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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMO 
INSTRUMENTO DE APOIO NA TOMADA DE DECISÕES NO 
MERCADO SHARBI LTDA 
 
Marceli Bednarski* 
 
RESUMO 
 
 
O presente trabalho visa abordar conceitos, objetivos, importância e a utilidade da 
Análise das Demonstrações Contábeis; bem como a interpretação de dados para a 
tomada de decisões de sócios, e/ou gestores. Será aplicado na empresa Mercado 
Sharbi Ltda que atua no segmento de supermercados, e para isso serão coletados da 
mesma, documentações de 2013, 2014 e 2015. Foram analisados diversos índices 
como Análise Vertical e Horizontal, Liquidez, Rentabilidade, Lucratividade. Foram 
comparados ainda alguns indicadores com os de outras empresas de mesmo ramo 
de negócio.Com isso, e em suma pode-se perceber que a empresa encontra-se sólida 
na maioria de seus indicadores. Isso quer dizer que, por exemplo, em relação a 
Liquidez, a empresa apresentou capacidade suficiente de honrar seus compromissos, 
levado em conta o ramo da empresa. Foi verificado que todas suas dívidas se 
concentram a curto prazo, o faz com que a empresa deverá ficar atenta para não inibir 
seu crescimento. A Rentabilidade e Lucratividade também apresentaram bons índices 
para empresa, mas se verificou que o ano 2014 foi o menos rentável. E comparado a 
outros supermercados verificou-se que a empresa está com boa competividade, mas 
com chances de maior crescimento em suas vendas. Mas encontra-se com uma boa 
condição econômica financeira de competir no mercado atual. 
Palavras – Chave: Análise das Demonstrações Contábeis. Análise Econômica. Tomada de decisão. 
1 
 
 
*Graduanda em Ciências Contábeis da Faculdade de Ensino Superior da Região Centro – Sul – 
Fundasul. Auxiliar contábil e fiscal na empresa Donay Escritório Contábil. 
2 
 
1 INTRODUÇÃO 
 
A contabilidade é necessária para toda e qualquer empresa. O profissional da 
área contábil, é responsável por estar adequado as leis que dizem respeito ao 
patrimônio de seus clientes, todo departamento tributário e contábil. Mas além disso, 
a contabilidade se tornou principal instrumento que fornece informações e maiores 
análises dos números da empresa, para que assim, aconteçam as decisões corretas 
em relação aos acontecimentos, presentes e futuros. 
As Demonstrações Contábeis bem como suas análises representam uma 
grande importância para as organizações que buscam os melhores resultados. Com 
eles, será possível auxiliar os administradores na tomada de decisões estratégicas, 
expansão de atividades, melhorando assim o seu desempenho e sua competividade. 
Com isso, o tema deste trabalho é analisar as Demonstrações Contábeis na 
empresa Mercado Sharbi Ltda., o qual, possui o ramo de Comércio Varejista de 
Mercadorias em Geral – Supermercado; nos períodos de 2013,2014 e 2015. E tem 
como indicação de problema, a necessidade de uma análise mais clara e detalhada 
de seus dados, na busca de eficiência e controle de decisões. 
O objetivo geral, se concentra em analisar os resultados das demonstrações 
contábeis, dando auxilio diante dos resultados, aos gestores do supermercado em 
questão, para que encontrem assim as melhores decisões que deveram ser tomadas. 
E os específicos, aplicam-se em obter uma fundamentação teórica, levantamento de 
dados dos períodos 2013 a 2015 e com isso buscar uma comparação dos índices 
obtidos gerando informações corretas para tomada de decisões, verificar a atual 
situação da empresa e por fim apresentar os resultados aos gestores para que 
encontrem assim, as melhores alternativas de gerir seu negócio. 
Isso se fará possível através da análise das principais demonstrações, 
utilizando por exemplo, o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do
exercício, de onde irá se extrair os índices para se calcular, observar e verificar 
a situação da empresa. 
Possui como Justifica-se a procura por informações mais definidas e 
claras que estão a cada dia aumentando. Por isso este trabalho conduzirá um 
aprimoramento dos conhecimentos adquiridos, trazendo consigo benefícios para 
a empresa em questão. 
O momento atual é de mudanças, transformações e aperfeiçoamentos de 
métodos. Elas, propõem novos e grandes desafios aos gestores e a informação 
vem se tornando uma peça fundamental e necessária neste caso, como um 
recurso de estratégia na organização. 
 
