ATPS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS COMPLETA
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ATPS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS COMPLETA


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R$ 4.573,40 
	Descrição Máquinas e Equipamentos 
	Quantidade
	Valor Unit.
	 Total
	Computador caixa 
	1
	 R$1.250,00 
	 R$ 1.250,00 
	Computador servidor c/ nobreak 
	1
	 R$1.530,00 
	 R$ 1.530,00 
	Impressora leaser 
	1
	 R$ 539,00 
	 R$ 539,00 
	Impressora cupom fiscal 
	1
	 R$1.900,00 
	 R$ 1.900,00 
	Telefone 
	1
	 R$ 120,00 
	 R$ 120,00 
	Leitor de código de barras 
	2
	 R$ 130,00 
	 R$ 260,00 
	Sistema - Software 
	1
	 R$ 750,00 
	 R$ 750,00 
	Sub-Total
	 R$ 6.349,00 
	Total de Investimentos Fixos
	 R$10.922,40 
	Investimentos Pré-Operacionais
	Total
	Despesas de Legalização
	 R$ 890,00 
	Reforma
	 R$ 3.000,00 
	Divulgação
	 R$ 1.000,00 
	Outras
	 R$ 300,00 
	Total
	 R$ 5.190,00 
	Capital de Giro
	Descrição
	 
	A - Estoque Inicial
	 R$ 39.974,00 
	B - Caixa Mínimo
	 R$ 7.420,18 
	Total do Capital de Giro
	 R$ 47.394,18 
Fonte: O Autor
Tabela 07: Valor da mão de obra
	Nº de Empregados
	 
	Salário Mensal
	 
	Subtotal
	Encargos Sociais
	 
	Encargos Sociais
	Total Salário + Encargo Sociais
	1
	X
	 R$ 724,00 
	=
	 R$ 724,00 
	16%
	=
	 R$115,84 
	 R$839,84 
	Total Gasto com Mão de Obra
	 R$839,84 
Fonte: O Autor
Tabela 08: Demonstrativo do Resultado do Exercício - DRE
	Demonstrativo de Resultado
	%
	Receita
	 R$12.077,00 
	100
	(-) Custo da Mercadoria Vendida
	 R$ (4.120) 
	34%
	(-) Despesas Variáveis
	 R$(1.339,12) 
	12%
	(=) Margem de Contribuição
	 R$ 6.557,88 
	54%
	(-) Custo Fixo
	 R$ - 
	 
	(-) Despesas Fixas
	 R$(3.088,67) 
	25%
	(=) Receita Oper.(Lucro/Prejuízo)
	 R$ 3.469,21 
	29%
Fonte: O Autor
Tabela 09: Viabilidade da loja All Calçados
	Ponto de Equilíbrio
	 
	Índice da Marg. Contribuição. 
	 Margem Contrib. 
	 R$ 6.557,88 
	0,54
	Receita Total
	 Receita total 
	 R$ 12.077,00 
	
	Ponto de Equilíbrio 
	Custo Fixo Total
	 R$ 3.088,67 
	 R$5.719,75 
	 
	Índ.Marg.Contrib.
	0,54
	 
Fonte: O Autor
Tabela 10: Lucratividade estimada da Loja All Calçados
	Lucratividade
	Lucratividade
	Lucro Líquido
	X
	100
	 R$ 3.469,21
	29%
	
	Receita Total
	
	
	 R$ 12.077,00 
	
Fonte: O Autor
Tabela 11: Rentabilidade estimada da loja All Calçados
	Rentabilidade
	Rentabilidade
	Lucro Líquido
	X
	100
	 R$ 3.469,21
	6%
	
	Invest. Total
	
	
	 R$ 63.506,58 
	
Fonte: O Autor
Tabela 12: Cálculo do Custo da Mercadoria Vendida - CVM
	Produto
	Vendas Unid.
	Custo Unit. Aquisição
	CMV
	Feminino
	60 
	 R$ 40,00 
	 R$ 2.400,00 
	Masculino
	15 
	 R$ 50,00 
	 R$ 750,00 
	Infantil
	15 
	 R$ 25,00 
	 R$ 375,00 
	Meias
	20 
	 R$ 3,50 
	 R$ 70,00 
	Bolsas aces.
	15 
	 R$ 35,00 
	 R$ 525,00 
	 Total do CMV 
	 R$ 4.120,00 
Fonte: O Autor
Tabela 13: Tributos e Contribuições
	Descrição das Despesas Variáveis
	Fat. Estimado
	Custo Total
	%
	1.Impostos
	 
	 
	 
