Conhecimentos_bancarios

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IntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduççççççççãoãoãoãoãoãoãoão
Sistema Financeiro Nacional Sistema Financeiro Nacional –– SFN SFN 
CONHECIMENTOS CONHECIMENTOS 
BANCBANCÁÁRIOSRIOS
Sistema Financeiro BrasileiroSistema Financeiro Brasileiro
Faz a intermediação e distribuição de recursosrecursosrecursosrecursos no mercado
IntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduIntroduççççççççãoãoãoãoãoãoãoão
Advindos de poupanAdvindos de poupanAdvindos de poupanAdvindos de poupançççça e destinados ao a e destinados ao a e destinados ao a e destinados ao 
financiamento de investimentos em financiamento de investimentos em financiamento de investimentos em financiamento de investimentos em 
setores produtivos da economiasetores produtivos da economiasetores produtivos da economiasetores produtivos da economia
Administrador FinanceiroAdministrador Financeiro
Identifica as melhores oportunidades de alocação de 
recursos corporativos recursos corporativos recursos corporativos recursos corporativos 
DefiniDefiniçção:ão:
Conjunto de instituiConjunto de instituiçções financeiras pões financeiras púúblicas e privadas blicas e privadas 
que atuam por meio de diversos instrumentos financeiros, que atuam por meio de diversos instrumentos financeiros, 
na captana captaçção de recursos, distribuião de recursos, distribuiçção e transferênciasão e transferências
de valores entre agentes econômicos de valores entre agentes econômicos 
Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
Estrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro Nacional
•• Conjunto de instituiConjunto de instituiçções financeiras e instrumentos financeiros ões financeiras e instrumentos financeiros 
que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, 
empresas, governo) superavitempresas, governo) superavitáários para os deficitrios para os deficitáários.rios.
•• ÓÓrgão normativo mrgão normativo mááximo: CMNximo: CMN
•• Lei de Reforma BancLei de Reforma Bancáária de 1964ria de 1964
•• Lei do Mercado de Capitais de 1965Lei do Mercado de Capitais de 1965
•• Lei de criaLei de criaçção dos Bancos Mão dos Bancos Múúltiplos de 1988ltiplos de 1988
Estrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro Nacional
SistemaSistema
FinanceiroFinanceiro
NacionalNacional
(SFN)(SFN)
SubsistemaSubsistema
NormativoNormativo
Subsistema deSubsistema de
IntermediaIntermediaççãoão
Estrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro Nacional
SubsistemaSubsistema
NormativoNormativo
ConselhoConselho
MonetMonetááriorio
Nacional (CMN)Nacional (CMN)
BancoBanco
CentralCentral(BACEN)(BACEN)
ComissãoComissão
ValoresValores
MobiliMobiliáários (CVM)rios (CVM)
InstituiInstituiççõesões
EspeciaisEspeciais
B.B.B.B.
BNDESBNDES
CEFCEF
ComissõesComissões
ConsultivasConsultivas
ResponsResponsáável pelovel pelo
funcionamento do funcionamento do 
mercado financeiro emercado financeiro e
de suas instituide suas instituiçções.ões.
Conselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho Monetáááááááário Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional -------- CMNCMNCMNCMNCMNCMNCMNCMN
FINALIDADE PRINCIPAL:FINALIDADE PRINCIPAL:
Formulação de toda a política de moeda e do crédito, 
objetivando aos interesses econômicos e sociais do país.
