AV PROJETOS AVANÇADOS DE INVESTIMENTO

Prévia do material em texto

AV – PROJETOS AVANÇADOS DE INVESTIMENTO 
 
1)A Empresa XYZ tomou um empréstimo no valor de US$ 500 mil pelo prazo de 3 
anos e taxa de juros simples de 6% ao ano. No momento do empréstimo quando o 
contrato foi assinado a taxa de câmbio estava cotada a R$ 2,40 e ao término do contrato 
a taxa de câmbio havia se desvalorizado e estava cotada a R$ 3,80. Calcule e responda 
qual o acréscimo em reais (R$) pagos pelo empréstimo e o custo efetivo em 
porcentagem. 
Alternativas: 
 R$ 826.000; 16,55%. 
 R$ 1.042.000; 23,17%.CORRETO 
 R$ 900.000; 18,50%. 
 R$ 700.000; 15,00% 
 R$ 1.200.000; 25,00% 
Código da questão: 9262 
2)Identifique abaixo de forma respectiva: qual o método avaliativo de projeto de 
investimento que utiliza os princípios da matemática financeira, calculando o valor 
presente do fluxo de caixa do investimento e; o que representa a Taxa Mínima de 
Atratividade (TMA) como complemento à análise, para que o investidor concorde em 
realizar o projeto. 
Alternativas: 
 Valor Presente Líquido (VPL). TMA representa o desconto para o 
investimento em um projeto. 
 Taxa Interna de Retorno (TIR). TMA é a taxa de desconto utilizada para 
trazer o fluxo de caixa a valor presente e representa o retorno mínimo exigido 
pelo investidor. 
 Payback. TMA representa a taxa de retorno do período de investimento. 
 Valor Presente Líquido (VPL). TMA é a taxa de desconto utilizada para 
trazer o fluxo de caixa a valor presente e representa o retorno mínimo exigido 
pelo investidor. CORRETO 
 Valor Presente Líquido (VPL). TMA representa a taxa de retorno do período 
de investimento. 
Código da questão: 8252 
3)Considere o seguinte investimento: O investidor comprou ações da empresa A ao 
preço de R$ 10,00 por ação e da empresa B ao preço de R$ 5,00 por ação. Ao final de 
18 meses a ação da empresa A estava cotada a R$ 15,00 com distribuição de dividendos 
de R$ 2,00 por ação e a empresa B estava cotada a R$ 9,00 com distribuição de 
dividendos de R$ 1,30 por ação. Calcule e analise os dois investimentos e assinale 
abaixo qual dos dois investimentos apresentou um maior retorno. 
Alternativas: 
 Empresa B, pois o ganho de capital, ou seja, o aumento do valor do ativo 
financeiro compensou o valor menor do pagamento de 
dividendos. CORRETO 
 Empresa A, pois na análise de retorno de um investimento deve ser 
considerada prioritariamente a distribuição de dividendos, que se mostrou maior 
do que a Empresa B. 
 Empresa A, que apesar de ter apresentado menor valorização do ativo 
financeiro pagou valor maior de dividendos ao investidor, comparativamente à 
Empresa B. 
 Ambas, pois apresentaram ganho de capital e distribuição de dividendos 
adequados. 
 Empresa B, com base prioritariamente no ganho de capital a partir do 
aumento do valor do ativo financeiro, sendo desconsiderado o valor pago de 
dividendos. 
Código da questão: 8042 
4)Demonstre qual o instrumento financeiro que estabelece: os índices ou valores que 
serão trocados entre as partes; o valor "nocional" do contrato, ou seja, sobre qual valor 
irá incidir o cálculo dos índices ou valores a serem trocados e; o prazo no qual serão 
contabilizados e calculados os índices a serem trocados: 
Alternativas: 
 SWAP e Contrato Futuro. Ambos têm as mesmas características. 
 SWAP. CORRETO 
 Contrato futuro. 
 Mercado de Opções e Swap. Ambos têm as mesmas características. 
 Mercado de Opções. 
Código da questão: 7796 
5)No tocante à postura do investidor em relação ao risco, identifique abaixo qual(is) 
atitude(s) não são normalmente adotadas por eles no momento de suas decisões de 
investimentos. 
Alternativas: 
 Aversão ao Risco. 
 Indiferença ao Risco. 
 Indiferença ao Risco e Tendência ao Risco. CORRETO 
 Tendência ao Risco. 
 Indiferença ao Risco e Aversão ao Risco 
Código da questão: 9359 
6)Complete a afirmação: O SWAP é um instrumento financeiro que pode ser utilizado 
para: 
Alternativas: 
 Proteção e arbitragem. 
 Proteção, arbitragem e especulação. CORRETO 
 Arbitragem e especulação. 
