Prova Virtual gestão de Ativos e carteira

Prévia do material em texto

1) Considerando a origem da teoria, julgue as afirmações abaixo:
I. O artigo de Markowitz (1952) foi um dos primeiros a considerar a importância da volatilidade.
II. Pode-se dizer que o modelo proposto por Markowitz (1952) estabelece que o retorno esperado de um portfólio de investimentos é calculado pela média ponderada dos retornos esperados dos ativos individuais.
III. Por outro lado, o risco de um portfólio de investimentos não é a média dos riscos dos ativos individuais, mas sim é dado em função das variâncias individuais de cada ativo, bem como de uma parcela da volatilidade dos investimentos.
IV. O conceito de variância ou desvio-padrão pode ser considerado como uma medida para avaliar os riscos de ativos, pois que representa a variabilidade dos percentuais de retornos individuais em relação ao retorno médio dos ativos.
V. Sharpe (1963) desenvolveu um modelo denominado teoria de Markowitz.
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· Todas estão certas. (errado)
· Apenas a alternativas I e IV estão certas.
· Apenas a alternativas II e V estão certas. (errado)
· Apenas a alternativas I e V estão certas.
· Apenas a alternativas II e IV estão certas.
Código da questão: 39408
2) No que se refere à teoria mais marcante no Brasil, você pode observar a Teoria de Markowitz (1952), que foi tratada por Keiser (2007), listando as seguintes premissas para criação de uma carteira ótima que tenha menor risco numa determinada taxa de retorno exigida pelos investidores:
I. A rentabilidade futura de qualquer ativo é uma variável aleatória com distribuição normal.
II. A inexistência de correlação e covariâncias entre ativos.
III. O investidor possui um perfil avesso ao risco.
IV. A racionalidade dos investidores.
V. O horizonte de investimento é ilimitado.
Assinale a alternativa que contenha as premissas corretas, a partir da análise supracitada:
Alternativas:
· As afirmativas III e V estão corretas.
· As afirmativas I, III e IV estão corretas.
· As afirmativas I, II, III e IV estão corretas.
· As afirmativas IV e V estão corretas.
· As afirmativas III e IV estão corretas.
Código da questão: 39380
3) Levando em consideração os conceitos teóricos de VAR e árvore de decisão, analise as alternativas abaixo:
I. A crise latino-americana na década de 1980, depois a asiática em 1997, foi acompanhada da Rússia em 1998, e o crash dos hedge funds no mesmo ano.
II. A crise financeira mundial iniciada em 2001, com o Subprime Americano, teve início após a queda das Torres Gêmeas.
III. As crises consecutivas provocaram os estudos e procedimentos regulatórios que incorporam métricas e mitigadores dos riscos observados durantes as crises econômicas.
IV. As metodologias de melhoria dos controles internos, regulações, governança corporativa e melhores práticas de gestão de riscos de negócios das instituições financeiras e intermediários do mercado de valores mobiliários passem a adotar o comitê de gestão de ativos e passivos.
V. O VaR é considerado um critério matemático de determinação do valor presente do ativo financeiro ou carteira de investimentos.
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· II, IV e V estão corretas.
· Apenas a II está correta.
· I, III e IV estão corretas.
· Apenas a V está correta.
· I, II e III estão corretas.
Código da questão: 39384
4) Como gestor de carteira de investimentos em ativos financeiros, marque a única alternativa correta para os conhecimentos necessários para o bom desempenho das funções:
Alternativas:
· Geometria Analítica, Matemática Financeira, Atuária e Estatística.
· Estatística, Matemática Financeira, Atuária e Economia.
· Geografia Econômica, Matemática Financeira, Atuária e Estatística.
· Estatística, Matemática Financeira, Filosofia, Atuária e Estatística.
· Economia, Matemática Financeira, Atuária e Antroposofia.
Código da questão: 39376
5) Considerando a descrição dos fundos no Brasil e exterior, analise as afirmativas abaixo:
I. ETF (Exchange Traded Funds) ou Fundo de Índices: são os constituídos conforme Brasil (2002, art. 2º) que tem por objetivo aplicação em ações de empresas estrangeiras.
II. FIDC: são os Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios que seguem Brasil (2001, art. 2º), pois a preponderância é caderneta de poupança.
III. FIP: os Fundos de Investimentos em Participações são os que estão em conformidade com Brasil (2016, art. 5º), constituídos como condomínio fechado destinados a participação societária através de ações, bônus de subscrição, debêntures simples e títulos mobiliários de companhias, abertas ou fechadas, bem como títulos mobiliários representativos de participação em sociedades limitadas.