2 METODOLOGIA 
 
Este estudo teve início na elaboração dos objetivos a serem seguidos e da 
escolha do ramo de atividade de empresa a ser analisado. Buscando na sua 
sequência o levantamento bibliográfico, tendo como auxilio, livros, material 
eletrônico (internet) e revistas. 
Na busca de encontrar uma empresa que ainda não utiliza- se a Análise das 
Demonstrações Contábeis, e através disso mostrar-lhe a importância dessa 
utilização, foi escolhida, a empresa Mercado Sharbi Ltda, da qual, foram 
coletados os Balanços Patrimoniais de 2013, 2014 e 2015, bem como as 
Demonstrações de Resultado do mesmo período. 
A partir dos documentos coletados, levou-se em consideração os métodos 
de análise das Demonstrações Contábeis: Observação, exame e interpretação. 
 
3 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA 
 
3.1 ANÁLISE DE BALANÇO – CONCEITOS 
 
As demonstrações Contábeis fornecem os dados, números, do 
empreendimento. Já as análises das demonstrações contábeis utilizam esses 
dados para transformá-los em informações. 
Conforme o Comitê de Pronunciamentos Contábeis o objetivo das 
demonstrações contábeis “é fornecer informações sobre a posição patrimonial e 
4 
 
 
financeira, o desempenho e as mudanças na posição financeira da entidade, que 
sejam úteis a um grande número de usuários em suas avaliações e tomadas de 
decisão econômica”. (DINIZ, 2014). 
 
3.2 PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
 
Tabela 1 – Balanço Patrimonial Padronizado 
 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 
ATIVO 
CIRCULANTE R$ 441.691,47 R$ 280.201,31 R$ 225.300,74 
Disponibilidades R$ 278.912,61 R$ 88.886,73 R$ 23.627,50 
Créditos R$ 2.115,34 R$ 2.303,41 R$ 2.328,23 
Estoques R$ 160.663,52 R$ 189.011,17 R$ 199.345,01 
NÃO CIRCULANTE R$ 31.588,74 R$ 29.401,21 R$ 27.320,93 
Realizável a Longo Prazo R$ 11.989,18 R$ 2.783,80 R$ 0,00 
Imobilizado R$ 19.599,56 R$ 26.617,41 R$ 27.320,93 
TOTAL R$ 473.280,21 R$ 309.602,52 R$ 252.621,67 
PASSIVO 
CIRCULANTE R$ 175.037,64 R$ 140.469,10 R$ 133.813,14 
Fornecedores R$ 126.394,76 R$ 101.184,86 R$ 56.417,69 
Provisão para IR R$ 5.582,62 R$ 0,00 R$ 675,84 
Empréstimos e Financiamentos R$ 167,25 R$ 322,19 R$ 0,00 
Obrigações Tributárias R$ 6.446,96 R$ 2.228,10 R$ 2.716,47 
Obrigações Previdenciárias R$ 6.951,92 R$ 5.527,71 R$ 5.235,47 
Obrigações Trabalhistas R$ 22.028,52 R$ 24.556,66 R$ 15.998,33 
Sócios Conta Particular R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 47.000,00 
Outras Contas a Pagas R$ 7.465,61 R$ 6.649,58 R$ 5.790,34 
NÃO CIRCULANTE R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 
Exigivel a Longo Prazo R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 298.242,57 R$ 169.133,42 R$ 118.787,53 
Capital Social R$ 20.000,00 R$ 20.000,00 R$ 20.000,00 
Lucros ou Prejuízos 
Acumulados 
R$ 278.242,57 R$ 149.133,42 R$ 98.787,53 
TOTAL R$ 473.280,21 R$ 309.602,52 R$ 252.621,67 
Fonte: Elaborada pela autora com base no Balanço Patrimonial da empresa Mercado Sharbi 
dos anos 2013,2014 e 2015 
 
Para melhorar a eficiência das Análises se torna muito útil e importante 
que haja a padronização das Demonstrações Contábeis. Por meio de uma nova 
e possível classificação e um reagrupamento de algumas contas. 
5 
 
 
Com base nisso, foi elaborado o Balanço Patrimonial acima (tabela 1), 
padronizando o que foi julgado necessário.O mesmo, foi realizado com a DRE 
na tabela abaixo (tabela 2). E essas Demonstrações foram utilizadas para a 
elaboração dos cálculos que serão demonstrados na sequência. 
 
