Administração Financeira

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FACULDADE DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS DO SUL DE MINAS – FACESM
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
4º PERÍODO
INTRODUÇÃO À ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
EXERCICIO Nº 1
2019
ENUNCIADO DOS EXERCÍCIOS
QUESTÃO 1. A empresa João e Maria S/A está efetuando um estudo com relação ao seu ciclo operacional e financeiro. Sabe-se que o prazo de estocagem de suas matérias-primas é de 45 dias, sendo que os fornecedores dão um prazo de 30 dias para o pagamento das duplicatas. A produção demanda normalmente um prazo de 30 dias, permanecendo os produtos acabados estocados 15 dias à espera de serem vendidos. A política de vendas da empresa adota um prazo de recebimento de 60 dias. Diante dessas informações, pede-se:
a) Determine o ciclo operacional e financeiro da empresa graficamente.
b) Se a empresa reduzisse seu prazo de estocagem de matérias-primas para 30 dias, e de recebimento para 45 dias, como o ciclo operacional e financeiro seriam afetados.
QUESTÃO 2. Uma empresa tem um prazo de fabricação/estocagem de 50 dias, prazo de pagamento de 40 dias e prazo de recebimento de 20 dias. Qual seu ciclo de caixa ou financeiro?
QUESTÃO 3. Sobre que elementos de seu ciclo operacional a empresa tem liberdade de ação?
QUESTÃO 4. Uma empresa interessada em melhorar seu desempenho solicitou uma análise de seu Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro, Ciclo Econômico. Assim a partir de dados obtidos da produção, tesouraria, logística e marketing obteve as seguintes informações:
Compra de matéria-prima com prazo pagamento de fornecedores de 50 dias.
Tempo de fabricação de 25 dias.
Tempo de Estoque após fabricação de 10 dias.
Tempo de recebimento de vendas de 30 dias.
Calcule:
a) Ciclo Operacional, Ciclo Econômico e Ciclo Financeiro;
b) Demonstre graficamente os eventos acima;
c) Em uma análise dos ciclos o que a empresa poderia fazer para melhorar seu caixa?
QUESTÃO 5. Uma empresa apresentou as seguintes informações:
Desembolso anual de CAIXA = R$600.000,00
Prazo Médio de Pagamento (PMP) = 30
Prazo Médio de Estoque (PME) = 90
Prazo Médio de Recebimento (PMR) = 60
Calcule:
a) Ciclo Financeiro
b) Giro de Caixa
c) Caixa Operacional
QUESTÃO 6. Uma empresa após minucioso estudo concluiu que seu pagamento a fornecedores foi de R$16.000,00 e que representou 40% de seu Desembolso Anual de Caixa. Sabendo que seu Ciclo Financeiro é representado pelo gráfico, calcule:
a) o giro de caixa;
b) qual o capital de giro mínimo necessário a um volume de vendas;
c) em sua análise o que a empresa pode fazer para melhorar seu desempenho
SOLUÇÃO DOS EXERCÍCIOS
QUESTÃO 1.a) Ciclo financeiro: 15 + 30 + 15 + 60 = 120 dias
Ciclo operacional: 30 + 15 + 30 + 15 + 60 = 150 dias
b) Ciclo financeiro: 30 + 15 + 45 = 90 dias
Ciclo operacional: 30 + 30 + 15 + 45 = 120 dias
QUESTÃO 2. 50 + 20 – 40 = 30.
O ciclo de caixa dessa empresa é de 30 dias.
QUESTÃO 3. A empresta tem liberdade de ação no prazo de fabricação/estocagem, prazo de pagamento e prazo de recebimento. Ela possui liberdade de ação total sobre o prazo de fabricação/estocagem. Os prazos de pagamento e recebimento são determinados pelo mercado e, para modificá-los, a empresa precisa assumir o custo financeiro e dificuldades negociais decorrentes do atraso do pagamento ou da antecipação do recebimento.
QUESTÃO 4. a) Ciclo operacional: 35 + 30 = 65 dias
Ciclo econômico: 35 dias
Ciclo financeiro: 35 + 30 + 50 = 15 dias
b) 
c) Para melhorar o caixa da empresa ela poderia diminuir o ciclo de produção, aumentar o giro de produtos acabados, acelerar o processo de recebimento, reduzir o prazo concedido nas vendas a prazo e aumentar do prazo de pagamento ao fornecedor. 
QUESTÃO 5. a) Ciclo financeiro: CF = PME + PMR – PMP
CF = 90 + 60 – 30 = 120 dias
b) Giro de caixa: GC = 360 ÷ CF
GC = 360 ÷ 120 = 3 dias
c) Caixa operacional: Desembolso anual de caixa ÷ Giro de caixa
CO = R$ 600.000,00 ÷ 3 = R$ 200.000,00
QUESTÃO 6. a) Giro de caixa: 360 ÷ CF 
CF = 38 + 22 – 45 = 15 dias
360 ÷ 15 = 24 dias
b) Capital de giro mínimo:
Pagamento de fornecedores: R$ 16.000,00 = 40% do DCA
DCA (100%) = R$ 40.000,00
Caixa operacional: R$ 40.000,00 ÷ 24 = R$ 1.666,67
c) Durante estes 15 dias (ciclo financeiro) a empresa deverá possuir recursos do seu Capital de Giro para poder manter as suas condições operacionais, a empresa pode diminuir o tempo de estoque e diminuir o prazo concedido nas vendas a prazo.