CADERNO DE PROVA - CPA-20

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Caderno de prova 
CPA-20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Prepara diariamente milhares de profissionais especialistas em investimentos com calls e 
conteúdos em redes sociais, além de pessoas que buscam seu lugar ao sol, em seus cursos 
e mentorias. 
 Economista e graduado em Gestão Financeira pela FGV com Pós-graduação em Finanças, 
Investimentos e Banking pela PUC/RS. 
 Experiência de 11 anos no mercado financeiro, com passagem pela Bradesco Corretora, e 
Bradesco Prime, Santander Select, Citibank e Itaú Personnalité como Especialista de 
Investimentos. 
 Candidato CFA® Level II. 
 Colunista Investing.com 
 Membro da Comissão de Educação da Planejar. 
 Industry Mentor do CFA® Society Brazil. 
 Sócio-fundador do Eu me Banco! 
 Aprovado nas certificações CPA-10, CPA-20, CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO, ANCORD e CFA 
Level I 
 
 
 
Sobre o Autor 
Fabio A. Louzada 
 www.eumebanco.com.br 
@fabioalouzada 
 youtube.com/fabiolouzada 
 
1) Um Banco de Múltiplo, constituído pelas carteiras de Investimento e de Crédito, 
Financiamento e Investimento: 
 
a) Está autorizado a captar depósito à vista, mas não pode intermediar oferta de Valores 
Mobiliários. 
b) Não pode captar depósito à vista e também está impedido de intermediar oferta de Valores 
Mobiliários. 
c) Não está autorizado a captar depósito à vista, mas pode oferecer crédito para financiamento 
de capital fixo e de giro. 
d) Está autorizado a captar depósito à vista e pode oferecer crédito para financiamento de 
capital fixo e de giro. 
 
2) Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são considerados 
produtos de investimentos: 
I – Cadernetas de Poupança 
II – Produtos de Previdência Complementar 
III – Ações e Derivativos 
 
a) I, II e III 
b) I e III 
c) I e II 
d) Somente a III 
 
3) A SUSEP, é a entidade responsável pela fiscalização das seguintes operações: 
I – Seguro 
II – Capitalização 
III – Consórcio 
IV – Previdência Complementar Fechada 
V – Resseguro 
Está correto no que se afirma em: 
 
a) Todas estão corretas. 
b) I, II e IV. 
c) I, II e V. 
d) I, III e V. 
 
4) O Conselho Monetário Nacional é responsável por: 
I. Emitir papel moeda. 
II. Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as Instituições financeiras 
que operam no País. 
III. Estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou financeiros. 
 
a) Todas as alternativas estão corretas. 
b) As alternativas II e III estão corretas. 
c) As alternativas I e II estão corretas. 
d) As alternativas I e III estão corretas 
 
5) São membros do Conselho Monetário Nacional: 
 
a) Presidente do Banco Central, Ministro da Economia e Presidente da CVM 
b) Ministro da Fazenda, Presidente do Banco Central e Secretário Especial de Fazenda 
c) Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão, Ministro da Economia e Presidente 
 
do Banco Central 
d) Presidente do Banco Central, Ministro da Economia e Secretário Especial de Fazenda 
 
6) Não é um exemplo de Investidor Profissional: 
 
a) Instituições financeiras e outras autorizadas pelo BACEN. 
b) Entidades abertas e fechadas de previdência complementar. 
c) PF e PJ com investimentos financeiros superiores a R$ 10.000.000,00 e que atestem por 
escrito essa condição. 
d) Clubes de Investimentos, mesmo que a carteira não seja gerida por administrador de 
carteira de valores mobiliários autorizados pela CVM. 
 
7) É exemplo de Investidor qualificado: 
 
a) Instituição Financeira, empresas de grande porte. 
b) Instituição Financeira, Entidades de Previdência Privada e Seguradoras. 
c) Todo investidor Pessoa Física e Pessoa Jurídica que possuem mais de 1 milhão de Reais. 
d) Toda Pessoa Física que possui mais de R$ 1 milhão aplicados. 
 
