Prova CEA

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Simulado Completo de
CEA
70 questões
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As funções do Banco Central e da CVM são, respectivamente:
a) Fiscalizar e disciplinar as operações ou valores mobiliários e demais assuntos inerentes ao 
mercado aberto de títulos; e gerenciar o sistema financeiro. 
b) Gerenciar o sistema financeiro; e fiscalizar e disciplinar as operações ou valores mobiliários e 
demais assuntos inerentes ao mercado desses títulos.
c) Buscar a estabilidade monetária e financeira do sistema financeiro mundial; e fiscalizar e 
disciplinar as operações ou valores mobiliários e demais assuntos inerentes ao mercado aberto de 
títulos.
d) Fiscalizar e disciplinar as operações ou valores mobiliários e demais assuntos inerentes ao 
mercado aberto de títulos; e buscar a estabilidade monetária e financeira do sistema financeiro 
mundial.
Questão 1
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Considere as seguintes a afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro:
I. Operações suspeitas devem ser comunicadas às autoridades competentes e ao 
cliente suspeito no prazo máximo de 24 horas.
II. O órgão responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no 
Brasil é o COAF.
III. Cabe ao COAF disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e 
identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas em Lei.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
Questão 2
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A instituição financeira que tem como função canalizar recursos de médio e longo 
prazo para suprimento de capital fixo ou de giro das empresas, fortalecendo os 
processos de capitalização das mesmas é denominada:
a) Bancos de Investimento.
b) Bancos comerciais.
c) Bancos Múltiplos.
d) Corretoras.
Questão 3
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Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, 
pode ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um 
Investidor:
a) Qualificado, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a 
R$ 1.000.000 e ateste por escrito sua condição mediante termo próprio.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 
10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a 
R$ 10.000.000.
d) Profissional.
Questão 4
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Um dono de estacionamento vende um carro e recebe R$ 500.000 em dinheiro e vai até o banco
depositar na conta da esposa. Neste caso:
a) o funcionário do banco deve avisar o COAF até o dia seguinte
b) o funcionário do banco avisa a COAF, devido ser depósito em notas pequenas
c) o cliente avisa a COAF
d) o funcionário do banco deve avisar o COAF em até 48 horas.
Questão 5
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Um gerente atende a um cliente que possui um determinado valor para investir. Esse 
cliente informa que deseja alocar parte em ativos que ele leu em uma revista, que 
são os ETF's e o restante em imóveis. Com essas informações o gerente executa duas 
ações.
I. Repassa a informação do cliente para a área da instituição financeira que negocia 
ETF's
II. Repassa o nome e telefone do cliente para um amigo do gerente que é corretor de 
imóveis.
Nesse caso, as duas atitudes foram, respectivamente:
a) Correta e Incorreta
b) Incorreta e Incorreta
c) Correta e Correta
d) Incorreta e Correta
Questão 6
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O montante que um título de renda fixa negociado no mercado interno de R$ 
700.000,00, quando aplicado por 42 dias úteis, a uma taxa de 18% a.a. gerará:
a) R$ 719.578,82
b) R$ 710.914,30
c) R$ 782.520,00
d) R$ 835.744,58
Questão 7
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Um empréstimo de R$ 50.000,00 devia ser pago com juros de 2,8% a.m., em 12 
prestações mensais iguais imediatas. No entanto, ao ser paga a sexta prestação, o credor 
propôs amortizar R$ 10.000,00 da dívida e pagar o restante em 2 parcelas se o credor 
baixar os juros para 2,0% a.m. Se o credor aceitar, o valor das parcelas será:
a) R$ 8.380,00.
b) R$ 7.385,20
c) R$ 8.410,33.
d) R$ 9.300,40.
Questão 8
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Sobre indexadores, considere as seguintes afirmativas:
I. TR é uma taxa muito utilizada nas operações efetuadas pelo BNDES.
II. IGP-M é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no 
atacado.
