Avaliação Projetos Avançados de Investimento (Online)

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Prepare-se! Chegou a hora de você testar o conhecimento adquirido nesta disciplina. A 
Avaliação Virtual (AV) é composta por questões objetivas e corresponde a 40% da 
média final. Você tem até três tentativas para “Enviar” as questões, que são 
automaticamente corrigidas. Você pode responder as questões consultando o material 
de estudos, mas lembre-se de cumprir o prazo estabelecido. Boa prova! 
Atenção! Caso discorde de alguma resposta, você poderá solicitar a reanálise através 
da opção “Revisão de Questão” disponível em “Solicitações”. Após a primeira tentativa 
de envio, você terá o prazo de 7 (sete) dias para solicitar o recurso, depois deste prazo, 
quaisquer reclamações não serão aceitas. Lembre-se de incluir argumentos claros e 
bem fundamentados! 
1) 
Um investidor terá que pagar uma dívida de $100.000 indexada a IPCA e possui 
$100.000 em uma aplicação que rende 3% a.a. Para se proteger o investidor fez um 
swap pré x IPCA, onde receberá a taxa IPCA e pagará 3% a.a. sobre o montante 
negociado. Considerando que o IPCA no período foi de 2%, qual foi o montante 
financeiro líquido que o investidor teve a pagar ou a receber? 
 
Alternativas: 
• 
Pagou 5% sobre o valor total ou $5.000. 
• 
Recebeu 3% sobre $100.000 ou $3.000. 
• 
Não recebeu ou pagou nada. 
• 
Pagou 3% sobre o valor total ou $3.000. 
• 
Pagou 1% sobre o montante negociado, ou $1.000. 
CORRETO 
Resolução comentada: 
Pagou a diferença entre IPCA – pré = 3% - 2% = 1% sobre o montante total, 
perfazendo um pagamento de $1.000. 
Código da questão: 33008 
2) 
Determine qual das alternativas abaixo explica corretamente a utilização do VaR na 
gestão de carteiras. 
 
Alternativas: 
• 
O VaR é utilizado para controlar as posições, quando seu limite é ultrapassado o 
gestor é obrigado a reduzir suas posições de risco. 
CORRETO 
• 
O VaR é apresentado aos investidores como uma margem de segurança que 
não será ultrapassada. 
• 
O VaR é utilizado para estimar o retorno das carteiras investidas. 
• 
A gestão do VaR é feita pelos Bancos Centrais dos países, não por gestores de 
carteiras. 
• 
Os gestores acompanham o VaR para determinar os melhores momentos de 
compra de ativos. 
Resolução comentada: 
Os gestores utilizam o VaR para controlar a exposição de suas carteiras, reduzindo 
posições sempre que os limites são ultrapassados 
Código da questão: 33010 
3) 
Analise em quais situações abaixo haveria um aumento do VaR de uma carteira de 
investimentos. 
I – Alguns ativos da carteira tiveram flutuações muito bruscas de preço, mas a carteira 
consolidada não variou. 
II – A cotação de uma carteira teve quedas acentuadas nos últimos dias. 
III – O mercado está estável nos últimos meses. 
Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa: 
 
Alternativas: 
• 
II. 
CORRETO 
• 
II e III. 
• 
I e III. 
• 
I. 
• 
I e II. 
Resolução comentada: 
Se a cotação da carteira não variar seu VaR não irá aumentar. Mercados estáveis não 
causam o aumento do VaR. 
Código da questão: 33011 
4) 
Quais afirmações abaixo descrevem corretamente a Fronteira Eficiente: 
I – É uma curva onde estão as carteiras com melhor relação risco versus retorno. 
II – Um investidor racional selecionará carteiras que estão à esquerda (fora) da Fronteira 
Eficiente. 
III – A Fronteira Eficiente será uma reta, para carteiras com títulos livre de riscos. 
 
