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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Simulado: GST0471_SM_ V.1 Aluno(a): RICARDO Data: 02/05/2015 21:01:55 (Finalizada) 1a Questão (Ref.: 201308317419) Pontos:1,0/ 1,0 Qual é a condição elementar para que uma organização se mantenha viva e saudável, portanto contínua em sua operação? O valor realizável dos produtos deve ser suficiente para remunerar os investidores, Independente da lucratividade do negócio. O valor econômico dos produtos e serviços gerados seja suficiente para repor, minimamente, o valor dos recursos consumidos para obtenção destes produtos e serviços. Os resultados financeiros devem repor a colocação de novos produtos independentemente destes valores serem ou não recebidos. O valor financeiro dos produtos e serviços deve ser suficiente para cobrir os juros das dívidas adquiridas nas atividades de financiamento. O valor econômico dos produtos e serviços gerados seja suficiente para repor, no máximo, o valor dos recursos consumidos para obtenção destes produtos e serviços. 2a Questão (Ref.: 201308192119) Pontos: 1,0 / 1,0 As Fontes de Informações _________________________ é realizada dentro da entidade pelos seus próprios _________________________________ visando informar _______________________ auxiliando nas ___________________________________. b)externa, próprios empregados, administradores, tomada de decisões d)externa,próprios empregados, administradores, escolha de nova diretoria; e)interna,próprios diretores, empregados, escolha de aquisição do bem c)interna,próprios empregados, administradores, tomadas de decisões; a)externa,próprios diretores, empregados, escolha de aquisição do bem; 3a Questão (Ref.: 201308399967) Pontos: 1,0 / 1,0 No que concerne aos tipos de organizações empresariais, estas podem ser classificadas segundo três óticas: Pública, privada e de economia mista; Pequeno, médio e grande porte. Econômica, administrativa e jurídica; Sociedade anônima, LTDA e microempresa; Indústria, comércio e prestação de serviços; 4a Questão (Ref.: 201308404121) Pontos: 1,0 / 1,0 As informações geradas pela contabilidade servirão de base para diversas decisões e, para tanto, devem ter quatro características: Confiabilidade, tempestividade, compreensibilidade, comparabilidade Confiabilidade, personalidade, compreensibilidade, comparabilidade. Confiabilidade, tempestividade, personalidade, comparabilidade. personalidade, tempestividade, compreensibilidade, comparabilidade Confiabilidade, tempestividade, compreensibilidade, personalidade 5a Questão (Ref.: 201308335161) Pontos: 1,0 / 1,0 São características da boa gestão do capital de giro: Manter sempre os recursos na conta bancária para aproveitar os juros da aplicação automática; Antecipar pagamentos e postergar recebimentos Evitar ao máximo o giro dos estoques para agilizar a produção; Fugir sempre das aplicações variáveis pelo risco que representam; Antecipar recebimentos e postergar pagamentos 6a Questão (Ref.: 201308335171) Pontos: 1,0 / 1,0 Marque a alternativa incorreta: Para analisar a tendência dos índices não há necessidade valorar os itens na moeda de um mesmo ano, eis que os coeficientes da análise vertical estão depurados da inflação; A avaliação do crescimento de itens dos balanços e dos demonstrativos de resultados é finalidade da análise horizontal; Para a análise horizontal, necessariamente o período-base deve ser o primeiro período da série; A análise vertical determina a importância das contas; Para se avaliar a estrutura de composição de itens dos balanços e dos demonstrativos de resultado e sua evolução no tempo é finalidade da análise vertical 7a Questão (Ref.: 201308379414) Pontos: 1,0 / 1,0 Antes de iniciar a análise as Demonstrações Financeiras precisam ser reclassificadas e condensadas. Esse trabalho é chamado Padronização. Analise as afirmativas abaixo quanto a Padronização das Demonstrações Financeiras: I- Toda empresa tem seu próprio plano de contas, com maior ou menor grau de detalhamento. Como a análise se baseia em comparação é necessário o enquadramento num modelo que permita a comparação com outros balanços. II- As Duplicatas Descontadas são reclassificadas como