CGO 2 parte APOSTILA DO DEVER AULA 17-10-2020

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 MBA em Controladoria e Finanças - Contabilidade Gerencial 
 
 GESTÃO ESTRATÉGICA DE CUSTOS. 
 
“Como faço uma escultura? Simplesmente retiro do bloco de mármore tudo o que não é 
necessário." Michelangelo. 
 
"As empresas, além de desenvolver novos negócios, precisam enxugar, colher ou mesmo 
abandonar negócios antigos, exauridos, de modo a liberar recursos e reduzir custos." 
 
"É mais importante adotar a estratégia correta do que buscar o lucro imediato." 
 
"Uma empresa tem por objetivo oferecer algo de maneira diferente e melhor, para que o 
mercado venha preferi-lo e até mesmo pague um preço mais alto por ele." 
Philip Kotler 
 
 
REFLEXÃO DA VIDA CORPORATIVA! 
 
 
 
 
 
 
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Estimados, acreditando na leitura realizada dos artigos e, ...vamos aos trabalhos. 
 
Para Shank e Govindarajan, gestão estratégica de custos é uma análise de custos vista sob o 
contexto mais amplo, em que os elementos estratégicos tornam-se mais conscientes, 
explícitos e formal. Os dados de custos são usados para desenvolver estratégias superiores a 
fim de se obter uma vantagem competitiva. 
 
Tais estratégias visam à redução de custos e de aumento de competitividade não apenas 
no ambiente interno da empresa, mas em toda a cadeia de valor, ou seja, desde os recursos 
materiais, humanos, financeiros, tecnológicos até o consumidor final. 
 
A principal preocupação da gestão estratégica de custos é o custeio em toda a cadeia de valor 
para que se compreenda onde estão as oportunidades de redução dos custos e os possíveis 
ganhos de competitividade. 
 
O surgimento da gestão estratégica de custos é o resultado da análise da cadeia de valor, do 
posicionamento estratégico e dos direcionadores de custos. 
 
A cadeia de valor é o conjunto de atividades criadoras de valor, que vai desde as matérias-
primas básicas, até o produto final. Já o posicionamento estratégico representa o poder 
competitivo da empresa, seja através dos menores custos (liderança de custos) ou da 
diferenciação dos seus produtos. Quanto aos direcionadores de custos, faz-se necessário 
entender a interação dos diversos fatores em uma determinada atividade. 
 
FUNÇÕES DA INFORMAÇÃO GERENCIAL CONTÁBIL 
CONTROLE 
OPERACIONAL 
Fornece informação (feedback) sobre a eficiência e a qualidade das 
tarefas executadas. 
CONTROLE DO 
PRODUTO E DO CLIENTE 
Mensura os custos dos recursos para se produzir, vender e entregar um 
produto ou serviço aos clientes. 
CONTROLE 
ADMINISTRATIVO 
Fornece informação sobre o desempenho de gerentes e de unidades 
operacionais. 
CONTROLE 
ESTRATÉGICO 
Fornece informações sobre o desempenho financeiro e competitivo de 
longo prazo, condições de mercado, preferências dos clientes e 
inovações tecnológicas. 
Fonte: Kaplan et al, 2000. 
 
 
 
 
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EXEMPLO 01 - Saúde não tem Preço! Mas tem Custo. 
Gerard M. La Forgia e Bernard F. Couttolenc no livro “Desempenho Hospitalar no Brasil – Em 
busca da Excelência” publicação do Banco Mundial em 2009 ao declararem: 
“Informações sistemáticas sobre custos e eficiência hospitalar ajudam a identificar as principais 
fontes de ineficiência e desperdícios, e, portanto, contribuem para a criação de políticas e 
ações para aprimorar o uso de recursos disponíveis. Porém, pouco se sabe sobre o custo real 
dos serviços hospitalares ou sobre o grau de eficiência na aplicação desses recursos. As 
informações são fragmentadas, incompletas e inconsistentes. Assim, torna-se difícil e às vezes 
impossível analisá-las ou compará-las. As poucas análises disponíveis sobre níveis de eficiência 
em hospitais brasileiros não indicam conclusões claras devido ao escopo e à amostra 
limitados.” 
“Os hospitais são instituições complexas e multidimensionais, que produzem uma variedade de 
serviços ou produtos: atendimentos a pacientes (internações, atendimentos ambulatoriais e de 
emergência e diagnósticos), pesquisa e treinamento, serviços de hotelaria (de alimentação a 
lavanderia), serviços sociais e ações comunitárias para a promoção de saúde e prevenção de 
doenças. Qualquer análise de custos e produtividade hospitalar requer a definição e 
mensurações corretas desses fatores.” 
 
Mensurar? Medida? Comportamento? Desempenho... 
Na gestão de custos é muito comum observar que nos processos de mensuração de tempo, o 
comportamento das pessoas se altera pelo fato de estarem sendo observadas. Assim, quando 
se pretende medir o tempo de execução de uma tarefa, para a implantação de um sistema de 
custos, faz-se necessário desconsiderar as primeiras medidas, pois estas estarão 
“contaminadas” pelo entusiasmo do funcionário. 
 
 
EXEMPLO 02- O conceito de Logística evoluiu para o que se convencionou denominar dos 
7C's (certos), ou seja: "Assegurar a disponibilidade do produto certo, na quantidade certa, e 
na condição certa, no lugar certo, no momento certo, para o cliente certo, ao custo certo". 
 
• Cadeia de suprimentos(Supply Chain) — conjunto de três ou mais organizações 
diretamente relacionadas por um ou mais fluxos de entradas ou saídas de produtos, 
serviços e informações desde a fonte até o cliente; 
 
• Administração da Cadeia de Suprimentos (SCM) — implementação de uma 
orientação aos fornecedores e clientes, e a soma de todas as ações claras de gestão, 
no intuito de realizar tal filosofia, e 
 
• Logística — é a parte do processo da Cadeia de Suprimentos que planeja, 
implementa e controla o fluxo eficiente e armazenagem de bens, serviços e 
informações relacionadas, desde o ponto de origem até o ponto de consumo, 
atendendo aos pedidos dos clientes. 
 