8) “Quando a bolsa atingir o patamar de 100 mil pontos, eu volto a investir”. Esse investidor 
está agindo de acordo com qual tipo de comportamento: 
 
a) Ancoragem 
b) Representatividade 
c) Aversão à Perda 
d) Contra tendência 
 
9) O Coaf puniu o criminoso com uma multa. A multa estipulada foi o dobro da operação na 
qual o criminoso cometeu a lavagem de dinheiro. O valor da operação foi de R$ 12.000.000,00. 
Qual será o valor da multa que ele terá que pagar? 
 
a) R$ 18 milhões. 
b) R$ 14 milhões. 
c) R$ 20 milhões. 
d) R$ 24 milhões. 
 
10) Após ser noticiado na imprensa um escândalo de corrupção em uma determinada 
empresa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bolsa de Valores. Os investidores agiram 
com qual tipo de comportamento: 
 
a) Representatividade 
b) Ancoragem 
c) Aversão à Perda 
d) Disponibilidade 
 
11) Você trabalha no mercado financeiro e recebe a informação que um banco irá adquirir 
uma concorrente. Essa informação ainda não foi publicada ao mercado. Nesse caso, você: 
 
a) Não pode negociar os ativos da companhia da companhia nem para a sua carteira, nem para 
seus clientes, com base nessa informação 
b) Não pode negociar os ativos da companhia para a sua a empresa, mas pode indicar para 
seus clientes 
 
c) Pode negociar os ativos da companhia, porém somente para a sua carteira 
d) Pode negociar os ativos da companhia para sua carteira ou para os clientes 
 
12) São operações que devem ser avisadas ao COAF, exceto: 
 
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em espécie em nome do correntista. 
b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se tratando de uma operação suspeita. 
c) Recebimento de transferência em conta corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do 
exterior. 
d) Depósitos em espécie durante vários dias seguidos no valor de R$ 9.999. 
 
13) Os procedimentos de prevenção e combate às atividades que caracterizam crime de 
lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores: 
 
a) Requerem que as instituições financeiras mantenham as informações cadastrais das pessoas 
físicas que representam os clientes pessoas jurídicas. 
b) Determinam que essas atividades sejam comunicadas de imediato às pessoas envolvidas e, 
posteriormente, ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF). 
c) Estabelecem a necessidade de que as informações cadastrais permaneçam atualizadas, 
exclusivamente para as instituições financeiras que possuam contas de depósitos à vista. 
d) Determinam que as instituições financeiras conservem o cadastro de seus clientes por um 
período mínimo de um ano, após o encerramento da conta. 
 
14) Uma empresa realizou, recentemente, uma Oferta Pública Inicial (IPO) e passou a listar 
suas ações em Bolsa de Valores. O preço do IPO foi R$ 25,00 por lote unitário. Um ano antes, a 
principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 25,00. 
Atualmente, as ações da empresa concorrente estão cotadas em bolsa a R$ 65,00. Nesse caso, 
é de se esperar que os investidores influenciados pela heurística da ancoragem e ajuste: 
 
a) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa que 
abriu o capital, acreditando que o mercado seja eficiente. 
b) Utilizem como principal referência o desempenho da ação da empresa concorrente para 
estimar o preço da ação da empresa que realizou o IPO recentemente. 
c) Desenvolvam estimativas para o preço das ações das duas empresas, com base apenas em 
critérios fundamentalistas. 
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para estimar o 
preço da ação da empresa que abriu o capital. 
 
15) Você é gerente e possui em sua carteira um determinado cliente com renda declarada de 
R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. 
Nesse caso, essa operação: 
 
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro 
b) Deve ser verificada a origem do recurso juntamente com o cliente e levantar mais 
informações 
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um valor acima de R$ 50 mil 
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro da compatibilidade de renda do cliente 
 
16) Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações, incorrendo 
em custos de corretagemque correm sua rentabilidade, o que resulta, no final, em um retorno 
menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esses 
 
comportamentos, em finanças comportamentais, se chama: 
 
a) Ancoragem 
b) Excesso de confiança 
c) Armadilha da confirmação 
d) Representatividade 
 
17) É um exemplo da fase "integração": 
 
a) Compra de uma propriedade rural com dinheiro do crime. 
b) Compra de bens com doações originárias de contas fantasmas, empresas de fachadas, etc. 
c) fazer depósito em espécie na conta de um terceiro. 
d) todas as alternativas estão corretas. 
 