�� Fixar diretrizes e as normas da polFixar diretrizes e as normas da políítica cambialtica cambial
�� Regulamentar as operaRegulamentar as operaçções de câmbioões de câmbio
�� Controlar a paridade da moeda e o equilControlar a paridade da moeda e o equilííbrio do Balanbrio do Balançço o 
de Pagamentosde Pagamentos
�� Regulamentar as taxas de jurosRegulamentar as taxas de juros
�� Regular a constituiRegular a constituiçção e o funcionamento das instituião e o funcionamento das instituiçções financeirasões financeiras
�� Fixar Fixar ííndices de encaixe, capital mndices de encaixe, capital míínimo e normas de contabilizanimo e normas de contabilizaççãoão
�� Acionar medidas de prevenAcionar medidas de prevençção ou correão ou correçção de desequilão de desequilííbriosbrios
�� Disciplinar o crDisciplinar o créédito e orientar na aplicadito e orientar na aplicaçção dos recursosão dos recursos
�� Regular as operaRegular as operaçções de redesconto e as operaões de redesconto e as operaçções no mercado abertoões no mercado aberto
Conselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho MonetConselho Monetáááááááário Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional rio Nacional -------- CMNCMNCMNCMNCMNCMNCMNCMN
Composto porComposto por::
•• Ministro da FazendaMinistro da Fazenda
•• Ministro de PlanejamentoMinistro de Planejamento
•• Presidente do Banco CentralPresidente do Banco Central
Comissões ConsultivasComissões Consultivas: assessoram em assuntos tais como:: assessoram em assuntos tais como:
•• Assuntos BancAssuntos Bancááriosrios
•• Mercado de Capitais e Mercados FuturosMercado de Capitais e Mercados Futuros
•• CrCréédito Ruraldito Rural
•• CrCréédito Industrialdito Industrial
•• PolPolíítica Monettica Monetááriaria
•• PolPolíítica Cambialtica Cambial
Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil -------- BACENBACENBACENBACENBACENBACENBACENBACEN
•• Executor das polExecutor das polííticas traticas traççadas pelo CMN e adas pelo CMN e óórgão fiscalizador rgão fiscalizador 
do SFN.do SFN.
•• Banco fiscalizador e disciplinador do Mercado Financeiro.Banco fiscalizador e disciplinador do Mercado Financeiro.
•• Banco que aplica penalidades, na intervenBanco que aplica penalidades, na intervençção e na liquidaão e na liquidaçção ão 
extrajudicial de instituiextrajudicial de instituiçções financeiras.ões financeiras.
•• Banco gestor do SFN ao expedir normas e autorizaBanco gestor do SFN ao expedir normas e autorizaçções e ões e 
promover o controle das instituipromover o controle das instituiçções financeiras.ões financeiras.
•• Banco executor da polBanco executor da políítica monettica monetáária.ria.
•• Banco do Governo.Banco do Governo.
Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil Banco Central do Brasil –––––––– BACEN BACEN BACEN BACEN BACEN BACEN BACEN BACEN -------- AtribuiAtribuiAtribuiAtribuiAtribuiAtribuiAtribuiAtribuiççççççççõesõesõesõesõesõesõesões
•• Fiscalizar as instituiFiscalizar as instituiçções financeiras.ões financeiras.
•• Autorizar o funcionamento, instalaAutorizar o funcionamento, instalaçção e transferência de sedes, fusões ão e transferência desedes, fusões 
e incorporae incorporaçções das IF.ões das IF.
•• Realizar e controlar operaRealizar e controlar operaçções de redesconto e as de emprões de redesconto e as de emprééstimo no stimo no 
âmbito das instituiâmbito das instituiçções financeiras bancões financeiras bancáárias.rias.
•• Emitir dinheiro e controlar a liquidez do mercado.Emitir dinheiro e controlar a liquidez do mercado.
•• Controlar o crControlar o créédito, os capitais estrangeiros e receber os depdito, os capitais estrangeiros e receber os depóósitos sitos 
compulscompulsóórios dos bancos.rios dos bancos.
•• Efetuar operaEfetuar operaçções de compra/venda de tões de compra/venda de tíítulos ptulos púúblicos e federais.blicos e federais.
•• Supervisionar o sistema de compensaSupervisionar o sistema de compensaçção de cheques.ão de cheques.
•• Receber depReceber depóósitos compulssitos compulsóórios das Instituirios das Instituiçções Financeiras e ões Financeiras e 
executar operaexecutar operaçções de polões de políítica monettica monetáária.ria.
Comissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores Mobiliáááááááários rios rios rios rios rios rios rios -------- CVMCVMCVMCVMCVMCVMCVMCVM
•• Criada pela Lei 6385/76Criada pela Lei 6385/76
•• Incentivar a poupanIncentivar a poupançça no mercado aciona no mercado acionáário.rio.
•• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das 
instituiinstituiçções operadoras do mercado acionões operadoras do mercado acionáário.rio.
•• Assegurar a lisura nas operaAssegurar a lisura nas operaçções de compra/venda de valores ões de compra/venda de valores 
mobilimobiliáários.rios.
•• Promover a expansão dos negPromover a expansão dos negóócios do mercado acioncios do mercado acionáário.rio.
•• Proteger aos investidores do mercado acionProteger aos investidores do mercado acionáário.rio.
Comissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores MobiliComissão de Valores Mobiliáááááááários rios rios rios rios rios rios rios –––––––– CVM CVM CVM CVM CVM CVM CVM CVM -------- AtuaAtuaAtuaAtuaAtuaAtuaAtuaAtuaççççççççãoãoãoãoãoãoãoão
CVMCVMCVM
Instituições Financeiras
do Mercado
InstituiInstituiçções Financeirasões Financeiras
do Mercadodo Mercado
Companhias de
Capital Aberto
Companhias deCompanhias de
Capital AbertoCapital Aberto
InvestidoresInvestidoresInvestidores
Banco do BrasilBanco do BrasilBanco do BrasilBanco do BrasilBanco do BrasilBanco do BrasilBanco do BrasilBanco do Brasil
• Sociedade Anônima de capital misto, controlada pela União. Até
1986 foi considerada uma autoridade monetária, atuando na 
emissão de moeda. O privilégio foi revogado por decisão do 
CMN.
• Agente financeiro do Governo Federal:
– na execução de sua política creditícia e financeira sob a supervisão do 
CMN.
• Banco Comercial:
– pode exercer atividades próprias dessas instituições.
• Banco de Investimento e Desenvolvimento:
– financia atividades rurais, industriais, comerciais e de serviços, além de 
fomentar a economia de diferentes regiões.
Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social -------- BNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDES
•• Empresa pEmpresa púública vinculada ao Ministblica vinculada ao Ministéério do Planejario do Planeja--mento, mento, 
principal instrumento de mprincipal instrumento de méédio e longo prazo de execudio e longo prazo de execuçção da ão da 
polpolíítica de financiamento do Governo Federal.tica de financiamento do Governo Federal.
•• Objetivo:Objetivo: reequipar e fomentar empresas de interesse ao reequipar e fomentar empresas de interesse ao 
desenvolvimento do padesenvolvimento do paíís.s.
•• Atua atravAtua atravéés de agentes financeiros, pagando uma comissão s de agentes financeiros, pagando uma comissão 
chamada chamada del del crederecredere..
•• Esses agentes são coEsses agentes são co--responsresponsááveis na liquidaveis na liquidaçção da dão da díívida junto vida junto 
ao BNDES.ao BNDES.
Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social -------- BNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDES
BNDESBNDES
FINAMEFINAME
Agência EspecialAgência Especial
de Financiamentode Financiamento
IndustrialIndustrial
EMBRAMECEMBRAMEC
MecânicaMecânica
Brasileira S.A.Brasileira S.A.
FIBASAFIBASA
Insumos BInsumos Báásicossicos
S.A. S.A. -- Financiam.Financiam.
e Participae Participaççõesões
IBRASAIBRASA
InvestimentosInvestimentos
Brasileiros S.A.Brasileiros S.A.
BNDES ParticipaBNDES Participaçções S.A. ões S.A. -- BNDESPARBNDESPAR
F U S Ã OF U S Ã OF U S Ã OF U S Ã O
Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social -------- BNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDESBNDES
BNDESPARBNDESPAR
Objetivo: promover a capitalizaObjetivo: promover a capitalizaçção da empresa nacional por meio de ão da empresa nacional por meio de 
participaparticipaçções acionões acionááriasrias
Alternativamente ao financiamento, o BNDESPAR compra aAlternativamente ao financiamento, o BNDESPAR compra açções das ões das 
empresas, injetando recursos prempresas, injetando recursos próóprios (não exigprios (não exigííveis) para financiar seus veis) para financiar seus 
investimentos. investimentos. 
