AJUSTES A VALOR PRESENTE

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Contabilidade Societária I
Prof. Vinícius G. Martins
AJUSTES A VALOR PRESENTE
CPC 12
Pra que o Ajuste a Valor Presente?
 Estrutura Conceitual CPC 00 (R1):
 Características qualitativas da informação contábil;
 Bidimensionalidade das operações contábeis que
envolvem valores a receber e valores a pagar
com prazos:
 Operacional
 Financeira
Exemplo: Compra a prazo de matéria-prima ou
estoque de mercadorias.
 Princípio da competência
Pra que o Ajuste a Valor Presente?
 Como eram registrados os numerários a receber 
e a pagar e as demais operações que envolviam 
prazos?
 E com o ajuste a valor presente?
 Há melhorias nas características qualitativas da 
informação, comparando antes e depois do CPC 
12?
Introdução
 No Brasil, a Lei 11.638/07 instituiu o ajuste a
valor presente de ativos e passivos;
 Prática contábil que foi normatizada em 2008
pelo pronunciamento técnico CPC 12 – Ajuste a
Valor Presente.
 Não existe uma norma internacional que trate
especificamente do tema – Mas o mesmo é
considerado em várias normas internacionais.
Objetivo do CPC 12
 O objetivo deste Pronunciamento é estabelecer
os requisitos básicos a serem observados
quando da apuração do Ajuste a Valor Presente
de elementos do ativo e do passivo quando da
elaboração de demonstrações contábeis.
Alcance do CPC 12 
 Deve ser aplicada no “reconhecimento inicial” de
ativos e passivos de longo e curto prazo que
sejam relevantes;
 Ressalta-se que os prazos de realização
financeira, valores e taxa de juros são fatores
básicos para determinar os ativos e os passivos
que sejam “relevantes” para fins de ajuste a valor
presente.
Ativos e Passivos Mensurados a 
Valor Presente
 Em consonância com o CPC 12, o art. 183 da lei
6.404/76 prevê em seu inciso VIII que:
 “os elementos do ativo decorrentes de operações de 
longo prazo serão ajustados a valor presente, sendo os 
demais ajustados quando houver efeito relevante”.
 Nas transações comerciais de curto prazo (30 a 90
dias de prazo de vencimento), os juros embutidos
tendem a ter menor proporção e, dessa forma, é mais
aceitável o registro, pelo valor “faturado”;
 porém essa simplificação deve ser realizada apenas
quando o efeito do ajuste a valor presente não for
relevante.
Ativos e Passivos Mensurados a 
Valor Presente
 Conforme o CPC 12:
 o valor presente deve ser aplicado no
reconhecimento inicial de ativos e passivos.
 Exceção:
 situações excepcionais, como a que é adotada
numa renegociação de dívida em que novos termos
são estabelecidos, o ajuste a valor presente deve
ser aplicado como se fosse nova medição
Ativos e Passivos Mensurados a 
Valor Presente
 Ativos e passivos monetários com juros implícitos 
ou explícitos embutidos;
 Devem ser alocados em resultado os descontos 
advindos do ajuste a valor presente de ativos e 
passivos (juros). 
 A taxa de desconto a ser adotada para ativos e 
passivos contratuais deve ser a taxa do contrato;
 Para os ativos e passivos não contratuais a taxa
de mercado deve ser adotada;
Mensuração dos Ajustes a Valor 
Presente
 quantificação do ajuste a valor presente deve ser
realizada em base exponencial pro rata.
????
$ 1.500,00
Venda a Prazo = R$ 1.500,00
Prazo de recebimento = 7 meses
Juros de 2% a.m.
Quanto será o valor presente desta operação?
$ 1.305,00
Mensuração dos Ajustes a Valor 
Presente
 O ajuste será feito mediante criação de conta
retificadora
 Por exemplo: juros a apropriar ou encargos/receitas
financeiros a transcorrer - para que não se percam os
valores originais.
 O método a ser utilizado é o da taxa efetiva de juros,
sendo que a taxa aplicada não deve ser líquida de
efeitos fiscais, mas antes dos impostos.
Mensuração dos Ajustes a Valor 
Presente
 A taxa de desconto 
 a taxa a ser utilizada corresponde à taxa efetiva da data
da transação, ou seja, independe da taxa de juros de
mercado em períodos subsequentes.
 Nos casos em que a taxa de juros é explícita, deve-se
apenas verificar sua razoabilidade com a taxa de mercado
aplicável.
 Caso a taxa de juros seja implícita, seu valor deverá ser
estimado a partir da taxa de juros de mercado que seja
praticada para transações com natureza, prazo e riscos
semelhantes.
Casos Particulares
 BNDES
 Há uma condição especial colocada pelo CPC 12 aos
financiamentos contratados com taxas de juros diferentes das
taxas praticadas pelo mercado geral.
 Ocorre que, no Brasil, a oferta de crédito de longo prazo, para
um certo conjunto de operações, normalmente está limitada ao
BNDES.
 Não há que se trazer a VP essas operações por taxas que não
sejam as efetivamente contratadas, pois esses financiamentos
reúnem características próprias e as condições definidas nos
contratos de financiamento do BNDES refletem as condições
de mercado para aqueles tipos de financiamento.
Casos Particulares
 Contratos de Mútuos
 São contratos que consiste no empréstimo de coisa fungível e
consumível ao mutuário, que por sua vez deverá restituir ao
mutuante coisa do mesmo gênero, qualidade e quantidade.
 Os mútuos entre partes relacionadas podem:
 Não possuir data prevista para o vencimento;
 Inexistir encargos financeiros ou juros diferentes das condições
normais de mercado.
 Nesses casos, não estão sujeitos ao ajuste a valor presente.