III. IPCA é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no 
varejo.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I, II e III
Questão 9
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Um financiamento de R$ 5.000.000,00 pode ser contratado à taxa de 24% ao mês
para ser pago em três parcelas mensais e consecutivas pelo Sistema Price.
Os juros a serem pagos na sua terceira prestação do contrato serão no valor de:
a) R$ 1.200.000,00.
b) R$ 1.323.591,70.
c) R$ 882.337,99.
d) R$ 488.437,10.
Questão 10
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Uma loja cobra 4,3% a.m. de juros sobre a parte financiada nas vendas a 
prestação. Qual é o preço à vista de um artigo que está sendo oferecido em 1 + 4 
prestações de R$ 120,00?
a) R$532,87.
b) R$552,53.
c) R$576,98.
d) R$597,74.
Questão 11
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Calcule o EBITDA (LAJIDA) da empresa ABC dadas as seguintes informações:
Lucro líquido = R$ 4.200
Impostos = R$ 700
Depreciação = R$ 150
Juros = R$ 400
Amortização = R$ 50
a) R$ 4.200
b) R$ 4.900
c) R$ 5.150
d) R$ 5.500
Questão 12
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São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I. Aumento da taxa de redesconto pelo governo.
II. O Congresso aprovar um corte nos impostos.
III. Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central.
IV. Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III.
d) II, III e IV.
Questão 13
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A valorização do Real frente ao dólar causa na economia:
a) Déficit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
b) Superávit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
c) Superávit na conta turismo e aumento na margem de exportação.
d) Déficit na conta turismo e diminuição na margem de exportação.
Questão 14
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O Banco Central, com o objetivo de aumentar o dinheiro em circulação, pode:
I. Diminuir o depósito compulsório para os bancos de 8% para 6%.
II. Aumentar os gastos do governo federal para circular mais fundos na economia.
III. Fazer transações no mercado aberto para o público.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) II.
c) I e II.
d) I e III.
Questão 15
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O valor de mercado de um título de uma debênture da empresa A vale R$ 
930, tem valor de face de R$ 1.000, vence em 5 anos e paga um cupom 
anual de 8%. Se a alíquota do imposto sobre esse título para a empresa é 
25% e a empresa tem uma estrutura de capital com 60% de capital próprio 
e 40% de capital de terceiros, e o custo de capital próprio é de 11,75%, o 
CMPC dessa empresa é:
a) 7,40%.
b) 9,84%.
c) 10%.
d) 11,75%.
Questão 16
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Um investidor pessoa física tem R$ 1.000.000,00 disponível para investir por 18 meses.
Considerando que a Meta da Taxa Selic tenha ficado acima de 8,5% durante todo o período e 
queTaxa Referencial seja 2% ao ano e taxa CDI de 10% ao ano, ambas constantes durante todo 
o período, a aplicação que ofereceria maior rentabilidade, dadas as opções abaixo, é:
a) CDB Pós Fixado a 100% CDI.
b) LCA Pós Fixada a 85% CDI.
c) Caderneta de Poupança.
d) Letra do Tesouro Nacional, com prazo de um ano e meio, Pré Fixada a 16% ao período.
Questão 17
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A clearing SELIC é responsável pelo registro, custódia e liquidação de:
I) Títulos Públicos Federais
II) Títulos Privados, Títulos Públicos Estaduais e Municiais
III) Títulos negociados no mercado interbancário.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) I, II e III.
Questão 18
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Sobre o Selo Nível 1 da BM&FBovespa, pode-se afirmar que as empresas que
desejam obtê-lo precisam apresentar:
I. Manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações, representando 50% do capital.
II. Divulgação de informações sobre contratos com partes relacionadas.
III. Apresentação de um calendário anual de eventos corporativos.
IV. Melhoria nas informações prestadas semestralmente, entre as quais a exigência de
consolidação e de demonstração de fluxo de caixa.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e IV
b) I e III
c) III e IV
d) II e III
Questão 19
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Um investidor ganhou direito à subscrição de ações referente a ações que ele já 
possuía. Este direito equivale a:
a) Comprar uma call.
b) Vender uma call.
c) Comprar uma put.
d) Vender uma put.
