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Administração Financeira e Orçamentária - AULA 3 AVALIAÇÃO E PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO

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41 
NA PRÁTICA 
1. Com base na análise do balanço patrimonial ajustado a seguir, assinale a 
alternativa que corresponde à necessidade de capital de giro (NCG), 
capital de giro (CDG) e saldo de tesouraria (ST), respectivamente. Utilize 
as fórmulas dadas. 
Quadro 30 ‒ Balanço patrimonial ajustado para estudo de NCG, CDG e ST 
Ativo circulante financeiro (ACF) 
Caixa 
Bancos conta movimento 
Títulos e valores mobiliários 
 
Ativo circulante cíclico (ACC) 
Contas a receber de clientes 
Estoques 
Impostos a pagar 
 
Ativo não circulante (ANC) 
Debêntures 
Máquinas e equipamentos 
Móveis e utensílios 
Veículos 
Imóveis 
 
Ativo total 
100 
20 
40 
40 
 
300 
140 
120 
40 
 
200 
40 
60 
30 
10 
60 
 
600 
Passivo circulante financeiro (PCF) 
Empréstimos e financiamentos 
 
Passivo circulante cíclico (PCC) 
Fornecedores 
Salários e contribuições 
Impostos a pagar 
 
Passivo não circulante + PL 
Empréstimos e financiamentos 
Capital social 
Lucros acumulados 
Reserva legal 
Reservas de contingências 
Reservas estatutárias 
 
 
Passivo + PL 
40 
40 
 
220 
110 
60 
50 
 
340 
180 
100 
20 
16 
4 
20 
 
 
600 
Fórmulas: 
𝑁𝐶𝐺 = 𝐴𝐶𝐶 − 𝑃𝐶𝐶 
𝐶𝐷𝐺 = (𝑃𝑁𝐶 + 𝑃𝐿) − 𝐴𝑁𝐶 
𝑆𝑇 = 𝐴𝐶𝐹 − 𝑃𝐶𝐹 𝑜𝑢 𝑆𝑇 = 𝐶𝐷𝐺 − 𝑁𝐶𝐺 
Alternativas: 
a) 80; 140; 60 
b) 60; 140; 80 
c) 140; 80; 60 
d) 140; 60; 80 
e) 60; 80; 140 
2. Sabemos que o capital circulante líquido (CCL) e o capital de giro (CDG) 
são iguais em valores. No entanto, contabilmente há diferença no conceito 
entre eles. Ross et al. (2015, p. 932) resumem CCL e CDG da seguinte 
maneira: “o capital circulante líquido (CCL) – o uso de recursos não 
 
 
42 
financiados pelo passivo circulante – e o capital de giro (CDG) – fonte de 
recursos para o giro das operações”. Com base na análise do balanço 
patrimonial a seguir, assinale a alternativa que corresponde ao valor do 
CCL e do CDG. Utilize as fórmulas: CCL = AC - PC e CDG = (PNC + PL) 
- ANC. 
Quadro 31 ‒ Balanço patrimonial ajustado para NCG, CDG e ST 
Ativo circulante (AC) 
Caixa 
Bancos conta movimento 
Títulos e valores mobiliários 
Contas a receber de clientes 
Estoques 
Impostos a recuperar 
 
Ativo não circulante (ANC) 
Realizável de longo prazo 
Debêntures 
Imobilizado 
Máquinas e equipamentos 
Móveis e utensílios 
Veículos 
Imóveis 
 
Ativo total 
600 
30 
60 
60 
210 
180 
60 
 
300 
60 
60 
240 
90 
45 
15 
90 
 
900 
Passivo circulante (PC) 
Empréstimos e financiamentos 
Fornecedores 
Salários e contribuições 
Impostos a pagar 
 
Passivo não circulante (PNC) 
Empréstimos e financiamentos 
 
Patrimônio líquido (PL) 
Capital social 
Lucros acumulados 
Reserva legal 
Reservas de contingências 
Reservas estatutárias 
 
 
Passivo e PL 
390 
60 
165 
90 
75 
 
270 
270 
 
240 
150 
30 
24 
6 
30 
 
 
900 
Alternativas: 
a) 600 
b) 210 
c) 510 
d) 420 
e) 350 
3. Questão 3 – Determinada empresa apresenta os prazos médios a seguir. 
Assinale a alternativa que corresponde ao ciclo financeiro (CF) ou ciclo de 
conversão de caixa (CCC). 
 Prazo médio de rotação dos estoques (PMRE) = 40 dias 
 Prazo médio de recebimento das vendas (PMRV) = 60 dias 
 Prazo médio de pagamento das compras (PMPC) = 70 dias 
Alternativas: 
a) 100 dias 
b) 65 dias 
c) 45 dias 
 
 
43 
d) 30 dias 
e) 50 dias 
FINALIZANDO 
Assim, chegamos ao final desta terceira aula. Embora a administração do 
capital de giro não se esgote com o conteúdo proposto, procuramos aqui abordar 
os seus temas principais. Esperamos que o material elaborado possa auxiliá-lo 
a ampliar os conhecimentos nessa área. Desejamos a você um ótimo estudo! 
 
 
 
44 
REFERÊNCIAS 
ASSAF, A. N. Finanças corporativas e valor. 7. ed. São Paulo: Atlas, 2014. 
GITMAN, L. J. Princípios de administração financeira. 12. ed. São Paulo: 
Pearson, 2010. 
ROSS, S. A. et al. Administração financeira. 10. ed. Porto Alegre: McGraw Hill, 
2015. 
 
 
 
45 
GABARITO 
1. A resposta correta é a letra “A”. 
NCG = 300 – 220 ∴ NCG = 80 
CDG = 340 - 200 ∴ CDG = 140 
ST = 100 - 40 ∴ ST = 60 
2. A resposta correta é a letra "B". 
CCL = AC - PC ∴ CCL = 600 - 390 ∴ 
CCL = 210 
CDG = (PNC + PL) - ANC ∴ CDG = (270 + 240) - 300 ∴ CDG = 510 - 300 ∴ 
CDG = 210 
3. A resposta correta é a letra "D". 
Ciclo financeiro = PMRE + PMRV - PMPC ∴ 
Ciclo financeiro = 40 + 60 - 0 ∴ 
Ciclo financeiro = 30 dias

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