Adaptando-se as idéias de Lambert et alli,1993, a Controladoria,(....), deve ser capaz de 
responder as seguintes perguntas: 
• Como os custos logísticos afetam a contribuição por produto, região, por cliente e 
por vendedor ? 
• Quais os custos associados aos aumentos dos níveis de serviço ao cliente? 
 
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• Quais os “trade offs” (trocas compensatórias) existentes entre os custos logísticos, e 
como otimizá-los no todo ? 
• Qual é o nível ótimo de inventário? Qual a sensibilidade do nível de estoque quantos 
às mudanças nos padrões de armazenagem ou de níveis de serviços aos clientes ? 
• Qual é a custo de oportunidade da organização? Qual é o custo de manutenção dos 
estoques? 
• Quantos armazéns/depósitos devem ser utilizados e onde devem estar localizados? 
• Quais centros de distribuição que devem ser utilizados? 
 
Para responder a essas e outras questões, as organizações devem ter conhecimento dos 
custos e receitas gerados pelas mudanças na sua cadeia de suprimentos, onde o que importa 
é a análise do Total Cost (Custo Total) da Cadeia. Quem pode melhor responder a isso é a 
área de Logística, de forma integrada à Controladoria, visando otimizar o resultado 
econômico do negócio. 
 
PERGUNTAS CHAVES..... 
 
QUAL A FORMA MAIS ÚTIL DE ANÁLISAR OS CUSTOS? 
 
R – EM TERMOS DOS VÁRIOS ESTÁGIOS DA CADEIA DE VALOR GLOBAL DA QUAL A EMPRESA É PARTE COM O FOCO 
EXTERNO. 
 
QUAL O OBJETIVO DA ANÁLISE DE CUSTOS? 
 
R – O PROJETO DE SISTEMAS DE GESTÃO DE CUSTOS MUDA MUITO DEPENDENDO DO POSICIONAMENTO 
ESTRATÁTEGICO BÁSICO DA EMPRESA: OU SOB UMA ESTRATÉGIA DE LIDERANÇA EM CUSTOS OU SOB UMA 
ESTRATÉGICA DE DIFERENCIAÇAO DE PRODUTO. 
 
COMO DEVEMOS TENTAR COMPREENDER O COMPORTAMENTO DOS CUSTOS. 
 
R – CUSTO É FUNÇÃO DAS ESCOLHAS ESTRATÉGICAS SOBRE A ESTRUTURA DE COMO COMPETIR E DA 
HABILIDADE ADMINISTRATIVA NAS ESCOLHAS ESTRATÉGICAS. 
 
 PRINCIPAL ÊNFASE ESTRATÉGICA: LIDERANÇA EM CUSTOS. 
1- IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE DE CUSTO DO CONCORRENTE. 
2- IMPORTÂNCIA DO CUSTO DO PRODUTO/SERVIÇO COMO UM DADO NA DECISÃO DE PREÇO. 
3- IMPORTÂNCIA DE ANÁLISE DOS CUSTOS DE MARKETING 
4- IMPORTÂNCIA DOS ORÇAMENTOS PARA CONTROLE DOS CUSTOS 
5- PAPEL DOS CUSTOS PLANEJADOS DOS PRODUTOS/SERVIÇOS NA AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO. 
 
Custos reflexão, comportamento. 
Fonte: Kotler, Philip , Marketing de Serviços Profissionais– Ed. Manole. 
Quando pensam em custos, a primeira coisa que vem à mente das pessoas é o custo 
financeiro; não obstante, há pelo menos outros sete custos que a empresa prestadora de 
serviços profissionais pode tentar reduzir. Conforme as circunstâncias, ela poderá cobrar um 
preço maior pelos seus serviços se conseguir reduzir esses outros custos. A seguir, temos uma 
relação comentada dos diferentes tipos de custos. 
 
 
 
 
 
 
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1. Custos sensoriais. Quando vão ao dentista, os pacientes talvez estejam mais 
preocupados com a dor do que com o custo financeiro. Um dos custos da cirurgia 
plástica, que não tem nada a ver com os honorários do cirurgião, é o desconforto que 
o paciente enfrentará durante a recuperação. Quem presta serviços profissionais deve 
tomar medidas para reduzir os custos sensoriais para o paciente ou cliente, tornando a 
experiência tão agradável quanto possível. 
 
2. Tempo/conveniência. Benjamin Franklin já recomendava: “Não perca seu tempo 
reclamando porque a vida é como tem de ser.” Segundo uma pesquisa da American 
Medical Association, o tempo que o pacientes estão dispostos a aguardar na sala de 
espera é de 20,6 minutos. Se o tempo de espera na maioria das vezes ultrapassar esses 
20,6 minutos, o paciente pode decidir mudar de médico. Os médicos devem se 
esforçar para economizar o tempo de seus clientes. 
 
3. Incômodo. Outro custo em potencial para os clientes é constituído pelo incômodo 
enfrentado quando se tenta contratar um serviço. Esse incômodo pode resultar de 
processos exageradamente complexos, que exijam várias etapas para ser atendido. O 
incômodo será maior ainda se o processo tiver de se repetir a cada visita. 
 
4. Oportunidade. Toda vez que um cliente escolhe uma empresa prestadora de serviços 
profissionais ele desiste de procurar outras. Esse tipo de custo ocorre, por exemplo, 
quando o cliente percebe mais tarde que outra empresa poderia ter oferecido um 
serviço melhor. 
 
5. Custos psicológicos. A qualquer momento durante o processo de tomada de decisão a 
pessoa está sujeita a experimentar uma “dissonância cognitiva”, ou seja, uma certa 
ansiedade. Quanto maior for o risco percebido, maior será o grau de ansiedade. Os 
clientes tentarão analisar novamente a decisão, buscando mais informações que 
confirmem a decisão tomada. 
 
6. Custos sociais. Quem contrata serviços profissionais tende a tomar decisões “seguras”. 
A empresa prestadora de serviços profissionais deverá se empenhar em reduzir 
qualquer custo social que possa surgir na mente do decisor. Como afirmou um 
consultor em administração: “Minha tarefa é fazer com que a pessoa que me 
contratou seja bem-vista”. 
 