Questão 20
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Um investidor lançou uma opção de venda com prêmio de R$ 5 com um preço de 
exercício de R$ 56. O seu prejuízo máximo será:
a) R$ 61,00
b) R$ 51,00
c) R$ 56,00
d) Infinito
Questão 21
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Se um cliente comprar uma opção de venda por R$ 3 com um preço de exercício de 
R$ 32 e uma opção de compra por R$ 6, com um preço de exercício de R$ 42 na 
mesma hora e na mesma ação. Analise as seguintes afirmativas:
I. A maior perda que o cliente poderá ter é R$ 9.
II. Em um preço de mercado de R$ 31, ele perderá R$ 2.
III. Em um preço de mercado de R$ 45, ele perderá R$ 6.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
Questão 22
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Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Quais medida um Especialista deve 
tomar junto aos seus clientes:
a) Reduzir exposição em renda fixa crédito privado, dado o maior risco de 
inadimplência.
b) Aumentar a alocação em LFT.
c) Aumentar a exposição em renda fixa em títulos públicos, por que oferecem 
menor risco de inadimplência.
D) Aumentar a alocação em LTN.
Questão 23
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Considere uma conta conjunta em um banco liquidado extrajudicalmente. A conta 
conjunta é composta por quatro titulares, sendo que existe parentesco entre dois 
(marido e mulher). O saldo total da conta é de R$200.000,00. Qual será o valor 
recebido pelos correntistas pelo FGC?
a) R$ 62.500,00 cada correntista.
b) R$ 17.500,00 cada correntista.
c) R$ 17.500,00 o marido, R$ 17.500,00 mulher e R$ 70 mil cada um dos outros dois 
correntistas.
d) R$ 50.000,00 cada correntista.
Questão 24
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Em relação às notas promissórias, também conhecidas como commercial papers, considere 
as seguintes afirmativas:
I. O prazo mínimo de emissão é de 30 dias e o prazo máximo é de 180 dias para as 
sociedades anônimas de capital fechado e 360 dias para as de capital aberto.
II. Podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada.
III. Podem ser negociadas somente em bolsa de valores.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e III.
b) I e II.
c) II.
d) I, II e III.
Questão 25
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Um fundo compra uma LTN 2023:
I. Se levada a vencimento, o preço marcado a mercado é igual marcado na curva.
II. Se houver queda de juros, o cupom pode sofrer alteração.
III. Se os juros do mercado forem menores que na emissão, o fundo pode ter cota 
negativa.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
Questão 26
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Uma carteira é composta por várias estratégias. Dentre elas, está comprada em 
10% em câmbio e vendida em 20% em renda variável. Qual das situações abaixo 
provavelmente geraria o impacto mais negativo para esta carteira?
a) Queda de 7% no Dólar.
b) Elevação de 5% no Ibovespa.
c) Elevação de 1 ponto percentual na SELIC.
d) Queda de 10% do Ibovespa.
Questão 27
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Considere as seguintes afirmativas sobre Debêntures:
I. São títulos de renda fixa emitidos por empresas financeiras que buscam obter 
recursos de curto prazo para financiar as suas atividades ou quitar dívidas.
II. Não podem ser resgatadas pela emitente antes de seu vencimento.
III. Sua rentabilidade é definida pela combinação de duas variáveis: a valorização do 
título e os juros pagos em períodos definidos.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) III.
c) I e II.
d) II e III.