 Análise de risco e retorno de um ativo financeiro. 
 Especulação apenas cuja finalidade são ganhos financeiros. 
Código da questão: 9334 
7)A taxa de retorno livre de risco utilizada no cálculo para estabelecer a relação entre 
risco e retorno de um investimento é uma das principais taxas de juros básicas 
praticadas no Brasil, que é a Taxa Selic. Além dela o mercado dispõe também da Taxa 
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ambas definidas pelo Banco Central do 
Brasil. A Taxa Selic e a Taxa CDI são: 
Alternativas: 
 A Taxa Selic, assim como a Taxa CDI são consideradas livre de risco. 
 A Taxa Selic e a Taxa CDI são consideradas referência de mercado para a 
definição de política monetária pelo Banco Central. 
 A divulgação da Taxa Selic e da Taxa CDI é feita em base mensal de dias 
corridos. 
 A Taxa Selic é a taxa utilizada pelo governo para remunerar seus títulos 
públicos da dívida e a Taxa CDI é a taxa que os bancos utilizam para remunerar 
os empréstimos de recursos feitos entre si. O cálculo de ambas é feito baseado 
em 252 dias úteis. CORRETO 
 Taxas que servem de referência para a remuneração do mercado de renda 
variável, como por exemplo remuneração de ações das empresas listadas no 
Ibovespa. 
Código da questão: 9362 
8)Na medida em que o número de ativos de risco aumenta, aumentam também os 
cálculos necessários em função das correlações cruzadas. Por conta desse excesso de 
cálculos, William Sharpe propôs em 1963 uma nova abordagem para o cálculo de uma 
carteira de ativos financeiros. Portanto, identifique qual a proposta feita por Sharpe para 
o aprimoramento do cálculo. 
Alternativas: 
 Modelo chamado Capital Assets Pricing Model (CAPM) que calcula a 
correlação entre cada ação e o total do mercado de ações, gerando, portanto, um 
coeficiente chamado de Beta. CORRETO 
 Modelos chamados Capital Assets Pricing Model (CAPM) e Arbitrage 
Pricing Theory (APT) que contemplam vários fatores de mercado com impacto 
na carteira. 
 Modelo que contempla vários fatores de mercado, chamado Arbitrage 
Pricing Theory (APT). 
 Modelo que contempla o fator Beta, chamado de Arbitrage Pricing Theory 
(APT). 
 Modelo multifatorial mesclando índice do mercado de ações e de taxa de 
juros. 
Código da questão: 7479 
9)O Valor Presente Líquido (VPL) é um método avaliativo de projeto de investimento 
que considera a matemática financeira como recurso técnico para calcular o valor 
presente do fluxo de caixa do investimento e a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) 
como custo de oportunidade. No que diz respeito a correta interpretação dos seus 
resultados para decisão de investimento, considere as afirmações a seguir: 
I) VPL positivo: é o resultado que mostra que o projeto não foi capaz de recuperar o 
investimento inicial, pois não conseguiu pagar ao investidor a Taxa Mínima de 
Atratividade (TMA) e o payback foi superior ao aceitável pelo investidor. 
II) VPL positivo: é o resultado que mostra que o projeto foi capaz de recuperar o 
investimento inicial, pois conseguiu pagar ao investidor a Taxa Mínima de Atratividade 
(TMA) e o payback foi inferior ao aceitável pelo investidor. 
III) VPL negativo: é o resultado que mostra que o projeto foi capaz de recuperar o 
investimento inicial utilizando a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) mas apresentou o 
payback superior ao aceitável pelo investidor. 
IV) VPL negativo: é o resultado que mostra que o projeto não foi capaz de recuperar o 
investimento inicial, pois não conseguiu pagar ao investidor a Taxa Mínima de 
Atratividade (TMA) mas o payback foi inferior ao aceitável pelo investidor. 
Estão CORRETAS somente as afirmações: 
Alternativas: 
 I e II. 
 II apenas CORRETO I, III e IV. 
 I e III. 
 II, III e IV. 
Código da questão: 8136 
10)Do ponto de vista econômico, os efeitos do regime de câmbio flutuante têm impactos 
menores sobre: 
Alternativas: 
 Decisões de Investimentos. 
 Balanço de Pagamentos. CORRETO 
 Inflação. 
 A receita dos exportadores. 
 Os custos dos importadores. 
Código da questão: 7968