analise de balanço modulo 2

Prévia do material em texto

14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 1/11
Análise horizontal (índices)
 Conceito
É a comparação que se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de
contas, em diferentes exercícios sociais. É basicamente um processo de análise
temporal, desenvolvido por meio de números-índices. 
A Análise Horizontal, também denominada por alguns analistas como “Análise por
meio de números-índices”, tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das
demonstrações financeiras ao longo do tempo.
O objetivo da Análise Horizontal é permitir o exame da evolução histórica de uma
série de valores ao longo do tempo.
Os índices extraídos da análise horizontal representam a evolução de cada conta
no decorrer do tempo, e mostram os caminhos trilhados pela empresa e as
possíveis tendências. A análise é feita geralmente de no mínimo três exercícios. 
Este tipo de análise possibilita o acompanhamento do desempenho de cada uma
das contas que compõem a demonstração em questão, ressaltando as tendências
evidenciadas em cada uma delas, sejam de evolução ou retração.
Através da AH, o analista poderá verificar a evolução normal desta conta e
compará-la com a evolução das demais contas da Demonstração e concluir sobre
o comportamento da mesma durante o período.
Enquanto a Análise Vertical é feita pela comparação de cada elemento do conjunto
em relação ao total, em um mesmo período, a Análise Horizontal compara a
evolução dos valores de cada conta das demonstrações em análise ao longo de
vários períodos. 
O analista não pode desprezar em sua análise a influência da inflação, que pode
concorrer para um crescimento ou redução dos valores em análise.
A Análise Horizontal é feita por meio de números-índices.
Número-índice é uma operação estatística, utilizada pela análise de Balanços, que
consiste em substituir os valores constantes das contas de cada exercício por um
número percentual que facilita a comparação entre eles.
Na construção dos percentuais para cada elaboração de análise horizontal se usa a
técnica dos números índices em que no primeiro ano todos os valores são
considerados iguais a 100.
O mecanismo consiste em escolher um exercício – geralmente o mais antigo como
base, atribuindo aos seus valores o percentual 100 e, a partir desse exercício,
calcular os demais valores dos outros exercícios por meio de regra de três,
sempre em relação ao primeiro.
Repetindo
 Através da regra de três obtém-se os valores dos anos seguintes;
 A variação é o que exceder a 100 ou o que faltar para 100.
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 2/11
Exemplo:
Suponhamos que a Demonstração do Resultado do Exercício de uma
determinada empresa apresente os seguintes valores da Receita Operacional
Líquida:
Exercício de x1 = 4.280.000
Exercício de x2 = 8.200.000
Exercício de x3 = 9.680.000
Escolhendo o exercício de x1 como base, faremos: 
Cálculo de índice para o exercício de x2;
R$ 4.280.000 = 100%
R$ 8.200.000 = x logo
 X= 8.200.000X100 = 191,59%
 4.280.000
Cálculo do índice para o exercício de x3
R$ 4.280.000 = 100%
R$ 9.680.000 = x logo
 X= 9.680.000x100 = 226,17%
 4.280.000 
Para fins de Análise Horizontal, podemos elaborar uma tabela com base nos
dados apurados. Veja:
Demonstração de resultado do exercício da empresa exemplo S/A.
CONTAS X1 X2 X3
 Receita Operacional Líquida 100% 191,59% 226,17%
 Vejam que:
Na construção dos percentuais para elaboração da Análise Horizontal se usa
a técnica dos números-índices, onde no 1º Ano todos os valores são
considerados iguais a 100.
Através da regra de três obtém-se os valores dos anos seguintes (índices).
A variação é o que excedera 100 ou o que faltar para 100.
 De posse da tabela devidamente elaborada, basta analisar a evolução ou a
retração de cada conta em relação ao exercício escolhido como base.
 A análise pode ser feita inicialmente comparando-se os índices obtidos em cada
ano sempre em relação ao ano-base. Pode ser feita especificamente em cada item
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 3/11
e depois em conjunto, possibilitando verificar a influência de cada item um sobre o
outro.
“A evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as
possíveis tendências”.