Questão 28
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Rafael comprou 70.500 opções de compra de uma ação e pagou um prêmio de 
R$ 2,00 por opção. Passados 40 dias, o valor do prêmio da mesma série de 
opções estava sendo negociado no mercado a R$ 4,00, e ele resolveu realizar o 
ganho. Rafael teve R$ 1.200,00 de despesas de corretagem e emolumentos. Ele 
não tem perdas anteriores a serem compensadas. Os valores do IR na fonte e do 
IR mensal são, respectivamente:
a) R$ 14,10 e R$ 20.955,90.
b) R$ 7,05 e R$ 20.962,95.
c) R$ 14,10 e R$ 20.970,00.
d) R$ 7,05 e R$ 21.150,00.
Questão 29
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Dos títulos abaixo, os que apresentam maior risco de reinvestimento relacionado 
ao pagamento de cupom são:
a) T-Bill e T-Note.
b) T-Note e T-Bond.
c) T-Bond e T-Bill.
d) T-Bill e TIPS
Questão 30
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O índice Preço/Lucro (P/L):
a) É a medida mais comum para avaliar empresas de setores diferentes, pois 
desconsidera as diferenças na contabilização da depreciação entre setores.
b) É a medida ou múltiplo mais comum para se avaliar a atratividade do preço de uma 
ação relativamente ao preço de outras ações, no curto e médio prazo.
c) É um índice que mostra a proporção do lucro líquido que será distribuído aos 
acionistas em forma de dividendos.
d) É o preço em bolsa ou cotação dividido pelo valor patrimonial da ação.
Questão 31
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Um investidor adquiriu 100 cotas de um fundo de renda fixa a R$ 1,018930 cada. 
100 dias úteis depois, a cota estava valendo R$ 1,120823. A taxa mensal do ganho 
do investidor (considere 22 dias úteis para o mês) será:
a) 1,65%.
b) 2,12%.
c) 2,02%.
d) 4,20%.
Questão 32
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Sobre fundos de investimentos imobiliários, pode-se afirmar que:
a) 50%, no mínimo, de seu patrimônio devem estar aplicados em empreendimentos imobiliários;
b) 30%, no máximo, podem ser temporariamente isolados ou cumulativamente aplicados em quotas de 
fundos de aplicação financeiras, em quotas de fundos de renda fixa, e/ou em títulos de renda fixa.
c) O fundo deverá distribuir aos seus cotistas, no mínimo, 85% dos lucros auferidos, apurados segundo o 
regime de caixa.
d) Uma das exigências para os rendimentos auferidos por pessoas físicasem Fundos de Investimento 
Imobiliário serem isentos de Imposto de Renda é o fundo possuir no mínimo 50 quotistas.
Questão 33
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Para que a CVM autorize o funcionamento de um fundo de investimento, é preciso 
apresentar:
I. Regulamento do fundo.
II. Dados relativos ao registro do regulamento em cartório.
III. Qualificação do gestor.
IV. Inscrição do fundo no CNPJ.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II e III.
c) I, II e IV.
d) I, II e III.
Questão 34
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Um fundo de investimento, que prevê a cobrança semestral de taxa de performance 
em seu regulamento, apresentou a seguinte evolução de suas cotas (valores 
expressos em reais):
Em quais períodos o gestor teria direito a receber prêmio de performance?
a) 1, 3 e 5
b) 1 e 5
c) 2 e 3
d) 2, 4 e 5
Questão 35
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Início 1 2 3 4 5
Valor da cota 5,983239 6,102904 6,072389 6,097528 6,115821 6,351498
Variação do benchmark 1,22% 1,10% 0,32% 0,58% 1,20%
Final do semestre
Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá em três anos, e já 
acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma 
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo pelos próximos três anos e 
tem a expectativa de elevação dos juros nos próximos meses. Dentre as opções 
abaixo, a que melhor se adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em
um:
a) Fundo Ibovespa ativo.
b) Fundo Referenciado DI.
c) CDB prefixado
d) Fundo de Dívida Externa.
Questão 36
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Um fundo de investimento rendeu 105% do CDI num período de 70 dias úteis. 