ApApóós consolidado o investimento, o banco vende as as consolidado o investimento, o banco vende as açções adquiridas no ões adquiridas no 
mercado.mercado.
Outra forma de atuaOutra forma de atuaçção ão éé a garantia oferecida no lana garantia oferecida no lanççamento pamento púúblico de blico de 
novas anovas açções e financiamento para que os acionistas venham a subscrever ões e financiamento para que os acionistas venham a subscrever 
o aumento de capital da empresa.o aumento de capital da empresa.
Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal -------- CEFCEFCEFCEFCEFCEFCEFCEF
•• As caixas econômicas são instituiAs caixas econômicas são instituiçções financeiras pões financeiras púúblicas, blicas, 
autônomas e que apresentam um claro objetivo social.autônomas e que apresentam um claro objetivo social.
•• A CEF executa atividades caracterA CEF executa atividades caracteríísticas dos bancos sticas dos bancos 
comerciais e mcomerciais e múúltiplos.ltiplos.
•• A CEF A CEF éé o principal agente do SFH, atuando no o principal agente do SFH, atuando no 
financiamento da casa prfinanciamento da casa próópria.pria.
••O SFH foi criado em 1964 e , com a extinO SFH foi criado em 1964 e , com a extinçção do BNH, a CEF ão do BNH, a CEF 
se transformou no seu se transformou no seu óórgão executivo.rgão executivo.
•• Os recursos para o SFH são originados pelo FGTS, Os recursos para o SFH são originados pelo FGTS, 
cadernetas de poupancadernetas de poupançça e fundos pra e fundos próóprios dos agentes prios dos agentes 
financeiros.financeiros.
Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal Caixa Econômica Federal -------- CEFCEFCEFCEFCEFCEFCEFCEF
•• Outros objetivos da CEF:Outros objetivos da CEF:
–– Administrar com exclusividade os serviAdministrar com exclusividade os serviçços de loterias os de loterias 
federaisfederais
–– ConstituirConstituir--se no principal arrecadador do FGTSse no principal arrecadador do FGTS
–– Ter o monopTer o monopóólio das operalio das operaçções de penhor, que são ões de penhor, que são 
empremprééstimos garantidos com bens de valor e alta stimos garantidos com bens de valor e alta 
liquidez como jliquidez como jóóias, metais preciosos, pedras preciosas, ias, metais preciosos, pedras preciosas, 
etc..etc..
Estrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro NacionalEstrutura do Sistema Financeiro Nacional
InstituiInstituiççõesões
Financeiras BancFinanceiras Bancááriasrias
Subsistema Subsistema 
dede
IntermediaIntermediaççãoão
InstituiInstituiççõesões
Financeiras nãoFinanceiras não
BancBancááriasrias
Sistema Brasileiro deSistema Brasileiro de
PoupanPoupançça e Empra e Emprééstimostimo
(SBPE)(SBPE)
InstituiInstituiççõesões
AuxiliaresAuxiliares
InstituiInstituiçções nãoões não
FinanceirasFinanceiras
Composto pelas instituiComposto pelas instituiççõesões
bancbancáárias e não bancrias e não bancááriasrias
que atuam em operaque atuam em operaçções deões de
intermediaintermediaçção financeira.ão financeira.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
• Bancos Múltiplos:
– formados com base nas atividades (carteiras) de quatro instituições: 
banco comercial, banco de investimento e desenvolvimento, sociedade de 
crédito, financiamento e investimento e sociedade de crédito imobiliário.
– Para ser configurada como Banco Múltiplo, uma instituição deve operar 
pelo menos duas das carteiras mencionadas, sendo uma delas a de 
Banco Comercial ou Banco de Investimento.
– Sua criação foi uma evolução do mercado, que mostrava que a 
segregação de operações impunha restrições ao setor financeiro com 
grandes disponibilidades em algumas IF e déficits em outras.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancões Financeiras Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
• Bancos Comerciais:
– Constituídas em forma de S.A.
