Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques.

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Claudinei Teixeira Rodrigues – claudinei.rodrigues@anhanguera.com – (31) 99579-6850
Capital de giro e análise financeira
Unidade 3
Unidade 3 | Gestão de recursos 
financeiros, disponibilidades e estoques
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Capital de giro e análise financeira
Unidade 3
Rosa & Azul
projeção de caixa para o 
primeiro semestre de X0
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Unidade 3
3.1 | Administração de disponibilidades 
(caixa)
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Unidade 3
Qual a importância de gerir caixa para o sucesso da empresa?
Você já parou para pensar por que empresas precisam ter
disponibilidades, ou seja, recursos monetários disponíveis?
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
Você já parou para pensar por que empresas precisam ter
disponibilidades, ou seja, recursos monetários disponíveis?
1º: motivo-negócio
valor necessário para a empresa 
efetuar os seus pagamentos
normais e previstos.
ciclo operacional ciclo de caixa
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
Você já parou para pensar por que empresas precisam ter
disponibilidades, ou seja, recursos monetários disponíveis?
2º: precaução
despesas imprevistas
3º:especulação
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
estoque e contas 
a receber
ciclo operacional (CO) = PME + PMR
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
ciclo operacional (CO) = PME + PMR
ciclo de conversão de caixa (CCC) = CO – PMP 
CCC = PME + PMR - PMP
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Unidade 3
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
CCC = PME + PMR - PMP
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Unidade 3
Faça você mesmo:
A empresa Alfa&Beta é fabricante de pratos descartáveis e tem vendas atuais de $
2 milhões, o custo das mercadorias vendidas é de 65% das vendas e as compras
correspondem a 60% do custo das mercadorias vendidas. O prazo médio dos
estoques (PME) é de 45 dias, o prazo médio de recebimento (PMR) é de 60 dias e
o prazo médio de pagamento (PMP) de 50 dias.
Calcule o ciclo de conversão de caixa dessa empresa.
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
ciclo financeiro
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Unidade 3
Necessidade de financiamento pode ser de duas formas:
permanente ou sazonal
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
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Unidade 3
Você acha que é uma regra geral que todas as empresas tenham
ciclo operacional positivo? Em outras palavras, todas as empresas
têm necessidade de recursos para suas atividades operacionais?
Pense numa grande empresa varejista que gire o seu estoque em 30
dias, pague aos seus fornecedores em 45 dias e 90% das suas vendas
são feitas à vista e 10% ela recebe em 30 dias. Essa empresa terá
necessidade de caixa negativa. O seu ciclo operacional financia as
suas operações. Ela não tem necessidade de caixa.
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Unidade 3
As seguintes estratégias podem ser adotadas para minimizar o ciclo
de caixa:
1. Girar o estoque o mais rapidamente possível, sem faltas que resultem vendas
perdidas;
2. Cobrar as contas a receber mais rapidamente possível sem perder vendas por
conta de técnicas de cobrança muito agressivas;
3. Quitar as contas a pagar a fornecedores o mais lentamente possível, sem
prejudicar o rating de crédito da empresa.
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Sem medo de errar:
Sua tarefa será calcular o ciclo operacional e o ciclo de conversão de caixa da
empresa Rosa & Azul, indústria têxtil especializada em roupas infantis com sede
na região Sul do país e que atende a clientes em todo o território nacional.
Como gestor de caixa, que sugestões você apresentaria à administração para
redução do ciclo de conversão de caixa?
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
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Unidade 3
A Brasil Manufatura está preocupada com a gestão eficiente de seu
caixa. Em média, o seu prazo de estocagem é de 90 dias e contas a
receber realizam-se em 60 dias. As contas a pagar aos fornecedores
são quitadas em aproximadamente 30 dias. A empresa tem vendas
anuais de certa de 30.000.
Considere ano de 365 dias.
a) Calcule o ciclo operacional da empresa.
b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.
c) Calcule o valor dos recursos necessários para sustentar o
ciclo de conversão de caixa da empresa.
d) Discuta como a administração poderia reduzir o ciclo de
conversão de caixa.
3.1 Administração de disponibilidades (caixa)
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Unidade 3
Faça você mesmo:
Como é o seu ciclo de caixa pessoal?
Faça um controle e verifique se há descasamento entre as datas em que você
precisa fazer pagamentos (cartão de crédito, faculdade, prestações diversas) e as
datas em que ocorrem os seus recebimentos.
Se há descasamento, como você financia sua necessidade de caixa?
Quais são suas alternativas? (Cheque especial, concentra os pagamentos no
cartão de crédito, deixar atrasar algumas contas e depois paga juros, faz
empréstimos com parentes?)
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