Supondo que a taxa CDI tenha ficado estável e constante durante esse período em 
12% ao ano, o rendimento bruto do fundo no período foi de:
a) 3,20%
b) 3,32%
c) 3,36%
d) 3,63%
Questão 37
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Com relação à cobrança de IOF nos fundos de investimentos, é correto afirmar:
a) É uma alíquota regressiva que incide até o 29° dia de aplicação e é cobrado nos 
fundos de Renda Fixa e Ações
b) É uma alíquota regressiva que incide até o 30° dia de aplicação e é cobrado nos 
fundos de Renda Fixa e Ações
c) É uma alíquota regressiva que incide até o 30° dia de aplicação e é cobrado nos 
fundos de Renda Fixa
d) É uma alíquota regressiva que incide até o 29° dia de aplicação e é cobrado nos 
fundos de Renda Fixa
Questão 38
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Um cliente de 35 anos possui renda bruta anual de R$ 60.000,00 e acredita que com 
renda mensal de R$ 3.500,00 poderá manter seu padrão de vida no futuro. Com 
ajuda de um simulador financeiro, ele conclui que terá que contribuir com R$ 
10.800,00 por ano para atingir sua meta, ou 18% de sua renda bruta anual.
Considerando que este cliente utiliza o modelo completo de declaração de IR, a 
melhor opção de plano previdenciário para este cliente seria aplicar:
a) 100% da sua contribuição num plano VGBL.
b) 100% da sua contribuição num plano PGBL.
c) R$7.200 em um PGBL e o restante em um VGBL.
d) R$7.200 em um VGBL e o restante em um PGBL.
Questão 39
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Um cliente fez um aporte único de R$ 98.000,00 em um VGBL com taxa de 
carregamento de 2% e, tempos depois, realiza um resgate total no valor de R$ 
130.000,00. Se esse VGBL prevê cobrança da taxa de carregamento no momento do 
resgate, o valor dessa taxa será de:
a) R$ 2.600,00
b) R$ 640,00
c) R$ 1.960,00
d) R$ 1.300,00
Questão 40
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Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 10.000,00. Se decidir aderir a um 
PGBL com Regime Tributário Progressivo, o valor líquido da sua renda na fonte será 
de:
Dados: parcela a deduzir segundo a tabela progressiva: R$ 869,36
a) R$ 7.250,00
b) R$ 8.119,36
c) R$ 8.500,00
d) R$ 8.278,15
Questão 41
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João investiu a quantia de R$ 500,00 no começo de cada mês durante os últimos 20 
anos em um fundo previdenciário. Ele ganha um retorno médio de 8% a.a. nesse 
investimento. 
Qual o valor do fundo ao final das contribuições? 
Sabendo que ele aplicou em VGBL, o IR será pago sobre qual valor?
a) R$ 286.330 e R$ 166.330
b) R$ 286.330 e R$ 286.330
c) R$ 315.330 e R$ 166.330
d) R$ 166.330 e R$ 166.330
Questão 42
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Rafael tem 28 anos e pretender contribuir R$ 400,00 ao mês até 60 anos em seu plano de 
previdência. Ele considera que poderá efetuar retiradas mensais a partir da aposentadoria 
no valor de R$ 5.000,00 para manter seu padrão de vida, contando com uma rentabilidade 
durante este período de aposentadoria de 0,5% ao mês.
Qual valor de saldo Rafael deverá ter aos 60 anos, considerando que as retiradas na fase 
de recebimento ocorrerão pelo período de 20 anos?
Qual a rentabilidade mensal necessária durante o período de acumulação para Rafael 
atingir o objetivo de saldo calculado na primeira pergunta? A taxa de carregamento do 
plano é de 6% a cada nova entrada
a) R$ 697.903,86 e 0,80% ao mês
b) R$ 697.903,86 e 0,68% ao mês
c) R$ 631.202,77 e 0,50% ao mês
d) R$ 631.202,77 e 0,68% ao mês
Questão 43
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O período durante o qual o participante paga contribuição ao plano, chama-se 
período de:
a) Diferimento.
b) Participação.
c) Portabilidade.
d) Recebimento.
