WAGNER CAETANO - ANALISE TECNICA APLICADA-2016 pdf

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Manual de Análise Gráfica 
Desenvolvido por Wagner Caetano
 
Curso de Análise 
Técnica Aplicada 
Top Traders
Top Traders
Introdução a
Análise Técnica
3
A Análise Técnica é um complexo 
e amplo universo de informações, 
indicadores, gráficos e estratégias que 
mudam e evoluem constantemente.
Sempre há novidades a serem 
testadas e a mistura de um grande 
número de ferramentas gera indecisão 
e bastante confusão, fazendo com que 
muitos abandonem ou mesmo acabem 
perdendo dinheiro com o seu uso.
Nossa metodologia é desafiadora, 
e determina o que utilizar desta 
poderosa ferramenta de tomada de 
decisão de acordo com o tipo de 
mercado que o trader vai participar e 
seu perfil operacional.
Top Traders
Gráficos
5
Os gráficos refletem o comportamento 
dos preços através do tempo.
Traduzem todos os preços negociados 
no período de tempo em questão.
São os sinais deixados pelos 
compradores e vendedores.
Variáveis: Preço e Tempo.
Tempo: pode ser determinado.
Preços: utilizar escala logarítmica 
(Método Top Traders).
Top Traders
Tendências
7
As tendências são 
definidas de acordo 
com os topos e fundos 
formados, assim como 
de acordo com o tempo 
de duração.
Classificação 
conforme topos 
e fundos:
1. Lateral: topos e fundos no 
mesmo nível;
2. Alta: topos e fundos 
ascendentes;
3. Baixa: topos e fundos 
descendentes.
Conforme o tempo 
de duração:
 
1. Primária: tendência de 
longo prazo, no mínimo 
com 1 ano de duração;
2. Secundária: tendência 
de médio prazo, com um 
mínimo de 3 semanas a 1 
ano de duração;
3. Terciária: tendência de 
curto prazo, com um mínimo 
de 3 dias a 3 semanas de 
duração.
Top Traders
Linha de tendên-
cia de Alta (LTA)
Uma linha de tendência de alta é 
representada graficamente por uma 
linha reta, conectando os fundos 
formados.
Para que seja tecnicamente confirmada, 
é necessário que existam no mínimo 
2 fundos que se apóiem nesta linha, 
sendo que os fundos seguintes devem 
estar acima dos fundos anteriores.
São de grande valia para mostrar uma 
tendência de alta.
A perda de uma LTA com volume pode 
indicar uma reversão de tendência.
Quando o trader traçar a LTA, pode 
efetuar suas compras quando o ativo 
tocar a mesma e sair do trade caso o 
ativo perca a LTA.
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Top Traders
Linha de tendên-
cia de Baixa (LTB)
Uma linha de tendência de baixa 
é representada graficamente por 
uma linha reta, conectando os topos 
formados.
Para que seja tecnicamente confirmada, 
é necessário que existam no mínimo 2 
topos que toquem esta linha, sendo 
que os topos seguintes devem estar 
abaixo dos topos anteriores.
São de grande valia para mostrar uma 
tendência de baixa.
O rompimento de uma LTB com 
volume pode indicar uma reversão de 
tendência.
Quando o trader traçar a LTB, pode 
efetuar suas vendas quando o ativo 
tocar a mesma e sair do trade caso o 
ativo rompa a LTB.
11
Top Traders
Canais
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Podem ser:
Canal de Baixa 
Quando ao traçar uma LTB 
podemos traçar uma reta 
paralela a esta ligando os 
fundos descendentes.
 
Canal de Alta
Quando ao traçar uma LTA, 
podemos traçar uma reta 
paralela a esta ligando os 
topos ascendentes.
Quando ocorre o rompimento de um Canal, seja ele de alta 
de ou de baixa, o objetivo do movimento seria a distância 
entre as retas projetada a partir do rompimento do mesmo.
Os canais são bastante 
interessantes de serem 
operados, pois podem 
indicar quando sair e 
entrar no trade, seja 
comprando ou vendendo.
Top Traders
Canal 
de Baixa
O ativo respeita as linhas paralelas.
15
Top Traders
Rompimento do 
Canal de Baixa
O ativo busca o objetivo, ou seja, 
o canal projetado a partir do 
rompimento.
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Top Traders
Canal 
de Alta
O ativo respeita as linhas paralelas.
19
Top Traders
Rompimento 
do Canal de Alta
O ativo busca o objetivo, ou seja, 
o canal projetado a partir do 
rompimento.
21
Top Traders
Bandas de Bollinger
Ferramenta criada por John Bollinger.