Tabela 2- DRE Padronizado 
 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 
(=) RECEITA LÍQUIDA R$ 3.169.804,03 R$ 2.994.659,92 R$ 2.640.713,15 
(-) CUSTOS R$ 2.660.188,91 R$ 2.617.753,24 R$ 2.276.636,28 
(=) LUCRO BRUTO R$ 509.615,12 R$ 376.906,68 R$ 364.076,87 
(-) DESPESAS OPERACIONAIS R$ 360.051,91 R$ 342.849,95 R$ 285.332,66 
Despesas Administrativas R$ 170.295,85 R$ 145.878,71 R$ 135.530,20 
Despesas com Pessoal R$ 189.455,71 R$ 196.860,26 R$ 149.677,60 
Despesas Tributárias R$ 300,35 R$ 110,98 R$ 124,86 
(=) RESULTADO OPERACIONAL R$ 149.563,21 R$ 34.056,73 R$ 78.744,21 
(+/-) RECEITAS/DESPESAS NÃO 
OPERACIONAIS R$ 20.721,55 R$ 32.187,80 R$ 19.412,35 
(=) RESULTADO ANTES 
DOSIMPOSTOS/PROVISOES R$ 170.284,76 R$ 66.244,53 R$ 98.156,56 
PROVISÃO PARA IRPJ e CSLL 
R$ 41.175,61 R$ 15.898,64 R$ 23.557,57 
(=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$ 129.109,15 R$ 50.345,89 R$ 74.598,99 
Fonte: Elaborada pela autora com base na DRE da empresa Mercado Sharbi dos anos 
2013,2014 e 2015 
 
3.3 PROCESSOS E MÉTODOS UTILIZADOS 
 
Análise Vertical: observa-se a variação de uma conta em relação a outra (base) 
do mesmo período. Permite através da comparação com percentuais da própria 
empresa em anos anteriores, concluir se há itens fora das proporções normais. 
Análise Horizontal: horizontal é um processo que permite verificar a evolução de 
um item ou grupos de contas, relação a um período anterior, por meio de 
número-índice. 
Liquidez Corrente: mostra a capacidade de pagamento da empresa a curto 
prazo. Relaciona de quanto a empresa dispõem imediatamente, tanto em reais 
quanto valores que poderão ser conversíveis (Ativo Circulante) com relação às 
dívidas de curto prazo (Passivo Circulante). 
6 
 
 
Liquidez Seca: mede a capacidade de pagamento da empresa em caso de 
paralisação das vendas, pagamento das dívidas através do Disponível e 
Duplicatas a Receber, sem levar em conta seu valor de estoque. 
Liquidez Geral: revela a capacidade da empresa em relação a quitação de suas 
dívidas a curto e longo prazo. 
Liquidez Imediata: representa o quanto está disponível imediatamente para 
saldar as dívidas de curto prazo. 
Endividamento geral: Mede o volume total dos ativos que são financiados pelos 
credores. 
Composição de endividamento: Este índice demonstra se a empresa concentra 
seu endividamento a curto ou longo prazo. 
Grau de endividamento: Este índice demonstra o percentual de Capital de 
Terceiros em relação ao Patrimônio Líquido. 
Participação de capitais de terceiros sobre recursos totais: Esses índices serão 
os responsáveis por mostrar se a empresa está utilizando mais os seus próprios 
recursos ou de terceiros. 
Garantia de Capital próprio sobre Capital de terceiros: Procura mostrar a relação 
entre o capital de terceiros (Passivo Circulante e Não circulante) com o Capital 
Próprio (Patrimônio Líquido). 
Retorno sobre investimento: é responsável por evidenciar o quanto a empresa 
teve de resultado em relação aos investimentos que nela foram feitos. 
Retorno sobre o Patrimônio Líquido: verifica o retorno obtido pelos acionistas, 
e/ou proprietários em função da estrutura de capital utilizada pela empresa. 
Lucratividade Bruta: mede a porcentagem de lucro das vendas descontados os 
custos e despesas relacionados apenas a produção. 
Lucratividade Operacional: é responsável por apresentar o percentual de lucro 
sobre as vendas, depois dos descontos e acréscimos operacionais 
Lucratividade Líquida do Exercício: é o resultado do lucro sobre as vendas 
depois de todos os descontos, acréscimos e obrigações tributárias. 
 