IV. FII: os Fundos de Investimentos Imobiliários são aqueles constituídos como condomínio fechado conforme Brasil (2008, art. 2º), cujos recursos são destinados apenas a compra de imóveis.
V. Off-Shore: conforme ANBIMA (2015, art. 11), são os instituídos fora do Brasil, mas o gestor está localizado no Brasil, com as classificações: renda fixa, renda variável e misto.
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· As afirmativas II e IV estão corretas.
· As afirmativas I, III e V estão corretas.
· As afirmativas III e V estão corretas.
· As afirmativas I, II e III estão corretas.
· Apenas a afirmativa V estão correta.
Código da questão: 39393
6) “Bater” a carteira do índice Bovespa é um parâmetro adequado, porém não necessariamente o critério mais eficiente de gestão de portfólio, pois é mais confortável e não exige esforço em montar um fundo cujo benchmark (meta ou padrão) seja o Ibovespa. Dito de outra forma, se o objetivo é ter um retorno mínimo do Ibovespa, então:
Alternativas:
· Exclua o índice de seu repertório analítico.
· Busque ações diversas de tal objetivo.
· Busque aplicações com tal objetivo disponível no mercado.
· Desconsidere o índice e reveja o processo de benchmark.
· Assuma o extremo oposto das aplicações com tal objetivo.
Código da questão: 39426
7) A deficiência dos modelos de avaliação de ativos financeiros é resultante das incertezas nos sistemas e modelos econômicos, que na teoria econômica é tratada como:
Alternativas:
· Certeza sistêmica.
· incerteza sistemática.
· Reação inadvertida.
· Incerteza ativa.
· Verificação contínua.
Código da questão: 39427
8) A intenção das entidades da autorregulação na manutenção do alto nível profissional busca assegurar o cumprimento das exigências para a gestão eficiente dos fundos de renda fixa e:
Alternativas:
· Fundos de investimento imobiliário.
· Retorno arriscado.
· Renda aprovável.
· Renda variável.
· Ibovespa.
Código da questão: 39413
9) Sobre a teoria das carteiras, julgue as afirmativas abaixo como V (verdadeiras) ou F (falsas) e depois marque a sequência correta em relação às alternativas a seguir:
(F ) Garcez (2016) trouxe a ideia de mercado financeiro eficiente, que demonstra o valor do ativo como sendo a relação ao seu desempenho esperado. Assim, para avaliar o desempenho do gestor de carteira é através do Ibovespa.
(v) Outro aspecto é apresentado por Bodie, Kane e Marcus (2000), dando a interpretação de mercado financeiro eficiente, em que os preços dos ativos sejam refletidos pela grande sensibilidade a novos dados e ajustados às condições do ambiente econômico.
( f) Para Farias e Moura (2013) é conveniente que você tome conhecimento dos conceitos da moderna Teoria das Carteiras que tratam tanto da composição quanto da gestão de portfólio de ativos financeiros, objetivando a combinação mais eficiente e na gestão de riscos.
( f ) A teoria das carteiras trata da variabilidade dos retornos de um ativo individual, e sua contribuição para o risco da carteira, porém, ao tentar minimizar o risco, não é possível simplesmente investir em muitos ativos, pois ao adotar tal estratégia, traz alto grau de correlação entre seus retornos.
(v ) Neste momento, chamo sua atenção para o que Markowitz denominou de fronteira eficiente a área geométrica nográfico determinada pelo espaço risco-retorno. Por conseguinte, outro importante conceito foi o de diversificação ao tratar de preços dos ativos financeiros não apresentar os mesmos movimentos.
Assinale a alternativa que traga a sequência correta:
Alternativas:
· V – V – V – V – F.
· F – V – F – V – F.
· V – V – V – F – F.
· F – V – F – F – V.
· F – F – F – F – V.
Código da questão: 39423
10) Sobre o tema Risco Sistemático e Risco Não-Sistemático, marque a sequência correta com V (verdadeira) ou F (falsa) dentre as alternativas abaixo:
( v) Risco não-sistemático é aquele referente ao desempenho intrínseco do investimento.
( v) Risco sistemático também é nomeado como risco psicológico.
( v) Risco tem relação com as condições macroeconômicas que o investidor ou gestor enfrenta na gestão de carteira.
( f) Risco diversificável é possível sua diluição numa carteira, que também pode ser entendido como os riscos do negócio.
(f ) O gestor tem pleno controle sobre condições macroeconômicas ao recorrer a instrumentos ou ferramentas ou fórmulas estatísticas preditivas na gestão de carteira.
Assinale a alternativa que contenha a sequência correta:
Alternativas:
· V – V – V – V – F.
· V – F – V – V – F.
· F – F – F –V – V.
· F – V – F – V – F.
· V – V – V – F – F.
Código da questão: 39379