conta Passivo Circulante; III- Um balanço apresentado segundo a Lei das S.A., por exemplo, compreende cerca de 60 contas, o que complica enormemente o trabalho de um analista. Com a padronização se reduz para cerca de 20 as contas do balanço. IV- A padronização obriga o analista a pensar em cada conta das demonstrações financeiras. Ao terminar esse trabalho o analista adquire grande familiaridade com os números da empresa; Estão corretas: todas as afirmativas apenas II, III e IV apenas I, II e IV apenas I, II e III apenas I, III e IV 8a Questão (Ref.: 201308435116) Pontos: 1,0 / 1,0 Como pode ser definido o processo decisório que busca respostas através dos modelos dos relatórios contábeis obrigatórios e não obrigatórios presentes no mercado, assim como baseado nas variáveis econômicas existentes: Análise Mercadológica Análise Financeira Modelo de Caixa Modelo de Estado Análise de Produto 9a Questão (Ref.: 201308209708) Determinada empresa apresenta os seguintes saldos em seus balanços patrimonais consecutivos: 31/12/2009: ATIVO OPERACIONAL: $ 83.300 ATIVO TOTAL:$ 209.000 31/12/2010: ATIVO OPERACIONAL: $ 102.000 ATIVO TOTAL: $ 261.000 De acordo com as informações acima, faça a análise vertical do ativo operacional da empresa e avalie se houve evolução ou regressão de seu saldo. Sua Resposta: 2009 = 83.300/209.000 = 0,40% e 2010 = 102.000/261.000 = 0,39 - Houve uma regressão. Compare com a sua resposta: em 2009: 68.500 / 209.000 = 33%, em 2010: 102.000 / 261.000 = 39%. Houve uma evolução de ativo operacional. 10a Questão (Ref.: 201308209740) Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas das demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de endividamento. Sua Resposta: Evidenciam a rentabilidade da empresa. Compare com a sua resposta: Revelam a política de obtenção de recursos da empresa (próprios e de terceiros). Simulado: GST0471_SM_ V.1 Aluno(a): RICARDO Data: 03/06/2015 23:47:07 (Finalizada) 1a Questão (Ref.: 201308186483) Pontos:1,0 / 1,0 Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo operacional de R$ 4.000, conclui-se que: O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. O lucro operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. O prejuízo operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. O prejuízo operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. 2a Questão (Ref.: 201308735183) Pontos:1,0 / 1,0 Quanto maior o ciclo financeiro da empresa, Maior a disponibilidade de capital de giro. Menor necessidade de capital próprio Menor a necessidade de capital de giro. Maior o saldo de tesouraria Maior a necessidade de capital de giro. 3a Questão (Ref.: 201308331628) Pontos:1,0 / 1,0 O que significa um índice de liquidez corrente igual a 1,69? Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, disponho de R$ 1,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de ativo circulante, disponho de R$ 1,69 de passivo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, faltam R$ 0,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,69 de passivo circulante, faltam R$ 0,69 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,69 de passivo circulante, disponho de R$ 1,69 de ativo circulante. 4a Questão(Ref.: 201308187208) Pontos: 1,0 / 1,0 A empresa XX S.A. deseja verificar a sua capacidade em gerenciar as relações com fornecedores e clientes para isso ela utiliza o CCL, também chamado de capital circulante líquido. A utilização deste é devido: A corresponder à diferença aritmética entre o ativo total e o passivo circulante e representar a medida da liquidez da empresa A corresponder à diferença aritmética entre o ativo total e o passivo total e representar a medida da liquidez da empresa A corresponder à diferença aritmética entre o ativo circulante e o passivo circulante e representar a medida da liquidez da empresa A corresponder à diferença aritmética entre o passivo circulante e o ativo circulante e representar a medida da liquidez da empresa A corresponder à diferença aritmética entre o ativo circulante e o passivo total e representar a medida da liquidez da empresa 5a Questão (Ref.: 201308331627) Pontos: 1,0 / 1,0 O que significa um índice de liquidez corrente igual a 1,35? Para cada um R$ 1,35 de passivo circulante, disponho de R$ 1,35 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, disponho de R$ 1,35 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,00 de ativo circulante, disponho de R$ 1,35 de passivo circulante. Para cada um R$ 1,00 de passivo circulante, faltam R$ 0,35 de ativo circulante. Para cada um R$ 1,35 de passivo circulante, faltam R$ 0,35 de ativo circulante. 