18) Considere as seguintes rentabilidades acumuladas por período por fundo de investimento: 
 
 
 
Ao analisar somente essas informações e optar pelo fundo de ações, o investidor demonstraria 
apresentar mais fortemente o viés de comportamento chamado: 
a) Status quo. 
b) Representatividade. 
c) Excesso de confiança. 
d) Aversão a perdas. 
 
19) Sobre os índices de mercado: 
I. A Taxa de Longo Prazo (TLP) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo, via 
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). 
II. O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior oscilação quando ocorrem mudanças 
nos preços de atacado. 
III. A Taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia 
lastreadas em títulos públicos. 
Está correto o que se afirma em: 
 
a) Apenas a II 
b) Apenas a I e II 
c) I, II e III. 
d) Apenas a I 
 
20) Quando o BACEN reduz o depósito compulsório é de se esperar que a liquidez da economia 
_________, as taxas de juros praticadas _________ e o consumo __________. 
As lacunas podem ser completadas, respectivamente por: 
 
a) aumente, caiam, aumente 
b) aumente, caiam, caia 
c) caia, aumentem, caia 
d) caia, caiam, aumente 
 
21) Em um cenário de alta do dólar na ordem de 30%, qual índice de inflação será mais 
Fundo Últimos 24 meses Últimos 36 meses
Renda Fixa 15% 22%
Multimercado 10% 36%
Ações 18% 42%
 
impactado: 
 
a) IGP-M 
b) IPCA 
c) INCC 
d) IPC 
 
22) Podemos definir superávit nominal como sendo: 
 
a) Quando a arrecadação é menor do que todas as despesas públicas, inclusive juros. 
b) Quando a arrecadação é menor do que todas as despesas públicas, exceto juros. 
c) Quando a arrecadação é maior do que todas as despesas públicas, inclusive juros. 
d) Quando a arrecadação é maior do que todas as despesas públicas, exceto juros. 
 
23) Em um cenário econômico que houve uma desvalorização do real frente ao dólar, neste 
caso, qual a consequência mais provável? 
 
a) As margens dos exportadores diminuirão e também haverá uma diminuição na conta 
turismo 
b) As margens dos exportadores diminuirão, porém haverá um aumento na conta turismo 
c) As margens dos exportadores aumentarão, porém haverá um diminuição na conta turismo 
d) As margens dos exportadores aumentarão e também haverá um aumento na conta turismo 
 
24) Um exportador visando proteger suas receitas em dólar, contratou uma operação de swap 
com os seguintes indicadores: Dólar e taxa de juros prefixada. Neste swap, o exportador está: 
 
a) Passivo em dólar e ativo em pré 
b) Ativo em dólar e passivo em pré 
c) Passivo em pré e ativo em pré 
d) Ativo em cupom cambial e passivo em pré 
 
25) Um investidor comprou uma LTN com vencimento em 3 anos, com rendimento de 8% ao 
ano prefixado, porém ao final do segundo ano, o investidor precisou do recurso e resolveu 
resgatar o título. Nesse mesmo período o Brasil vem passando por uma recessão e esse 
mesmo título está sendo vendido a 15% a.a. no mercado secundário. Esse investidor irá terá: 
 
a) grande lucro, pois os juros subiram bastante e valorizaram o título. 
b) prejuízo, pois prefixou um valor menor do que o mercado está pagando, desvalorizando o 
título. 
c) resgatará o valor de 8% ao ano, pois trata-se de um título prefixado. 
d) resgatará o que aplicou, pois o resgate antes do vencimento implica em perda do 
rendimento no período. 
 
26) Possui as mesmas características de um CDB, porém com a diferença de que não admite 
negociação antes de seu vencimento: 
 
a) CRI 
b) CRA 
c) LCI 
d) RDB 
 
27) São vantagens de investir em fundos de investimento imobiliário: 
 
I. Praticidade 
II. Possibilidade de escolher o seu imóvel 
III. Acesso de investidores com recursos menores. 
IV. Possibilidade de diversificação 
V. Transparência 
VI. Liquidez 
VII. Contratos personalizados por investidor. 
 
Está correto no que se afirma em: 
 
a) I, II, III, IV e V. 
b) I, III, IV, V e VI. 
c) I, III, IV, V e VII. 
d) II, IV, V, VI e VII. 
 
