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livro planejamento financeiro pessoal

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TOP
PLANEJAMENTO
FINANCEIRO
PESSOAL
Planejar – Associação Brasileira
de Planejadores Financeiros
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Rio de Janeiro
Planejar – Associação Brasileira
de Planejadores Financeiros
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
2019
PLANEJAMENTO
FINANCEIRO
PESSOAL
Convidamos os leitores a entrarem em contato conosco para o envio de sugestões e dúvidas 
sobre este material. 
Coordenação de Educação Financeira
Superintendência de Proteção e Orientação aos Investidores
Comissão de Valores Mobiliários 
Rua Sete de Setembro 111, 3º andar 
CEP 20.050-901 – Rio de Janeiro/RJ 
coe@cvm.gov.br 
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1ª edição
Setembro 2019
 
Planejamento financeiro pessoal / Comissão de Valores Mobiliários; Associação 
Brasileira de                       Planejadores Financeiros. Rio de Janeiro: CVM; Associação Brasileira 
de Planejadores Financeiros, 2019.
288p. : il. 
ISBN 978-65-80997-00-8
1. Educação financeira. 2. Finanças pessoais. I. Comissão de Valores Mobiliários. 
II. Associação Brasileira de Planejadores Financeiros. 
 CDD – 332.024
© 2019 - Comissão de Valores Mobiliários
Todos os direitos reservados e protegidos pela Lei nº 9.610, de 19 de fevereiro de 1998.
Este livro é distribuído nos termos da licença Creative Commons Atribuição - Uso não comercial - 
Vedada a criação de obras derivadas 3.0 Brasil. Qualquer utilização não prevista nesta licença deve 
ter prévia autorização por escrito da Comissão de Valores Mobiliários.
Comissão de Valores Mobiliários 
Presidente
Marcelo Santos Barbosa
Diretores
Carlos Alberto Rebello Sobrinho
Flávia Martins Sant´Anna Perlingeiro
Gustavo Machado Gonzalez
Henrique Balduino Machado Moreira
Superintendente Geral
Alexandre Pinheiro dos Santos
Superintendente de Proteção e Orientação aos Investidores
José Alexandre Cavalcanti Vasco
Coordenadora de Educação Financeira 
Eloisa de Almeida Pinto
Realização 
PLANEJAR – Associação Brasileira de Planejadores Financeiros
CVM
Comitê Consultivo de Educação
Associação Brasileira das Companhias Abertas (ABRASCA); Associação Brasileira das Entidades 
dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA); Associação Brasileira de Private Equity e 
Venture Capital (ABVCAP); Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e 
Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias (ANCORD); Associação dos Analistas e Profissionais 
de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC NACIONAL); Brasil Bolsa Balcão (B3); 
Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Instituto Brasileiro de Governança Corporativa 
(IBGC); Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) e PLANEJAR – Associação 
Brasileira de Planejadores Financeiros.
Colaboradores
Eliane Habib Tiburski, CFP (PLANEJAR), Eloisa de Almeida Pinto (CVM), Evely Borges 
da Silveira (PLANEJAR), Jan Gunnar Karsten, CFP (PLANEJAR), Jayme Paulo Carvalho 
Jr., CFP (PLANEJAR), José Alexandre Vasco (CVM), Júlio César Dahbar (CVM), Luciana 
Pantaroto, CFP (PLANEJAR), Marcia Belluzo Dessen, CFP (PLANEJAR), Osvaldo de 
Salles Guerra Cervi, CFP (PLANEJAR), Rafaella Tabajara Marques Martins (PLANEJAR), 
Rosario G. V. Pujado, CFP (PLANEJAR) e colaboração institucional da Superintendência 
de Seguros Privados (SUSEP).
Diagramação
Marcelo Augusto Alves Fernandes
Agradecimento
Agradecemos a todos os colaboradores da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), da 
PLANEJAR – Associação Brasileira de Planejadores Financeiros e da Superintendência de 
Seguros Privados (SUSEP), que colaboraram, direta ou indiretamente, na elaboração deste 
primeiro Livro TOP de Planejamento Financeiro Pessoal.
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Este livro foi elaborado com finalidade educacional. Sua redação procura apresentar 
de forma didática os conceitos relacionados aos temas aqui abordados. Os exemplos 
utilizados e a menção a serviços ou produtos financeiros não significam recomendação 
de qualquer tipo de investimento. 
As normas citadas neste livro estão sujeitas a mudanças. Recomenda-se que o leitor 
procure sempre as versões mais atualizadas.
As opiniões, conceitos e conclusões existentes nesta publicação e de seus colaboradores 
não refletem, necessariamente, o entendimento da Comissão de Valores Mobiliários ou 
de quaisquer das instituições integrantes do Comitê Consultivo de Educação.
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Prefácio
A educação financeira é um objetivo de fundamental importância, refletido em diversas 
políticas públicas, e por excelentes razões. O crescimento e o aprofundamento dos mer-
cados financeiros e de capitais requer a existência de um segmento de varejo relevante, o 
que por sua vez depende de uma miríade de fatores econômicos, mas não apenas disso.
Sem índices razoáveis de educação financeira, a expansão do varejo fica limitada, e 
mesmo o varejo existente não se torna tão sólido quanto seria desejável. O investidor 
de varejo, quando dotado de noções satisfatórias sobre poupança e investimentos, 
torna-se usuário mais consciente dos serviços e produtos oferecidos e desenvolve me-
canismos de defesa mais eficientes para reagir a situações que podem surgir. E, na 
medida em que tais conhecimentos se ampliam, o benefício para o investidor são 
evidentes: melhor gestão de seus recursos, maior capacidade de tomada de decisões 
de forma planejada e adequadas ao seu perfil específico.
Nesse sentido, a Comissão de Valores Mobiliários e a Planejar vêm implementando 
esforços para promover ações conjuntas que contribuam para a educação de investi-
dores em planejamento financeiro.
O livro que se apresenta é um dos resultados dessa parceria, e mostra seu acerto. Nele, 
são apresentados os diferentes elementos componentes do planejamento financeiro 
em uma visão integrada do assunto. Além da introdução, a obra está organizada em 
sete capítulos: Gestão Financeira, Investimentos, Planejamento de Aposentadoria, 
Riscos e Seguros, Tributos sobre Rendimentos e Investimentos, Sucessão Patrimonial 
e Planejamento Financeiro Integrado.
Assim como as demais obras da série Top, esta também estará disponível de forma 
gratuita, nos termos da licença Creative Commons, sendo, portanto, autorizada sua 
livre impressão, reprodução e utilização, desde que sem caráter comercial.
Esta obra é mais uma iniciativa importante na disseminação do planejamento financeiro, 
possibilitando a uma quantidade crescente de indivíduos conhecimento sobre uma ativi-
dade destinada a oferecer controle sobre finanças pessoais e decisões de investimento, e 
estimulando, dessa forma, a solidificação da base de investidores do mercado de capitais.
Boa leitura.
MARCELO BARBOSA
Presidente da Comissão de Valores Mobiliários
Apresentação
Sabemos da importância da educação para o desenvolvimento de uma nação e para a 
geração de vantagens competitivas