AULA 1.2

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Quantas bolsas temos em pleno funcionamento atualmente no Brasil?
MERCADO DE CAPITAIS
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Lupa Calc.
 
 
Vídeo
 
PPT
 
MP3
 
Aluno: LUCIENE DE AZEVEDO LUCENA Matrícula: 201503121658
Disc.: MERCADO.CAPITAIS 2019.1 (G) / EX
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício
é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de
questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à
explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de
questões que será usado na sua AV e AVS.
 
1.
Uma somente, em Porto Alegre
Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de
Mercadorias e Futuros (BM&F)
Três duas em São Paulo e uma no Rio de Janeiro
Somente uma, a Bolsa de Mercadorias e Futuros
Somente uma, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA)
 
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O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras
do Mercado de Capitais?
 
 
Explicação:
Conforme trabalhado no material didático do Curso, as bolsas de valores regionais e
a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro foram integradas à Bolsa de Valores de São
Paulo (BOVESPA), após os anos 1980. Esta última, por sua vez, se associou à Bolsa
de Mercantil e Futuros (BM&F). Portanto, essas são hoje as duas bolsas em
operação nestes mercados no Brasil. A opção correta para a pergunta é: 
Duas, a Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (BOVESPA) e a Bolsa de
Mercadorias e Futuros (BM&F).
 
Gabarito
 Coment.
 
 
 
2.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no
seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que
nela trabalham.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no
seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que
nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e o lucro.
Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das
Sociedades Anônimas emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no
que se refere às medidas punitivas de suas ações.
Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos
administradores e controladores das Companhias emissoras de valores
mobiliários.
 
 
 
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos
conduz como alternativa correta a resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu
próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela
trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de
quem nela trabalha e/ou investe como acionista, é o objetivo do Administrador ou
de seu Controlador, e não a busca de interesses próprios. A propósito, quem
investiria numa empresa em que não há compromissos com a ética e a
transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
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Qual a Instituição criada em 1945 que realizava as funções do Banco Central e
do Conselho Monetário Nacional antes do advento da Lei de Reforma Bancária e
da Lei de Mercado de Capitais?
Até a promulgação da Lei de Reforma Bancária, os empréstimos ao setor
privado eram realizados exclusivamente por determinadas Instituições,
denominadas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos
administradores e controladores de companhias emissoras de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se
pode buscá-los sem que haja limites, decorrentes do respeito a conceitos e valores
éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de
Valores Mobiliários) preveem sanções a eventuais abusos cometidos por
controladores de Sociedades Anônimas. Isso é fundamental para a credibilidade do
próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à
atuação no mercado e na sociedade.
 
Gabarito
 Coment.
 
 
 
3.
Bancos de Investimento
Corretora de Fundos.
Banco do Brasil
Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC).
Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
 
 
 
Explicação:
De acordo com o que pede o comando da questão, objetivamente, a resposta é a
SUMOC, Superintendência da Moeda e do Crédito, que estava vinculada
institucionalmente ao Banco do Brasil (este fundado em 1808). A SUMOC seria a
base para a fundação do Banco Central, em 1964. A Comissão de Valores
Mobiliários foi fundada apenas em 1976, no contexto da edição da Lei 6.385/76,
voltada para a regulação do mercado de capitais. As opções Corretora de Valores e
Bancos de Investimentos não atendem ao enunciado.
 
 
 
 
4.
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De acordo com o estudo da evolução histórica do Mercado de Capitais, podemos
afirmar que a sua função econômica essencial é a de:
Corretoras de Valores
Bancos Comerciais.
Sociedades de Crédito e Financiamento.
Bancos de Investimento.
Bancos Múltiplos.
 