– Executam operações de crédito de curto prazo
– Capacidade de criar moeda
– Tendência a concentração via fusões
– Prestação de serviços, pagamento de cheques, cobranças, transferências, 
ordens de pagamentos, aluguel de cofres, custódia de valores, operações 
de câmbio
– Classificação:
• Bancos de varejo: trabalham com muitos clientes
• Bancos de negócios: voltados a grandes operações
• Private bank: atende pessoas físicas de renda/patrimônio elevado
• Personal bank: atende pessoas físicas de renda elevada e pequenas e médias 
empresas
• Corporate bank: atende pessoas jurídicas de grande porte 
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
•• Não têm capacidade de criaNão têm capacidade de criaçção de moeda.ão de moeda.
•• Bancos de Investimento:Bancos de Investimento: grandes fornecedores de crgrandes fornecedores de crééditos de ditos de 
mméédio e longo prazo, suprindo os agentes carentes de recursos dio e longo prazo, suprindo os agentes carentes de recursos 
com fundos para capital de giro e capital fixo.com fundos para capital de giro e capital fixo.
•• Realizam operaRealizam operaçções de maior escala como repasse de recursos ões de maior escala como repasse de recursos 
oficiais e recursos do exterior.oficiais e recursos do exterior.
•• Avais, fianAvais, fiançças, custas, custóódias, administradias, administraçção de carteiras de tão de carteiras de tíítulos e tulos e 
valores mobilivalores mobiliáários, etc.rios, etc.
•• Usam recursos de terceiros provenientes da colocaUsam recursos de terceiros provenientes da colocaçção de CDB, ão de CDB, 
vendas de cotas de fundos de investimento, emprvendas de cotas de fundos de investimento, emprééstimos stimos 
contratados no pacontratados no paíís e no exterior.s e no exterior.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
•• Não têm capacidade de criaNão têm capacidade de criaçção de moeda.ão de moeda.
•• Bancos de Desenvolvimento:Bancos de Desenvolvimento: instituiinstituiçções pões púúblicas estaduais que blicas estaduais que 
visam promover o desenvolvimento econômico e social da visam promover o desenvolvimento econômico e social da 
região de atuaregião de atuaçção.ão.
•• Apoiam o setor privado da economia por meio de emprApoiam o setor privado da economia por meio de emprééstimos, stimos, 
financiamentos e arrendamento financiamentos e arrendamento mermer--cantilcantil..
•• Sua constituiSua constituiçção e funcionamento dependem de autorizaão e funcionamento dependem de autorizaçção do ão do 
Banco Central.Banco Central.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
•• Não têm capacidade de criaNão têm capacidade de criaçção de moeda.ão de moeda.
•• Sociedades de CrSociedades de Créédito, Financiamento e Investimento:dito, Financiamento e Investimento:
conhecidas como financeiras, dedicamconhecidas como financeiras, dedicam--se a financiar bens se a financiar bens 
durdurááveis veis ààs pessoas fs pessoas fíísicas por meio do mecanismo de sicas por meio do mecanismo de crcréédito dito 
direto ao consumidordireto ao consumidor (CDC).(CDC).
•• AlAléém dos recursos prm dos recursos próóprios, a fonte de recursos destas IF, prios, a fonte de recursos destas IF, 
consiste no aceite e colocaconsiste no aceite e colocaçção de LC no mercado.ão de LC no mercado.
•• As LC são emitidas pelo devedor e aceitas pela IF.As LC são emitidas pelo devedor e aceitas pela IF.
•• CrCréédito com interveniência:dito com interveniência: a IF compra os cra IF compra os crééditos comerciais ditos comerciais 
de uma loja. A empresa comercial emite as LC e a financeira as de uma loja. A empresa comercial emite as LC e a financeira as 
aceita.aceita. 
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
•• Não têm capacidade de criaNão têm capacidade de criaçção de moeda.ão de moeda.
•• Sociedades de Arrendamento Mercantil:Sociedades de Arrendamento Mercantil: realizam operarealizam operaçções de ões de 
leasingleasing de bens nacionais, adquiridos de terceiros e destinados de bens nacionais, adquiridos de terceiros e destinados 
ao uso dos arrendatao uso dos arrendatáários.rios.
•• Os recursos são levantados pela emissão de debêntures e Os recursos são levantados pela emissão de debêntures e 
empremprééstimos no pastimos no paíís e no exterior.s e no exterior.