O Método Top Traders utiliza a média móvel de 21 
dias inserida dentro das bandas.
A partir da média móvel de 21 dias, as bandas de 
bollinger nos mostram 95% dos movimentos de 
preços possíveis, ou seja, em que faixa de preços 
o ativo poderá se movimentar seja para cima ou 
para baixo.
A banda superior funciona como resistência e a 
inferior como suporte, assim como a média móvel 
também funciona como suporte caso o ativo esteja 
trabalhando acima dela ou como resistência caso 
o ativo esteja trabalhando abaixo dela.
Uma forma interessante para utilizar esta 
ferramenta seria observar um estreitamento das 
bandas, o que significa um movimento lateral, de 
baixa volatilidade, principalmente em momentos 
que precedem um indicador econômico relevante, 
um balanço corporativo ou algo que possa mexer 
com o mercado de maneira expressiva.
Outra estratégia seria observar a formação de 
candles de reversão sobre as bandas, o que 
reforçaria a indicação de reversão do movimento 
já indicado por esta ferramenta.
No Gráfico abaixo podemos observar as Bandas 
de Bollinger e uma média móvel de 21 dias. De 
acordo com o Método Top Traders, utilizamos as 
seguintes configurações:
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Bandas de Bollinger: Desvio (2,00), Período (21) e 
Aritmética.
Média Móvel: Período 21, Tipo Exponencial.
É possível notar claramente que a banda superior 
funciona como resistência e a banda inferior 
como suporte, assim como a média móvel de 21 
dias também é um ponto de força.
Top Traders
Simetria
Definição: correspondência, em 
grandeza, forma e posição relativa, de 
partes situadas em lados opostos de 
uma linha ou plano médio, ou, ainda, 
que se acham distribuídas em volta de 
um centro ou eixo.
Para encontrar caminhos prováveis 
para os ativos, requer astúcia e 
concentração.
25
Top Traders
Ombro-Cabeça-
Ombro (OCO)
Padrão com todas as características 
do OCO, com a diferença que reverte 
uma baixa para alta.
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Top Traders
3 Montanhas
Padrão com todas as 
características do OCO, porém 
os topos ficam nivelados, ou 
bastante próximos.
29
Top Traders
M
Figura baixista
- Formada após 2 topos
- Rompimento do eixo confirma a figura
31
Top Traders
33
Top Traders
Pivot 
de Alta
Padrão Altista;
- Confirma tecnicamente uma reversão de 
tendência no tempo gráfico utilizado;
- Formado por um fundo, seguido de um topo e 
um fundo mais alto que o anterior;
- Confirmado após o rompimento do topo em 
questão;
- No Método Top Traders consideramos as 
sombras dos candles referentes aos ativos 
mais líquidos e as ignoramos no caso de ativos 
com baixa liquidez. Entretanto, toda regra tem 
exceções, e o bom senso e astúcia sempre 
prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia, utilizamos as 
seguintes projeções de Fibonacci:
• 0 %
• 38,2 %
• 50 %
• 61,8 %
• 100 %
• 161,8
35
Os pontos 
mais fortes 
são 61,8 % 
e 100 %.
Top Traders
Para traçar as projeções de 
Fibonacci, devemos seguir 
os seguintes passos:
1. Identificar o primeiro fundo, o topo e 
o fundo formado acima do primeiro;
2. Marcar o primeiro fundo;
3. Arrastar até o topo e soltar a partir 
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos 
definidos
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Top Traders
Pivot de Baixa
Padrão Baixista;
- Confirma tecnicamente uma reversão de 
tendência no tempo gráfico utilizado;
- Formado por um topo, seguido de um fundo e 
um topo mais baixo que o anterior;
- Confirmado após o rompimento do fundo em 
questão;
- No Método Top Traders consideramos as 
sombras dos candles referentes aos ativos 
mais líquidos e as ignoramos no caso de ativos 
com baixa liquidez. Entretanto,toda regra tem 
exceções e o bom senso e astúcia sempre 
prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia utilizamos as 
seguintes projeções de Fibonacci:
• 0 %
• 38,2 %
• 50 %
• 61,8 %
• 100 %
• 161,8 %
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Os pontos 
mais fortes 
são 61,8 % 
e 100 %.
Top Traders
Para traçar as projeções de Fibonacci 
devemos seguir os seguintes passos:
1. Identificar o primeiro topo, o fundo e 
o topo formado abaixo do primeiro;
2. Marcar o primeiro topo;
3. Arrastar até o fundo e soltar a partir 
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos 
definidos
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Top Traders
Volume
O volume nos indica a quantidade de ações 
que trocam de mãos durante um período de 
negociações.