7. Custos Físicos. Enfim, outro custo em potencial para o cliente pode ser um custo físico. 
Isso acontece principalmente na área de atendimento médico. A decisão de recorrer 
ou não a um determinado médico, ou de enfrentar ou não uma intervenção cirúrgica, 
pode estar diretamente relacionada a outros custos físicos pressentidos pelo paciente. 
O custo físico real ou percebido exige que o prestador do atendimento médico reserve 
tempo suficiente para abordar os temores e as dúvidas do paciente. No final da década 
de 1990, por exemplo, circularam relatos sobre mortes em conseqüência de um 
procedimento cirúrgico considerado simples, a lipoaspiração, obrigando os cirurgiões 
plásticos a passar mais tempo dando explicações para afastar esse receio do 
pensamento de seus pacientes. 
 
 
 
 
 
 
 
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CONTABILIDADE FINANCEIRA 
 De acordo com Horngren (HORNGREN, 2000, p. 2) a Contabilidade Financeira 
preocupa-se com apresentação de informações ao público externo da organização e dessa 
forma segue efetivamente os princípios contábeis geralmente aceitos. Com isso, continua o 
autor, as informações produzidas pela Contabilidade Financeira ficam restritas às regras 
impostas pelos princípios contábeis que limitam a classificação de certos itens no Balanço 
Patrimonial e o reconhecimento de receitas. 
CONTABILIDADE DE CUSTOS 
 A Contabilidade de Custos mensura e relata informações financeiras e não-financeiras 
relacionadas à aquisição e ao consumo de recursos pela organização. Ela fornece informação 
tanto para Contabilidade Gerencial quanto para Contabilidade Financeira. 
CONTABILIDADE GERENCIAL 
 Segundo Anthony (apud PADOVEZE, 2000, p. 29) a Contabilidade Gerencial preocupa-
se com a informação útil à administração. As informações da Contabilidade Gerencial incluem , 
de acordo com Warren (WARREN, et. al., 2001, p. 3), dados históricos e estimados usados pela 
administração na condução de operações diárias, no planejamento de operações futuras e no 
desenvolvimento de estratégias de negócio integradas. 
 CONTABILIDADE FINANCEIRA E CONTABILIDADE GERENCIAL 
CARACTERÍSTICAS BÁSICAS DAS CONTABILIDADES FINANCEIRA E GERENCIAL 
 CONTABILIDADE FINANCEIRA CONTABILIDADE GERENCIAL 
CLIENTELA 
Externa: Acionistas, credores, 
autoridades tributárias. 
Interna: Funcionários, 
administradores, executivos. 
PROPÓSITO 
Reportar o desempenho passado 
às partes externas; contratos com 
proprietários e credores. 
Informar decisões internas tomadas 
pelos funcionários e gerentes; 
feedback e controle sobre 
desempenho operacional; contratos 
com proprietários e credores. 
DATA Histórica, atrasada. Atual, orientada para o futuro. 
RESTRIÇÕES 
Regulamentada: dirigida por regras 
e princípios fundamentais da 
contabilidade e por autoridades 
governamentais. 
Desregulamentada: sistemas de 
informações determinadas pela 
administração para satisfazer 
necessidades estratégicas e 
operacionais. 
TIPO DE 
INFORMAÇÃO 
Somente para mensuração 
financeira. 
Mensuração física e operacional dos 
processos, tecnologia, fornecedores e 
competidores. 
NATUREZA DA Objetiva, auditável, confiável, Mais subjetiva e sujeita a juízo de 
 
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INFORMAÇÃO consistente, precisa. valor, válida, relevante, acurada. 
ESCOPO 
Muito agregada; reporta toda a 
empresa 
Desagregada; informa as decisões e 
ações locais. 
Fonte: Kaplan et al, 2000. 
CLASSIFICAÇÃO DOS CUSTOS 
QUANTO AO VOLUME DE ATIVIDADE 
CUSTO VARIÁVEL: É o custo que varia proporcionalmente à quantidade produzida. Assim quanto 
maior for a quantidade produzida, maior o custo variável total. Exemplo: matéria-prima. 
CUSTO FIXO: É o custo que não sofre alterações quando há mudança no nível de produção 
(quantidade produzida). O custo fixo existe mesmo quando não há produção. Exemplo: aluguel 
do galpão da fábrica. 
 
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
OBSERVAÇÕES: 
 Custo Variável – não varia por unidade. 
 Custo Fixo – varia por unidade. 
 A variação do CF/u e CVT é inversamente proporcional. 
CLASSIFICAÇÃO DOS CUSTOS QUANTO À ALOCAÇÃO AOS PRODUTOS 
 A classificação dos custos em Direto e Indireto diz respeito a sua relação com o 
produto. 
CUSTO DIRETO: são os custos que podem ser alocados diretamente a cada unidade produzida, ou 
seja, não são utilizados critérios arbitrados para distribuição desses custos ao produto. 
 
CUSTO INDIRETO: para que esses custos sejam alocados aos produtos faz-se necessária a 
utilização de fator de rateio. 
 
 
 
 
 
 
 
Custo Variável Total 
Custo Fixo Total 
Quantidade 
produzida 
$ 
 
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 EXERCÍCIOS 
1. A Cia Costa Leal & AC Ribeiro industrial apresenta os seguintes gastos mensais: 
 
Custo fixo total .................................................................................. $10.000 
Materiais diretos e mão-de-obra direta por unidade ....................... $60 
 
Pede-se: 
a) Suponha que em determinado mês a empresa produziu 500 unidades. Qual será o 
custo total de produção e o custo unitário. 
b) Considerando o item (a), admita que houve um aumento de 50% na produção. 
 
2. Uma empresa industrial Antunes da Silva & Souza Rodrigues apresentou os seguintes 
custos: 
 
Materiais diretos $8.000 
Materiais indiretos $1.400 
Aluguel da fábrica $12.000 
Salários da supervisão $3.200 
Mão-de-obradireta $4.800 
Depreciação de máquinas $10.600 
 
Produção 
 
20.000 peças 
 
a) Calcule o custo unitário de produção (separe o custo unitário em fixo e variável). 
b) Calcule o custo total de produção considerando o nível de 30.000 peças produzidas. 
 
