O cilco e giro do caixa

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O ciclo e o giro de caixa 
 
A metodologia básica para determinar os prazos médios dos itens 
componentes do capital de giro é a seguinte: 
Obs: tomando-se como base uma análise com período anual, temos: 
 
PRAZO MÉDIO PERMANÊNCIA DE ESTOQUES 
(ESTOQUE/CUSTO PRODUTOS VENDIDOS) x 360 
 
PRAZO MÉDIO DE CONTAS A RECEBER 
(CONTAS A RECEBER/RECEITA LÍQUIDA ) x 360 
 
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DAS CONTAS A PAGAR 
(CONTAS A PAGAR/CUSTO DE PRODUTOS VENDIDOS) x 360 
 
EXEMPLO: 
Suponha uma empresa operando dentro das seguintes condições: 
 
PRAZO MÉDIO DE PERMANÊNCIA DE ESTOQUE ---- 45 DIAS; 
PRAZO MÉDIO DE CONTAS A RECEBER -------------- 35 DIAS; 
PRAZO MÉDIO DE CONTAS A PAGAR ---------------- 30 DIAS; 
CICLO DE CAIXA --------------------------------------- 45 + 35 - 30 = 50 DIAS 
GIRO DE CAIXA COM BASE EM UM PERÍODO ANUAL: 
360/CICLO DE CAIXA = 360/50 DIAS = 7,2 VEZES 
 
Cada grupo pertencente ao ciclo operacional de caixa deve ser 
sistematicamente examinado, considerando sua composição específica, o peso 
relativo em relação ao total e o prazo associado ao grupo respectivo. 
A administração correta do ciclo operacional e financeiro da empresa é fator 
fundamental para a qualidade do fluxo de caixa decorrente, ou seja, a 
geração de caixa de determinada operação é conseqüência direta das 
premissas assumidas no ciclo financeiro. Como exemplo, podemos citar: 
 
 
• dimensionamento da composição dos estoques da empresa, % sobre o 
investimento, considerando-se o prazo médio ideal de rotação a nível de 
cada produto e/ou grupo de produtos; 
 
• análise de composição dos clientes da empresa, associando-se a 
possibilidade de inadimplência ---> quanto maior a concentração em 
poucos clientes, maior será o grau de risco; 
 
• concentração das compras em poucos fornecedores, o que pode 
representar um acréscimo no risco em termos de política de preços, 
bem como no tocante a regularidade no fornecimento. 
 
Assim, quaisquer modificações no perfil do ciclo operacional e, 
consequentemente, financeiro, poderá trazer modificações importantes para 
a geração de caixa da atividade.