Questão 44
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Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar 
sua reserva acumulada em uma renda. Qual das seguintes rendas pagará o maior 
valor mensal?
a) Renda Vitalícia com prazo garantido de 10 anos
b) Renda Temporária de 10 anos
c) Renda Mensal Prazo Certo por 10 anos
d) Renda Vitalícia reversível ao beneficiário
Questão 45
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As afirmativas abaixo são consideradas vantagens dos planos VGBL:
I. Suas aplicações estão isentas do come-cotas.
II. Não paga IOF no resgate, independentemente do prazo de aplicação.
III. A incidência de IR somente sobre o valor total do resgate.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Questão 46
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Um ativo tem média de retorno anual histórica de 15% e desvio padrão de 18%. 
Utilizando um intervalo de confiança de 95%, a variação de retorno deste ativo para 
o próximo ano será de:
a) -21% a 51%
b) -3% a 33%
c) -39% a 69%
d) -12% a 42%
Questão 47
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Sejam dois ativos, A e B. O retorno do ativo A nos últimos 12 meses foi 
de 10% e, do ativo B, 15%. O desvio padrão do ativo A nesse período foi 
de 3% e, do ativo B, 8%. Sendo o coeficiente de correlação entre os dois 
ativos de -0,5, a covariância desses dois ativos é:
a) 0,75%
b) -0,75%
c) 0,12%
d) – 0,12%
Questão 48
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Os 3 Fundos de Investimento em Ações da Asset ABC apresentaram as seguintes rentabilidades
no ano de 2013:
- Fundo A: 30%
- Fundo B: 25%
- Fundo C: 23%
Assumindo que os Fundos A, B e C representam todo o portfólio de Fundos comercializados pela 
Asset ABC, qual o desvio padrão das rentabilidades dessa população?
a) 8,66%.
b) 2,94%.
c) 3,60%.
d) 1,92%.
Questão 49
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Uma ação tem um retorno anual de 16%, desvio padrão de 3% e um beta de 1,5.A 
taxa livre de risco é 6% a.a. Se o risco total aumentasse 2 pontos percentuais, o 
índice de sharpe dessa ação seria:
a) 3,3
b) 2
c) 5,33
d) 4
Questão 50
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Considere o seguinte conjunto de observações: 1, 3, 5, 7 e 9. 
Caso os termos dos extremos sejam alterados por 3 e 8, pode-
se concluir que não sofrerá qualquer alteração a seguinte 
medida estatística:
a) Moda
b) Média
c) Mediana
d) Desvio Padrão
Questão 51
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Uma carteira composta por dois ativos, é 15% investida no ativo A (variância = 
0,0071) e 85% no ativo B (variância= 0,0008). O coeficiente de correlação entre os 
ativos é -0,04. Neste caso, a variância da carteira será:
a) 0,0026.
b) 0,0007.
c) 0,0004.
d) 0,0020.
Questão 52
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“No ano passado o meu CDB rendeu 90% do CDI”. Refere-se a que tipo de 
rentabilidade:
a) Observada e relativa
b) Observada e absoluta
c) Esperada e relativa
d) Esperada e absoluta
Questão 53
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Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I. Desvio-padrão é considerado uma boa medida de risco: quanto maior, menor o 
risco do ativo.
II. O desvio-padrão é a raiz quadrada da variância.
III. Os retornos de um fundo de ações provavelmente apresentarão maior desvio-
padrão comparativamente àqueles de uma CDB pós-fixado.
Está correto no que se afirma em:
a) I e II
b) II e III
c) I, II e III
d) I e III
Questão 54
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Considere os seguintes dados abaixo:
- O preço esperado de uma ação em um ano é R$ 65 e a empresa espera pagar dividendos de R$ 1. O 
preço atual desta ação no mercado é R$ 60.
- A taxa livre de risco é 5%, o prêmio de risco de mercado é 10% e o Beta da ação é 0,7.