 ATIVIDADE EXEMPLO - A Cia. Brito Macedo & Almeida Zerbini possui duas 
rotas A B. Alguns dos dados financeiros da empresa são fornecidos a seguir: 
 
ROTA A 
 
Preço de venda unitário: R$ 0,50 
Quantidade comercializada: 1000 unidades 
Material Direto Total: R$ 100,00 
Mão-de-obra Direta Total: R$ 140,00 
 
ROTA B 
 
Preço de venda unitário: R$ 0,70 
Quantidade comercializa: 1000 unidades 
Material direto total: R$ 400,00 
Mão-de-obra direta total: R$ 60,00 
 
Obs.: A empresa usa o critério da MOD como base de rateio dos Custos Indiretos de Fabricação (todos 
fixos), que no mês analisado alcançou R$ 400,00. 
Pede-se: 
 
 
 
 
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1) A Demonstração do Resultado de A e B (com base de rateio, a MOD); 
 
2 ) A gestão resolve com fundamento nas informações obtidas no nº 1 eliminar o produto/serviço que 
apresentou o pior resultado. Refaça a Demonstração de Resultado apenas com o produto que apresentou 
melhor resultado; 
 
3) A gestão após realizar um estudo resolve retornar a vender os 2 (dois) serviços/produtos modificando 
a base de rateio para o Material direto. Elaborar a Demonstração do Resultado dos 2 (dois) produtos com 
o novo critério de rateio; 
 
MÉTODOS DE CUSTEIO 
 
CUSTEIO POR ABSORÇÃO OU GLOBAL 
 
 De acordo com o Custeio por Absorção é considerada, na apuração do 
resultado, a parcela de custos proporcional à quantidade vendida. É relevante ressaltar que 
como os custos fixos são apropriados aos produtos por meio de rateio, estes ficam estocados 
até que ocorra a venda do produto, momento no qual esse custo será considerado no 
resultado do período. 
 O custeio por absorção respeita integralmente o principio contábil da 
competência (ou confrontação de receitas e despesas), já que considera para apuração do 
resultado a parcela de custo proporcional à receita obtida. 
 Apresentamos como modelo de apuração de resultado o seguinte esquema: 
 
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 
RECEITA DE VENDAS 
(-) cpv 
(=) LUCRO BRUTO 
(-) Despesas operacionais 
(=) LUCRO LÍQUIDO 
CUSTEIO DIRETO OU VARIÁVEL 
 
 Para o Custeio Variável os Custos Fixos do período são considerados como 
despesa, não ocorrendo sua apropriação aos produtos e sua conseqüente estocagem. O 
Custeio Variável é um artifício gerencial para a obtenção de informações que servirão de base 
à tomada de decisão. 
 Apresentamos como modelo de apuração de resultado o seguinte esquema: 
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 
RECEITA DE VENDAS 
(-) Custo Variável Total 
(-) Despesas Variáveis Totais 
(=) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO BRUTA 
(-) Custo Fixo 
(-) Despesas Fixas 
(=) LUCRO LÍQUIDO 
 
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CONCEITOS RELACIONADOS: 
 
 ÍNDICE DA MARGEM OU ÍNDICE VOLUME-LUCRO: representa a margem de 
contribuição em percentual. Pode ser calculada da seguinte forma: 
ÍNDICE DA MARGEM = 
Vendas
 Variáveis.Custo/DespVendas −
 
 
 MARGEM DE SEGURANÇA: é a diferença entre a receita atual e a receita no ponto 
de equilíbrio. Geralmente é expressa em percentual. 
MARGEM DE SEGURANÇA = 
Vendas
equilíbrio de ponto no VendasVendas −
 
EXEMPLOS 
 
CASO 1: UNIDADES VENDIDAS IGUAIS ÀS UNIDADES PRODUZIDAS 
 Suponha que a Cia Damasceno de Oliveira & Anselmet da Silva fabricou 15.000 
unidades aos seguintes custos: 
 
 CUSTO TOTAL UNIDADES 
CUSTO 
UNITÁRIO 
Custos de fabricação: 
 Variáveis $ 375.000 15.000 $ 25 
 Fixos $ 150.000 15.000 $ 10 
 Total $ 525.000 $ 35 
Despesas administrativas e de vendas: 
 Variáveis ($5 por unidade vendida) $ 75.000 
 Fixas $ 50.000 
 Total $ 125.000 
OBSERVAÇÃO: A empresa vende seus produtos ao preço de $50 cada. 
 
 
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR CUSTEIO VARIÁVEL 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR CUSTEIO POR ABSORÇÃO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 Como demonstrado acima, quando o número de unidades vendidas for igual ao 
número de unidades produzidas o resultado operacional será o mesmo em ambos os métodos. 
 
 
CASO 2: UNIDADES VENDIDAS MENOR QUE AS UNIDADES PRODUZIDAS 
 Considerando os mesmos dados do caso anterior, suponha que tenha sido 
vendidas apenas 12.000 unidades das 15.000 produzidas. 
 
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR CUSTEIO VARIÁVEL 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR CUSTEIO POR ABSORÇÃO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1 - A Cia. Batista dos Santos & Matos Silva emprega sete vendedores para vender e distribuir 
produtos por todo o estado. Os dados obtidos dos relatórios recebidos dos vendedores 
durante o ano findo em 31 de dezembro são os seguintes: 
 
VENDEDORES 
TOTAL DE 
VENDAS 
CUSTO 
VARIÁVEL DOS 
PRODUTOS 
VENDIDOS 
DESPESAS 
VARIÁVEIS DE 
VENDAS 
Luana $ 550.000 $ 330.000 $ 125.000 
Alex $ 520.000 $ 300.000 $ 100.000 
Ana $ 450.000 $ 290.000 $ 85.000 
Camilla $ 500.000 $ 310.000 $ 120.000 
Karine $ 600.000 $ 360.000 $ 125.000 
Ludmila $ 420.000 $ 260.000 $ 90.000 
Lucas $ 400.000 $ 255.000 $ 85.000 
 
a) Prepare uma tabela indicando a margem de contribuição, o custo variável dos 
produtos vendidos como porcentagem de vendas, as despesas de vendas variáveis 
como porcentagem das vendas e índice da margem de contribuição por vendedor. 
 
b) Qual dos vendedores gerou o maior índice de margem de contribuição do ano? 
 
