Governança Corporativa e Compliance

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Governança Corporativa e Compliance
Questão 1/10 - Governança Corporativa e Compliance
No prefácio do relatório dos Aspectos Financeiros da Governança Corporativa, publicado em 1992, popularmente conhecido como Relatório Cadbury, Adam Cadbury diz que o trabalho do comitê que resultou no relatório chamava pouca atenção da imprensa no início, mas que ficou bastante conhecido no final devido às revelações sobre a vida financeira de diversas organizações britânicas em um momento de crise econômica no Reino Unido.
"Quando nosso comitê foi formado há pouco mais de dezoito meses, nem nosso título nem nosso programa de trabalho pareciam atrativos para captar as manchetes. No entanto, o comitê tornou-se o foco de muito mais atenção do que jamais imaginei quando aceitei o convite para ser seu presidente. O clima econômico severo é parcialmente responsável, já que expôs relatórios e contas de empresas a uma proximidade incomum com o público geral. É, no entanto, a contínua preocupação com os padrões dos relatórios financeiros e do accountability, agravadas por falências de grandes empresas, e a controvérsia sobre os salários dos diretores, que chamou a atenção do público para a governança corporativa".
Disponível em: <http://cadbury.cjbs.archios.info/report> (traduzido e adaptado). 
Acesso em 29/03/2019
A partir do texto apresentado, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas.
1). A governança corporativa é um tema importante para os stakeholders e para o público em geral.
                                                                     PORQUE.
2) Empresas possuem impacto econômico e social, afetando diretamente a vida de boa parte das pessoas.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
Nota: 10.0
	
	A
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
	
	B
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
	
	C
	As asserções I e II são proposições falsas.
	
	D
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
Você acertou!
A asserção I é verdadeira na medida em que o texto do relatório Cadbury expõe a preocupação do público em geral com a saúde financeira das organizações britânicas.
A asserção II é igualmente verdadeira e justifica corretamente a asserção I na medida em que o interesse do público em geral pelos aspectos financeiros gerais das organizações se dá pelo impacto dessas organizações na vida social de um determinado país.
	
	E
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
Questão 2/10 - Governança Corporativa e Compliance
Nos primeiros anos dos anos 1990, o chamado Relatório Cadbury identificou uma mudança na personalidade dos acionistas das empresas britânicas de capital aberto. Pouco a pouco, as ações dessas empresas passaram de acionistas individuais para acionistas institucionais, como fundos de pensão e fundos de investimentos.
O relatório aponta, então, três recomendações para o estabelecimento de relações saudáveis entre os proprietários e as empresas. 
I.investidores institucionais devem manter contato constante e regular com os executivos de nível sênior das organizações para discutir assuntos sobre estratégia, performance, composição do board e qualidade da gestão.  II. Investidores institucionais devem fazer uso positivo de seus direitos a voto, registrando-os sempre que possível. 
III. Investidores institucionais devem ter interesse na composição dos conselhos de administração, com atenção especial às concentrações de poder de decisão não limitadas por freios e contrapesos adequados.
Disponível em: <http://cadbury.cjbs.archios.info/report> (traduzido e adaptado).   Acesso em 29/03/2019.
Com base nas informações disponíveis no texto, avalie as afirmações a seguir.   
I. O relatório Cadbury recomenda a concentração de poder nos executivos que compõem o conselho de administração. 
II. O relatório Cadbury identificou uma tendência de organizações serem proprietárias de outras organizações. III.O relatório Cadbury recomenda que apenas acionistas individuais possam ter direito a voto. 
IV. O relatório Cadbury recomenda que outras organizações não interfiram nas decisões umas das outras.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	I,apenas.
	
	B
	II, apenas.
Você acertou!
A alternativa correta é a II. O relatório Cadbury identifica que acionistas institucionais, ou seja, outras organizações superaram acionistas individuais no controle de organizações de capital aberto.
As alternativas I, III e IV estão incorretas. Em relação a I, o relatório aponta que acionistas institucionais (outras organizações) mantenham atenção à concentração de poder e a não existência de freios e contra-pesos para balanceá-la. Em relação à III, o relatório recomenda que os acionistas institucionais exerçam seu direito a voto. Em relação à IV, o relatório recomenda que acionistas institucionais (caracterizadas como sendo outras organizações) acompanhem com proximidade as decisões que ocorrem nas organizações das quais possuem partes.
	