4 CÁLCULO E ANÁLISE DE RESULTADOS 
 
4.1 ANÁLISE VERTICAL 
 
7 
 
 
A Análise Vertical relaciona a conta sob Análise com o total do Ativo. 
Análisando e aplicando a fórmula em relação aos números do mercado Shabi 
Ltda., algumas contas foram destaque, como por exemplo, disponibilidades e 
estoques no Balanço Patrimonial. 
 
Tabela 3 –Disponibilidades e Estoque/ Análise Vertical 
 31/12/2015 AV 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 
Disponibilidades R$ 
278.912,61 
58,93% R$ 
88.886,73 
28,71% R$ 
23.627,50 
9,35% 
Estoques R$ 
160.663,52 
33,95% R$ 
189.011,17 
61,05% R$ 
199.345,01 
78,91% 
Fonte: Elaborada pela autora 
 
Um dos fatores que contribui para isso, foi o aumento das vendas da 
empresa que originou maior valor em Caixa e de Banco, representado pela conta 
Disponibilidades. Isso pode significar que está ocorrendo uma boa 
movimentação dos Estoques. 
No caso do DRE, o percentual de cada conta passa a ser calculado em 
relação a Receita Líquida. As contas que se destacaram foram os Custos 
apresentam a maior porcentagem nessa Análise. No último ano ocorreu uma 
pequena redução, porém continuou valores altos. 
 
Tabela 4- Custos/ Análise Vertical 
 31/12/2015 AV 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 
(-) 
custos 
R$ 
2.660.188,91 
 
83,92% 
R$ 
2.617.753,24 
 
87,41% 
R$ 
2.276.636,28 
 
86,21% 
Fonte: Elaborada pela autora 
 
4. 2 ANÁLISE HORIZONTAL 
 
A Análise Horizontal é obtida através da seguinte forma: 
 
AH = Conta do ano atual -1 x 100 
 Conta do ano anterior 
 
 E através disso, foi possível destacar contas como os Estoques 
apresentaram valores negativos. O que não poderá significar necessariamente 
índices ruins. Visto que as disponibilidades aumentaram significativamente. O 
8 
 
 
que leva a entender que o Giro nos Estoques está maior, comprovada pela 
Análise Vertical já realizada e também pela conta de fornecedores desta Análise 
Horizontal. 
 
Tabela 5- Estoques/ Análise Vertical 
 31/12/2015 AV 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 
Estoques R$ 160.663,52 -19,40% R$ 189.011,17 -5,18% R$ 199.345,01 100% 
Fonte: Elaborada pela autora 
 
4.3 ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
 
Tabela 6- Liquidez 
LIQUIDEZ Fórmula 2013 2014 2015 
Comum ou 
Corrente 
Ativo Circulante 
Passivo Circulante 
R$ 1,68 R$1,99 R$ 2,52 
Seca (Ativo Circulante – estoques) 
PC 
R$ 0,19 R$ 0,65 R$ 1,60 
Imediata Disponibilidades 
PC 
R$ 0,18 R$ 0,63 R$ 1,59 
Geral AC + Realizável a Longo Prazo 
PC + Exigivel a longo prazo. 
R$ 1,68 R$ 2,01 R$ 2,59 
Fonte: Elaborada pela autora 
 
Após realizados os cálculos, constatou que em conjunto relacionado a 
Liquidez, há capacidade de honrar seus compromissos. Ressalvando que a 
Liquidez Seca, por exemplo, nos anos de 2013 e 2014 apresentou índices abaixo 
do que se espera, mas esse índice exclui os estoques e sendo assim constatou-
se que se tratando de um supermercado se justifica esses índices serem 
menores. 
 
