Exame de Certificação, ANBIMA 20
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Exame de Certificação, ANBIMA 20


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E96
Exame	de	certificação	ANBIMA	CPA-20:	teoria	/	Carlos	Saraiva\u2026	[et	al.];	coordenação	Lilian	Massena	Gallagher	\u2013	2.	ed.	\u2013	São
Paulo:	Atlas,	2016.
Inclui	bibliografia
ISBN	978-85-970-0397-0
1.	Bolsa	de	valores.	2.	Ações	(Finanças).	3.	Mercado	de	capitais.	4.	Investimentos	\u2013	Análise	\u2013	Modelos	matemáticos.	I.	Saraiva,
Carlos.	II.	Gallagher,	Lilian	Massena.	II.	Título.
16-32625 CDD:	332.642
CDU:	336.761
Aos	leitores	do	meu	blog,	que,
com	suas	perguntas	frequentes,
alimentam	minha	vontade	de	continuar	ajudando
os	jovens	que	desejam	trabalhar
no	mercado	financeiro.
Capítulo	1
1.1
1.1.1
1.1.2
1.1.3
1.1.4
1.2
1.2.1
1.2.2
1.2.3
1.2.4
1.2.5
1.2.6
1.2.6.1
1.2.6.2
1.2.6.3
1.3
1.4
Capítulo	2
2.1
2.2
2.2.1
2.2.1.1
2.2.1.2
2.2.2
2.2.2.1
2.2.2.2
2.2.2.3
Sumário
Prefácio
Introdução
Sistema	Financeiro	Nacional
Órgãos	de	regulação,	autorregulação	e	fiscalização
Conselho	Monetário	Nacional	(CMN)
Banco	Central	do	Brasil	(BCB	ou	BACEN)
Comissão	de	Valores	Mobiliários	(CVM)
ANBIMA
Intermediários	financeiros	e	demais	entidades	de	apoio
Bancos	múltiplos
Bolsa	de	valores,	mercadorias	e	futuros
Sociedades	corretoras	de	títulos	e	valores	mobiliários	(CTVMs)
Sociedades	distribuidoras	de	títulos	e	valores	mobiliários	(DTVMs)
Agente	autônomo	de	investimento	(AAI)
Sistemas	e	câmaras	de	liquidação	e	custódia	\u2013	clearings
Sistema	Especial	de	Liquidação	e	Custódia	(SELIC)
CETIP
Clearings	da	BM&FBOVESPA
Investidores	qualificados,	profissionais	e	não	residentes
Entidades	fechadas	de	previdência	complementar	(EFPC)
Pontos	importantes	\u2013	Sistema	Financeiro	Nacional
Princípios	Básicos	de	Economia
Indicador	de	atividade:	PIB
Política	monetária
Índices	de	inflação
Índice	Nacional	de	Preços	ao	Consumidor	Amplo	(IPCA)
Índice	Geral	de	Preços	(IGP)
Controle	da	inflação
Controle	da	reserva	bancária
Compra	e	venda	de	títulos	públicos
Controle	da	taxa	de	juros
2.2.2.4
2.3
2.3.1
2.3.2
2.3.3
2.4
2.4.1
2.4.2
2.4.3
2.4.4
2.4.5
2.5
Capítulo	3
3.1
3.1.1
3.1.2
3.1.3
3.1.4
3.2
3.2.1
3.2.2
3.3
3.3.1
3.3.2
3.3.3
3.3.4
3.3.5
3.3.6
3.3.7
3.4
3.4.1
3.4.2
3.4.3
3.5
Relação	entre	juros	e	atividade	econômica
Política	fiscal
Resultados	fiscais
Política	fiscal	vs.	monetária
Gestão	da	dívida	pública
Política	cambial
Considerações	preliminares
Regime	cambial
Taxa	PTAX
Cupom	cambial
Reserva	cambial
Contas	externas
Pontos	importantes	\u2013	Economia
Conceitos	Básicos	de	Finanças
Juros
Juros	simples
Juros	compostos
Equivalência	de	capitais
Equivalência	e	proporcionalidade
Taxa	de	juros	nominal	×	real
Cupom
Zero	cupom
Fluxo	de	caixa
Série	mista
Série	uniforme
Cupom	e	amortização
Valor	presente	de	um	fluxo	de	caixa
Taxa	interna	de	retorno	(TIR)
Yield	to	maturity	\u2013	YTM
Prazo	médio	e	vencimento
Desconto
Desconto	por	fora	no	regime	de	juros	simples
Desconto	por	fora	no	regime	de	juros	compostos
Relação	entre	taxa	de	juros	efetiva	e	taxa	de	desconto
Conceitos	financeiros
3.5.1
3.5.2