 Análise horizontal encadeada X Anual
A análise horizontal pode ser efetuada através do cálculo das variações em relação
a um ano-base - quando será denominada Análise Horizontal encadeada- ou em
relação ao ano anterior – quando será denominada Análise Horizontal Anual.
 Nota:
A anual não deve ser feita em substituição a encadeada, uma vez que pode causar
alguma confusão. Veja exemplos:
 Suponha que uma conta Estoques de determinada empresa tenha a
seguinte evolução:
Estoques
19x1 19x2 19x3 19x4
2.890.143 1.156.058 1.926.764 2.890.143
 A análise horizontal encadeada apresenta os seguintes cálculos:
Estoques
19x1 19x2 19x3 19x4
100% 40% 67% 100%
X2 = (1.156.058 x 100) / 2.890.143 = 40%
X3 = (1.926.764 x 100) / 2.890.143 = 67%
X4 = (2.890.143 x 100) / 2.890.143 = 100%
Conclui-se que a empresa teve uma redução de estoques em 19x2; tal redução
passou a representar 40% dos estoques iniciais. Em 19x3 os estoques subiram
para o nível de 67% dos iniciais e em 19x4 voltaram exatamente ao nível inicial.
A análise horizontal anual mostra os seguintes números (observe-se que neste
processo em cada ano só aparece o percentual de variação em relação ao ano
anterior).
Estoques
19x2 19x3 19x4
-60% +66% +50%
X2 = 40 – 100 = -60%
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 4/11
X3 = [(1.926.764 x 100) / 1.156.058] – 100 = 66%
X4 = [(2.890.143 x 100) / 1.926.764] – 100 = 50%
Conclusões do cálculo: 
A empresa sofreu uma redução de 60% no seu estoque no 1º ano e apresentou
aumento de 66% e 50% respectivamente, nos dois seguintes.
Isto sugere que a redução inicial teria sido inteiramente compensada em 19x3 e
ainda havido um aumento dos estoques em 19x4, o que não corresponde à
realidade. 
Ou seja, a redução de 60% de 19x2 foi calculada sobre uma base muito maior do
que a base usada para o crescimento em 19x3 e 19x4.
Relação entre Análise Vertical e Horizontal
É recomendável que estes dois tipos de análise sejam usados em conjunto.
Não se deve tirar conclusões exclusivamente da análise horizontal, pois
determinado item, mesmo apresentando variação de 2.000%, por exemplo, pode
continuar sendo irrelevante dentro da demonstração financeira a que pertence.
É desejável que as conclusões baseadas na análise Vertical sejam completadas
pelas da análise Horizontal.
Na DRE, pequenos percentuais podem ser significativos, visto que o lucro líquido
costuma representar também percentuais pequenos em relação as vendas em
análise vertical, porém em uma análise horizontal pode representar variações de
grandes proporções.
Relação entre Análise Vertical/Horizontal e Análise através de Índices.
A análise através de índices Financeiros é genérica; relaciona grandes itens das
Demonstrações Financeiras e permite dar uma avaliação à empresa.
A análise Vertical/Horizontal desce a um nível de detalhes que não permite essa
visão ampla da empresa, mas possibilita localizar pontos específicos de falhas,
problemas e características da empresa e explicar os motivos de a empresa estar
em determinada situação.
Análise Horizontal:
Mostrar a evolução de cada conta das Demonstrações. Financeiras e, pela
comparação entre si, permitir conclusões sobre a evolução da empresa.
“Em sentido específico, destacam-se os seguintes objetivos da análise
Vertical/Horizontal conjuntamente”.
Indicar A Estrutura De Ativo E Passivo, Bem Como SuasModificações.
Analisar Em Detalhes O Desempenho Da Empresa.
Exercício 1:
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 5/11
Se o saldo inicial de Caixa no mês 1 for de $ 1.000,00 e a empresa deseja que o seu
nível de caixa cresça 10% ao mês, qual será o saldo final de caixa no mês 4?
A)
$1.400,00
B)
$ 1.464,10
C)
$ 1.333,00
D)
$ 1.210,00
E)
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 2:
Se o saldo inicial de Caixa no mês 1 for de $ 1.000,00 e a empresa deseja que o seu
nível de caixa cresça 10% ao mês, qual será o saldo final de caixa no mês 4?