6a Questão (Ref.: 201308379470) Pontos: 1,0 / 1,0 O Saldo de Tesouraria (T) é definido como a diferença entre o Ativo Circulante Financeiro e o Passivo Circulante Financeiro, conforme expressão a seguir: T = ACF - PCF. Se o saldo de tesouraria for positivo: a empresa necessitará de mais recursos a curto-prazo (empréstimos) para financiar suas operações o ACF é igual ao PCF o ACF é menor que o PCF haverá disponibilidade de recursos para financiar a NCG não há disponibilidade de recursos de curto prazo 7a Questão (Ref.: 201308379641) Pontos:1,0 / 1,0 Um indicador financeiro bastante utilizado pelas empresas de capital aberto e pelos analistas de mercado é o chamado EBITDA. A sigla corresponde a "Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization", ou seja, lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Analise as afirmativas abaixo quanto a esse indicador: I- O indicador pode ser utilizado na análise da origem dos resultados das empresas e, por eliminar os efeitos dos financiamentos e decisões contábeis, pode medir com mais precisão a produtividade e a eficiência do negócio. II- A variação do indicador de um ano em relação a outro mostra aos investidores se uma empresa conseguiu ser mais eficiente ou aumentar sua produtividade. III- Por outro lado, como ressalva, vale lembrar que o EBITDA pode dar uma falsa idéia sobre a efetiva liquidez da empresa. IV- Além disso, o indicador considera o montante de reinvestimento requerido (pela depreciação), fator especialmente crítico nas empresas que apresentam ativos operacionais de vida curta. Estão corretas: apenas, I, II e III todas as afirmativas apenas, I, III e IV apenas, II, III e IV apenas, III e IV 8a Questão (Ref.: 201308379452) Pontos:1,0 / 1,0 Existem índices de prazos médios que podem ser encontrados através das Demonstrações Financeiras. O Prazo médio em dias obtido com Fornecedores é denominado: Prazo Médio de Pagamento de Compras Ciclo Financeiro Ciclo Operacional Prazo Médio de Recebimento de Vendas Prazo Médio de Renovação de Estoques 9a Questão (Ref.: 201308379642) O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é uma medida de lucro que exclui os custos e os benefícios fiscais de financiamento da dívida. Com base nas informações dadas abaixo calcule o NOPAT. Lucro Líquido: R$ 100.000 Despesas Financeiras: 10.000 Alíquota de Impostos sobre o Lucro: 34% Compare com a sua resposta: NOPAT = Lucro Líquido + (Despesas Financeiras - Benefícios Fiscais das Despesas Financeiras) NOPAT = 100.000 + (10.000 - 3.400) NOPAT = 100.000 + 6.600 NOPAT = 106.600 10a Questão (Ref.: 201308209816) Considerando os dados extraídos do balanço de uma empresa e demais informações, calcule o giro dos estoques: ATIVO CIRCULANTE: $ 83.300 - caixa e bancos: $ 14.000 - aplicações financeiras: $ 800 - duplicatas a receber: $ 37.000 - estoques: $ 31.500 ATIVO NÃO CIRCULANTE: $ 125.700 ATIVO TOTAL: $ 209.000 PASSIVO CIRCULANTE: $ 61.000 - empréstimos de curto prazo: $ 8.000 - duplicatas a pagar: $ 26.200 - outras obrigações: $ 26.800 PASSIVO NÃO CIRCULANTE: $ 35.700 PL: $ 112.300 PASSIVO TOTAL: $ 209.000 INFORMAÇÕES ADICIONAIS: - CPV: $ 210.000 Compare com a sua resposta: PME = estoques/(CPV/360) = 31.500/(210.000/360 dias) = 54 dias /// GIRO ESTOQUES = 360 dias/PME = 360/54 = 7 vezes. Simulado: GST0471_SM_ V.3 Aluno(a): RICARDO Data: 03/06/2015 23:51:20 (Finalizada) 1a Questão (Ref.: 201308735182) Pontos: 1,0 / 1,0 Uma empresa está analisando o desempenho de sua subsidiária no Chile, que apresenta a seguinte Demonstração de Resultado simplificada: Supondo que o investimento total na subsidiária tenha sido de R$ 98.000,00 e fosse constituído de 50% (R$ 49.000,000) de capital de terceiros, ao custo de 1% am, com base na DRE simplificada apresentada, podemos afirmar que o grau