4.4 ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO 
 
Tabela 7 – Índices de endividamento 
ENDIVIDAMENTO Fórmula 2013 2014 2015 
Geral PC + Passivo Não Circulante X 100 
 Ativo Total 
52,98% 45,37% 36,98% 
Composição de 
endividamento- 
curto prazo 
 
Passivo Circulante X 100 
PC + Passivo Não Circulante 
100% 100% 100% 
Grau de 
endividamento 
PC + Passivo não Circulante X 100 
Patrimônio Líquido 
 
112,67
% 
 
83,05% 58,69% 
9 
 
 
Participação de 
capitais de 
terceiros sobre 
recursos totais 
Capital de terceiros X 100 
Passivo total + Patrimônio Líquido 
52,98% 45,37% 36,98% 
Garantia de 
capital próprio 
sobre capital de 
terceiros 
Capital Próprio (PL) X100 
Capital de terceiros (PC e não 
Circulante) 
 
104,35
% 
120,41
% 
170,39% 
Fonte: Elaborada pela autora 
 
Onde: PC = Passivo Circulante 
 PL = Patrimônio LiquidoAtravés da realização dos cálculos, percebeu-se que seu endividamento 
se concentrou todo a curto prazo, sendo quase seu total relacionado aos 
fornecedores, ficando neste caso, a necessidade de atenção para gestores e/ou 
administradores verificarem se isto afeta ou não um possível maior crescimento 
da empresa. 
 
4.5 RENTABILIDADE E LUCRATIVIDADE 
 
Tanto Rentabilidade e Lucratividade, apresentaram bons desfechos. Seus 
índices só ficaram mais baixos no ano de 2014, portanto ocorreu essa oscilação 
de resultados nos três períodos analisados, mesmo assim está conseguindo 
render com os investimentos que ali estão sendo feitos. Conforme cálculos 
abaixo: 
 
Tabela 8 – Rentabilidade e Lucratividade 
 Fórmula 2013 2014 2015 
Retorno sobre 
investimentos 
Lucro Líquido X 100 
 Ativo Total 
29,53% 16,26% 27,28% 
 
Retorno sobre o 
patrimônio Liquido 
Lucro Líquido X100 
 
Patrimônio Líquido 
62,80% 29,77% 43,29% 
Lucratividade Bruta LOBX 100 
ROL 
13,79% 12,58% 16,08% 
Lucratividade 
Operacional 
LOLX 100 
ROL 
2,98% 1,13% 4,72 % 
Lucratividade Líquida do 
Exercício 
LO - PIR– CS X1OO 
ROL 
2,82% 
 
1,68% 4,07% 
Fonte: Elaborada pela autora. 
 
Onde: 
10 
 
 
LOB= Lucro Operacional Bruto PIR=Provisão para Imposto de Renda 
ROL= Receita Operacional Liquida CS= Contribuição Social 
LOL= Lucro Operacional Líquido 
 
4.6 COMPARAÇÃO COM RANKING DAS MELHORES EMPRESAS 
 
A Associação Gaúcha de Supermercados, é um dos segmentos que premia 
e traz levantamentos sobre os desempenhos supermercadista gaúcho. Esses 
dados, são apurados anualmente e neste estudo será abordado o último período 
publicado, ou seja, o ano de 2015. 
Neste caso, analisaremos três categorias: Faturamento por M², 
Faturamento por Check- out e Faturamento por funcionário. E o mercado Sharbi, 
será comparado com uma empresa da cidade de Crissiumal RS. 
A empresa Sharbi, possui 500 (quinhentos) metros quadrados, dois Caixas 
(Check – out ), nove pessoas entre sócios e funcionários que trabalham no local 
e um faturamento de R$ 3.297.601,05 (três milhões duzentos e noventa e sete 
mil, seiscentos e um real e cinco centavos). A empresa situada na cidade de 
Crissiumal RS, possui um faturamento R$ 3.764.508,00 (três milhões setecentos 
e sessenta e quatro mil, quinhentos e oito reais), 590 (quinhentos e noventa) 
metros quadrados, dois caixas e nove funcionários. 
 
