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1ª FASE – DEFINIÇÃO DO CONCEITO DE CARTEIRA DE INVESTIMENTOS e DETERMINAÇÃO DO PERFIL DE RISCO DE UMA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS
A turma deverá ser dividida em grupos que posteriormente (3ª fase) irão desempenhar o papel de gestores de uma carteira de investimentos. Poderão utilizar o Fórum de discussão para montar os grupos, mínimo 2, máximo 8 (deixe seu contato). Após a divisão os grupos deverão efetuar uma pesquisa buscando definir o conceito de Portfólio, ou carteira, de investimentos. As perguntas que deverão ser respondidas ao final da pesquisa são as que seguem:
1 – O que vem a ser uma Carteira de Investimentos?
Também conhecida como cesta e portfólio, carteira de investimentos é um conjunto de aplicações a serem investidas, tanto por pessoa física ou jurídica. Ela reúne ativos financeiros que o investidor pode escolher para fazer seu dinheiro crescer, em uma renda fixa ou variável. Onde o investidor precisa acompanhar o desempenho para que garanta o retorno desejado. 
Uma boa carteira protege seu capital na baixa do mercado. Para se informar mais sobre a carteira de investimento o futuro investidor pode estar indo ao banco, corretora e etc. 
Combinando vários ativos, o investidor corre menos riscos já que está diversificando seus investimentos.  
É importante que o investidor se informe a respeito da carreira de investimento não somente para lucrar, mas também se proteger. E o retorno desejado também está relacionado ao risco que o investidor deseja correr e os seus objetivos em relação a carteira de investimentos, se é de curto, médio ou longo prazo. 
2 - O que é retorno?
O Retorno conhecido em inglês como, (return on investment ou ROI) é uma medida financeira que demostra o quanto um investidor de uma empresa ou organização ganha ou perde. Dando ao mesmo tempo uma análise sobre o que aconteceu e uma perspectiva sobre o futuro do mesmo. Sendo assim o retorno é a relação entre o ganho e a perca de um investimento, e também sobre o montante de dinheiro investido, esse método é muito utilizado em publicidade online.
Existem três tipos de retorno, o efetivo, o exigido e o previsto. O efetivo é como uma avaliação do desempenho do investimento, o previsto é como ex ante do desempenho do investimento e o exigido é o que se iguala ao preço ou custo.
O ROI é usado como um indicador de retorno de investimentos, comparando assim os custos que ocorreram no processo. Por exemplo, o retorno das vendas após um investimento em publicidade de uma marca.
O tipo de retorno que determina o valor de um investimento é o retorno exigida.
Para calcular um Retorno ou ROI é importante utilizar a fórmula: (Lucro do Investimento - Custo do Investimento) / Custo do Investimento.
Ao fazer uma análise de forma mais direta ao calcular o ROI, você acaba avaliando como as iniciativas e investimentos diversos contribuem para a obtenção de resultados; tem um Planejamento de objetivos e metas com base em resultados atingíveis;
Identifica o prazo de retorno dos investimentos, bem como a curva de resposta específica de cada um.
3 – O que é risco? Qual é a diferença entre risco sistemático e não sistemático?
Risco são finanças que há riscos de inadimplência relacionada a operações de uma empresa. Também conhecido como perda financeira, incerteza de negócios e risco de queda.
As incertezas que estão ligadas às operações financeiras de uma organização são definidas como análise de risco. Seu objetivo é analisar os riscos financeiros e fazer com que esses riscos sejam minimizados ou evitados. Estruturando então planos que possam diminuir o impacto sobre as finanças da organização
O risco sistemático afeta todas as empresas deste sistema, já o risco não sistemático afeta empresas ou setores específicos.
O risco sistemático afeta todo o sistema econômico e o não sistemático afeta apenas ativos específicos, ou seja, apenas um único ativo ou um grupo pequeno de ativos. As principais fontes do risco não sistemático são os riscos financeiro, administrativo e setorial.
Um fato que afeta direta ou indiretamente qualquer ativo é considerado um risco sistemático como juros selic e câmbio, ou seja, todas as incertezas relacionadas a economia
Todo ativo corre ambos os riscos e juntos eles formam o risco total.
4 – Qual é a vantagem do investidor diversificar suas aplicações ao constituir um Portfólio?
De acordo com a teoria de Markowitz, a vantagem de ter o maior risco e o menor retorno possível faz com que o investidor diversifique suas aplicações ao constituir um portifólio otimizado e o efeito da diversificação em carteira contribuíram muito para o mercado de capitais avançasse.
Por meio da diversificação o investidor pode reduzir os riscos sem a necessidade de comprometer a rentabilidade, o que ajuda a melhorar a relação entre risco e retorno.
5 – Qual é a relação entre risco e retorno?
Segundo Lawrence Gitman, no livro “Princípios da Administração Financeira”: "Para maximizar o preço da ação, o administrador financeiro deve saber avaliar dois fatores importantes: o risco e o retorno. Cada decisão financeira apresenta características próprias de risco e retorno, e a combinação singular delas exerce efeito sobre o preço da ação."
Dessa forma, pode-se perceber que há uma relação diretamente proporcional entre o risco e o retorno, de forma que quanto maior o risco, maior o retorno. Enquanto o risco trata do grau de incerteza da rentabilidade de um determinado investimento, o retorno mensura através de uma métrica o rendimento obtido através de recursos aplicados.
Outro aspecto a ser observado é o perfil do investidor que pode ser conservador, moderado ou agressivo. Enquanto o agressivo está propenso a correr mais riscos, aquele que tem perfil conservador, ainda que esteja sujeito a uma menor rentabilidade, faz investimentos menos arriscados, aplicando seu capital na poupança por exemplo. Há, ainda, o perfil de investidor moderado, que agrega características agressivas e conservadoras, porém, objetivando sua segurança ele dosa o quanto permite se arriscar.
De acordo com o economista Harry Makowitz, em sua Teoria Moderna de Portfólios, “Um bom portfólio é mais do que uma longa lista de ações e títulos bons. É um todo equilibrado, proporcionando ao investidor proteções e oportunidades em relação a uma ampla gama de contingências1”. Em suma, ao aplicar diversificados tipos de ativos com diferentes graus de risco e retorno, torna a carteira de investimentos mais eficiente do que somente em um único ativo.
6 – Como é possível determinar o retorno mínimo para que um ativo remunere o investidor proporcionalmente o seu nível de risco?
 Para um bom retorno é preciso que o mercado e os investidores estejam em boas condições. Já que esses dependem de alguns fatores que possam contribuir como inflação ou até mesmo o percentual de reinvestimento do lucro obtido. É preciso que a empresa esteja em boa fase financeira para obter uma taxa mínima de atratividade de um retorno mínimo para um possível e favorável investimento. Existem três tipos de taxa de retorno: retorno nominal bruto, retorno nominal líquido e retorno real líquido.
Referências Bibliográficas
Entenda o que é uma carteira de investimentos e como montar a sua. Capital Research, 03/09/2019. Disponível em: https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/carteira-de-investimentos/. Acessado em: 05 de Setembro de 2020.
 
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Risco Sistemático e Não Sistemático. Pro educacional. Disponível em: https://proeducacional.com/ead/curso-cga-modulo-ii/capitulos/teoria-moderna-das-carteiras/aulas/aula-156/. Acessado em 07 de Setembro de 2020
Teoria de Markowitz – entenda o que e. Parmais. Disponível em: https://www.parmais.com.br/blog/teoria-de-markowitz/. Acessado em: 08 de Setembro de 2020.
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