de alavancagem financeira será de: Supondo que o investimento de terceiros na subsidiária tenha sido de R$ 49.000,00, ao custo de 1% aa, os dividendos preferenciais tenham sido de R$ 500 e a alíquota de IR seja de 35%, com base na DRE simplificada apresentada, podemos afirmar que o grau de alavancagem financeira será de: De 4 vezes; De 2,5 vezes; De 3 vezes; De 3,5 vezes; De 2 vezes; 2a Questão (Ref.: 201308186733) Pontos:1,0 / 1,0 O sistema DuPont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta última é obtida da seguinte forma: Multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira Multiplicando-se a taxa de retorno sobre o passivo total pelo multiplicador de alavancagem financeira Multiplicando-se a taxa de retorno total pelo multiplicador de alavancagem financeira Multiplicando-se a taxa de retorno do investimento pelo multiplicador de alavancagem financeira Multiplicando-se a taxa de retorno sobre patrimônio liquido pelo multiplicador de alavancagem financeira 3a Questão (Ref.: 201308379652) Pontos: 1,0 / 1,0 EVA "é a medida de lucro residual que subtrai o custo de capital dos lucros operacionais gerados nos negócios". Isso implica dizer que a empresa aufere lucro apenas depois da remuneração do capital empregado pelo seu custo de oportunidade. Logo, uma empresa que possui um lucro contábil positivo não necessariamente está agregando valor aos seus acionistas. Assuma que a Companhia XYZ tem os seguintes componentes para usar na fórmula de EVA: Capital Investido = $ 1.000.000 NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) = $ 150.000 WACC (Custo de Oportunidade) = 6,0% De acordo com os dados apresentados assinale o valor do EVA auferido pela empresa XYX: 4.000 -20.000 90.000 -6.000 -2.000 4a Questão (Ref.: 201308395053) Pontos:1,0 / 1,0 As seguintes informações foram extraídas da empresa VITAL S/A de um determinado exercício: Custo das Mercadorias Vendidas R$ 135.000,00 Estoque inicial de Mercadorias R$ 40.000,00 Estoque final de Mercadorias R$ 50.000,00 Considerando-se o ano comercial (360 dias), o giro dos estoques da companhia, nesse exercício, foi de : Giro de Estoque = CMV / Media Estoques 3,0 vezes 3,5 vezes 2,0 vezes 1,5 vezes 2,5 vezes 5a Questão (Ref.: 201308395066) Pontos: 1,0 / 1,0 Pertence ao subgrupo do Ativo Disponível, exceto : Aplicações Financeiras com Liquidez Imediata Bancos Estoques Caixa Movimentáveis à vista contra emissão de cheques6a Questão (Ref.: 201308316712) Pontos:1,0 / 1,0 O método que revela o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos, é conhecido como: EBTIDA - Lucro antes das financeiras (juros, impostos, depreciação e amortização). EVA - Valor Econômico Agregado. DRE - Demonstração do Resultado do Exercício. DLPA - Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados. DVA - Demonstração do Valor Adicionado. 7a Questão (Ref.: 201308404466) Pontos:1,0/1,0 A base de calculo do custo médio de capital de uma empresa (CMPC) é: Custo ponderado dos capitais próprio e de terceiros Custo ponderado dos ativos de curto e longo prazo Custo de oportunidade do capital próprio Custo ponderado dos capitais de terceiros de curto e longo prazo 8a Questão (Ref.: 201308209743) Os índices econômico-financeiros são obtidos por meio da relação entre as contas ou grupo de contas das demonstrações contábeis. Neste contexto, defina índices de lucratividade. Compare com a sua resposta: Evidenciam a rentabilidade da empresa. 9a Questão (Ref.: 201308187207) Pontos:1,0 / 1,0 O Capital de giro representa o montante de recursos que a empresa dispõe para continuar operando em que condições? Depois de receber pela venda de seus produtos e serviços Depois de pagar pela venda de seus produtos e serviços Antes de receber pela venda de seus clientes Antes de receber pela venda de seus produtos e serviços Antes de pagar pela venda de seus produtos e serviços 10a Questão (Ref.: 201308316744) No conteúdo estudado sobre Análise das Demonstrações financeiras, os Índices Financeiros são aqueles que evidenciam a situação financeira da empresa. Quais são os índices classificados como financeiros? Compare com a sua resposta: Endividamento e liquidez.
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