 
ANÁLISE CUSTO/VOLUME/LUCRO (CVL) 
 
PONTO DE EQUILÍBRIO (BREAK EVEN POINT) 
 
CONCEITO: É o ponto no qual a receita total é igual ao custo total, não ocorrendo lucro ou 
prejuízo. 
 
CONCEITOS RELACIONADOS: 
 CUSTOS E DESPESAS VARIÁVEIS: variam na mesma proporção do volume de 
produção e vendas. 
 
 CUSTOS E DESPESAS FIXOS: teoricamente se mantêm inalterados, independente 
das variações ocorridas no volume de produção e vendas. 
 
 
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ÁREA DE LUCRO 
ÁREA DE PREJUÍZO 
CUSTO 
RECEITA 
QUANTIDADE 
$ 
 
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MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO UNITÁRIA 
 
É a diferença entre o preço de venda e o somatório dos custos e despesas variáveis. 
Representa quanto cada unidade vendida contribui para o “pagamento” dos custos e despesas 
fixas. 
 
Podemos concluir que o ponto de equilíbrio em unidades é: 
 
Unitária Contrib. de Margem
Fixas Despesas e Custos
Equilíbrio de Ponto = 
 
EXEMPLO: A Cia. Mello Alves & Barcellos Martins 
 
Custo e Despesas Fixas ......................................... $ 100.000,00 
Preço de venda ..................................................... $ 15,00 
Custo Variável Unitário ........................................ $ 10,00 
 
CONCEITOS RELACIONADOS: 
 ÍNDICE DA MARGEM OU ÍNDICE VOLUME-LUCRO: representa a margem de 
contribuição em percentual. Pode ser calculada da seguinte forma: 
ÍNDICE DA MARGEM = 
Vendas
 Variáveis.Custo/DespVendas −
 
 
 MARGEM DE SEGURANÇA: é a diferença entre a receita atual e a receita no ponto 
de equilíbrio. Geralmente é expressa em percentual. 
MARGEM DE SEGURANÇA = 
Vendas
equilíbrio de ponto no VendasVendas −
 
 
1 - A Cia. Ludgerio Barbosa & Sá Pinto Delço apresentou as seguintes informações referentes 
ao mês de setembro: 
 
Receita Total (7.500 unidades) ................................................ $262.500 
Custo e Despesas Variáveis Totais .......................................... $150.000 
Custo e Despesas Fixas Totais ................................................. $72.750 
 
a)Qual deverá ser a receita e a quantidade vendida para que seja atingido o ponto de 
equilíbrio? 
 
 
b)Qual a margem de segurança? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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2 - A Cia Dias da Silva & Ribeiro Trindade apresenta a seguinte demonstração de resultado: 
 
Vendas $600.000 
Custos variáveis ($240.000) 
Margem de Contribuição $360.000 
Custos fixos ($160.000) 
LucroOperacional $ 200.000 
 
 
Pede-se: 
a) O índice da margem; 
b) O ponto de equilíbrio; 
c) A margem de segurança. 
 
 
3 - A Cia. Nunes Vieira de Sousa & Lopes Pinheiro Company, para o ano corrente a findar em 
31 de março, espera custos fixos de $388.600, o custo variável unitário de $36 e o preço de 
venda de $65. 
 
Pede-se: 
a) Calcule o ponto de equilíbrio, em unidades. 
b) Calcule as vendas (em unidades) para gerar o lucro operacional desejado de $24.650. 
c) Considerando a hipótese do item anterior, calcule a margem de segurança. 
 
 
4 - A Cia Fernandes Pepe & Santos Gonçalves, opera o preço de venda unitário de um 
produto é $360, seu custo variável unitário é $250 e seus custos fixos são $935.000. Uma 
proposta para aumentar o preço de venda unitário para $375 está sendo avaliada. 
 
a)Calcule o ponto de equilíbrio atual, em unidades e valores monetários. 
b)Calcule o ponto de equilíbrio antecipado, em unidades, considerando o preço 
unitário proposto e que todos os custos permaneçam constantes. 
 
MIX DE VENDAS E PONTO DE EQUILÍBRIO 
 
EXEMPLO: 
A Domingues Vieira & Souza dos Santos Company vendeu 8.000 unidades do produto 
A e 2.000 unidades do produto B, durante o ano passado. O mix de vendas dos produtos A e B 
podem ser expressos em porcentagem (80% e 20%, respectivamente). 
Os custos fixos da Company são $ 200.000. os demais valores estão na tabela abaixo: 
 
Produto 
Preço de Venda 
Unitário 
Custo Variável 
Unitário 
Margem de 
Contribuição Unitária 
A $90 $70 $20 
B $140 $95 $45 
 
Consideremos o mix como se fosse um produto. Assim, teremos: 
 
 
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2. A Dias Soares & Souza Correia Inc. fabrica e vende dois produtos, batatas fritas e 
pretzels. Os custos fixos são $ 292.000 e o mix de vendas é 65% de batatas fritas e 35% 
de pretzels. Os demais dados são: 
 
Produto 
Preço de Venda 
Unitário 
Custo Variável 
Unitário 
Batatas Fritas $1,80 $1,00 
Pretzels $1,50 $0,90 
 
 
a) Calcule o ponto de equilíbrio em unidades para o mix de vendas. 
b) Quantas unidades de cada produto, batatas fritas e pretzels, seriam vendidas no ponto 
de equilíbrio? 
 
 
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES 
 O Ponto de Equilíbrio é afetado por variações no preço, quantidade, custos variáveis e nos 
custos fixos. 
 Exemplo: 
1) VARIAÇÕES NA QUANTIDADE: 
 Preço de Venda: $ 20 
 Custo Variável Unitário: $ 15 
 Custo fixo: $ 800 
 Produção atual: 200 unidades 
 Determinar o PE (%) e PE ($), quando ocorrer uma variação na quantidade em: - 10%, - 20% 
e + 10%, + 20%.Investimento R$2.000,00 
 
ITENS -20% -10% NORMAL +10% +20% 
Preço de Venda 
Quantidade 
Receita total 
Custo variável total 
Margem de Contribuição 
Custo fixo 
Resultado 
 
Lucratividade 
 
 
Rentabilidade 
 
 
2) O impacto das variações na RENTABILIDADE e LUCRATIVIDADE da empresa: 
 
