Aula 10: Áreas Funcionais da Administração: Finanças

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Introdução à Administração
Aula 10: Áreas Funcionais da Administração:
Finanças
INTRODUÇÃO
O  resultado positivo de uma empresa no mercado não depende somente de ter um bom produto, desenvolver uma boa estratégia
de marketing,  contar com pessoas e�cientes e e�cazes, cheias de motivação para o trabalho e ter um excelente sistema de
operações. Todos estes importantes itens cairão por terra se não houver uma administração consistente e segura dos recursos
�nanceiros.
A solidez de uma empresa quanto à sua situação econômico-�nanceira permitirá que a mesma tenha sustentabilidade, signi�cando
a sua permanência no mercado, com bons resultados para todos os seus participantes: lucratividade para os donos ou acionistas,
compensatória política salarial para seus colaboradores, pagamentos justos e no prazo acordado com seus fornecedores, bem
como bom preço de venda para seus clientes.
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OBJETIVOS
Compreender a importância da área de �nanças para o sucesso das organizações.
Conhecer as principais atividades desenvolvidas por esta área.
Entender como a área de Finanças contribui para o alcance dos objetivos organizacionais e sua sustentabilidade.
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FUNDAMENTOS DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
A área de administração �nanceira de uma organização trabalha com um recurso indispensável para seu funcionamento: o dinheiro.
Mas a�nal o que é administração �nanceira?
Serão apresentadas as funções típicas do administrador �nanceiro no contexto empresarial:
Análise, planejamento e controle �nanceiro:
É a atividade de coordenar, monitorar e avaliar todas as ações e �uxos �nanceiros da organização
através de orçamentos e relatórios �nanceiros. Esta atividade também participa ativamente das
decisões estratégicas com vistas a de�nir uma boa rentabilidade para os investimentos feitos pela
empresa.
Tomada de decisões de investimento:
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É o conjunto de decisões que de�nem a melhor estrutura de ativos da empresa, analisando, avaliando e
buscando estabelecer uma relação equilibrada entre o risco e o retorno dos investimentos.
Tomada de decisões de �nanciamento:
Diz respeito à tomada de decisões que de�nem o conjunto das fontes de recursos �nanceiros da
organização, procurando estabelecer uma estrutura equilibrada em termos de liquidez, custo e risco
�nanceiro.
Seja qual for o tipo de atividade operacional da organização, os gestores �nanceiros são, fundamentalmente, as pessoas que
tomam as decisões sobre a aplicação de recursos (investimento) e a obtenção de recursos (�nanciamento).
Saiba Mais
, Vale registrar que o objetivo econômico para moderna administração �nanceira é maximizar o valor do empreendimento e não maximizar o
lucro, já que é um critério contábil e de curto prazo.
A FUNÇÃO FINANCEIRA NA ORGANIZAÇÃO
Todas as áreas funcionais e todos os membros da organização têm a necessidade de interagir com a área de �nanças para a
execução das suas atividades.
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Cabe à área de administração �nanceira gerir o �uxo de recursos �nanceiros, que são indispensáveis para o desempenho de
qualquer atividade organizacional. Mesmo se fazendo presente em todas as atividades, o porte e a relevância da função �nanceira
na organização dependerão do tamanho da empresa.
Atenção
, Esse administrador �nanceiro tem como atribuições a formulação de uma estratégia �nanceira para a organização, a representação da
empresa perante órgãos públicos e instituições �nanceiras e a direção das áreas e das pessoas que executem tarefas ligadas à administração
dos recursos �nanceiros do empreendimento.
A estrutura da área de administração �nanceira em uma organização de grande porte geralmente inclui três departamentos
subordinados ao administrador �nanceiro. São eles:
CONTROLADORIA
A Controladoria tem como função supervisionar as atividades de contabilidade e auditoria da organização. Esta atividade cuida da preparação
de relatórios gerenciais internos, de demonstrações �nanceiras e da administração de assuntos �scais.
TESOURARIA
A Tesouraria é o departamento cuja responsabilidade é gerir as atividades �nanceiras que se relacionam ao capital de giro, como a
administração de caixa e bancos, crédito e cobrança de dívidas de fornecedores, pagamento dos compromissos da organização e outras
atividades similares.
PLANEJAMENTO FINANCEIRO
O Departamento de Planejamento Financeiro tem como atribuição analisar e avaliar as fontes de �nanciamento, bem como analisar e avaliar os
projetos de investimentos de modo que possa manter o equilíbrio �nanceiro do negócio e o alcance de suas metas.
Saiba Mais
, Os vários departamentos da área de administração �nanceira de uma organização executam atividades diferentes, mas sempre
interdependentes. A principal atividade da controladoria é coletar, tratar e controlar a informação gerencial. O Departamento de Planejamento
Financeiro usa essas informações como base para dar suporte às decisões de �nanciamento ou de investimento de longo prazo. A tesouraria
exerce um conjunto de atividades operacionais ligadas à administração �nanceira de curto prazo que permitem o bom funcionamento das
rotinas �nanceiras da organização.
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Demonstrações �nanceiras
DECISÕES DE INVESTIMENTO
Uma das decisões mais importantes de um administrador �nanceiro está relacionada ao investimento de capital.
Por ser uma das maneiras principais para a alavancagem da expansão das organizações, as decisões de investimento devem ser
previstas como parte da estratégia empresarial. A atividade de investir signi�ca um desembolso de recursos �nanceiros na
aquisição de ativos permanentes, tendo por objetivo o alcance de benefícios econômicos futuros.
As decisões de investimento são muito importantes porque acabam por de�nir o rumo estratégico da organização e os impactos
positivos ou negativos se farão sentir por muitos anos.