Seria:
• O combustível dos preços
• Convicção dos movimentos
• Comprometimento financeiro
• Raio-X dos preços
Quando ocorre aumento expressivo do volume 
sem alteração de preços podemos estar diante 
de duas situações:
1. Acumulação: grandes players comprando 
determinado ativo e negociando de forma a 
não chamar a atenção. Quando ocorre uma alta 
posteriormente a este processo costuma ser 
bastante forte.
2. Distribuição: grandes players vendendo 
determinado ativo e negociando de forma a não 
chamar a atenção. Quando o ocorre uma queda 
posteriormente a este processo costuma ser 
bastante forte.
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HiLo Activator
- indicador desenvolvido por Robert Krausz;
- seguidor de tendência;
- utilizado para sinalizar entradas ou saídas 
de trades;
- o sinal ocorre quando o preço fecha abaixo ou 
acima do indicador, dependendo se o trader vai 
operar comprado ou vendido.
Top Traders
SAR 
Parabólico
- sistema desenvolvido J. Welles Wilder 
Jr.
- excepcional rastreador de tendência;
- não é muito funcional em mercados 
laterais;
- trabalha em função do tempo e preço;
- gera sinais de entrada e saída do 
mercado.
31
45
Top Traders
Médias Móveis
Mostram a tendência - Funcionam como suportes e 
resistências
- Sinal altista: menor período cruzando 
maior período para cima
- Sinal baixista: menor período 
cruzando maior período para baixo
- No Método Top Traders utilizamos 
médias móveis exponenciais
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Top Traders
Suporte
região com concentração 
de compradores;
- podem interromper durante algum 
tempo ou reverter uma queda;
- fundos são zonas de suporte;
- podem se transformar em resistência 
se perdidos;
- quanto mais tempo o mercado 
trabalhar na região do suporte, mais 
forte ele fica;
- quanto mais vezes o mercado 
respeitar uma região de suporte, mais 
forte ele se torna;
- quanto maior o volume negociado 
na região de suporte reflete 
maior comprometimento da força 
compradora;
- utilizados para compras caso seja 
respeitado e para vendas se perdido.
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Top Traders
Resistência
região com concentração 
de vendedores;
- podem interromper durante algum 
tempo ou reverter uma alta;
- topos são zonas de resistência;
- podem se transformar em suportes se 
rompidos;
- quanto mais tempo o mercado 
trabalhar na região da resistência, mais 
forte ela fica;
- quanto mais vezes o mercado 
respeitar uma região de resistência 
mais forte ela se torna;
- quanto maior o volume negociado 
na região de resistência reflete maior 
comprometimento da força vendedora;
- utilizados para compras caso seja 
rompida e para vendas se respeitada.
51
Top Traders
Fundo
região que reverte uma 
queda;
- sinal dado por um candle de reversão;
- confirmado quando o mercado rompe 
a máxima do candle que gerou o sinal 
e trabalha acima deste valor;
- perde configuração se a mínima 
do candle for perdida e o mercado 
trabalhar abaixo deste valor;
- Quanto maior o tempo gráfico maior 
probabilidade de o fundo ser concreto.
53
Top Traders
Topo
região que reverte uma 
alta;
- sinal dado por um candle de reversão;
- confirmado quando o mercado perde 
a mínima do candle que gerou o sinal e 
trabalha abaixo deste valor;
- perde configuração se a máxima 
do candle for rompida e o mercado 
trabalhar acima deste valor;
- Quanto maior o tempo gráfico maior 
probabilidade de o topo ser concreto.
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Top Traders
Candlestick
Origem japonesa;
- primeiros estudos datados no século 18 nas 
antigas bolsas de arroz em Osaka;
- muito popular nos Estados Unidos;
- chegou no ocidente em Nova York no início da 
década de 1980;
- candlestick significa candelabro;
- também conhecido como gráfico de velas;
Representa:
• Preço de abertura: preço pelo qual foi fechado o 
primeiro negócio do dia;
• Preço de fechamento: preço pelo qual foi 
fechado o último negócio do dia;
• Preço máximo: preço mais alto pelo qual um 
negócio foi fechado no dia;
• Preço mínimo: preço mais baixo pelo qual um 
negócio foi fechado no dia.