Calcule o retorno requerido segundo o SML e determine se a ação está super ou sub-valorizada.
a) O retorno requerido é de 12% e a ação está super-valorizada.
b) O retorno requerido é de 8,5% e a ação está super-valorizada.
c) O retorno requerido é de 12% e a ação está sub-valorizada.
d) O retorno requerido é de 8,5% e a ação está sub-valorizada.
Questão 55
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O retorno de uma ação segundo o modelo CAPM é 14% e segundo o 
modelo APT é 16%. Sabe-se que a TLR é 7% e o valor da ação em um 
ano será R$ 30,00. Para que essa ação esteja na reta SML o seu preço 
deverá ser:
a) R$ 25,86
b) R$ 26,31
c) R$ 28,20
d) R$ 30,00
Questão 56
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Se o Ibovespa subisse 3%, uma ação com beta igual a 1,5 e que 
custa R$ 23,00 passaria a custar aproximadamente:
a) R$ 23,30
b) R$ 23,70
c) R$ 24,03
d) R$ 24,30
Questão 57
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Imagine o seguinte cenário:
Ativo livre de risco: 15%
Retorno do Mercado de Ações: 25%
Beta de um determinado ativo: 0
Qual é o retorno projetado do ativo, utilizando-se do modelo CAPM?
a) zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
Questão 58
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Um planejador financeiro que está realizando previsões de cenários econômicos e 
calculando objetivos de retorno e risco de um investidor está desenvolvendo atividades da 
fase do Processo de Planejamento Financeiro conhecida por:
a) Coletar informações necessárias para elaboração de um plano financeiro e que 
permitam uma visão completa do cliente.
b) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e apresenta-las ao clientes.
c) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
d) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
Questão 59
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Um investidor adquiriu 5.000 ações de uma empresa há alguns anos, pagando R$ 
40 por ação. O ativo registrou desvalorizações seguidas desde então e hoje vale R$ 
5. Ao insistir em manter esse ativo na carteira, pode-se dizer que esse investidor 
apresenta mais claramente o viés comportamental denominado:
a) Excesso de confiança.
b) Aversão a perdas.
c) Status quo.
d) Representatividade.
Questão 60
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Um cliente possui uma reserva de R$ 3.000.000,00 aplicados num CDB que 
rende 0,6% ao mês, líquidos de impostos, e tem gastos mensais de R$ 20.000,00, 
retirados mensalmente dessa aplicação, sempre ao final do mês. Se ele não 
mudar os hábitos de consumo e não obtiver qualquer outra fonte de renda, os 
recursos aplicados em CDB serão extintos em:
a) 370 meses
b) 377 meses
c) 32 anos e 1 mês
d) 35 anos e 7 meses
Questão 61
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Um investidor possui hoje R$ 300 mil e deseja se aposentar daqui a 22 anos, quando 
completar 70 anos. Ele espera acumular o suficiente para poder desfrutar de uma 
renda mensal de R$ 10 mil.
Supondo taxa de juros constante em 0,5% ao mês durante todo o período e que ele 
deseje uma renda mensal perpétua, ele deve, durante a fase de acumulação, poupar 
mensalmente o valor aproximado de:
a) R$ 1.600
b) R$ 1.612
c) R$ 3.259
d) R$ 5.710
Questão 62
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Você é consultor de investimentos e possui na sua carteira um cliente que possui 
hoje o valor de R$ 10 mil. O mesmo deseja um montante de R$ 25 mil no prazo de 5 
anos. Considerando uma taxa de juros de 0,40% ao mês, qual valor, 
aproximadamente o seu cliente precisa aplicar mensalmente para chegar nesse 
objetivo:
a) R$ 181
b) R$ 135
c) R$ 160
d) R$ 210
Questão 63
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Considere as seguintes rentabilidades acumuladas por período por fundo de 
investimento:
Ao analisar somente essas informações e optar pelo fundo de ações, o investidor 
demonstraria apresentar mais fortemente o viés de comportamento chamado:
a) Status quo.
b) Representatividade.
c) Excesso de confiança.
d) Aversão a perdas.