 
LUCRATIVIDADE: é a relação entre o Lucro e as Vendas 
 
 
RENTABILIDADE: é a relação entre o Lucro o Investimento 
 
 
 
L = L x 100 
 RT 
 R = L x 100 
 I 
 
16 
 
ALAVANCAGEM OPERACIONAL 
CONCEITO: Representa o efeito desproporcional e entre a força efetuada numa ponta “nível 
de produção” e a força obtida ou resultante na outra “Lucro”, ou seja, é a variação percentual 
nos lucros operacionais relacionada com determinada variação percentual no volume de 
vendas. FÓRMULAS 
GAO = MCT 
 Lucro 
 
 GAO = Δ % Lucro 
 Δ % Volume 
 A Alavancagem Operacional é medida pela proporção dos custos fixos em relação aos custos 
variáveis. Pode-se dizer que para os produtos que tem uma alta Alavancagem Operacional, 
caracterizada por altos custos fixos e baixos custos variáveis, pequenas alterações no volume 
de vendas irão resultar em grandes mudanças nos lucros.Já para os produtos que tem uma 
baixa Alavancagem Operacional,caracterizada por baixos custos fixos e altos custos variáveis, 
as mudanças no volume de vendas não resultarão em grandes mudanças nos lucros. 
 Todo empreendedor precisa saber a margem de risco de seu negócio, ou seja, o seu ponto 
de equilíbrio. No caso da Alavancagem Operacional leva-se em consideração que quanto maior 
for o volume de produção e quanto mais distante a empresa estiver de seu ponto de 
equilíbrio, menor será seu Grau de Alavancagem Operacional, pois a variação no volume de 
produção provocará menor impacto no percentual de lucro. 
 Embora o GAO tenda a diminuir de valor quando se encontra acima do PE, também será 
menor o risco da empresa entrar em prejuízo caso sofra uma redução na atividade produtiva. 
 Mas, caso o contrário, o GAO for alto, isto é, esteja abaixo do PE, significa que a empresa 
está trabalhando próxima ao PE e o risco de melhorar ou piorar seu resultado é bastante 
elevado. 
 
Variações na Alavancagem resultam em aumento de risco e retorno. Assim: 
 
> Alavancagem ==> maior risco e maior retorno 
< Alavancagem ==> menor risco e menor retorno 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17 
 
EXEMPLO:Análise comparativa do GAO na situação atual.Caso ocorra um aumento de 10% mas 
vendas qual impacto no lucro ? 
a) Situação atual: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) Aumento nas vendas de 10% 
 
 
 
 
 
 
 
1 - Para o ano seguinte, a Lima dos Santos & Souza Monteiro Company prevê o preço de 
venda unitário de $65, o custo variável unitário de $45 e custos fixos de $420.000. 
 
Pede-se: 
a) Calcule o ponto de equilíbrio (em unidades). 
b) Calcule as unidades vendidas necessárias para gerar o lucro de $84.000. 
c) Calcule a margem de segurança considerando a receita de vendas obtida no 
item anterior. 
d) Determine o resultado operacional provável se o total de vendas for de 23.000 
unidades. 
 
2 - A Freitas Costa Pinto & Borges da Silva orçou a receita de vendas em $900.000, os custos 
variáveis em $585.000 e os custos fixos em $140.000, para o ano de 2020. 
 
Pede-se: 
e) Qual é o índice da margem de contribuição ? 
f) Determine a receita de vendas que ela deve gerar para atingir o ponto de 
equilíbrio. 
g) Determine a receita de vendas requerida para obter um lucro (antes do 
imposto de renda) igual a 20% da receita. 
h) A Cia. está considerando o aumento nas despesas com propaganda em 
$38.500. Quanto deve aumentar as vendas decorrentes do aumento em 
propaganda para justificar essas despesas? 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cia Beta Gama 
Vendas 400.000 400.000 
CV 300.000 300.000 
MC 100.000 100.000 
CF 80.000 50.000 
Lucro Operacional 20.000 50.000 
Cia Beta Gama 
Vendas 
CV 
MC 
CF 
Lucro Operacional 
 
18 
 
3 - A informação a seguir pertence ao demonstrativo de resultado orçado da Gomes Amaral & 
Rodrigues Sereno Company para o mês de setembro de 2016: 
 
Vendas (1.200 unidades a $250) $300.000 
Custo variável ($150.000) 
Margem de contribuição $150.000 
Custo fixo ($200.000) 
Prejuízo ($50.000) 
 
Pede-se: 
a) Determine o ponto de equilíbrio em unidades e valores. 
b) O gerente de vendas acredita que um aumento de $22.500 nas despesas mensais em 
publicidade resultaria num aumento considerável de vendas. Quanto de um aumento 
nas vendas deve resultar do aumento da publicidade, para justificar esse gasto? 
c) O gerente de vendas acredita que um aumento nas despesas com publicidade de 
$22.500 em conjunto a uma redução de 10% no preço de venda iria dobrar a 
quantidade vendida. Determine o lucro (ou prejuízo) líquido caso essas mudanças 
propostas sejam adotadas. 
 
 
4 -A Estanislau da Costa & Carvalho Leal Arts Company concluiu o lançamento de um novo 
filme , Keeping in Balance. A administração está agora considerando suas estratégias de 
marketing. As seguintes informações estão disponíveis: 
Preço de venda unitário previsto $25 
Custo variável unitário* $5 
Volume previsto 750.000 
Custos de produção do filme $10.000.000 
Propaganda prevista $5.000.000 
* Custo do filme de embalagem e das cópias. 
O gerentes, Alex e Bruna ,tiveram a seguinte discussão sobre a maneira de aumentar 
a lucratividade desse novo lançamento. 
Bruna: Eu acho que nós precisamos encontrar alguma maneira de aumentar a lucratividade. 
Você tem alguma idéia? 
Alex :Bem, acho que a melhor estratégia seria tornar o preço mais agressivo. 
Bruna: Agressivo, como? 
Alex : Se baixarmos o preço para $20 por unidade e mantivermos nosso orçamento de 
propaganda em $5.000.000, acho que conseguiremos vender 1.600.000 unidades. 
Bruna: Acho que esse é o caminho errado. Você baixou muito o preço. Em vez disso, sugiro 
uma estratégia de propaganda agressiva. 
Alex : Agressiva, como? 
Bruna : Se aumentarmos o orçamento para $8.000.000, poderíamos aumentar o volume de 
vendas para 1.500.000 unidades sem alterar o preço. 
Alex : Eu não acho isso razoável. Nós nunca cobriremos os custos de propaganda. 
 