 
 
Explicação:
Esta questão tem como resposta possível apenas a alternativa que fala nos
bancos comerciais, de acordo com o que se pode ler no material didático do
Curso.
Até a promulgação da Lei da Reforma Bancária, os empréstimos ao setor
privado eram exclusivamente realizados pelos bancos comerciais.
Os bancos de investimentos têm sua atuação relacionada a operações de
underwriting ou subscrição de ações, assim como à administração de fundos de
investimentos em ações.
A cargo das sociedades de crédito, financiamento e investimento estão as
atividades de financiamento de capital de giro às empresas e de bens duráveis
ao consumidor.
Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que
realizam as operações ativas, passivas e acessórias das diversas instituições
financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento
e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de
crédito, financiamento e investimento.
Corretoras de Valores trabalham com valores e títulos mobiliários,
intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários entre investidores e
tomadores de recursos. Oferecem serviços como plataformas de investimento
pela internet (home broker), consultoria financeira, clubes de investimentos,
financiamento para compra de ações e administração e custódia de títulos e
valores mobiliários dos clientes. 
 
Gabarito
 Coment.
 
 
 
5.
Remunerar os investidores em Títulos Públicos.
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A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o
funcionamento e a estrutura do:
Remunerar os investidores com os dividendos das ações
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correções, em razão da
natureza de títulos de crédito de todos os valores mobiliários emitidos pelas
companhias.
Captação de recursos para as empresas através da emissão de debêntures
Permitir às Empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a
captação de recursos para o financiamento de seus projetos.
 
 
 
Explicação:
O desenvolvimento do mercado de capitais atende a diversos objetivos, sendo que sua
função econômica essencial está relacionada diretamente à captação de recursos para
o seu funcionamento, por intermédio da emissão de valores e títulos mobiliários.
Esses títulos remunerama seus investidores, como por exemplo por meio do
pagamento de dividendos das ações. Mas, o pagamento dos dividendos não é sua
função econômica essencial.
A emissão de debêntures (e a consequente captação de recursos) faz parte das
alternativas disponíveis para as companhias no mercado de capitais, mas não é a sua
função primordial ou essencial.
Vale lembrar que os títulos ou valores mobiliários têm natureza distinta daquela dos
títulos de crédito.
Já os títulos públicos não fazem parte do mercado de capitais e sim do mercado da
dívida pública.
 
 
 
 
6.
Dos bancos
BACEN
Sistema Financeiro Nacional
Das Sociedades Anônimas
Do Mercado de Câmbio
 
 
 
Explicação:
Nos anos 1960, a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma
devida regulamentação dos mercados financeiros e de capitais. Nesse contexto,
foram editadas leis relativas ao funcionamento e à estrutura do Sistema Financeiro
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Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no
que tange a Proteção aos Investidores?
Nacional, quais sejam:
 • Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
 • Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais.
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro
Nacional.
 
 
Gabarito
 Coment.
 
 
 
7.
Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais
sólidas e competitivas.
Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores
mobiliários e informar as melhores formas de aplicação de recursos por
parte dos investidores.
Regular as Sociedades Anônimas.
Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais.
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos
intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de
manipulação do mercado.
 
 
 
Explicação:
O comando da questão pergunta quais seriam os principais objetivos regulamentadores do
Mercado de Capitais quanto à proteção aos investidores. A única alternativa que atende
corretamente é a que diz:
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros,
coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
As demais alternativas não atendem ao enunciado da questão.
A alternativa que trata da primazia na criação e manutenção das Instituições Financeiras cada
vez mais sólidas e competitivas não está diretamente relacionada à proteção aos investidores,
embora seja importante para o mercado de capitais como um todo.
A alternativa que traz a primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais se refere a
que o mercado funcione com eficiência na divulgação das cotações de valores mobiliários, na
diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores
formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Não se pode obrigar as sociedades anônimas a divulgarem cotações de valores mobiliários.
A regulação do mercado de capitais vai além da regulação das sociedades anônimas.
 
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Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que
o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer
com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das
cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os
investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos
por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta:
 
 
 
8.
Solidez
Proteção às Companhias
Proteção aos Investidores
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
Eficiência
 
 
 
Explicação:
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência". Se
o mercado é eficiente, seus agentes estão fazendo certo as suas atividades. Sendo
eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas)
economica e socialmente.
 
Gabarito
 Coment.
 
 
 
 
 
 
Legenda: Questão não respondida Questão não gravada Questão gravada
 
 
Exercício inciado em 04/03/2019 00:17:57.