28) Não é um exemplo de ETF no mercado brasileiro: 
 
a) BOVA11 
b) SMAL11 
c) IBRX50 
d) PIBB11 
 
29) Sobre a Letra Financeira - LF, analise as seguintes afirmativas: 
I – Tem prazo mínimo de 12 meses. 
II – Possui IR de 15% 
III – Possui garantia do FGC 
IV – Pode ser pós ou prefixado 
 
Está correto o que se afirma apenas em: 
 
a) II e IV 
b) I e III 
c) I, II e IV 
d) II, III e IV 
 
30) Fernanda possui aplicação em CDB no total de R$ 2.000.000,00 em oito Instituições 
Financeiras, para sua segurança, ele deixou R$ 250.000,00, em cada, se destas, cinco 
Instituições falirem, quanto ela terá de prejuízo? 
 
a) R$ 250.000,00. 
b) R$ 500.000,00. 
c) Não perderá nada pois o FGC vai garantir R$ 250.000,00, 
por CPF em cada banco. 
d) R$ 1.000.000,00. 
 
31) Pode-se afirmar que uma opção de compra está in the money quando o preço do ativo-
objeto no mercado é: 
 
a) Menor que o preço a termo 
b) Maior que o preço a termo 
c) Menor que o preço do exercício 
 
d) Maior do que o preço de exercício 
 
32) Um investidor quer aplicar em Tesouro Direto, porém não quer correr risco de 
reinvestimento. Nesse caso, qual desses títulos NÃO atende essa demanda dele? 
 
a) LTN 
b) NTN-B Principal 
c) NTN-F 
d) LFT 
 
33) Um investidor brasileiro possuía cinco aplicações em CDB no valor de R$ 300 mil, em cinco 
bancos diferentes. Um ano depois, esse investidor deu saída definitiva do Brasil, se tornando 
um investidor não-residente. O investidor manteve os investimentos no Brasil, porém em uma 
grave crise no Brasil, os cinco bancos pediram falência. Esse investidor não residente terá 
direito pelo FGC a receber quanto? 
 
a) Zero, investidor de não residente não possui garantia do FGC 
b) R$ 250 mil 
c) R$ 1 milhão 
d) R$ 1,5 milhão 
 
34) Há uma expectativa de aumento da taxa Selic. Quais medida um Especialista deve tomar 
junto aos seus clientes: 
 
a) Reduzir exposição em renda fixa crédito privado, dado o maior risco de inadimplência. 
b) Aumentar a alocação em LFT. 
c) Aumentar a exposição em renda fixa em títulos públicos, por que oferecem menor risco de 
inadimplência. 
D) Aumentar a alocação em LTN. 
 
35) Uma empresa contrato uma IF para intermediar a colocação de suas debêntures no 
mercado através de uma operação de Underwriting melhores esforços. Nesta operação o risco 
de não colocação do total de debêntures no mercado é: 
 
a) Da IF 
b) Da empresa que está emitindo as debêntures 
c) Compartilhado entre as partes 
d) Do coordenador líder da emissão 
 
36) Quando a SELIC Meta está em 8,5%, qual será o rendimento de uma poupança ao mês? 
 
a) 70% da Selic + TR. 
b) 0,5% + TR. 
c) 1,5% + TR. 
d) Depende se foi aplicado antes ou depois de 04/05/2012. 
 
37) Seu cliente fez uma aplicação em um Fundo Multimercado e resgata com 15 dias. Nesse 
caso, sobre a o lucro, incidirá: 
 
a) 50% de IOF e depois IR de 22,5%. 
b) IR de 22,5% e depois IOF de 50%. 
c) 40% de IOF e depois IR de 22,5%. 
 
d) Isento de IOF e IR de 15%. 
 
38) Com relação ao Fundo de Investimento estão corretas as alternativas: 
I – Permite a diversificação com baixos valores de aplicação; 
II – Equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento; 
III – O risco de crédito é garantido pelo administrador. 
 
a) I e III apenas. 
b) I, II e III. 
c) I apenas. 
d) I e II apenas. 
 
39) Um fundo que tem um único cotista, que será necessariamente, investidor profissional, 
estamos falando de um fundo: 
 
a) Aberto. 
b) Exclusivo.c) Fechado. 
d) Aberto com carência. 
 