3.5.3
3.5.4
3.5.5
3.6
3.6.1
3.6.2
3.6.2.1
3.6.2.2
3.6.2.3
3.6.2.4
3.6.2.5
3.6.2.6
3.7
Capítulo	4
4.1
4.1.1
4.1.1.1
4.1.1.2
4.1.1.3
4.1.2
4.1.3
4.2
4.2.1
4.2.2
4.2.3
4.3
4.3.1
4.3.2
4.3.3
4.3.4
4.3.5
4.4
Custo	de	oportunidade
Taxa	livre	de	risco
Prêmio	de	risco
Retorno	histórico	e	retorno	esperado
Índices	de	referência
Custo	de	capital
Considerações	preliminares
Custo	de	fontes	específicas	de	capital
Conceito	básico
Custo	do	empréstimo	a	longo	prazo
Custo	da	utilização	de	capital	próprio
Cálculo	do	custo	da	ação
Custo	de	novas	emissões	de	ações
Custo	de	lucros	retidos
Custo	médio	ponderado	de	capital	(CMePC)
Pontos	importantes	\u2013	Finanças
Princípios	Básicos	de	Estatística
Medidas	de	posição
Média
Média	de	uma	população
Média	de	uma	amostra
Média	ponderada
Mediana
Moda
Medidas	de	dispersão
Amplitude
Variância
Desvio-padrão
Análise	de	correlação
Introdução
Covariância
Coeficiente	de	correlação
Coeficiente	de	determinação	\u2013	r2	ou	R2
Beta
Distribuição	normal
4.5
Capítulo	5
5.1
5.1.1
5.1.2
5.1.3
5.1.4
5.1.5
5.2
5.2.1
5.2.2
5.2.3
5.2.4
5.2.5
5.3
5.3.1
5.3.2
5.3.3
5.3.4
5.3.5
5.3.6
5.3.7
5.3.8
5.3.9
5.4
5.4.1
5.4.2
5.4.2.1
5.4.2.2
5.4.2.3
5.4.2.4
5.5
5.5.1
Intervalo	de	confiança
Pontos	importantes	\u2013	Estatística
Compliance	Legal	e	Ética
Conceito	de	risco
Risco	de	imagem
Risco	legal
Risco	de	tecnologia
Risco	operacional
Implicações	da	não	observância	aos	princípios	e	regras
Controles	internos
Aspectos	gerais
Cultura	de	controle
Pontos	de	controle
Resolução	CMN	nº	2.554
Segregação	de	funções
Prevenção	e	combate	à	lavagem	de	dinheiro
Aspectos	gerais
Conceito
Etapas	\u2013	COI
Abrangência
Instrumentos	internacionais	de	cooperação
COAF	\u2013	a	FIU	brasileira
Aplicação	do	princípio	\u201cConheça	o	seu	Cliente\u201d
Cadastro
Políticas	e	procedimentos	de	combate	à	lavagem	de	dinheiro
Circular	nº	3.461,	de	24	de	julho	de	2009
Normas	e	padrões	éticos
Aspectos	gerais
Conflitos	de	interesse
Inside	information
Insider	trader
Front	running
Legislação	aplicável
Adequação	dos	produtos	vendidos	ao	perfil	do	investidor
Processo	de	suitability
5.5.2
Capítulo	6
6.1
6.2
6.2.1
6.2.2
6.2.3
6.2.3.1
6.2.3.2
6.2.3.3
6.2.3.4
6.2.3.5
6.2.4
6.3
6.3.1
6.3.2
6.3.3
6.3.4
6.4
6.4.1
6.4.2
6.5
6.5.1
6.5.2
6.5.3
6.6
6.6.1
6.6.2
6.6.3
6.6.4
6.7
6.7.1
6.7.2
6.8
Análise	do	perfil	do	investidor
Pontos	importantes	\u2013	Compliance
Instrumentos	de	Renda	Fixa
Introdução	à	renda	fixa
Títulos	públicos	federais
Dívida	pública	federal	interna
Operações	de	mercado	aberto
Principais	títulos	públicos
Letras	do	Tesouro	Nacional	(LTN)
Letras	Financeiras	do	Tesouro	(LFT)
Nota	do	Tesouro	Nacional	série	B	(NTN-B)
Nota	do	Tesouro	Nacional	série	B	Principal	(NTN-B	Principal)
Nota	do	Tesouro	Nacional	série	F	(NTN-F)
Tesouro	Direto	(TD)
Títulos	privados	bancários
Certificado	de	Depósito	Bancário	(CDB)
Letra	Financeira	(LF)
Certificado	de	Depósito	Interfinanceiro	(CDI)
Fundo	Garantidor	de	Crédito	(FGC)
Títulos	corporativos
Debêntures
Nota	promissória	para	distribuição	pública
Títulos	do	segmento	imobiliário
Letra	de	Crédito	Imobiliário	(LCI)
Certificado	de	Recebíveis