A)
$1.400,00
B)
$ 1.464,10
C)
$ 1.333,00
D)
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 6/11
$ 1.210,00
E)
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 3:
Tomando o exercício social de X5 como base, os índices de evolução do ativo realizável a longo prazo
foram nos exercícios de X5 a X7, respectivamente:
 Contas X5 X6 X7
Ativo Circulante 150.000 250.000 400.000
Ativo não circulante - RLP 400.000 500.000 600.000
Ativo não circulante - Imobilizado 450.000 750.000 1.000.000
Passivo Circulante 100.000 600.000 1.000.000
Patrimônio Líquido 900.000 900.000 1.000.000
 
A)
100; 125; 150
B)
100; 120; 125
C)
80; 100; 120
D)
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 7/11
67; 83; 100
E)
100; 120; 125
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(A)
Comentários:
A) 
Exercício 4:
Considere os dados referentes à evolução da Cia. X e à evolução do mercado: 
 Evolução Ano 1 Ano 2 Ano 3
Cia X 250 300 450
Mercado 400 450 600
 Aplicando-se a Análise Horizontal podemos concluir que:
A)
A Cia. X apresentou o mesmo crescimento do mercado em todo o período.
B)
A apresentou crescimento superior ao mercado em todo o período.
C)
Na Cia. X, o crescimento do ano 1 para o ano 2 foi 20% superior ao crescimento do mercado.
D)
A apresentou crescimento inferior ao mercado em todo o período.
E)
No mercado, o crescimento do ano 2 para o ano 3 foi 20% inferior ao crescimento da Cia. X
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 8/11
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 5:
A finalidade principal da análise horizontal é verificar:
A)
A situação específica de uma empresa.
B)
Demonstrar a evolução de um período para o outro.
C)
A participação percentual dos componentes das demonstrações financeiras.
D)
O quociente dos elementos formadores das demonstrações financeiras.
E)
Se a empresa te lucro satisfatório em relação às aplicações efetuadas.
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 6:
Observe a série:
Ano Vendas Líquidas
X1 $ 3.600
X2 $ 4.570
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 9/11
X3 $ 5.450
X4 $ 6.870
Uma nova série de valores, em termos de Índices de Evolução, tendo por base o
ano de X1, será
A)
130 – 100 – 151 – 230
B)
100 – 127 – 191 – 151
C)
100 – 130 – 140 – 240
D)
100 – 127 – 151 – 191
E)
150 – 160 – 145 - 190
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D)
Comentários:
D) 
Exercício 7:
O Ativo Não Circulante de uma empresa apresentava os seguintes valores nos Balanços Patrimoniais de
X0 a X3: 
Ano Saldo
X0 120.000
X1 150.000
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 10/11
X2 200.000
X3 280.000
Tomando como base fixa o ano de X0, conclui-se que os índices de evolução nominal de X0 a X3 são:
 
A)
X0 = 100; X1 = 125; X2 = 133,33; X3 = 140,00
B)
X0 = 100; X1 = 125; X2 = 166,67; X3 = 233,33
C)
X0 = 120; X1 = 125; X2 = 166,67; X3 = 233,33
D)
X0 = 120; X1 = 125; X2 = 133,33; X3 = 233,33
E)
X0 = 100; X1 = 140; X2 = 180,00; X3 = 230,00
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 8:
Se a conta Bancos c/Movimento de uma empresa apresentou um saldo de $ 250.000,00 em X2 e de $
185.000,00 em X3, pode-se afirmar que na(s) análise(s):
A)
Horizontal verificou-se uma redução de 26,0% de X2 para X3.
B)
14/05/2020 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline - Sistemas de conteúdo online para Alunos.
https://online.unip.br/imprimir/imprimirconteudo 11/11
Horizontal de X3 foi apurada uma participação de 35,1%.
C)
Vertical de X3 foi apurada uma participação de 35,1%.
D)
Vertical verificou-se uma redução de 26,0% de X2 para X3.
E)
Vertical e Horizontal verificou-se um aumento de 35,1% de X2 para X3.
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(A)
Comentários:
A)