As organizações preparam relatórios padronizados e periódicos que, além de registrar, dão divulgação, sob o ponto de vista �nanceiro, das
operações e atividades por elas realizadas. Esses relatórios são as chamadas demonstrações �nanceiras.
As demonstrações �nanceiras são usadas por órgãos reguladores, pelos credores, investidores, acionistas, instituições �nanceiras e outros para
análise e controle da situação e do desempenho �nanceiro da organização.
As demonstrações �nanceiras são também utilizadas pelos demais gestores da organização como meio de se manterem informados e como
auxílio no processo de decisão gerencial.
Essas demonstrações �nanceiras geralmente são apoiadas por um relatório da administração que esclarece aos acionistas a respeito do
desempenho e sobre as perspectivas da organização, utilizando-se de notas explicativas, que podem incluir uma série de informações
suplementares às demonstrações �nanceiras.
Além disso, o relatório da administração também vem geralmente acompanhado de um parecer de auditores externos, que manifestam sua
opinião sobre a qualidade e a con�abilidade das demonstrações �nanceiras apresentadas.
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Atenção
, Portanto, visto a importância dessas decisões, é preciso um processo embasado e seguro para chegar-se à decisão sobre quanto, quando e
onde investir. Chamamos a esse processo de orçamento de capital ou investimento de capital.
DECISÕES DE FINANCIAMENTO
A atividade de �nanciamento tem por �nalidade a captação de recursos. A política de �nanciamento de uma organização baseia-se
na escolha da composição mais favorável de recursos que serão usados para �nanciar suas operações. Ou seja, consiste na
de�nição da estrutura �nanceira que mais se adequa ao negócio. Ela envolve a de�nição dos recursos mais apropriados às
necessidades da organização, considerando-se:
A liquidez
Tem liquidez �nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos, que possam
ser rápida e facilmente convertidos em moeda circulante.
O custo �nanceiro
Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de �nanciamento oriundo de instituições
�nanceiras públicas ou privadas.
O risco �nanceiro do �nanciamento
No caso de um �nanciamento, o risco �nanceiro a ser considerado é a possibilidade da empresa
conseguir ou não honrar os pagamentos do capital tomado como empréstimo.
Observe como é feita a classi�cação dos recursos:
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
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Política de dividendos – Financiamentos
A política de dividendos se relaciona diretamente com as decisões de �nanciamento, já que a distribuição de lucro entre os sócios
retira do negócio recursos �nanceiros que poderiam ser aplicados para �nanciar a expansão de suas atividades. Dessa forma,
quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade de buscar recursos em fontes
�nanceiras externas para �nanciar sua expansão. Entretanto, a decisão de não distribuir o lucro impede os acionistas de receberem
a remuneração sobre o investimento feito. Essas duas forças exercem pressões antagônicas sobre o administrador �nanceiro e
tornam a decisão de distribuir ou reter lucro um grande dilema para esses pro�ssionais.
Dessa forma, quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade de buscar recursos em
fontes �nanceiras externas para �nanciar sua expansão.
Saiba Mais
, Entretanto, a decisão de não distribuir o lucro impede aos acionistas de receberem a remuneração sobre o investimento feito. Essas duas
forças exercem pressões antagônicas sobre o administrador �nanceiro e tornam a decisão de distribuir ou reter lucro um grande dilema para
estes pro�ssionais.
DIAGNÓSTICO FINANCEIRO DA EMPRESA
O diagnóstico �nanceiro da empresa é feito por meio da análise do desempenho e do comportamento histórico da situação
econômico-�nanceiro, com base nas demonstrações.
Conheça sobre o âmbito empresarial: interno e externo.
Âmbito empresarial interno
No âmbito empresarial interno, a análise �nanceira tem a �nalidade de avaliar o impacto e as
consequências das decisões �nanceiras da organização. Busca também auxiliar os administradores
�nanceiros na concepção, avaliação e controle das estratégias do negócio.
Âmbito empresarial externo
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No âmbito empresarial externo, a análise �nanceira permite que os diferentes stakeholders, ou partes
interessadas, tomem decisões. Estas decisões podem ser relacionadas à maximização do retorno
sobre o capital investido: os investidores efetuam avaliações �nanceiras das empresas para melhor
gerir suas carteiras de títulos. Por outro lado, estas decisões baseadas na análise �nanceira podem ter
como objetivo a redução de riscos: os fornecedores e as instituições �nanceiras avaliam a capacidade
que a empresa possui de pagar suas dívidas.
De maneira abrangente, o diagnóstico �nanceiro da empresa deve incluir no mínimo a análise de três períodos subsequentes e
buscar uma comparação entre o desempenho da empresa com o desempenho de outras do mesmo ramo de atividade,
preferencialmente empresas do mesmo porte.
Saiba Mais
, Uma das formas mais populares e tradicionais de se proceder ao diagnóstico �nanceiro é aquela que toma como base de cálculo e de
interpretação da realidade um conjunto de indicadores ou índices �nanceiros.
O diagnóstico �nanceiro deve ter como principal alvo a avaliação de alguns itens fundamentais:
A capacidade da organização para gerar resultados de forma a remunerar os investidores, que vem a ser uma prova de sua
rentabilidade;
A capacidade da organização para honrar seus compromissos, prova de seu equilíbrio �nanceiro;
A e�ciência da organização na administração de suas atividades operacionais.
Glossário
LIQUIDEZ FINANCEIRA:
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Tem liquidez �nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos que possam ser rápida e facilmente convertidos em
moeda circulante.
CUSTO FINANCEIRO:
Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de �nanciamento oriundo de instituições �nanceiras públicas ou privadas.
RISCO FINANCEIRO:
No caso de um �nanciamento, o risco �nanceiro a ser considerado é a possibilidade da empresa conseguir ou não honrar os pagamentos do
capital tomada como empréstimo.