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O que é a TIR? A Taxa Interna de Retorno, mais comumente conhecida pela sigla TIR, ou em inglês IRR (Internal Rate of Return) é uma métrica utilizada para analisar o percentual de retorno de um projeto. https://blog.nexoos.com.br/tir/ Para entender a TIR é necessário ter claro o conceito de “valor do dinheiro no tempo”. Esse conceito surge da relação entre juros e tempo, uma vez que uma quantia aplicada, por um determinado período, pode ser remunerada a uma taxa de juros pré-acordada. Com isso: R$ 100,00 investidos a uma taxa de 10,0% ao ano (a.a.) durante um ano renderia um montante de R$ 110,00 ao final do ano ou R$ 100,00 investidos a uma taxa de 21,3% a.a. durante 6 meses renderia um montante de R$ 110,00 ao final dos 6 meses. Nesse exemplo podemos afirmar o seguinte: A TIR de um investimento de um ano que aumenta o capital de R$100 para R$110 é 10,0% a.a. A TIR de um investimento de 6 meses que aumenta o capital de R$100 para R$110 é 21,3% a.a. Cálculo da TIR dos investimentos Nexoos. Para se ter o percentual exato da TIR é preciso que a carteira de investimentos analisada possua todos os seus prazos e fluxos de valores definidos. No caso da Nexoos não podemos estimar desta forma, pois há o risco de atraso ou até mesmo não pagamento por parte das empresas, portanto, para aferir diariamente a rentabilidade esperada fazemos um pressuposto dos fluxos futuros dos empréstimos, considerando essas variáveis. Baseado na evolução da carteira Nexoos e comportamento do mercado, implantamos a seguinte escala de provisionamento para estimar os fluxos futuros: até 29 dias de atraso no empréstimo: não provisionamos saldo devedor e incluímos juros corridos por atraso, pois é baixa a probabilidade de inadimplência. de 30 a 59 dias de atraso no empréstimo: 50% de provisionamento do saldo devedor incluindo juros corridos por atraso. A probabilidade de inadimplência passa a ser considerável, estimamos que metade do saldo devedor será recuperado. de 60 a 119 dias de atraso no empréstimo: 75% de provisionamento do saldo devedor incluindo juros corridos por atraso. A probabilidade de inadimplência é alta, estimamos que somente 25% do saldo devedor será recuperado. acima de 120 dias de atraso no empréstimo: 100% de provisionamento do saldo devedor incluindo juros corridos por atraso, estimamos que o saldo devedor será perdido. Adicionalmente, caso o tomador tenha realizado um pagamento nos últimos 40 dias, mesmo possuindo um boleto de data anterior atrasado, consideramos este um caso de recuperação e a data de pagamento do boleto dos últimos 40 dias é usada para calcular o novo atraso na régua de provisionamento. Essa escala de provisionamento é uma estimativa da Nexoos e não garantimos a recuperação dos empréstimos em atraso, contudo afirmamos que essa escala é conservadora. Enfim, a TIR estimada da sua carteira na Nexoos é a média da TIR de cada empréstimo ponderado pelo valor investido e pelo prazo do empréstimo. Índice O que é a TIR? Cálculo da TIR dos investimentos Nexoos. Como calcular a TIR? Dinâmica da TIR: Como calcular a TIR? A TIR é a taxa de desconto que aplicada ao fluxo de caixa das parcelas do empréstimo (representado abaixo), trazidas ao valor presente iguala o investimento inicial. calculo tir na mao Para calcular a TIR utilizamos seguinte fórmula: o que é tir Onde: Investimento: valor do investimento inicial (valor bruto do empréstimo) Parcela: parcelas vencidas e pagas incluindo encargos moratórios (multa e mora) Saldo: Saldo de principal do empréstimo Juros corridos: juros corridos da última parcela paga até hoje Prov.: Provisionamento N: números de dias desde o início do empréstimo n: números de dias entre o início do empréstimo e a data de pagamento da parcela Dinâmica da TIR: A TIR sempre começa com o valor da taxa de juros e evolui conforme o tempo passa: Quando o devedor paga com alguns dias de atraso, as multas e moras aumentam a TIR; Quando o devedor atrasa mais de 30 dias, começa a cair nas regras de provisionamento e impacta negativamente a TIR. Para saber mais sobre a evolução da TIR da sua carteira, leia nosso post sobre como o retorno do seu portfólio de investimentos peer-to-peer evolui ao longo do tempo.
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