Ajuste a valor presente

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Contabilidade Avançada - Profº Ms. Marcelo J. Lemos
Ajuste a valor presente: CPC 12
Ciências Contábeis
Ajuste a valor presente
Lei no. 6.404/1976, Atualizada conforme as Leis 
nos. 11.638/2007.
As Normas Internacionais (IAS e IFRS) tratam
desse assunto em inúmeros documentos. Não
existe uma norma específica.
CPC - 12 Ajuste a valor presente
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Ajuste a valor presente: CPC 12
Ajuste a valor presente e mensuração ao valor justo
Assuntos abordados nesse tópico:
 Ajuste a valor presente: Fundamentação
 Ajuste a valor presente: CPC 12
 Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor
presente
 Exemplos práticos
A Lei 11.638/07 passou a exigir o ajuste a valor presente 
nos realizáveis e exigíveis a longo prazo e, no caso de 
efeito relevante, também nos de curto prazo.
As Normas Internacionais (IAS e IFRS) tratam desse 
assunto em inúmeros documentos. Não existe uma 
norma específica.
No Brasil, existe uma norma específica, o CPC 12, que 
tem como base uma pesquisa feita junto a todas as 
normas internacionais.
Ajuste a valor presente: Fundamentação
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Ajuste a valor presente: CPC 12
Ajuste a valor presente: CPC 12
 Objetivo do CPC 12:
 Estabelecer os requisitos básicos a serem observados
quando da apuração do Ajuste;
 a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo,
especificando procedimentos;
 para cálculo desses ajustes a valor presente no
momento inicial em que tais ativos; e
 passivos são reconhecidos, bem como nos balanços
subsequentes.
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Ajuste a valor presente: CPC 12
 CVM: Deliberação CVM nº 564/08
 CFC: Resolução nº 1.151/09
 ANEEL: Despacho nº 4.722/09
 ANS: Instrução Normativa Nº 37/09
 ANTT: Comunicado SUREG nº 1/09
 SUSEP: Circular SUSEP nº 424/11
Quem já aprovou o CPC 12?
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Valor do dinheiro no tempo:
 Ao se aplicar o conceito de valor presente,
deve-se associar tal procedimento à
mensuração de ativos e passivos levando-se em
consideração o valor do dinheiro no tempo e as
incertezas a eles associados.
 Deve-se aplicar a lógica da matemática
financeira.
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Ajuste a valor presente: CPC 12
Taxas de desconto:
 Deve-se empregar taxas de desconto que reflitam as
melhores avaliações do mercado quanto ao valor do
dinheiro no tempo e os riscos específicos do ativo e
do passivo em suas datas originais.
 Calcular riscos não é simples, mas a teoria de
finanças oferece modelos que podem ser utilizados
para tal fim.
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Ajuste a valor presente: CPC 12
Como deve ser definida a taxa de desconto no 
cálculo do valor presente?
 Há operações cuja taxa é explícita (por exemplo, descrita e
conhecida no contrato da operação) ou implícita (por exemplo,
desconhecida, mas embutida na precificação inicial da operação
pela entidade no ato da compra ou da venda).
 Em ambos os casos, com taxa explícita ou implícita, é necessário
utilizar uma taxa de desconto que reflita juros compatíveis com a
natureza, o prazo e os riscos relacionados à transação, levando-se
em consideração, ainda, as taxas de mercado praticadas na data
inicial da transação entre partes conhecedoras do negócio, que
tenham a intenção de efetuar a transação e em condições usuais
de mercado.
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Ajuste a valor presente: CPC 12
Mensuração, contabilização e reversão:
 A quantificação do ajuste a valor presente deve ser
realizada em base exponencial "pro rata die", a partir
da origem da transação, sendo os seus efeitos
apropriados nas contas a que se vinculam. Veja
exemplos...
 As reversões dos ajustes a valor presente dos ativos e
passivos monetários qualificáveis devem ser
apropriadas como receitas ou despesas financeiras.
Veja exemplos...
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Passivos não contratuais:
 Os passivos não contratuais, como as provisões
espontâneas para futuros reparos relativos a meio
ambiente quando cessarem as atividades da
empresa, também precisam ser ajustadas a valor
presente.
 Nesse caso, a taxa de desconto só considera o fator
tempo e o risco (“juro real”), e não a inflação
estimada futura.
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Efeitos fiscais:
 A taxa de desconto a ser aplicada não deve ser
líquida de efeitos fiscais, e, sim, antes dos impostos.
 No tocante às diferenças temporárias observadas
entre a base contábil e fiscal de ativos e passivos
ajustados a valor presente, deve-se seguir o CPC 32 –
Tributos sobre o lucro.
 Não é permitido efetuar descontos a valor presente
para saldos de imposto de renda e contribuição social
diferidos.
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Divulgação:
 Em se tratando de evidenciação em nota explicativa,
devem ser prestadas informações mínimas que
permitam que os usuários das demonstrações
contábeis obtenham entendimento inequívoco das
mensurações a valor presente levadas a efeito para
ativos e passivos, compreendendo o seguinte: ...
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Divulgação:
a) Descrição pormenorizada do item objeto da
mensuração a valor presente, natureza de seus fluxos de
caixa (contratuais ou não) e, se aplicável, o seu valor de
entrada cotado a mercado.
b) Premissas utilizadas pela administração, taxas de juros
decompostas por prêmios incorporados e por fatores de
risco, montantes dos fluxos de caixa estimados ou séries
de montantes dos fluxos de caixa estimados, horizonte
temporal estimado ou esperado, expectativas em termos
de montante e temporalidade.
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c) Modelos utilizados para cálculo de riscos e inputs dos
modelos.
d) Breve descrição do método de alocação dos descontos
e do procedimento adotado para acomodar mudanças de
premissas da administração.
e) Propósito da mensuração a valor presente, se para
reconhecimento inicial ou nova medição e motivação da
administração para levar a efeito tal procedimento.
Divulgação:
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Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor
presente
 Valor justo (fair value) - é o valor pelo qual um ativo
pode ser negociado, ou um passivo liquidado, entre
partes interessadas, conhecedoras do negócio e
independentes entre si, com a ausência de fatores que
pressionem para a liquidação da transação ou que
caracterizem uma transação compulsória.
 Valor presente (present value) - é a estimativa do
valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso
normal das operações da entidade.
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Observação: Em algumas circunstâncias o valor justo e
o valor presente podem coincidir.
Contudo, valor justo e valor presente não são
sinônimos.
Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor
presente
VPL – Valor Presente Líquido
VF – Valor Futuro
i – Taxa
n – Período
VPL = VF/ (1 + i)n
 
