Análise das demonstrações contábeis

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1)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Analisando as empresas do Setor, do exercício de 20X3, foi possível consolidar as seguintes informações:
Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise por modelos-padrão, as informações apresentadas acima, calcule a margem líquida e o retorno do ativo da Companhia XYZ, do exercício de 20X3 e assinale a alternativa que explica a razão da variação entre referidos indicadores.
Alternativas:
De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, mas não foi o caso da Cia XYZ em 20X3.
De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, não se aplica o modelo.
De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será inferior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será superior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, mas não foi o caso da Cia XYZ em 20X3.
De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é ao contrário, ou seja, a rentabilidade negativa será menor, como foi o caso da Cia XYZ em 20X3.checkCORRETO
De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será inferior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será superior à margem líquida.  Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, como foi o caso da Cia XYZ em 20X3.
Resolução comentada:
Código da questão: 18279
2)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise de lucratividade/rentabilidade e as informações apresentadas pela empresa XYZ, assinale a alternativa que apresenta o resultado do índice margem líquida da Companhia, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3, respectivamente.
Alternativas:
-55,01%; -355,79%; 422,20%. 
31,69%; 27,95%; 27,87%. 
7,11%; 17,80%; -18,01%. 
-9,95%; -31,35%; -30,81%.checkCORRETO
-6,78%; -18,93%; -24,83%. 
Resolução comentada:
Código da questão: 19186
3)
De acordo com a teoria de administração financeira, o objetivo final das finanças corporativas é maximizar o valor da empresa. Para isso acontecer, é necessário investir em projetos que ofereçam um retorno igual ou superior à taxa mínima de atratividade, definindo uma estrutura de capital que maximize os valores dos projetos.
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Considerando as prerrogativas sobre o objetivo das finanças corporativas e as informações da empresa XYZ, é correto afirmar que:
Alternativas:
a retomada do crescimento do ativo permanente no exercício de 20X3, depois de uma queda registrada no ano de 20X2, demonstra que a empresa está maximizando riqueza. 
apesar da retomada do crescimento das receitas no exercício de 20X3, depois de uma queda registrada no ano de 20X2, a empresa não está criando riqueza, pois o capital circulante líquido (CCL) de 20X3 é negativo.
apesar da retomada do crescimento das receitas no exercício de 20X3, depois de uma queda registrada no ano de 20X2, a empresa não está criando riqueza, pois seus prejuízos são crescentes, resultando num patrimônio líquido negativo em 20X3. checkCORRETO
a retomada do crescimento das receitas no exercício de 20X3, depois de uma queda registrada no ano de 20X2, demonstra que a empresa está maximizando o seu valor.
a empresa demonstra que está maximizando riqueza porque suas receitas voltaram a crescer em 20X3 e a participação de capital de terceiros reduziu.
Resolução comentada:
A criação de riqueza não ocorre somente por meio do aumento da receita. A maximização da riqueza ocorre quando a empresa consegue otimizar seus recursos, de modo a rentabilizar seus ativos e a remunerar adequadamente seus acionistas.
Código da questão: 19610
4)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise por modelos-padrão e as informações apresentadas acima, assinale a alternativa que apresenta o resultado do índice de solvência de Kanitz alusivo ao exercício de 20X3 e a situação da Companhia, de acordo com o modelo.
Alternativas:
7,007269 – solvência. 
8,007269 – insolvência. 
8,007269 – solvência.checkCORRETO
6,507269 – solvência. 
6,007269 – solvência. 
Resolução comentada:
O índice de solvência de Kanitz é calculado da seguinte forma:
De acordo com o modelo, índice de solvência maior que ZERO, a situação da Companhia é de SOLVÊNCIA, índice de solvência entre ZERO e -3 (três negativo), a situação da Companhia é de PENÚMBRA, índice de solvência maior que -3 (três negativo), a situação da Companhia é de INSOLVÊNCIA. No caso da Companhia XYZ, a sua situação, em 20X3, é de SOLVÊNCIA, pois seu índice de solvência calculado é de 8,007269. 
Código da questão: 19536
5)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações reclassificadas, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanentes, as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
De acordo com Marques e Braga (1995) existem seis situações possíveis para análise da situação financeira das empresas, utilizando o modelo dinâmico para análise, quais sejam:
Calcule as variáveis empresariais, da Companhia XYZ, alusivas ao exercício de 20X1, utilizando a estrutura abaixo e assinale a alternativa que apresenta a situação da Companhia, com base no modelo de Marques e Braga.
MARQUES, J. A. V. C.; BRAGA, R. Análise dinâmica do capital de giro: o modelo fleuriet. Revista de Administração de Empresas. São Paulo, v. 35, n.3, p.49-63. Mai./jun. 1995.
Alternativas:
Alto Risco. 
Muito Ruim. 
Excelente.
Péssima. 
Insatisfatória. checkCORRETO
Resolução comentada:
As variáveis empresariais são calculadas conforme fórmulas abaixo. Aplicando referidas fórmulas, temos:
De acordo com Marques e Braga, se a CCL for positiva (+), a NLCG for positiva (+) e a Tesouraria for negativa (-), a situação da empresa é INSATISFATÓRIA.
Código da questão: 18283
6)A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Baseado no índice de liquidez geral da Companhia, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3, podemos, através de uma análise de série temporal, concluir que comparando o resultado de 20X3 com o resultado de 20X2 e o resultado de 20X2 com o resultado de 20X1, respectivamente:
Alternativas:
Melhorou; Piorou.