	C
	I e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	II e IV, apenas
Questão 3/10 - Governança Corporativa e Compliance
A governança corporativa pode ser entendida como um ambiente gerencial cujo objetivo é o de alinhar as ações dos atores organizacionais diversos, como gestores e acionistas, por meio de práticas que visam a continuidade da organização. Para isso, ela se baseia em alguns princípios básicos: 
I. Transparência. 
II.Equidade. 
III. Accountability. 
IV. Responsabilidade
Diante do que foi exposto, relacione os princípios básicos da governança corporativa com as explicações a seguir, enumerando-as na ordem correta:
(  ) diz respeito à sustentabilidade organizacional incorporando preocupações de ordem social e ambiental.
(  ) diz respeito à abertura de informações das organizações que possam ser relevantes para os stakeholders.
(  ) diz respeito à prestação de contas e à responsabilização das ações tomadas pelos membros da organização.
(  ) diz respeito à isonomia no tratamento dispensado aos diversos interessados (stakeholders) na organização.
Nota: 10.0
	
	A
	III, II, IV, I.
	
	B
	I, II, IV, III.
	
	C
	II, IV, III, I.
	
	D
	IV, I, III, II.
Você acertou!
Responsabilidade diz respeito à sustentabilidade organizacional incorporando preocupações de ordem social e ambiental.
Transparência diz respeito à abertura de informações das organizações que possam ser relevantes para os stakeholders.
Accountability diz respeito à prestação de contas e à responsabilização das ações tomadas pelos membros da organização.
Equidade diz respeito à isonomia no tratamento dispensado aos diversos interessados (stakeholders) na organização.
	
	E
	III, II, I, IV.
Questão 4/10 - Governança Corporativa e Compliance
Nos próximos dias, Elon Musk, fundador e CEO da Tesla Motors, estará diante da comissão de valores mobiliários norte-americana (SEC, na sigla em inglês) para explicar uma declaração pública: há pouco tempo, Musk twittou que a Tesla fabricaria 500.000 carros em 2019. 
A SEC considerou este tweet uma alegação falsa dada para a sua robusta cifra de 20 milhões de seguidores no Twitter. É a segunda vez em um curto intervalo de tempo que Musk faz declarações polêmicas na rede: em 2018, ele alegou ter "fundos garantidos" para fechar o capital da Tesla a uma cotação de US$ 420 por ação. Nessa ocasião, a SEC forçou Musk a renunciar do cargo de presidente do conselho da Tesla.
Disponível em: <https://www.businessinsider.com/> (traduzido e adaptado).
Acesso em 27/03/2019.
A partir do texto apresentado, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas.   
I. A governança corporativa entende que objetivos, planos e metas organizacionais devam ser mantidas em segredo para não prejudicar os acionistas.
                                                                PORQUE:  
1) Declarações públicas podem criar expectativas equivocadas nos stakeholders organizacionais e interferir em suas tomadas de decisões.A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
Nota: 10.0
	
	A
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
	
	B
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
	
	C
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
	
	D
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
Você acertou!
A transparência é um dos princípios fundamentais da governança corporativa. Nesse sentido, objetivos, planos e metas organizacionais precisam ser publicizados para que stakeholders em geral saibam sobre a direção que a organização pretende seguir. Por outro lado, declarações públicas, principalmente falsas, podem criar expectativas equivocadas nos stakeholders. O declarante, em sintonia com um dos princípios da governança corporativa, deve responder pelo conteúdo de suas declarações.
	
	E
	As asserções I e II são proposições falsas.
Questão 5/10 - Governança Corporativa e Compliance
O quadro abaixo sintetiza alguns dos principais elementos da estrutura de governança corporativa de países selecionados.
	 