Qual estratégia é a melhor: Não fazer nada? Seguir o conselho de Alex ? Ou seguir a 
estratégia da Bruna ? 
 
19 
 
 Casos 
5) A Cia. Nascimento Paiva & Lima de Oliveira fabrica de refresco de maracujá. As vendas 
anuais são de 20.000 litros ao preço de R$ 30,00 o litro, os custos variáveis são de R$ 20,00 o 
litro e os custos fixos são de R$150.000,00. A Cia. estuda a possibilidade de diversificar sua 
produção, fabricando refresco de uva, cujo preço de venda no mercado é de R$ 40,00 o litro. A 
estimativa de venda é de 5000 litros. Os custos variáveis serão os mesmos e os fixos terão 
acréscimo de R$ 50.000,00. Esse novo empreendimento acarretará uma diminuição de 6.000 
litros nas vendas do refresco de maracujá. 
a) Calcule a margem de segurança para a venda de refresco de maracujá. 
b) Calcule a margem de contribuição média (refresco de maracujá e uva) e, em seguida, a 
margem de segurança de venda dos dois produtos. 
c) Compare as duas margens de segurança e analise se o novo empreendimento é em princípio 
aconselhável para a empresa. 
d) Calcule a alavancagem operacional, caso a empresa, em vez de optar pela fabricação de um 
novo suco, decida ampliar suas vendas em 10%. 
 
 
 6- No final de 2019 a diretoria da Cia Guimarães Cardoso recebeu o seguinte relatório. 
 
Vendas (1.000 unidades x $ 5.000).................5.000.000 
(-)CPV (50% de custos fixos) .........................(3.500.000) 
Lucro Bruto......................................................1.500.000 
(-) Despesas Financeiras................................(650.000) 
(-) Despesas Administrativas...........................(700.000) 
(-) Despesas Comerciais.................................(350.000) 
Resultado Operacional....................................(200.000) 
 
Os estoques inicial e final em produtos acabados eram iguais à zero. Inconformada com o 
prejuízo obtido, a diretoria contratou um gerente para reverter a situação; além do salário, 
prometeu-lhe uma gratificação de 10% sobre o lucro a ser alcançado. Ao final de 2020, 
apresentou-se o seguinte relatório: 
 
Vendas (1.000 unidades x $ 5.000).................5.000.000 
(-)CPV ............................................................(2.625.000) 
Lucro Bruto......................................................2.375.000 
(-) Despesas Administrativas...........................(700.000) 
(-) Despesas Financeiras................................(650.000) 
(-) Despesas Comerciais (30% Fixa)..............(350.000) 
Resultado Operacional....................................675.000 
 
O estoque final em produtos acabados foi de 1.000 unidades. Ao analisar os resultados, a 
diretoria não concedeu gratificação ao gerente. Refaça DRE 2020 pelo método de custeio 
variável e verifique se a diretoria foi justa. Explique por quê. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20 
 
7) Segue-se uma demonstração de resultado da Cia Alfa : 
Vendas (15.000 unidades a $30) $450.000 
Custos variáveis $(315.000) 
Margem de contribuição $135.000 
Custos fixos $(90.000) 
Lucro operacional $45.000 
 
A indústria em que a Cia Alfa opera é muito sensível às alterações cíclicas da economia. Por 
esse motivo, os lucros variam consideravelmente de ano para ano, em função das condições 
econômicas gerais. A empresa tem grande capacidade ociosa e está estudando meios de 
aumentar os lucros. Pede-se: 
 
a) Surgiu no mercado um novo equipamento que permitirá que a Cia Alfa automatize parte de 
suas operações. Os custos variáveis serão reduzidos em $9 por unidade. Os custos fixos, 
contudo, aumentarão para o total mensal de $225.000. Elabore uma demonstração de 
resultado apresentando como ficariam as operações se o novo equipamento fosse adquirido. 
Considere o mesmo nível de vendas. 
 
b) Calcule para as operações atuais e propostas, (1) a margem de contribuição em percentual 
de vendas, (2) o ponto de equilíbrio em receita de vendas e (3) a margem de seguranças, em 
valores monetários e em percentual. 
 
c) Analise as duas situações (atual e proposta). Na qualidade de gerente, qual fator, na sua 
opinião, seria mais importante para a decisão de compra do equipamento? (Suponha a 
existência dos recursos mais do que suficientes para a aquisição do equipamento). 
 
d) Retorne aos dados originais. Em vez de comprar o novo equipamento, o gerente está 
pensando em mudar o método de comercialização da empresa. Com o novo sistema, as 
vendas cresceriam 20% por mês, e o lucro aumentaria em um terço. Os custos fixos poderiam 
ser reduzidos a apenas $48.000 mensais. Determine a nova margem de contribuição unitária e 
o novo ponto de equilíbrio da companhia após a mudança do método de comercialização 
 
8 - Estudo de Caso: Hospital Saúde Viva. 
Inaugurado no início de janeiro de 2013, o Hospital Saúde Viva tornou-se um marco na 
realização de cirurgias torácicas. Estima-se que, depois de construído, o hospital permanecerá 
em operação por 20 anos. Os móveis, equipamentos e utensílios adquiridos têm uma vida útil 
média estimada em 10 anos. 
No primeiro ano, 120 cirurgias foram realizadas, com elevado percentual de sucesso. Esse 
sucesso, aliado à boa qualidade do atendimento e ao alto nível de satisfação de pacientes e 
familiares, motivou a Secretaria de Saúde a estudar os dados financeiros da instituição. 
Os gastos incorridos no ano de 2013 estão apresentados são os seguintes: 
Salários e encargos de médicos $ 80.000,00 
Gastos com a construção do hospital $ 800.000,00 
Salários e encargos de enfermeiros $ 40.000,00 
Aquisição de materiais cirúrgicos (apenas 40% foram consumidos) $ 120.000,00 
Compra de equipamentos hospitalares $ 300.000,00 
Salários e encargos do pessoal administrativo $ 20.000,00 
Gastos com a aquisição de móveis e computadores para o Setor Administrativo $ 
10.000,00 
 
 
 
 
21 
 
Pergunta-se: 
a) Qual o custo médio por cirurgia realizada? 
 
b) Qual o custo integral (gastos) por cirurgia realizada? 
 
c) Outro hospital público estima que seu custo integral para realizar cirurgias similares é igual a 
$2.300,00. O que pode ser dito em relação ao Hospital Saúde Viva. 
 
d) Uma empresa particular propôs realizar para o Estado as mesmas cirurgias, cobrando a 
importância de $2.000,00 por cirurgia. Sob a óptica da gestão de custos e considerando que, 
com a terceirização do serviço, o hospital poderia ser fechado, não sendo empregado em 
outras atividades, quais deveriam ser os aspectos analisados pelo Estado? 
 