•• Os principais tipos de leasing são:Os principais tipos de leasing são:
–– Operacional:Operacional: similar a um aluguel, realizado pelas empresas similar a um aluguel, realizado pelas empresas 
fabricantes dos bens.fabricantes dos bens.
–– Financeiro:Financeiro: realizado por bancos mrealizado por bancos múúltiplos e sociedades de ltiplos e sociedades de 
arrendamento mercantil. No final do prazo pode ser arrendamento mercantil. No final do prazo pode ser 
exercido o direito de compra pelo valor residual.exercido o direito de compra pelo valor residual.
–– LeaseLease--back:back: venda e aluguel automvenda e aluguel automáático de um bem.tico de um bem.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
•• Não têm capacidade de criaNão têm capacidade de criaçção de moeda.ão de moeda.
•• Cooperativas de CrCooperativas de Crééditodito: voltadas a viabilizar cr: voltadas a viabilizar crééditos a seus ditos a seus 
associados, alassociados, aléém de prestar determinados servim de prestar determinados serviçços.os.
•• Sociedades de CrSociedades de Créédito Imobilidito Imobiliááriorio: voltam: voltam--se ao financiamento se ao financiamento 
de operade operaçções imobiliões imobiliáárias, que envolvem compra e venda de rias, que envolvem compra e venda de 
imimóóveis. Prestam apoio a outras operaveis. Prestam apoio a outras operaçções do setor imobiliões do setor imobiliáário rio 
como como loteamenloteamen--tostos, incorpora, incorporaçções, etc. Os recursos são ões, etc. Os recursos são 
levantados por meio de letras imobililevantados por meio de letras imobiliáárias e cadernetas de rias e cadernetas de 
poupanpoupançça.a.
•• AssociaAssociaçções de Poupanões de Poupançça e Empra e Emprééstimostimo: IF que atuam tamb: IF que atuam tambéém m 
na na áárea habitacional, por meio de financiarea habitacional, por meio de financia--mentos imobilimentos imobiliáários.rios.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
SBPESBPE
CEFCEF
SociedadesSociedades
dede
CrCrééditodito
ImobiliImobiliááriorio
AssociaAssociaççõesões
de de 
PoupanPoupançça ea e
EmprEmprééstimostimo
BancosBancos
MMúúltiplosltiplos
A captaA captaçção de recursos destas instituião de recursos destas instituiçções ões éé feita atravfeita atravéés s 
das cadernetas de poupandas cadernetas de poupanççaa
e dos fundos provenientes do FGTSe dos fundos provenientes do FGTS
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancões Financeiras Não Bancááááááááriasriasriasriasriasriasriasrias
INSTITUIINSTITUIÇÇÕESÕES
AUXILIARESAUXILIARES
BolsasBolsas
dede
ValoresValores
Sociedades Sociedades 
CorretorasCorretoras
de Valoresde Valores
MobiliMobiliááriosrios
SociedadesSociedades
DistribuidorasDistribuidoras
de Valoresde Valores
MobiliMobiliááriosrios
AgentesAgentes
AutônomosAutônomos
dede
InvestimentoInvestimento
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valoresões Não Financeiras: Bolsas de Valores
•• Proporcionam liquidez aos tProporcionam liquidez aos tíítulos negociados, atuando por meio tulos negociados, atuando por meio 
de pregões contde pregões contíínuos.nuos.
•• Têm responsabilidade pela fixaTêm responsabilidade pela fixaçção de preão de preçços justos, formados os justos, formados 
pelo mecanismo da oferta e da procura.pelo mecanismo da oferta e da procura.
•• ObrigamObrigam--se a divulgar todas as operase a divulgar todas as operaçções realizadas no menor ões realizadas no menor 
tempo posstempo possíível.vel.
•• Atuam em diversos tipos de mercados:Atuam em diversos tipos de mercados:
–– ÀÀ vistavista
–– A termoA termo
–– OpOpççõesões
–– FuturosFuturos
Mercado de Balcão:Mercado de Balcão: resume operaresume operaçções realizadas com diversos ões realizadas com diversos 
papeis, sem necessidade de registro em bolsa. Não possui lugar fpapeis, sem necessidade de registro em bolsa. Não possui lugar fíísico.sico.
