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Disciplina: Análise de Balanço e Gestão de Crédito (GFI10) Avaliação: Avaliação II - Individual FLEX ( Cod.:443190) ( peso.:1,50) Prova: 11225286 Nota da Prova: 6,00 Legenda: Resposta Certa Sua Resposta Errada 1. Uma análise por índices ou quocientes pode ser reveladora quanto à situação de um empreendimento. No entanto, ela depende fortemente da interpretação dos dados e resultados. Portanto, é comum o levantamento de diversos índices que, em uma análise conjunta, podem referenciar uma tomada de decisão justificável e assertiva. Sobre esse tema, analise as seguintes afirmativas: I- O índice de liquidez corrente ou índice de liquidez comum traduz a facilidade ou a dificuldade de uma empresa em liquidar seus bens em um curto prazo (referência de 360 dias após finalizado o exercício contábil). II- O índice de liquidez seca é semelhante ao índice de liquidez corrente, porém se aplica a um período de seis meses após finalizado o exercício contábil. III- O índice de liquidez imediata compreende a capacidade da empresa em termos de disponibilidade imediata de circulantes ou cuja conversão em dinheiro seja rápida, como, por exemplo, os valores em contas bancárias ou disponíveis em caixa. IV- O índice de liquidez geral, por sua vez, corresponde a uma média aritmética dos índices supracitados. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) As afirmativas II e III estão corretas. b) As afirmativas I e III estão corretas. c) As afirmativas I e IV estão corretas. d) As afirmativas I, III e IV estão corretas. 2. O indicador utilizado para avaliar a alavancagem é chamado de Grau de Alavancagem Financeira (GAF). Entende-se por alavancagem o processo de obtenção de rentabilidade a partir de certo nível de endividamento. A análise é importante para determinar os níveis de risco da operação. Sobre o GAF, assinale a alternativa CORRETA: a) Quando o GAF é igual a ZERO, têm-se uma situação nula, ou seja, não há alavancagem. b) O grau de alavancagem não impacta diretamente no retorno do investimento dos acionistas. c) Se a empresa apresenta um índice GAF de 1,3%, significa que, para cada 1% de rentabilidade, a empresa gera 2,3%, em função da alavancagem favorável. d) A alavancagem financeira usualmente está relacionada, em termos de uma de suas vantagens, a ganhos em termos de dedução do IR de despesas com juros. 3. A Alavancagem Financeira é uma importante ferramenta que tem como finalidade avaliar o impacto causado nos lucros pela utilização de encargos financeiros, recorrentes da utilização dos capitais de terceiros. Diante dessa afirmação, analise as seguintes sentenças: I- A obtenção de empréstimos, por conta das despesas com os juros e da incidência do Imposto de Renda, é requisito prejudicial à alavancagem financeira, considerando que diminui o retorno da margem de contribuição do capital de giro. II- O indicador Grau de Alavancagem Financeira (GAF) envolve os índices de retorno do ativo líquido, o retorno do patrimônio conforme à margem de contribuição operativa de período observado. III- Para chegar à Alavancagem Financeira, primeiramente, será necessário determinar o lucro operacional gerado, representando o lucro antes de qualquer encargo financeiro. IV- Para identificar o valor dos encargos financeiros, será necessário recalcular o imposto sobre serviço e vendas, com base nas taxas definidas pela Receita Federal incidentes e os efeitos desta taxa sobre o valor das despesas financeiras. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) As sentenças I, II e III estão corretas. b) Somente a sentença III está correta. c) As sentenças I e IV estão corretas. d) Somente a sentença II está correta. 4. Na análise de concessão de crédito, um mecanismo de avaliação das condições financeiras de uma empresa consiste na análise do seu Ciclo Operacional e do Ciclo Financeiro. O Ciclo Operacional compreende o intervalo entre a entrada dos insumos até o recebimento do dinheiro do cliente. Já o ciclo financeiro apresenta outros vínculos de início e fim. Sobre esse tipo de análise e suas características, assinale a alternativa CORRETA: a) O Ciclo Operacional compreende a soma do prazo médio de desembolso de caixa para pagamento dos insumos com o prazo médio de pagamento. b) O índice mais importante para a análise das condições financeiras da empresa compreende a soma do Ciclo Operacional com o Ciclo Financeiro (CO + CF). c) O Ciclo Operacional inicia na compra das matérias-primas, enquanto o Ciclo Financeiro inicia no desembolso de caixa para o pagamento desses insumos. d) O Ciclo Financeiro é pouco relevante nos casos em que o Ciclo Operacional é maior que o prazo médio de recebimento de vendas (PMRV). 5. O índice de liquidez corrente é uma ferramenta que visa a medir a capacidade de liquidar obrigações de curto prazo, o que é calculado por meio do seguinte cálculo: AC (Ativo Circulante) / PC (Passivo Circulante). Assim, se esse índice é maior que um (1,00), poderia indicar que a empresa possui liquidez, e quanto maior, melhor. Apesar disso, em algumas situações, esse índice não mostra a realidade da liquidez, dinheiro disponível. Nesse contexto, analise as seguintes sentenças: I- Pode acontecer que esse índice esteja muito bom, mas seu desempenho aparentemente adequado seja por motivos de um aumento nos valores de clientes inadimplentes, e não pelo aumento das vendas em si. II- Apesar de que esse índice possa ser maior que um, pode ser possível que a empresa esteja aprontando uma crise de liquidez, recorrente de um aumento no estoque de produto terminado e ainda não vendido. III- Pode acontecer que esse índice esteja muito bom, mas seu desempenho seja decorrente de um aumento no prazo nas contas a pagar. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) As sentenças II e III estão corretas. b) Somente a sentença III está correta. c) As sentenças I e II estão corretas. d) Somente a sentença II está correta. 6. A análise da estrutura de capital é um dos componentes da análise das demonstrações contábeis mais importantes a serem observados. Isso acontece porque os índices sobre o capital permitem obter importantes elementos de análise sobre quanto do capital da empresa é com recursos próprios (acionistas) e quanto é com recursos de terceiros (endividamento). Entre os vários índices da análise de capital, temos o grau de endividamento e a composição de endividamento. Sobre estes índices, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) O grau de endividamento consiste em analisar a participação de capital de terceiros nos ativos da empresa, visando determinar o nível de dependência do capital de terceiras nas atividades da empresa. ( ) Uma vez conhecido o grau de endividamento da empresa, é fundamental observar a dívida como um todo e suas partes, isto é, poderem determinar quais são os credores e o custo de capital de cada um deles, independente do prazo dessas dívidas. ( ) Uma vez conhecido o grau de endividamento da empresa, é importante observar qual é a composição desse capital de terceiros, isto é, determinar quanto dessa dívida é de curto e quanto é de longo prazo. ( ) Devemos observar que o grau de endividamento dependerá muito do segmento onde a empresa está inserida. Assim, empresas comerciais tendem a possuir alavancagem alta, visando proporcionar giro alto de rotação dos ativos para assim gerar rentabilidade. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) F - F - V - V. b) F - V - V - V. c) V - F - F - F. d) V - F - V - V. 7. Para a elaboração de um relatório de análise de demonstrações contábeis, é importante iniciar o processo esclarecendo qual o objetivo do relatório. Assim, este será preparado de acordo com as observações do analista, buscandodetalhar e discorrer sobre as informações importantes para quem irá recebê-lo: fornecedores, agentes do mercado financeiro, investidores etc. Sobre as etapas para elaboração de um Relatório de Análise de Demonstrações Contábeis, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) É importante destacar o panorama ou estado atual, além de prover parâmetros de comparação que permitam avaliar a progressão e as tendências. ( ) Os dados devem ser explicados predominantemente de forma textual, minimizando, assim, a possibilidade de dúvidas ou interpretação errônea. Não é usual apresentar, nessa etapa, gráficos ou tabelas. ( ) É válido destacar os pontos fortes da empresa, mas também abordar os pontos fracos, identificando fraquezas da empresa analisada. ( ) As explicações devem ser detalhadas, com foco nos pontos fortes da empresa, visto que esse documento será utilizado para destacar as qualidades do empreendimento. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) F - V - F - V. b) F - V - V - F. c) V - F - F - V. d) V - F - V - F. 8. A interpretação do balanço, através do estudo das diversas contas, permite observar e confrontar os elementos patrimoniais e dará aos gestores uma melhor visão do negócio e, consequentemente, um melhor gerenciamento de seus ativos. Para qualquer tipo de negócio, existe um período normal em que os bens ou serviços são produzidos, vendidos e convertidos em moeda. Sobre o que mede os índices de atividade ou rotatividade, assinale a alternativa CORRETA: a) A eficiência da empresa no gerenciamento de seus passivos. b) A eficiência da empresa no gerenciamento dos seus estoques. c) A eficiência da empresa no gerenciamento de seus ativos. d) A eficiência da empresa no gerenciamento de suas vendas. 9. Denomina-se fato contábil todo o movimento que gera lançamentos contábeis. Uma compra, uma venda geram lançamentos contábeis, portanto são fatos contábeis. Muitas são as leituras que se extraem dos fatos contábeis e, especificamente, do balanço patrimonial. Por exemplo, o indicador de Imobilização do Patrimônio Líquido tem como função indicar em que nível os investimentos estão sendo financiados por capital próprio. Sobre o que este indicador tem como função evidenciar, analise as sentenças a seguir: I- Os investimentos em ativo não circulante que são financiados por capital próprio. II- Os ativos de longo prazo não devem ser financiados com recursos de igual prazo. III- O capital próprio aplicado no ativo não circulante, e se a empresa necessita de capital de terceiros. IV- Quanto do patrimônio líquido está sendo aplicado no ativo não circulante. Assinale a alternativa CORRETA: a) As sentenças I, II e III estão corretas. b) Somente a sentença II está correta. c) As sentenças II e IV estão corretas. d) As sentenças I, III e IV estão corretas. 10. Na composição do endividamento, compreende-se o perfil da dívida, ou seja, se está concentrada em curto ou longo prazo, e até se há eventual risco de insolvência. Com relação a esse tema e à interpretação de sua fórmula, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Quanto menor o passivo circulante em relação ao passivo exigível - que compreende o circulante e o não circulante - melhor será o perfil da dívida. ( ) Quanto maior o passivo circulante e menor o passivo não circulante, melhor será o perfil da dívida. ( ) Quanto maior o passivo circulante e menor o passivo total exigível, melhor será o perfil da dívida. ( ) Quando o passivo circulante e o passivo total exigível se equiparam no valor, estaremos diante do melhor perfil da dívida. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) V - F - V - F. b) F - V - V - V. c) F - V - V - F. d) V - F - F - F.
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