- o mercado abriu em baixa
- marcou a máxima do dia
- continuou caindo durante o pregão
- marcou a mínima do dia
- fechou levemente acima da mínima
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Top Traders
Martelo
figura formada por 
um único candle;
- corpo pequeno e longa sombra inferior;
- a sombra inferior deve ter no mínimo 
duas vezes e meia o tamanho do corpo 
para ser um Martelo;
- quanto maior a sombra inferior, mais 
significativo é o sinal;
- não deve ter sombra superior ou, se 
tiver, dever ser bem pequena;
- deve surgir depois de um período de 
queda;
- a cor não é tão importante, mas se for 
branco (altista) melhor ainda;
- havendo acréscimo de volume no dia 
em que o Martelo aparecer fortalece a 
figura;
- se não houver acréscimo de volume 
no dia em que o Martelo surgir, porém 
no pregão seguinte, e esse dia for 
um candle de alta, o padrão estará 
validado.
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Top Traders
Martelo 
Invertido
- candle de corpo pequeno com uma 
longa sombra superior, semelhante ao 
Martelo, mas de cabeça pra baixo;
- a sombra superior deve ter, no mínimo, 
duas vezes e meia o tamanho do corpo 
para ser um Martelo Invertido;
- não deve ter sombra inferior ou, 
se tiver, deve ser bem pequena;
- deve surgir depois de um período de 
queda;
- a cor não é tão importante, mas se for 
branco (altista) melhor ainda;
- havendo acréscimo de volume no dia 
em que o Martelo Invertido aparece 
fortalece a figura;
- padrão de confiabilidade média;
- bom sinal se a mínima do dia seguinte 
ficar acima do corpo do Martelo 
Invertido.
figura 
formada 
por um 
único 
candle;
61
Top Traders
Engolfo de Alta
- o primeiro possui um 
pequeno corpo negro, de 
baixa, enquanto o segundo 
possui um corpo bem maior 
e branco, de alta;
- o preço de abertura 
do segundo candle fica 
bem abaixo do preço de 
fechamento do primeiro 
candle, e o preço de 
fechamento do segundo 
candle fica bem acima 
do preço de abertura do 
primeiro candle, de forma 
que o segundo engolfa o 
primeiro num movimento 
contrário;
- deve aparecer depois de 
uma queda de preços;
- um aumento de volume 
no segundo dia do padrão 
confere força;
- importante padrão de 
reversão.
figura formada por dois 
candles consecutivos;
63
Top Traders
Bullish Harami
- deve aparecer depois de 
uma queda;
- o primeiro dia é um longo 
candle de baixa e o segundo 
dia é um pequeno candle 
de alta com pouca sombra 
e, preferivelmente, com as 
sombras dentro do corpo do 
candle anterior;
- harami significa gravidez 
em japonês;
- neste caso o segundo 
candle significaria o 
nascimento de uma 
tendência de alta.
Formado por dois candles 
consecutivos;
65
Top Traders
Piercing 
Line Pattern
- deve aparecer após uma 
queda;
- o primeiro candle deve 
ser razoavelmente longo de 
baixa;
- o segundo deve ser 
de alta, com preço de 
abertura abaixo da mínima 
no dia anterior e preço de 
fechamento que avança 
sobre o corpo do candle 
anterior, atingindo mais de 
50% de cobertura;importante padrão altista 
formado por dois candles;
67
Top Traders
Doji 
Clássico
- padrão formado por um único candle;
- candle sem corpo definido;
- semelhante a uma cruz;
- preço de abertura e fechamento 
idênticos.
69
Top Traders
Dragonfly 
Doji
preços de abertura e fechamento 
coincidem com a máxima do dia, 
formando uma figura em formato de T.
71
Top Traders
Gravestone 
Doji
- preços de abertura e fechamento 
coincidem com a mínima do dia.
73
Top Traders
Estrelas Evening 
Starformadas por um candle de pequenas 
proporções, com corpo pequeno e 
sombras muito curtas;
- deve haver um gap (espaço) de corpo 
(não de sombras) entre a Estrela e o 
candle anterior e posterior a ela;
- aparece em uma tendência de alta
75
Top Traders
Morning 
Star
aparece em uma tendência de baixa
77
Top Traders
Bebê 
Abandonado 
de Fundo
- um dos mais importantes sinais de 
reversão;
- formação de três candles semelhante 
ao padrão Morning Star;
- diferença é que o gap também inclui 
as sombras;
79
Top Traders
Bebê 
Abandonado 
de Topo
importante sinal de reversão assim 
como seu par altista;
- formação de três candles semelhante 
ao padrão Evening Star;
- diferença é que o gap também inclui 
as sombras;
81
Top Traders
- figura formada por um único candle devendo 
aparecer necessariamente após uma alta;
- um dos mais importantes sinais de que a 
tendência está atingindo seu final;
- candle de corpo pequeno e com longa sombra 
superior;
- a sombra superior deve ter, no mínimo, duas 
vezes o tamanho do corpo para ser uma Shooting 
Star;
- quanto maior a sombra superior, mais significativo 
é o sinal;
- não deve ter sombra inferior ou, se tiver, deve 
ser bem pequena;
- a cor da Shooting Star não é um fator 
importante, não tendo grande relevância sobre a 
potencialidade do sinal;
- o gap em relação ao dia anterior, exigido para 
as demais Estrelas, não é obrigatório neste caso, 
embora se ocorrer agrega valor ao padrão;
- havendo acréscimo de volume no dia em que 
aparece a Shooting Star fortalece a figura;
- se o acréscimo de volume não ocorrer no dia, 
mas no pregão seguinte, e esse 51
dia for um candle de baixa, o padrão estará 
validado.