	EUA
	França/Itália/
Alemanha
	China
	Brasil
	Propriedade
	Dispersa
	Concentrada
	Muito concentrada
	Muito concentrada
	Quem são os proprietários
	Indivíduos e Fundos de investimentos
	Bancos, Corporações e Estado
	Estado, Famílias e Corporações
	Famílias e
Estado
	Mudanças na Propriedade
	Comum
	Difícil
	Difícil
	Difícil
	Controle da organização
	Executivos e
Acionistas
	Acionistas e
Sindicatos
	Acionistas e
Estado
	Acionistas e
Proprietários
Traduzido e adaptado de: CRANE, A.; MATTEN, D. Business Ethics: Managing Corporate Citizenship and Sustainability in the Age of Globalization. Oxford: Oxford University Press, 2015
Com base nas informações apresentadas no quadro, avalie as afirmações a seguir.
I. Em países como China e Brasil, a propriedade das grandes corporações está nas mãos de apenas alguns poucos atores e sua posse não costuma mudar com frequência.
II. Nos Estados Unidos, a propriedade de grandes corporações altera de mãos com maior velocidade e sua disputa passa pelas mãos de diversos atores, principalmente o Estado e acionistas individuais.
III. Em países como França, Alemanha e Itália, a propriedade está nas mãos de poucos atores, porém, de forma mais diversificada do que em países como o Brasil.
IV. Sindicatos, bancos e acionistas controlam as grandes corporações nos países analisados. As mudanças no controle, entretanto, são difíceis em países como China e Brasil e comuns nos Estados Unidos.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	II, apenas.
	
	B
	IV, apenas.
	
	C
	I e III, apenas.
Você acertou!
Em relação à afirmação I, o quadro mostra que em países como China e Brasil, a propriedade das grandes corporações está concentrada nas mãos de poucos atores: famílias e Estado, no caso do Brasil; Estado, famílias e outras corporações, no caso da China. A mudança no perfil dessa propriedade costuma variar pouco ao longo do tempo.
Em relação à afirmação III, o quadro mostra que em países como França, Alemanha e Itália, a propriedade também é concentrada, mas não tão concentrada quando que em países como o Brasil.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	I e IV, apenas.
Questão 6/10 - Governança Corporativa e Compliance
A Vale ultrapassou na semana passada o Itaú e a Petrobrás e voltou a ser a segunda maior empresa em valor de mercado do Brasil, como ocorria no fim da década passada. Iniciado no ano passado, o movimento reflete, além da valorização do câmbio e do minério de ferro, os impactos positivos da reestruturação societária, da migração dos papéis para o Novo Mercado e da nova política de dividendos da companhia.
 Para Renato Proença, diretor de participações da Previ, uma das maiores acionistas da companhia, a Vale tem potencial para mais e ainda está subavaliada. Tem reservas de melhor qualidade e, diferentemente das duas principais concorrentes australianas – BHP Billiton e Rio Tinto -, a empresa está saindo da fase de investimentos, enquanto as rivais ainda terão de investir mais adiante.
Disponível em: <https://exame.abril.com.br/mercados/vale-vira-vice-lider-da-bolsa-brasileira-e-fica-atras-so-da-ambev/>
Acesso em 26/03/2019.
A partir do texto apresentado, avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas.
I. O bom desempenho da companhia reflete, além de externalidades favoráveis como o câmbio e o preço do minério de ferro, decisões sobre suas práticas de governança.
                                                    PORQUE
II. Suas práticas de governança estão ancoradas em 3 estratégias principais: de finanças, com uso de hedge cambial; de marketing, com a entrada da companhia em novos mercados; e de gestão de pessoas, com reformulação do quadro de sócios e nova política de dividendos.
Nota: 10.0
	
	A
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
	
	B
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
	
	C
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
Você acertou!
A asserção I é verdadeira na medida em que o texto demonstra que a adoção de práticas de governança por parte da Vale, tais como a reestruturação societária, a migração para o Novo Mercado e a nova política de dividendos, surtiram efeito na valorização positiva da companhia.
A asserção II é falsa na medida em que finanças, marketing e gestão de pessoas não são estratégias de governança corporativa. Além disso, reestruturação societária diz respeito à reorganização da propriedade da companhia, e não a uma política de gestão de pessoas; da mesma forma, o texto fala sobre a adesão ao Novo Mercado, que consiste em uma estrutura de governança da bolsa de valores B3, e não à estratégias de inserção em novos mercados
GABARITO: (AULA 4, TEMA 1, EXPLICITA ASSUNTO DO "NOVO MERCADO", CITADO NO ENUNCIADO DA QUESTÃO).
	
