Exemplos_Análise das Demonstrações

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INDÚSTRIA TÊXTIL ÉRICA
Balanço Patrimonial – Em R$ Mil – 31/12/13
 ATIVO		 PASSIVO + PL	
Circulante	 Circulante	
Disponível	 500
Dupls. a Receber 2.500
Estoques	 2.000
		 5.000
Fornecedores	 1.000
Salários a Pagar 2.000
Emp. Bancários 1.000
	 4.000
Não Circulante		 Não Circulante
Emp. a Coligadas 500
	
Financiamentos	 500
		 500
 	 Patrimônio Líquido
Investimentos 500
Imobilizado	 4.000
		 5.000
Capital Social	 4.000
Lucros Acums. 1.500
 		 5.500
TOTAL 10.000 TOTAL 	 10.000
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INDÚSTRIA TÊXTIL ÉRICA
DRE – Em R$ Mil – 31/12/13
Vendas / Receitas 				5.000	
( - ) Despesas / Custos
( = ) Lucro Líquido				1.500
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Análise
Índices
Relações que se estabelecem entre duas grandezas
Exemplo
Ativo
 Circulante - $ 5.000
Passivo
 Circulante - $ 4.000
Conclusão: A empresa conseguirá pagar suas dívidas: 
AC > PC 
Para cada $ 1,00 de divida CP, a empresa dispõe de $ 1,25 de AC. 
Aspectos dos Índices:
Mas qual é a folga financeira exata ?
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Explicação - dividir o numerador e o denominador por um mesmo número
Como o numerador é sempre igual ao resultado (coeficiente),
 podemos dizer:
Para cada $ 1,00 no denominador (PC) dispõe-se de $ 1,25 
no numerador, (AC) que é o mesmo do resultado
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Admita que a empresa adquira um novo financiamento de $ 2.000 para
Investimento em Máquinas e Equipamentos M.E.:
?
Análise Horizontal 
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0,13 0,08 0,03
25 ds. 35ds. 47ds.
Exemplo:
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Quantidade de Endividamento => CT x CP
1) Participação de CT = Capital de Terceiros = 4.500 = 45%
		 Passivo Total 10.000
2) Garantia do CP ao Capital de Terceiros = PL = 5.500 = 122,22%
			 CT 4.500
3) Grau de Endividamento = CT = 4.500 = 81,82%
		 PL 5.500
Qualidade da Dívida – Perfil do Endividamento
4) Composição = PC = 4.000 = 88,88%
	 CT 4.500
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Rentabilidade da Empresa
Qual é a mais rentável ?
Grande Empresa
Pequena Empresa
Qual teve o maior retorno ?
Comparar com Ativo, pois
Ativo é quem gera Receita, que gera Lucro
Ativo = Investimentos p/ se obter Lucro
Quanto o Ativo gerou de Lucro ? 
Investido no Ativo há um ganho anual de $ 0,15 (Retorno)
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Rentabilidade do Empresário
Para cada $ 100 Investido pelos proprietários há um retorno de $ 27,27
Qual é o Pay Back da Caderneta de Poupança ?
Diferença entre Rentabilidade da Empresa X Empresário
Admita:
1) O Banco “x” oferece um crédito de $ 15.000 por um ano renovável;
2) O contador faz diversas simulações: a melhor é um acréscimo no lucro de $ 1.000 se aplicar $ 9.000 no Circulante e $ 6.000 no Imobilizado;
3) Partindo do pressuposto que a empresa distribui TODO LUCRO em forma de dividendos, você concordaria aceitar este empréstimo:
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Melhorou
Piorou
Sensível-
mente
Piorou
Piorou
Liquidez
 Corrente
Endividamento
Rentabilidade	
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Estudo Detalhado do TRI
Desmembramento
Margem de Lucro =
 (Lucratividade)
Empresas que ganham no preço: maior margem de lucro
Empresas que ganham na quantidade: vende mais produtos
= ?
OU