	Tributação Simples Nacional
	 R$ 12.077,00 
	 R$ 483,08 
	4,0%
Fonte: O Autor
Tabela 14: Balanço Patrimonial da loja All Calçados
	Ativo Circulante ( R$)
	Passivo Circulante (R$)
	Estoque
	 R$ 39.974,00 
	Salário c/Encargos
	 R$ 10.078,08 
	Caixa
	 R$ 7.420,18 
	Impostos a pagar
	 R$ 5.796,96 
	 Duplicatas a receber
	 R$ 8.660,64
	Fornecedores
	 R$ 49.440,00 
	 
	 
	Outros Passivos
	 R$ 2.000,00 
	Realizável a Longo Prazo
	 
	Exigível a Longo Prazo
	 
	Contas a Receber
	 R$ 65.215,80 
	Financiamentos
	 R$ - 
	 
	 
	Outras
	 R$ - 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Permanente
	 
	Patrimônio Líquido
	 
	Equipamentos
	 R$ 3.569,00 
	Capital Social
	 R$ 63.506,58 
	Móveis e Utensílios
	 R$ 4.573,40 
	Lucro Acumulado
	 R$ 3.469,21 
	Computadores
	 R$ 2.780,00 
	 
	 
	(-) Depreciação Acumulada
	 R$ 2.097,81 
	 
	 
	Total R$ 134.290,83 
	Total R$ 134.290,83 
Fonte: O Autor
3.1. Fluxo de Caixa Relevante da Loja All Calçados
R$ 63.506,58
R$ 
43.728,33
R$ 
44.977,25
R$ 
46.263,63
R$ 
46.661,93
R$ 
48.026,66
0
1
2
3
4
5
O fluxo de caixa relevante, apresentado acima, mostra no ano zero (que é o momento inicial) o valor do investimento para a abertura da organização R$ 63.506,58, por se tratar de uma saída de caixa a seta está voltada para baixo. Nos anos seguintes (de 1 a 5) temos os valores das entradas, o retorno de caixa de cada período, por isso as setas estão voltadas para cima. Os valores estão na tabela 15: Formação do Fluxo de Caixa da All Calçados. Outro ponto importante, é que não consta o valor residual, visto que nenhum ativo da loja foi vendido e não houve vantagens tributárias.
Tabela 15: Formação do Fluxo de Caixa da All Calçados
 Fonte: O Autor
A tabela acima mostra o valor do lucro líquido da empresa nos anos 1 a 5, bem como o valor da depreciação por ano e o valor do fluxo de caixa do período correspondente. De modo que, para calcular o fluxo de caixa do ano 1 somamos o lucro líquido de R$ 41.630,52 ao valor da depreciação do período de R$ 2.097,81 chegando a quantia de R$ 43.728,33.
CAPÍTULO 03 \u2013 MÉTODOS PARA AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
Sabendo que todo investimento realizado por uma empresa tem por objetivo aumentar seus fluxos de caixa futuros, e que existe no mercado atual diversas alternativas e cenários para se investir. Se fazendo necessário avaliar qual opção será mais viável e rentável (proporcionará maior lucro em menor tempo) para a organização. 
Dada a importância da análise de investimentos, conheceremos neste tópico as principais técnicas de análise: Payback, VPL e TIR. Métodos que serão utilizados para saber a viabilidade econômica e financeira da empresa All Calçados.
4.1. Payback
Entre os métodos para análise de investimentos, o Payback é o mais simples, motivo pelo qual é o mais utilizado. Consiste em avaliar o tempo necessário para que o investimento retorne ou, ainda, identificar qual é período de tempo que o capital estará exposto ao risco.
Segundo DAMODARAN, 2002: \u201cO Payback é a extensão de tempo necessária para que seus fluxos de caixa nominais cubram o investimento inicial\u201d. Ou seja, quando o valor acumulado dos fluxos de caixa atingirem o valor que foi investido, diz-se que se atingiu o payback. Porém, dada a simplicidade do método, ele pode apresentar falhas graves, são elas: não leva em conta o valor do dinheiro no tempo (não compara o valor investido com possíveis ganhos em outros investimentos), não considera os riscos de cada projeto, que podem ser diferentes (analisa projetos concorrentes como se tivessem o mesmo risco, desprezando a individualidade de cada um) e não considera os fluxos de caixa após o período do payback (só analisa o capital investido até ser recuperado pelo investidor). Motivos que levam a utilizar o payback apenas como método inicial ou complementar para analisar o investimento.
Tabela 16: Payback da ALL Calçados
	Prazo de Retorno do Investimento (Payback)
	
	Prazo de Retorno do Investimento
	Invest. Total
	 R$ 63.506,58 
	18
	
	
	Lucro Líquido
	 R$ 3.469,21
	
	Meses
Fonte: O Autor
Na tabela acima vemos que o payback da All Calçados se dará no 18º mês quando o lucro líquido será igual a R$ 63.506,58