Tabela 9 – Comparativo entre Mercado Sharbi e outra empresa de mesmo ramo 
de negócio 
 Fórmula Mercado 
Sharbi 
Mercado da cidade 
de Crissiumal RS 
Faturamento por M² Faturamento total 
M² da empresa 
R$ 6.595,20 R$ 6.380,52 
Faturamento por 
Check-out 
Faturamento total 
Check- out 
R$ 1.648.800,52 1.882.254,00 
Faturamento por 
Funcionários 
Faturamento total 
Funcionários 
R$ 366.400,12 
 
R$ 418.278,66 
Fonte: Elaborada pela autora. 
 
Quando se tratou de comparar alguns parâmetros com empreendimentos 
de mesmo setor, constatou que em relação ao porte (tamanho) a empresa se 
encontra na média comparado ao seu concorrente, no espaço de 2015. Já seu 
faturamento por check-out, e por funcionário ficaram abaixo. Portanto a empresa 
11 
 
 
tens condições buscar meios que aumentem suas vendas e também formas de 
agregar maior produtividade aos seus funcionários. Então aponte-se que a 
empresa sob esses aspectos tem grande chance de crescer no mercado. Sendo 
válida a ressalva de que estão localizadas em regiões diferentes. 
 
5 CONCLUSÃO 
 
O presente trabalho, buscou analisar as Demonstrações Contábeis da 
empresa Mercado Sharbi, e com isso obteve-se resultados capazes de verificar 
a situação da empresa. 
Para a realização deste estudo foram analisados os anos de 2013, 2014 
e 2015.E com isso, pode-se perceber que a empresa encontra-se em boa 
situação financeira e econômica, todavia cada aspecto visto, representou suas 
particularidades. 
Esse estudo foi realizado no setor de supermercado, onde a margem de 
lucro é considerada baixa, comparada a outros ramos. Por isso, o empresário 
tem o conquistado um maior ganho, através de maiores quantidades de vendas 
e outros produtos diversas que não seja apenas alimentação e higiene. Por isso, 
e com base nos resultados encontrados é importante encontrar meios de 
continuar aumentando suas vendas e fidelizando mais clientes para isso. 
Essas Análises realizadas exprimiram bons resultados, e foi possível 
perceber que foram de muita importância para a empresa e devem continuar 
sendo explorados. Sugerindo assim que a mesma continue a analisar e 
acompanhar os indicadores. É de sugestão também para o empreendimento e 
até mesmo para um próximo trabalho, que possa haver um maior 
aprofundamento nos aspectos de comparação de resultados com as outras 
empresas do seu mesmo ramo. Pois neste caso foi realizado apenas como um 
complemento e não como foco principal, mas já se mostrou muito útil e eficaz 
para se avaliar sua atual situação relacionado ao mercado atual, e assim 
conduzir os responsáveis para tomada de decisões corretas e como um 
acompanhamento de crescimento. 
Por fim, conclui-se então que o trabalho atendeu aos objetivos iniciais 
trazendo um grande auxilio para a empresa na tomada de decisões em sua 
busca de melhorias e crescimento do empreendimento. 
12 
 
 
 
REFERÊNCIAS 
 
AGAS. Porto Alegre: Temática publicações, n 325, maio/junho de 2016 
 
AGAS. Porto Alegre: Temática publicações, n 325, maio/junho de 2016 – Encarte 
Especial. 
 
Balanço Patrimonial da empresa Mercado Sharbi Ltda. 2013, 2014, 2015. 
 
Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Mercado Sharbi Ltda. 
do período de 2013, 2014 e 2015. 
 
DINIZ, Flavia. Análise das Demonstrações Contábeis: Análise Horizontal e 
Vertical de Balanços.09 jul. 2014.Disponível em: 
<http://www.cienciascontabeis.com.br/analise-demonstracoes-contabeis-
analise-horizontal-vertical/>. Acesso em 16 abr. 2016.