9 - Hotel Maravilhoso 
Você foi contratado como consultor de negócios por um grupo de investidores 
estrangeiros interessados em adquirir um hotel de luxo já em funcionamento no litoral do 
Nordeste brasileiro. Sua missão inicial é indicar três alternativasde hotéis que estejam à venda 
e apurar suas estruturas de custos e despesas mensais, além do valor médio das diárias 
cobradas pelos quartos. 
 Após um mês de exaustivas pesquisas pelo litoral do Nordeste, com todas as despesas 
pagas pelo cliente, houve uma reunião em Natal com os investidores. Nessa reunião, você 
apresentou os seguintes quadros comparativos: 
Itens Hotel do Bom Hotel Sossego 
Hotel Come 
Dorme 
Valor médio das diárias, líquido dos 
tributos. 
350 440 500 
Quantidade de quartos para aluguel 120 140 90 
Custos e despesas variáveis, para cada 
diária. 
120 250 180 
Total dos custos e despesas fixas, por 
mês. 
506.000 380.000 896.000 
 Durante a reunião, os investidores perguntaram a você: 
 a) Qual é a margem de contribuição, por quarto, de cada hotel? 
 b) Qual é o ponto de equilíbrio contábil de cada hotel? 
 c) Considerando um mês de 30 dias, qual seria o nível percentual de ocupação dos 
quartos de cada hotel no mês, para se obter o ponto de equilíbrio contábil? 
 d) Qual é a pior alternativa de investimento? 
 e) Entre as duas melhores alternativas, em um mês de alta procura pelos turistas (nível 
de ocupação de 90% dos quartos, por exemplo), qual o hotel que daria o maior 
lucro? 
f) Entre as duas melhores alternativas, em um mês de baixa procura pelos turistas (nível 
de ocupação de 30% dos quartos, por exemplo), qual o hotel que daria o maior prejuízo? 
 
 
 
22 
 
 
 A FORMAÇÃO DE PREÇO DE VENDA 
 
Senhores, tarefa nada fácil, mas instigante para estudo... 
Diversas abordagens: custos, econômica, mercadológica, tributária, comportamental, 
inflação... 
VIDA CORPORATIVA.... 
 
 
 
 
 
Em um sentido objetivo, podemos dizer que modernamente os gerentes deverão estar 
preparados para: 
 
1. Conhecer todo o processo - a) cadeia fornecedor / cliente ( externo e interno); b) as 
necessidades do âmbito operacional; e c) as expectativas do âmbito estratégico; 
2. Entender que agora é o preço que faz o custo e o problema é gerencial; 
 
Situação Equação Variável O problema é do: 
Economia protegida Custo + Lucro = Preço Crescente CLIENTE 
Alternativa à competição Preço - Custo = Lucro Decrescente ACIONISTA 
Economia globalizada Preço - Lucro = Custo Crescente GERENTE 
 
3. Compreender a necessidade de combater as causas e não os efeitos dos problemas. 
 
 
 
 
 
 
23 
 
1) A Cia Flores deseja alterar sua tabela de preços para a venda de arruelas de aço e dispõe 
das seguintes informações: 
 
• Custos diretos para produzir e vender para pagamento a vista R$ 12,00/ Kg; 
• Impostos sobre vendas para pagamento a vista 20% 
• Ganho Marginal desejado 16% 
• Volume previsto de venda: 500Kg 
• Custos fixos do período: R$ 1.000,00 
 
Pede-se: 
a) O preço por Kg, para venda a vista e financiado em 30, 60 e 90 dias considerando custo 
financeiro à razão de 3% ao mês. 
b) O ponto de equilíbrio: em unidades, em valor, justificação e representação gráfica. 
c) Margem de Segurança: em unidades, em valor, em percentual e o percentual do lucro. 
d) Comprovação do percentual do lucro encontrado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
24 
 
 
 
6- A Cia. Doces Saudáveis . 
1ª- Parte - Com base nas informações disponíveis calcule o preço de venda. Os proprietários 
estão pensando em diversificar as atuais atividades de uma de suas fábricas. Uma das opções é 
produzir e comercializar o produto bom docinho, que atualmente é importado. Os gastos 
variáveis de produção e vendas são de $ 300 por unidade. Os proprietários da empresa fixaram 
como meta uma margem de contribuição de cada produto de no mínimo 40% do preço de 
venda. 
 
2ª parte - Para ajudar na tomada de decisão quanto à produção ou não do novo produto, os 
executivos da Cia. solicitam uma pesquisa de mercado, que indicou o seguinte potencial de 
vendas por mês: 
• preço de venda de até $ 400 por unidade = haveria mercado para 5.000 unidades; 
• preço de venda de $ 450 = haveria mercado para 4.500 unidades; 
• preço de venda de $ 500 = haveria mercado para 3.500 unidades. 
Outras informações 
O total dos gastos fixos necessários para o novo produto é de $ 760.000 por mês. Os 
proprietários da empresa desejam um retorno de pelo menos $ 100.000 por mês. Com base 
nessas informações e nas informações do caso prático anterior: 
 
a) Calcule o ponto de equilíbrio, considerando o preço de venda obtido no caso prático 
anterior. É possível a obtenção do lucro desejado, considerando o máximo de vendas indicado 
pela pesquisa de mercado? 
 
b) Caso o preço de venda fosse reduzido para $ 450 ou para $ 400, seria possível a obtenção 
do lucro desejado, mantendo inalteradas as demais informações?