 Tributos diferidos
 Não devem ser ajustados a valor presente.
Valor Presente ≠ Valor Justo
 Enquanto o AVP busca mensurar ativos e passivos
levando-se em consideração o valor do dinheiro
sempre com base na taxa prevalecente na data
original da contratação;
 a mensuração a valor justo busca demonstrar o valor 
de mercado de determinado ativo ou passivo, o que 
significa que prevalece a taxa da data do balanço.
Contabilização do AVP para 
Contas Ativas
 O registro do ajuste a valor presente deverá ocorrer já
no momento inicial da transação.
 Exemplo:
 Uma venda foi realizada pelo valor prefixado de R$
10.000, para ser recebida daqui a 14 meses, e que a
taxa de juros da operação, conhecida, seja de 2% ao
mês. Os registros contábeis são os seguintes:
Pela transação da venda
D – Contas a receber longo prazo: R$10.000
C – Receita bruta de vendas: R$ 10.000
Contabilização do AVP para 
Contas Ativas
Pelo registro do Ajuste a Valor Presente
D – Receita bruta de vendas: R$ 2.421,25
C – A.V.P. – Receita financeira a apropriar: R$ 2.421,25
 Mês a mês, a receita financeira comercial a apropriar
deverá ser reconhecida no resultado do período como
receita financeira comercial utilizando-se a mesma
taxa efetiva de juros (2% ao mês).
Exemplo:
 1º Mês
D – A.V.P - Receita financeira a apropriar: R$151,57
C – Receita financeira comercial: R$ 151,57
Contabilização do AVP para 
Contas Ativas
Observação:
 A rubrica de receita financeira comercial poderá fazer
parte do mesmo grupo das receitas de vendas;
 Isso só é possível, se a atividade de financiar clientes
fizer parte da atividade da entidade e,
consequentemente do seu objeto social.
 Caso contrário, sua classificação deverá ser feita no 
grupo de resultado financeiro.
Contabilização do AVP para 
Contas Passivas
Exemplo:
 Suponha que a empresa X tenha comprado uma
máquina a prazo no valor de $ 50.157, a qual será
paga em 5 parcelas anuais de $ 10.031. A taxa de
juros contratada nessa operação é de 20% ao ano.
A empresa X deve contabilizar essa operação da
seguinte forma:
D – Máquinas (pelo valor presente) – R$ 30.000
D – Encargos financeiros a transcorrer – R$ 20.157
C – Financiamentos – R$50.157
Contabilização do AVP para 
Contas PassivasExemplo:
 No Balanço Patrimonial, a conta Financiamentos
estaria segregada entre Passivo Circulante e Não
Circulante da seguinte forma:
Passivo Circulante
Financiamentos $ 10.031
Encargos financeiros a transcorrer $ (1.672)
Passivo Não Circulante
Financiamentos $ 40.126
Encargos financeiros a transcorrer $ (18.485)
Contabilização do AVP para 
Contas Passivas
Exemplo:
 No final do ano quando do pagamento da primeira
parcela, a empresa faria os seguintes registros:
a) Parcela de pagamento do financiamento:
D – Financiamentos (Passivo Circulante): R$10.031
C – Bancos: R$10.031
b) Apropriação dos encargos financeiros
D – Encargos financeiros (despesa): R$1.672
C - Encargos financeiros a transcorrer: R$1.672
Contabilização do AVP para 
Contas Passivas
Exemplo:
c) Transferência do passivo não circulante para o
passivo circulante
D – Financiamentos (Passivo não Circulante): R$10.031
D – Encargos financeiros a transcorrer (PC): R$1.672
C – Financiamentos (Passivo Circulante): R$10.031
C – Encargos financeiros a transcorrer (PÑC): R$1.672
Exemplo 1
 A companhia realizou uma compra a prazo em abril de 2008,
no valor de R$ 20.000 (preço a prazo), com vencimento em
junho de 2008.
 A diferença entre os preços a prazo e à vista em abril
corresponde a uma taxa de juros que reflete a taxa de
mercado, que na ocasião era de 2% a.m..
 Como a empresa prepara seu balanço patrimonial a cada fim
de mês, como você julgaria a necessidade da aplicação do
CPC 12 – Ajuste a Valor Presente.
Exemplo 2
 A entidade efetua uma venda a prazo no valor de $ 10.000 mil para 
receber o valor em parcela única, com vencimento em cinco anos.
 Caso a venda fosse efetuada à vista, de acordo com opção 
disponível, o valor da venda teria sido de $ 6.210 mil, o que equivale 
a um custo financeiro anual de 10%. 
 Verifica-se que essa taxa é igual à taxa de mercado, na data da 
transação. 
 No primeiro momento, a transação deve ser contabilizada 
considerando o seu valor presente, cujo montante de $ 6.210 mil é 
registrado como contas a receber, em contrapartida de receita de 
vendas pelo mesmo montante. 
 Nota-se que, nesse primeiro momento, o valor presente da 
transação é equivalente a seu valor de mercado ou valor justo (fair 
value). 
Exemplo 2
 No caso de aplicação da técnica de ajuste a valor presente, passado 
o primeiro ano, o reconhecimento da receita financeira deve 
respeitar a taxa de juros da transação na data de sua origem (ou 
seja, 10% ao ano), independentemente da taxa de juros de mercado 
em períodos subseqüentes. 
 Assim, depois de um ano, o valor das contas a receber, para fins de 
registros contábeis, será de $ 6.830 mil, independentemente de 
variações da taxa de juros no mercado. 
 Ao fim de cada um dos cinco exercícios, a contabilidade deverá 
refletir os seguintes efeitos: 
Exemplo 2