As As Caixas de LiquidaCaixas de Liquidaççãoão ((clearingclearing) ) atuam nos pregões e têm a atuam nos pregões e têm a 
funfunçção de registrar, liquidar e compensar as diversas operaão de registrar, liquidar e compensar as diversas operaçções.ões.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretorasões Não Financeiras: Sociedades Corretoras
•• InstituiInstituiçções que efetuam, com exclusividade, a intermediaões que efetuam, com exclusividade, a intermediaçção ão 
financeira nos pregões das bolsas de valores, das quais são financeira nos pregões das bolsas de valores, das quais são 
associadas, por meio da compra de um tassociadas, por meio da compra de um tíítulo patrimonial.tulo patrimonial.
–– Promovem ou participam de lanPromovem ou participam de lanççamentos pamentos púúblicos de ablicos de açções.ões.
–– Administram e custodiam carteiras de tAdministram e custodiam carteiras de tíítulos e valores.tulos e valores.
–– Organizam e administram fundos e clubes de investimento.Organizam e administram fundos e clubes de investimento.
–– Efetuam a intermediaEfetuam a intermediaçção em tão em tíítulos e valores mobilitulos e valores mobiliáários.rios.
–– Efetuam compra/venda de metais preciosos.Efetuam compra/venda de metais preciosos.
–– Operam em bolsas de mercadorias e futuros.Operam em bolsas de mercadorias e futuros.
–– Operam em câmbio.Operam em câmbio.
–– Prestam assessoria tPrestam assessoria téécnica em assuntos inerentes ao mercado cnica em assuntos inerentes ao mercado 
financeiro.financeiro.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Não Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras InstituiõesNão Financeiras: Outras Instituiões Não Financeiras: Outras Instituiçççççççções Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliaresões Auxiliares
•• Sociedades distribuidoras:Sociedades distribuidoras: tambtambéém intermediam em tm intermediam em tíítulos e tulos e 
valores mobilivalores mobiliáários, assemelhandorios, assemelhando--se seus objetivos aos das se seus objetivos aos das 
corretoras.corretoras.
–– IntermediaIntermediaçção em tão em tíítulos e valores mobilitulos e valores mobiliáários de renda fixa rios de renda fixa 
e varie variáável.vel.
–– OperaOperaçções no mercado aberto.ões no mercado aberto.
–– ParticipaParticipaçção em lanão em lanççamento pamento púúblico de ablico de açções.ões.
•• Agentes autônomos de investimentos:Agentes autônomos de investimentos: são pessoas fsão pessoas fíísicas sicas 
credenciadas pelas IF intermediadoras para atuarem na credenciadas pelas IF intermediadoras para atuarem na 
colocacolocaçção de tão de tíítulos e valores mobilitulos e valores mobiliáários e outros servirios e outros serviçços, pelo os, pelo 
recebimento de uma comissão.recebimento de uma comissão.
InstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiInstituiçççççççções Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeirasões Não Financeiras
•• Sociedades de Fomento comercial:Sociedades de Fomento comercial: conhecidas como empresas conhecidas como empresas 
de de factoringfactoring, são empresas comerciais que operam por meio da , são empresas comerciais que operam por meio da 
compra de duplicatas, cheques e outros tcompra de duplicatas, cheques e outros tíítulos, de forma tulos, de forma 
similar ao desconto bancsimilar ao desconto bancáário. A empresa de rio. A empresa de factoringfactoring assume o assume o 
risco do trisco do tíítulo negociado. tulo negociado. 
–– Seus recursos são emprSeus recursos são emprééstimos bancstimos bancáários ou fundos rios ou fundos 
prpróóprios.prios.
•• Companhias Seguradoras:Companhias Seguradoras: são consideradas no sistema são consideradas no sistema 
financeiro porque têm a obrigafinanceiro porque têm a obrigaçção de aplicar parte de suas ão de aplicar parte de suas 
reservas no mercado de capitais.reservas no mercado de capitais.