Questão 64
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Fundo Últimos 24 meses Últimos 36 meses
Renda Fixa 15% 22%
Multimercado 10% 36%
Ações 18% 42%
Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para aplicar. Ele 
possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$ 200 mil 
referentes a aluguéis de salas comerciais.
Se o cliente desejar completar a renda faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira 
de aplicações, de modo que não haja diminuição do principal investido, o gerente, com base 
nos ativos acima disponíveis, deveria recomendar uma carteira composto por:
a) 80% TLR e 20% Ações
b) 60% TLR e 40% Ações
c) 50% TLR e 50% Ações
d) 20% TLR e 80% Ações
Questão 65
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Ativo Retorno Anual Esperado
Ações 16%
Taxa Livre de Risco (TLR) 4%
Sobre a tolerância ao risco de um investidor, geralmente:
I. Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
II. Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
III. Baixa volatilidade no mercado caracteriza alta tolerância ao risco.
Está correto o que se afirma apenas em: 
a) I
b) I e II.
c) III.
d) I, II e III.
Questão 66
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Rafael é herdeiro de um patrimônio de R$ 1 milhão e investe 100% deste valor em 
investimentos atrelados ao CDI, com retorno líquido de 1% ao mês. No momento está 
desempregado e não possui outro tipo de renda. Rafael tem uma despesa fixa mensal 
de R$ 9.200,00. O percentual máximo que ele pode aplicar em investimentos mais 
agressivos, sem rendimento garantido, para não prejudicar o pagamento desuas
despesas fixas, é:
a) 6%.
b) 8%.
c) 10%.
d) 12%.
Questão 67
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Ao conversar com um cliente pela primeira vez após definir e estabelecer o relacionamento 
com esse cliente, seria apropriado a um planejador financeiro proceder da seguinte forma:
I. Perguntar sobre o número de dependentes.
II. Perguntar sobre a idade dos dependentes e data de nascimento.
III. Determinar quais ações e títulos deverão ser adquiridos.
IV. Recolher informações de relatórios financeiros pessoais.
Está correto o que se afirma apenas em: 
a) I
b) I e II
c) III e IV
d) I, II e IV
Questão 68
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Uma empresa pretende investir R$ 120.000,00 em um projeto que prevê retornos de R$ 30.000 
no 1° ano, R$ 45.000 no 2° ano, R$ 40.000 no 3° ano e R$ 70.000 no 5° ano. Prevê ainda um 
desembolso de R$ 15.000 no 4° ano. Considerando-se uma taxa mínima de atratividade de 5% 
a.a., então:
a) A empresa deveria realizar o investimento.
b) A empresa não deveria realizar o investimento, pois ele é viável apenas se o custo 
oportunidade for igual ou superior a 18,1% a.a.
c) A empresa deveria realizar o investimento apenas se o custo oportunidade fosse de 17,5% 
a.a.
d) A empresa deveria realizar o investimento apenas se o custo oportunidade fosse de 15,5% 
a.a.
Questão 69
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Alguns dos objetivos de um Planejador Financeiro entre a fase 1 (Definição e estabelecer o 
relacionamento com o cliente) e a fase 4 (Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro e 
apresentá-las ao cliente) no Processo de Planejamento Financeiro são:
I. Determinar os objetivos, necessidades e prioridades pessoais e financeiras do cliente.
II. Avaliar a situação financeira do cliente e construção de um orçamento para programação racional e 
sintonia dos ganhos, poupança e gastos.
III. Desenvolver um plano de investimento com recomendações e alternativas para atuais e futuras 
reservas financeiras.
IV. Monitorar a carteira e os objetivos do investidor.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I, II e III.
b) II e III.
c) I e IV.
d) I, II, III e IV.
Questão 70
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