de confiança varia para o cálculo do Value at Risk. Pelas regras do RiskMetrics o nível de 
confiança é : 
 
 95% 
 
92,5% 
 
97,5% 
 99% 
 
90% 
 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201403060599) 
 
A escolha do nível de confiança varia para o cálculo do Value at Risk. Pelas regras do Comitê da Basiléia o nível 
de confiança é : 
 
 99% 
 
92,5% 
 
97,5% 
 
95% 
 
90% 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 09 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 12:58:06 (Finalizada) 
 
 
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 1a Questão (Ref.: 201402634321) 
 
São variáveis aleatórias e não previsíveis, EXCETO : 
 
 
Indicador Bovespa 
 
Índices câmbiais 
 Ações 
 
Preços das commodities 
 Título Pré-Fixado 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201403060796) 
 
Quando o risco pressuposto não está sujeito a distribuição normal aplica-se o Modelo : 
 
 de Gordon 
 Não Paramétrico 
 
Security Market Line (SML) 
 
Paramétrico 
 
CAPM 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402700691) 
 
De acordo com as seguintes assertivas : I - O Modelo Monte Carlo é um modelo não paramétrico II - Quanto 
maior a volatividade , maior o risco da carteira III - Os modelos full valuation são considerados paramétricos 
Estão corretas as assertivas : 
 
 
II e III 
 I e II 
 
I e III 
 
Apenas I 
 
Apenas II 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201403060800) 
 
Quanto menor a correlação entre dois ativos de uma carteira : 
 
 
O risco é zero 
 
Maior o risco de Carteira 
 
Maior o retorno de Carteira 
 Menor o risco de Carteira 
 
Menor o retorno de Carteira 
 
 
 
 
 
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 5a Questão (Ref.: 201403060792) 
 
O Modelo não-paramétrico também é denominado : 
 
 
Livre de Risco 
 Full Valuation 
 CAPM 
 
Marcação a Mercado 
 
Assintótico 
 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201403060798) 
 
Quando o risco pressuposto está sujeito a distribuição normal aplica-se o Modelo : 
 
 
Não paramétrico 
 
Marcação a Mercado 
 
CAPM 
 
de Gordon 
 Paramétrico 
 
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS – Aula 10 – By SM 
 
 
Data: 14/04/2015 13:06:31 (Finalizada) 
 
 
 1a Questão (Ref.: 201402603777) 
 
Em uma carteira composta pelos ativos X e Y, quanto maior a covariância entre esses ativos , o risco da carteira 
: 
 
 
diminui 
 aumenta 
 
aumenta somente se o retorno aumentar 
 
aumenta somente se o retorno cair 
 
não se altera 
 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201402603789) 
 
Maercado em que partes assumem compromisso de compra e/ou venda para liquidação em data futura. porém, 
não há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando os intervenientes vinculados um ao outro até a 
liquidação do contrato. 
 
 Mercado de Hedge 
 
Mercado de Opções 
 
Mercado spot 
 Mercado a Termo 
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Mercado Furturo 
 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201402602424) 
 
Sobre o VaR e o Stress Testing podemos afirmar : 
 
 
Teste de estresse consiste em medir as perdas máximas das carteiras em condições extremas de 
mercado e o VaR representa as perdas médias nessas mesmas condições. 
 
Ambos não consideram o tempo utilizado. 
 O VaR define as perdas máximas acima de um certo valor, em moeda corrente. 
 
A VaR utiliza cenários históricos, sistemáticos ou prospectivos enquanto o teste de estresse captura os 
efeitos dos cenários de variações de retornos em situações normais de mercado 
 Enquanto o VaR foca a dispersão dos retornos medindo a perda máxima dentro de determinado nível de 
confiança, o teste de estresse examina as perdas potenciais em situação de crise. 
 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201402602425) 
 
Quanto à atuação do Hedger, pode-se afirmar que: 
 
 
É necessário se cadastrar junto à CVM - Comissão de Valores Mobiliários. 
 Pode realizar operações diretamente nos sistemas de negociação sem a intermediação da Corretora de 
Mercadorias. 
 
Quando caracterizada sua atuação, fica dispensado de depositar margens de garantia. 
 
É proibido de operar em mercados de risco. 
 Busca os mercados derivativos com o objetivo se proteger contra o risco de mercado. 
 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201402634172) 
 
Neste método assumimos que os retornos dos ativos do portfólio são normalmente distribuídos, contudo, com o 
pressuposto de que as posições assumidas na carteira não são lineares. 
 
 
Modelo Exponencial 
 Modelo CAPM 
 
Modelo Gama 
 Modelo-Delta-Gama 
 
Modelo Delta-Normal 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201402634179) 
 
Este método é utilizado para gerarmos vários cenários possíveis. Esta abordagem é semelhante à Simulação 
Histórica, divergindo apenas nas variações dos ativos os quais são criados por um caminho aleatório de um 
processo estocástico 
 
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 Value At Risk 
 
Modelo Exponencial 
 Simulação de Monte Carlo 
 
Beta de Carteira 
 
Modelo CAPM