	D
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
	
	E
	As asserções I e II são proposições falsas.
Questão 7/10 - Governança Corporativa e Compliance
O IBGC - Instituto Brasileiro de Governança Corporativa - divulga, por meio do “Informe sobre o Código Brasileiro de Governança Corporativa – Companhias Abertas” (Informe de Governança), o nível de aderência das companhias abertas brasileiras em relação a um conjunto de práticas de governança corporativa.
Quando sinalizam que adotam parcialmente ou não adotam alguma prática prevista no Código, elas devem explicar o porquê. Esse é um importante instrumento para administradores e investidores, que podem acompanhar e refletir sobre as práticas de governança corporativa das companhias, o que contribui para o amadurecimento do mercado de capitais brasileiro.
O gráfico a seguir mostra o percentual de aderência que as companhias abertas do Brasil possuem em relação às práticas de governança expressas no Código. Elas estão divididas em 4 grupos, conforme suas receitas líquidas anuais.
Disponível em: <https://conhecimento.ibgc.org.br/>.
Acessado em 26/03/2019 (adaptado).
Com base nas informações disponíveis no texto e no gráfico, avalie as afirmações a seguir.
I. Companhias que não adotam nenhuma prática de governança corporativa possuem receita abaixo de R$ 2,5 bilhões.
II.Companhias com as maiores receitas líquidas são as que mais adotam práticas de governança corporativa.
III. Companhias com receita líquida acima de R$ 15 bilhões são as que menos adotam às práticas de governança corporativa.
IV. Os estratos entre R$ 2,5 bilhões e R$ 15 bilhões de receita líquida são equilibrados entre si.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	I.
	
	B
	IV
	
	C
	I e III.
	
	D
	II e III.
	
	E
	II e IV.
Você acertou!
As alternativas corretas são a II e a IV. Companhias com receitas acima de 15 bilhões são as que mais aderem às práticas de governança do Código. Além disso, os estratos que figuram entre R$ 2,5 e R$ 15 bilhões de receitas líquidas são equilibrados, variandosutilmente entre 65,6% e 64,7% de aderência às práticas do Código.
As alternativas I e III estão incorretas. Não há dados no gráfico para embasar a afirmação de que companhias que não adotam nenhuma prática de governança corporativa possuem receita abaixo de R$ 2,5 bilhões; assim como é inverdade afirmar que companhias com receita líquida acima de R$ 15 bilhões são as que menos aderem às práticas de governança corporativa, quando, na verdade, o gráfico aponta o oposto disso.
Questão 8/10 - Governança Corporativa e Compliance
Governança corporativa é o sistema pelo qual as empresas e demais organizações são dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre sócios, conselho de administração, diretoria, órgãos de fiscalização e controle e demais partes interessadas.
Disponível em: <https://ibgc.org.br/governanca/governanca-corporativa>.
Acesso em 27/03/2019
Considerando o conceito de governança corporativa apresentado no texto e os conceitos a ela relacionados, avalie as afirmações a seguir:
I.  A equidade na governança corporativa significa que as empresas devem elencar seus stakeholders prioritários, começando pelos proprietários/acionistas, e definir a hierarquia no tratamento dispensado aos mesmos.
II. A transparência na governança corporativa significa a obrigatoriedade, por lei, das empresas apresentarem seus dados econômico-financeiros aos stakeholders e à sociedade como um todo.
III. O accountability implica na admissão de responsabilidade pelos atos praticados pelos atores organizacionais, e na prestação de contas das ações que impactam no valor da organização.
IV. Transparência, na governança corporativa, implica na apresentação de informações relevantes aos stakeholders, e não apenas as informações econômico-financeiras exigidas por lei.
É correto o que se afirma em.
Nota: 10.0
	
	A
	II, apenas.
	
	B
	IV, apenas.
	