Manteve; Manteve.
Piorou; Piorou.checkCORRETO
Melhorou; Melhorou.
Piorou; Melhorou.
Resolução comentada:
Código da questão: 19329
7)
O processo de maximização na geração de valor para a empresa só é possível mediante a realização de investimentos que ofereçam retornos superiores ao retorno mínimo esperado. Para que isso aconteça, é imperativo escolher um mix de financiamentos que possibilite a maximização do valor da empresa e "case" com os ativos financiados. Sobre as discussões de mix de financiamentos, na análise de balanços, é CORRETO afirmar que:
Alternativas:
o objetivo é compreender qual a capacidade da empresa naquele momento de geração de riqueza, ou seja, qual a capacidade de horar seus compromissos de curto e longo prazos. 
O objetivo é compreender a situação sobre a capacidade que a empresa tem, num dado período, de honrar seus compromissos, sejam eles de curto e/ou longo prazos.
o objetivo é compreender qual a capacidade da empresa naquele momento de geração de riqueza, ou seja, qual a lucratividade e rentabilidade que a mesma está gerando. 
O objetivo é compreender, num dado período, qual a estrutura de capital que a empresa possui naquele momento, bem como seu grau de endividamento.  checkCORRETO
O objetivo é compreender, num dado período, qual a estrutura de capital que a empresa possui naquele momento, bem como sua capacidade de horar seus compromissos de curto e longo prazos.
Resolução comentada:
A questão faz referência aos objetivos do tripé decisorial, relacionado à estrutura de capital/endividamento.
Código da questão: 19611
8)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações reclassificadas, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanentes, as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Considerando as informações apresentadas acima, utilizando a tabela abaixo, desenvolvida pelos autores Olinquevitch e de Santi Filho (2004), assinale a alternativa que apresenta os resultados para as variáveis empresariais do exercício de 20X3, representadas no modelo dinâmico, da Companhia XYZ.
OLINQUEVITCH, J. L.; DE SANTI FILHO, A. Análise de balanços para controle gerencial. 4ª ed. São Paulo: Atlas, 2004.
Alternativas:
CDGP =  -286.558; Longo Prazo = 300.133; CCL = 13.575; NLCG = 150.205; Tesouraria = -136.630.
CDGP =  -426.755; Longo Prazo = 215.721; CCL =   -211.034; NLCG = 14.160; Tesouraria = -225.194. checkCORRETO
CDGP =  -326.755; Longo Prazo = 225.721; CCL = -101.034; NLCG = 114.160; Tesouraria = -215.194.
CDGP =  -386.558; Longo Prazo = 250.133; CCL = -136.425; NLCG = 50.205; Tesouraria = -186.630.
CDGP =  -204.615; Longo Prazo = 249.813; CCL = 45.198; NLCG = 210.174; Tesouraria = -164.976.
Resolução comentada:
As variáveis empresariais são calculadas conforme fórmulas abaixo. Aplicando referidas fórmulas, temos:
Código da questão: 19358
9)
O conceito de finanças corporativas foi desenvolvido ao longo do tempo graças às contribuições dos autores das áreas de finanças, onde cada uma delas se complementam. Assinale a alternativa que identifica a qual autor se atribui o conceito abaixo:
"(...) as finanças podem ser definidas como a arte e a ciência de gerenciamento de fundos. Virtualmente, todos os indivíduos e organizações ganham ou captam e gastam ou investem dinheiro. As finanças lidam com o processo, as instituições, os mercados e os instrumentos envolvidos na transferência de dinheiro entre indivíduos, negócios e governos (...)".
Alternativas:
Gitman.checkCORRETO
Damodaran. 
Cherobin.
Bodie. 
Merton.  
Resolução comentada:
Referido conceito é do autor Gitman ( GITMAN, L. J. Princípios de administração financeira. 2ª ed. Porto Alegre: Bookman, 2001. p.34.)
Código da questão: 18313
10)
A empresa XYZ apresentou as seguintes informações reclassificadas, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3:
Nota: compõe a conta Ativo Permanentes, as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido.
Assinale a alternativa que apresenta o resultado do ciclo financeiro da Companhia, dos exercícios de 20X3, 20X2 e 20X1.
Alternativas:
20X3 = 83,94; 20X2 = 85,03; 20X1 = 72,09. 
20X3 = 41,78; 20X2 = 58,35; 20X1 = 54,23. 
20X3 = 6,19; 20X2 = 91,41; 20X1 = 93,72. checkCORRETO
20X3 = 96,95; 20X2 = 122,04; 20X1 = 97,33.
20X3 = 35,49; 20X2 = 22,10; 20X1 = 14,71. 
Resolução comentada:
O NLCG é obtido pela diferença entre Ativo Operacional e Passivo Operacional, informações disponíveis no enunciado da questão.
Não obstante, de acordo com o modelo, o cálculo do ciclo financeiro é feito da seguinte forma: Ciclo Financeiro = (NLCG ÷ Receita Líquida) x 360.
Dessa forma temos: 20X3 = 6,19; 20X2 = 91,41; 20X1 = 93,72.
Ex. período 20X3: 509.553 - 495.393 = 14.160.
14.160/823.809*360 = 6,1878420848. Arredondando: 6,19.