i
n


i1-1
PMT PV
Identidade Matemática Comumente Utilizada
Anuidade: Fluxos de Caixa Uniforme
PV - Valor Presente
PMT – Parcelas / Anuidade
i - Taxan - Período
Exemplo Prático:
Uma sociedade empresária realizou uma venda a prazo no valor de R$55.125,00, para
recebimento em uma única parcela, após o prazo de dois anos. Observando o que dispõe
a NBC TG 12 – Ajuste a Valor Presente, foi registrado um ajuste a valor presente desta
operação, considerando-se uma taxa de juros composta de 5% a.a. (1 ponto)
O montante do ajuste a valor presente da operação, na data de seu registro inicial, é de:
a) 5.511,37
b) 5.511,37
c) 5.650,32
d) 5.125,00
e) 5.000,00
VPL = VF
(1 + i)n
Gabarito: letra d
55.125,00/(1 + 0,05)2  55.125,00/1,1025  50.000,00
55.125,00 – 50.000,00  5.125,00
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Exemplo (Parte I): Uma entidade efetua uma venda a prazo no valor de R$
26.620,00 para receber o valor em parcela única, com vencimento em 3 anos. Caso
a venda fosse efetuada à vista, de acordo com opção disponível, o valor da venda
teria sido de R$ 20.000,00, o que equivale a um custo financeiro anual de 10%.
Verifica-se que essa taxa é igual à taxa de mercado, na data da transação.
Exemplo (Parte II): No primeiro momento, a transação deve ser contabilizada
considerando o seu valor presente, cujo montante de R$ 20.000,00 deverá ser
refletido nas contas a receber e nas receitas de vendas (veja a contabilização da
transação).
Nota-se que, nesse momento, o valor presente da transação é equivalente a seu
valor de mercado ou valor justo (fair value).
Exemplo (Parte III): No caso de aplicação da técnica de ajuste a valor presente,
passado o primeiro ano, o reconhecimento da receita financeira deve respeitar a
taxa de juros da transação na data de sua origem (ou seja, 10% ao ano),
independentemente da taxa de juros de mercado em períodos subsequentes.
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Ajuste a valor presente: CPC 12
(Parte I) Assim, depois de um ano, o saldo das contas a receber será
de R$ 22.000,00, independentemente de variações da taxa de juros
no mercado (veja a contabilização da transação).
Exemplo (Parte IV): Assim, ao fim de cada um dos três exercícios, a
contabilidade deverá refletir os seguintes efeitos:
(Parte II) Contabilização no momento da venda:
Pela transação de venda:
D – Contas a receber 26.620
C – Receita bruta de vendas 26.620
Pelo registro do ajuste a valor presente no momento em
que é realizada a venda:
D – Receita bruta de vendas 6.620
C – Receita financeira a apropriar* 6.620
*Conta redutora das contas a receber. Pode ser
chamada de: Juros a apropriar, Encargos financeiros a
transcorrer etc.
Contabilização nos anos 1 e 2:
Reconhecimento da receita financeira no ano 1:
D – Receita financeira a apropriar 2.000
C – Receita financeira (DRE) 2.000
Reconhecimento da receita financeira no ano 2:
D – Receita financeira a apropriar 2.200
C – Receita financeira (DRE) 2.200
- Contabilização no ano 3:
Reconhecimento da receita financeira no ano 3:
D – Receita financeira a apropriar 2.420
C – Receita financeira (DRE) 2.420
Recebimento da venda no ano 3:
D – Disponível 26.620
C – Contas a receber 26.620