Alternativas: 
• 
I apenas. 
• 
I e III. 
CORRETO 
• 
II e III. 
• 
III apenas. 
• 
I, II e III. 
Resolução comentada: 
Apenas o item II está incorreto, pois o investidor selecionará carteiras na curva da 
Fronteira Eficiente. 
Código da questão: 32987 
5) 
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: 
( ) As opções possuem um valor determinado para a compra ou venda futura de um 
ativo. 
( ) Ao comprar uma opção o investidor paga o valor de exercício da opção. 
( ) O investidor que compra uma opção é chamado de LANÇADOR. 
 
Alternativas: 
• 
V – F – F. 
CORRETO 
• 
F – F – V. 
• 
V – F – V. 
• 
F – F – F. 
• 
V – V – V. 
Resolução comentada: 
As opções possuem um valor determinado para o exercício futuro. O comprador paga 
o prêmio da opção na sua aquisição. O TITULAR compra as opções. 
Código da questão: 33003 
6) 
Calcule o VPL de uma alternativa de investimento com desembolso inicial de $500.000 
e um único desembolso de $600.000 após um ano, com uma taxa de desconto de 20% 
ao ano. 
 
 
 
Alternativas: 
• 
20%. 
• 
$100.000. 
• 
$1.000.000. 
• 
Não é possível calcular. 
• 
Zero. 
CORRETO 
Resolução comentada: 
VPL será igual a -500.000 + (600.000/1,20) = 0. 
Código da questão: 32976 
7) 
Analise qual dos casos abaixo ilustra corretamente o efeito manada em finanças? 
 
Alternativas: 
• 
Com a queda do mercado os investidores começam a comprar ativos, pois 
acreditam que estão diante de uma oportunidade. 
• 
Uma empresa resolve dar descontos em seus produtos e aumenta assim suas 
vendas. 
• 
Um investidor compra ativos a preços mais baixos e vende com lucro. 
• 
Com receio de quedas acentuadas os investidores vendem ativos, normalmente 
a preço de mercado, e reforçam a queda que está acontecendo. 
CORRETO 
• 
As empresas decidem expandir suas fábricas para atender a demanda do 
mercado que está aumentando. 
Resolução comentada: 
Uma das características do efeito manada é a ação reforçar os resultados. A venda de 
ativos reforça a queda de seu preço. 
Código da questão: 33012 
8) 
Qual alternativa descreve corretamente uma das etapas da Simulação de Monte Carlo: 
 
Alternativas: 
• 
Seleção das variáveis do modelo que serão utilizadas para elaboração de 
cenários. 
CORRETO 
• 
Determinação da taxa de desconto a ser utilizada. 
• 
Seleção do índice de confiança para as perdas da carteira. 
• 
A contribuição de cada erro da simulação para ajustar os dados, fazendo uma 
retropropagação, para ajustar os valores. 
• 
Análise da relação risco versus retorno da carteira. 
Resolução comentada: 
A primeira etapa da simulação é a definição de variáveis para elaborar os cenários. 
Código da questão: 33014 
9) 
Qual das hipóteses abaixo sustenta que ao utilizar o CAPM o investidor busca 
maximizar a relação risco versus retorno? 
 
Alternativas: 
• 
Os ativos possuem risco sistêmico. 
• 
Acesso instantâneo a todas informações disponíveis. 
• 
Não há restrições para negociação no mercado. 
• 
Existência de uma taxa livre de risco no mercado. 
• 
Os investidores são racionais. 
CORRETO 
Resolução comentada: 
O investidor racional busca maximizar sua relação risco versus retorno. 
Código da questão: 32985 
10) 
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: 
( ) O benefício fiscal de um financiamento irá reduzir o seu custo de captação frente à 
sua taxa original. 
( ) Devido ao benefício fiscal do capital próprio, as empresas são incentivadas a 
aumentar suas dívidas. 
( ) O limite de endividamento de uma empresa é dado por seu beta alavancado. 
Assinale a alternativa correta: 
 
Alternativas: 
• 
V – V – V. 
• 
F – V – F. 
• 
V – F – F. 
CORRETO 
• 
F – F – F. 
• 
V – V – F. 
Resolução comentada: 
O benefício fiscal reduz o custo de captação. O capital de terceiros possui benefício 
fiscal. O limite de endividamento de uma empresa é dado por sua capacidade de 
pagamento. 
Código da questão: 32991