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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Programa de Pós-Graduação EAD UNIASSELVI-PÓS Autoria: Valdecir Knuth CENTRO UNIVERSITÁRIO LEONARDO DA VINCI Rodovia BR 470, Km 71, no 1.040, Bairro Benedito Cx. P. 191 - 89.130-000 – INDAIAL/SC Fone Fax: (47) 3281-9000/3281-9090 Reitor: Prof. Hermínio Kloch Diretor UNIASSELVI-PÓS: Prof. Carlos Fabiano Fistarol Coordenador da Pós-Graduação EAD: Prof. Ivan Tesck Equipe Multidisciplinar da Pós-Graduação EAD: Prof.ª Bárbara Pricila Franz Prof. Ivan Tesck Prof.ª Kelly Luana Molinari Corrêa Prof.ª Tathyane Lucas Simão Revisão de Conteúdo: Rubia Carla Erthal de Souza Revisão Gramatical: Iara de Oliveira Revisão Pedagógica: Bárbara Pricila Franz Diagramação e Capa: Centro Universitário Leonardo da Vinci – UNIASSELVI Copyright © UNIASSELVI 2017 Ficha catalográfica elaborada na fonte pela Biblioteca Dante Alighieri UNIASSELVI – Indaial. 658.15 K67v Knuth, Valdecir Administração financeira / Valdecir Knuth. Indaial : UNIASSELVI, 2017. 271 p. : il. ISBN 978-85-69910-38-1 1. Administração Financeira. I. Centro Universitário Leonardo Da Vinci. Valdecir Knuth Possui Mestrado (stricto-sensu) em Ciências Contábeis com concentração em Controladoria, Especialização (lato-sensu) em Contabilidade Gerencial e Graduação em Ciências Contábeis. Atualmente, é professor e pesquisador em cursos de Graduação (desde 1996) e Pós-Graduação (Especialização/ lato-sensu desde 2001) na área de Contabilidade com ênfase em Controladoria e Auditoria (Controles Internos/Sarbanes Oxley), Contabilidade Geral, Custos (principalmente nos seguintes temas: Gestão de Custos e de Resultados, Sistemas de Custeio, Método de Custeio e Orçamentos). É autor de materiais de estudos nas áreas de Orçamento Empresarial, Empreendedorismo, Custos Industriais, Contabilidade de Custos, Engenharia Econômica, Controladoria, Contabilidade Social e Ambiental. Atua como consultor empresarial nas áreas de custos e orçamentos. É sócio da empresa P2B Consulting Consultoria, Assessoria e Treinamento Empresarial Ltda. Contador CRC – SC-022526/0-8 Sumário APRESENTAÇÃO ......................................................................7 CAPÍTULO 1 Finanças Empresariais .........................................................11 CAPÍTULO 2 Gestão Financeira ................................................................73 CAPÍTULO 3 Engenharia Econômica .......................................................141 CAPÍTULO 4 Orçamento Empresarial .....................................................193 APRESENTAÇÃO Em um mercado competitivo e passando por um período de recessão econômica, o gestor financeiro da empresa precisa estar atento a todas as oscilações do mercado onde a empresa atua. Na verdade, o gestor financeiro precisa acompanhar a economia, o mercado, a política, as flutuações cambiais para que possa tomar as decisões de forma correta para a empresa. Quando se trata de tomar decisões, estas precisam estar pautadas em informações relacionadas às finanças empresariais em que se busca, junto ao profissional gestor financeiro, um acompanhamento voltado a identificar as ferramentas necessárias para otimizar os resultados econômicos e financeiros. No decorrer do capítulo 1 você estudará os fundamentos das finanças empresariais e uma análise prática das atividades que envolvem a gestão financeira. Para isso, veremos aspectos contábeis que nos levarão a compreender e utilizar os demonstrativos contábeis, como o Balanço Patrimonial - BP, a Demonstração do Resultado do Exercício – DRE e a Demonstração do Fluxo de Caixa - DFC. Estas ferramentas permitem ao gestor buscar informações necessárias para o seu processo decisório, pois, com base nesses relatórios, é possível identificar a situação econômica e financeira da empresa. No capítulo 2, você conhecerá a importância da Gestão Financeira e sua aplicação para o sucesso empresarial, intrinsicamente relacionado com o estudo do aparelho circulatório do