	C
	II e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	III e IV, apenas.
Você acertou!
As alternativas corretas são a III e a IV. No accountability, atores organizacionais são imputáveis pelas suas ações, devendo se responsabilizar e prestar contas pelas ações tomadas.
Na transparência, empresas apresentam informações que possam produzir impacto tanto no valor da organização quanto nos seus stakeholders. Tais ações não se resumem apenas ao âmbito econômico-financeira, mas aos impactos à sociedade como um todo.
A afirmação I está errada porque o conceito de equidade implica em tratar todos os stakeholders de forma justa e isonômica, não estabelecendo hierarquia de importância entre eles.
Questão 9/10 - Governança Corporativa e Compliance
O ex-presidente da aliança Renault-Nissan-Mitsubishi deixou a prisão em Tóquio no dia 06 de março de 2019 após o pagamento de uma fiança milionária. Ele estava preso desde 19 de novembro de 2018, acusado de fraude fiscal e uso de verbas do grupo para benefício próprio.
Em dezembro, a promotoria indiciou o ex-presidente por declarações falsas nos relatórios financeiros da Nissan. Segundo a investigação, ele teria deixado de declarar cerca de R$ 167 milhões de seu salário entre os anos fiscais de 2010 e 2015.
A montadora também foi acusada formalmente por ter repassado esses documentos fraudulentos aos reguladores.
Disponível em: <https://g1.globo.com/> (adaptado).
Acesso em 27/03/2019.
Considerando esse contexto e o conceito de governança corporativa, avalie as afirmações a seguir:
I. Não existe problema de governança corporativa no fato do ex-presidente não declarar totalmente seu salário, mas existe no fato da montadora não repassar essa informação aos reguladores.
II. A omissão das informações salariais do ex-presidente exemplifica a falta de transparência com os stakeholders, ao passo que as consequências, tais como sua prisão, exemplifica o accountability.
III. Os problemas de governança corporativa na montadora derivam da intervenção dos agentes reguladores japoneses. 
IV. A prisão do ex-presidente demonstra falta de equidade no tratamento das autoridades japonesas com os stakeholders da montadora.
É correto o que se afirma em:
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	II, apenas.
Você acertou!
A única afirmativa correta é a II. A transparência implica em disponibilizar para os stakeholders informações importantes. O accountability implica em prestar contas e arcar com responsabilidades pelos atos tomados.
A afirmação I está incorreta porque a falta de transparência do ex-presidente da companhia na comunicação de seu salário é um problema de governança corporativa.
A afirmação III está incorreta porque a intervenção dos agentes reguladores japoneses ocorre por problemas de governança na montadora, e não o inverso.
A afirmação IV está incorreta porque a intervenção das autoridades japonesas deriva da falta de equidade no tratamento dos stakeholders da montadora, como, por exemplo, a omissão de informações importantes para o mercado, e não o contrário.
	
	C
	I e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	III e IV, apenas.
Questão 10/10 - Governança Corporativa e Compliance
A empresa ABC quer aprimorar suas relações com o mercado. Para isso, ela desenhou uma estrutura de governança corporativa baseada em 4 dos 8 (oito) princípios da governança corporativa, conforme demonstra as ações expostas a seguir.
1). Abrir o capital na bolsa de valores emitindo apenas ações com direito a votos. A empresa acredita que, com isso, irá atrair investidores interessados nas decisões estratégicas da empresa.
2). Definir um conselho de administração e uma diretoria executiva, com limites claros de ações para cada um deles. 
3). Definir objetivos de curto, médio e longo-prazo, com metas plausíveis e resultados alcançáveis. 
4). Definir o conjunto de valores organizacionais a partir de fundamentos éticos sólidos e alinhados com a perspectiva dos fundadores da empresa.
Diante do que foi exposto, os 4 (quatro) princípios de governança corporativa que fazem parte de sua estrutura são, respectivamente.
Nota: 10.0
	
	A
	Práticas; pessoas; propósitos; e princípios.
	
	B
	Propriedade; papéis; perenidade; e poder.
	
	C
	Práticas; poder; princípios; e pessoas
	
	D
	Propriedade; papéis; propósitos; e princípios.
Você acertou!
Abrir o capital significa alterar a estrutura de propriedade da empresa; definir conselho de administração e diretoria executiva significa atribuir papéis, de forma que agentes não entrem em conflitos; definir objetivos com resultados e metas plausíveis e alcançáveis significa definir propósitos; e, definir os valores organizacionais significa definir princípios.
	
	E
	Princípios; pessoas; poder; e perenidade.