40) Um fundo de investimento, registrado na CVM, que aplica seus recursos, exclusivamente, 
em títulos indexados a índice de preços, e com prazo médio da carteira inferior a 60 dias, é um 
fundo classificado como _______________ e deve ter o sufixo _________________. 
 
a) Curto Prazo / Ações 
b) Renda Variável / Cambial 
c) Renda Fixa / Longo Prazo 
d) Renda Fixa / Curto Prazo 
 
41) É função do gestor do fundo de investimento: 
 
a) Selecionar, comprar e vender os ativos do fundo conforme política de investimento. 
b) Ser o responsável legal do fundo perante os investidores e a CVM. 
c) Ser responsável por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar. 
d) Cuidar da posição do fundo e fazer a marcação a mercado. 
 
42) A quantidade mínima de cotistas em um Clube de Investimento, e máximo que um único 
cotista pode ter de patrimônio no Clube, respectivamente: 
 
a) 3, 67% 
b) 3, 15% 
c) 3, 40% 
d) 15, 67% 
 
43) Com relação à classificação Anbima para os fundos de Investimentos, é uma classificação 
de nível 3: 
 
a) Fundo de Ações. 
b) Indexado. 
c) Soberano. 
d) Ativo. 
 
 
44) Compete privativamente á assembleia geral de cotistas deliberar sobre: 
I. A alteração da política de investimento do fundo; 
II. Diminuição da taxa de administração; 
III. A fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do fundo; 
IV. A substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo. 
Está correto apenas no que se afirma em: 
 
a) I, II e III. 
b) I, II e IV. 
c) I, III e IV 
d) Todas estão corretas. 
 
45) A ICVM 356/01 define um FIDC como uma comunhão de recursos que destina uma parcela 
_________________ do respectivo patrimônio líquido (PL) para aplicação em 
________________. 
 
a) Menor que 50% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundos de investimentos 
b) De 95% / créditos creditórios 
c) Maior que 50% / direitos creditórios 
d) De 95% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de investimento 
 
46) Um fundo apresentou rentabilidade negativa durante 4 meses seguidos, porém o 
administrador tem cobrado a taxa de administração normalmente, isso é correto? 
 
a) Não, pois como o fundo não tem rentabilizado, o administrador não poderia cobrar. 
b) Sim, pois a cobrança ocorrerá independente da rentabilidade ser positiva ou não. 
c) Sim, além disso o gestor também poderá cobrar taxa de performance. 
d) Sim, porém poderá fazer compensação de perdas e recuperar a taxa adm. 
 
47) Com relação a classificação Anbima para Fundos de Investimentos, podemos afirmar que: 
I – Nível I: refere-se a Classificação CVM. 
II – Nível II: trata-se da gestão de risco do fundo. 
III – Nível III: refere a estratégia do fundo. 
 
a) Apenas I 
b) I e II 
c) I e III 
d) I, II e III 
 
48) Um cliente gostaria de realizar a portabilidade abaixo: 
 
 
 
É permitida realizar essa portabilidade? 
 
a) Sim, pode ser realizada. 
b) Não, por conta do IR e da tábua atuarial. 
c) Não, por conta somente do IR. 
Previdência Atual Previdência Portabilidade
Tipo VGBL VGBL
Imposto de Renda Regressiva Progressiva
Tábua Atuarial AT2000 BR-EMS
Classificação Susep Composto Soberano
 
d) Não, por conta do IR, tábua atuarial e classificação Susep 
 
49) Um participante de um plano previdenciário de 65 anos de idade, quer transformar sua 
reserva acumulada em uma renda. Qual das seguintes rendas pagará o maior valor mensal? 
 
a) Renda Vitalícia com prazo garantido de 10 anos 
b) Renda Temporária de 10 anos 
c) Renda Mensal Prazo Certo por 10 anos 
d) Renda Vitalícia reversível ao beneficiário 
 
50) Em planos de previdência complementar do tipo PGBL, o eventual resultado deficitário, 
verificado na fase de concessão de benefícios de renda vitalícia, caso ocorra, será assumido: 
 
a) Pela averbadora. 
b) Pela patrocinadora. 
c) Pela seguradora. 
d) Pelo participante. 
 
51) Pela classificação Susep, podemos afirmar que são perfis de investimento de previdência, 
o(s) seguinte(s) plano(s), exceto: 
 
a) Plano do Tipo Soberano. 
b) Plano do Tipo Balanceado. 
c) Plano do Tipo Composto. 
d) Plano do Tipo Renda Fixa. 
 