dinheiro, tanto no cotidiano das empresas como de pessoas físicas, que envolve todas as operações dos recebimentos e pagamentos dos compromissos financeiros. A denominação GESTÃO FINANCEIRA significa administrar ou gerir com o intuito de otimizar os recursos da empresa para evitar qualquer perda monetária ou financeira. O campo de atuação do gestor financeiro aplica-se tanto para as empresas privadas como para as empresas públicas. O gestor financeiro precisa estar atento a todas as mudanças políticas e econômicas do mercado, pois essas mudanças poderão ter impacto direto na demanda da produção e vendas da empresa e, por conseguinte, na geração do Fluxo de Caixa. E, se houver mudanças na demanda da produção e vendas da empresa, poderá haver alterações na formação dos preços dos produtos. Em relação à formação dos preços, o gestor financeiro precisa atentar para a inflação. Se ocorrer aumento na inflação, pode ocorrer aumento nos custos dos insumos e, consequentemente, gerar aumento nos custos da produção. Você também irá observar que a gestão financeira possui estreito relacionamento com a contabilidade, levando-se em conta que todas as operações de captações de recursos financeiros geram custos de capital os quais precisam otimizar o Resultado Operacional da empresa. Ainda no capítulo 2 você estudará a análise financeira a partir de ferramentas como o Balanço Patrimonial e a Análise das Demonstrações Contábeis, que possibilitam a apuração de diversos indicadores, tais como: os de liquidez, de rentabilidade, de endividamento, de giro, assim como o custo de capital e a necessidade de capital de giro. No capítulo 3, você irá estudar a matemática financeira, pois percebemos claramente como ela está presente nas nossas atividades diárias. Afinal de contas, na atualidade, estamos sempre lidando com dinheiro, e estamos sempre conectados ao mercado, por exemplo, às ofertas de preços, às promoções e aos parcelamentos nas compras dos produtos. A matemática financeira, que está amplamente aplicada à Engenharia Econômica, estuda o valor do dinheiro ao longo do tempo. Assim, em Engenharia Econômica abordamos o custo do dinheiro no tempo, ou seja, de que forma o dinheiro perde valor com o tempo. Isso é definido como um processo natural pela simples lei da oferta e procura, pois um produto com maior demanda e menor oferta tende a ser mais caro, e esses aumentos dos custos inflacionários possuem impacto direto na perda monetária do dinheiro no tempo. No capítulo 4, você entenderá que o sistema de controle orçamentário precisa ser claro, objetivo e corresponder às necessidades da organização. Mas, para apresentar um perfeito nível de adequação e corresponder às necessidades dos gestores, deve passar por um processo de “moldagem” para melhor se adequar à estrutura organizacional da empresa. A sua utilização é de grande relevância, pois empresas que o adotam podem ser consideradas bem administradas. O sistema orçamentário contribui para a fixação dessas metas e objetivos, e a integração de cada subsistema orçamentário auxilia a gestão de cada unidade de negócio (centros de responsabilidades), além de possibilitar uma efetiva delegação de poderes, pois o alto executivo não interfere nas atividades operacionais (delegação de autoridade e cobranças de responsabilidades). Para tanto, é importante ler cada unidade com atenção e fazer as atividades de aprendizagem. Mas, lembre-se! O conteúdo apresentado nesta disciplina tem a finalidade de enriquecer os seus conhecimentos e, com isso, aumentar a capacidade de pô-lo em prática na sua vida profissional, o que resultará na melhoria da gestãofinanceira e, consequentemente, na melhoria dos resultados financeiros da empresa. Porém, busque mais informações e procure estar sempre atualizado, pois as exigências do mercado nos reservam desafios constantes e a busca do conhecimento aliada à determinação e ao saber fazer é fundamental. Tenha um excelente estudo! Prof. Valdecir Knuth
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