52) Eduardo tem 25 anos e acabou de se formar em Medicina, pretende abrir um consultório 
próprio. Ele está em dúvida entre contribuir ou não para a Previdência Social e para 
previdência privada. Em conversa com um amigo sobre o tema, o mesmo fez as seguintes a 
afirmações: 
I. A Previdência Social oferece uma série de benefícios, como auxílio-doença, auxílio acidente e 
pensão por morte; 
II. A previdência privada é estruturada no regime de repartição simples; 
III. A previdência privada é facultativa e pode complementar o sistema o oficial; 
Está correto o que se afirma em: 
 
a) I e II, apenas 
b) II e III, apenas; 
c) I e III, apenas; 
d) I, II e III. 
 
53) O Sr João está montando uma carteira para obter a maior diversificação no portfólio. Essa 
carteira terá somente 2 ativos. Entre as combinações possíveis, abaixo estão as correlações das 
combinações. 
 
 
Combinação de Ativos Correlação
A e B 0,15
B e C -0,95
C e D -0,15
A e D 0,85
 
 
Para ter o benefício mais eficiente da diversificação, você deveria sugerir qual combinação de 
ativos para montar essa carteira: 
a) A e B 
b) B e C 
c) C e D 
d) A e D 
 
54) A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um 
determinado período de tempo, com base: 
 
a) Na volatilidade implícita. 
b) Na volatilidade histórica. 
c) Na análise de probabilidades dos retornos dos ativos. 
d) Em situações atípicas de variação dos preços do mercado. 
 
55) Considere três fundos com as características abaixo: 
 
 
 
Um investidor racional, na alocação de seus recursos terá preferência pelo fundo: 
 
a) A sobre B e B sobre C 
b) B sobre A e C sobre B 
c) B sobre A e B sobre C 
d) A sobre B e C sobre B 
 
56) Considere dois pares de aplicação: 
 
Par 1: CDB pós-fixado em CDI e LFT 
Par 2: CDB pós-fixado e Fundo de Ações 
 
Com base nisso, pode-se afirmar que a correlação: 
 
a) Entre os ativos do par 2 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os ativos do par 
1 é positiva. 
b) Entre os ativos do par 1 deve ser negativa, ao passo que a correlação entre os ativos do par 
2 é positiva. 
c) entre os ativos de ambos os pares deve ser positiva. 
d) entre os ativos de ambos os pares deve ser negativa. 
 
57) A perda do VaR da carteira de investimentos de um cliente, já superou o intervalo de 
confiança. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar? 
 
a) Acionar o stop loss 
b) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos 
c) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia do preço médio 
Fundo
Retorno Esperado 
(% a.m.)
Risco 
(Volatilidade) 
(% a.m.)
A 3% 5%
B 3% 3%
C 2% 3%
 
d) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de investimentos 
 
58) Considere o seguinte conjunto de observações: 1, 3, 5, 7 e 9. Caso os termos dos extremos 
sejam alterados por 3 e 8, pode-se concluir que não sofrerá qualquer alteração a seguinte 
medida estatística: 
 
a) Moda 
b) Média 
c) Mediana 
d) Desvio Padrão 
 
59) Um determinado investidor comprou uma ação no valor de R$ 20,00. No momento de 
vender, entre as várias ofertas de compra, a melhor foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, 
principalmente: 
 
a) Mercado 
b) Crédito 
c) Liquidez 
d) Legal 
 
60) Considere as seguintes afirmativas abaixo: 
 
I. Desvio-padrão é considerado uma boa medida de risco: quanto maior, menor o risco do 
ativo. 
II. O desvio-padrão é a raiz quadrada da variância. 
III. Os retornos de um fundo de ações provavelmente apresentarão maior desvio-padrão 
comparativamente àqueles de uma CDB pós-fixado. 
 
Está correto no que se afirma em: 
a) I e II 
b) II e III 
c) I, II e III 
d) I e III 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gabarito 
1 11 21 31 41 51 
2 12 22 32 42 52 
3 13 23 33 43 53 
4 14 24 34 44 54 
5 15 25 35 45 55 
 
6 16 26 36 46 56 
7 17 27 37 47 578 18 28 38 48 58 
9 19 29 39 49 59 
10 20 30 40 50 60