Shooting Star
83
Top Traders
Enforcado
figura formada por um único candle;
- deve aparecer após uma tendência de alta;
- candle de corpo pequeno com longa sombra inferior, que 
deve ter, no mínimo, duas vezes o tamanho do corpo;
- quanto maior a sombra inferior, mais significativo é o sinal;
- não deve ter sombra superior e se houver deve ser bem 
pequena;
- possui maior relevância se for um enforcado de baixa.
85
Top Traders
um dos mais importantes sinais de reversão em uma 
tendência de alta;
- padrão formado por dois candles que deve surgir após 
uma tendência de alta;
- o primeiro candle é da alta e tem o corpo pequeno;
- o segundo candle é de baixa e tem um corpo mais 
alongado, sendo seu preço de abertura superior ao 
fechamento do dia anterior, e seu preço de fechamento 
inferior ao preço de abertura do dia anterior, de forma 
que o segundo candle engolfa o primeiro, em sentido 
contrário;
- o padrão terá maior relevância se as sombras do 
primeiro dia também estiverem contidas dentro do corpo 
do segundo dia;
- quanto maior a diferença de tamanho entre os corpos 
dos dois candles, melhor;
- o aumento de volume no segundo dia reforça o padrão.
87
Top Traders
- formado por dois candles consecutivos devendo 
aparecer após uma alta;
- o primeiro dia é um longo candle de alta, enquanto o 
segundo dia é um pequeno candle de baixa com pouca 
sombra e, preferivelmente, com as sombras dentro do 
corpo do candle anterior, ou seja, os preços de abertura e 
fechamento do segundo dia devem estar entre os preços 
de abertura e fechamento do primeiro dia;
- é importante que o corpo do segundo candle seja bem 
menor que o do primeiro.
89
Top Traders
Dark 
Cloud 
Cover
- importante padrão baixista, formado 
por dois candles, devendo aparecer 
após uma alta;
- o primeiro candle é um corpo 
razoavelmente longo de alta;
- o segundo candle é de baixa, com 
preço de abertura acima da máxima 
do dia anterior e preço de fechamento 
que avança sobre o corpo do candle 
anterior, atingindo mais de 50% de 
cobertura;
91
Top Traders
Tipos de 
Mercados
93
À Vista - Compra ou venda de uma determinada quantidade 
de ações, a um preço 
estabelecido em pregão;
- Cabe ao comprador arcar 
com o valor financeiro 
envolvido na operação;
- Cabe ao vendedor 
entregar os títulos objeto 
da transação, nos prazos 
estabelecidos pela Bovespa 
e pela CBLC;
- Liquidação física e 
financeira processada pela 
CBLC;
- Liquidação física ocorre na 
2º dia útil após o negócio;
- Liquidação financeira 
ocorre no 3º dia útil após 
o negócio desde que a 
liquidação física tenha 
efetivamente ocorrido.
Top Traders
Termo Prazos de liquidação de 30, 60, 90, 120, 150 ou 180 dias;
- Pode ser liquidado antes 
do vencimento;
- Depósito de valores na 
CBLC pelo comprador e 
pelo vendedor que serão 
utilizados com margem de 
garantia;
- Maneira de operar 
alavancado no mercado;
- Preço a termo de uma 
ação resulta da soma entre 
o valor da ação cotada no 
mercado à vista mais juros 
que variam de acordo com o 
prazo do contrato;
- Permite proteção de 
preços de compra, obtenção 
de recursos, alavancagem e 
diversificação de risco.
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Opções
Direito de comprar ou 
vender uma determinada 
quantidade de ações, com 
preço e prazo de exercício 
pré-estabelecidos em 
contrato;
- Comprador da opção de 
compra poderá exercê-la 
comprando a quantidade 
de ações referentes às suas 
opções adquiridas ou vender 
este direito no mercado;
- Comprador da opção de 
venda somente poderá 
exercê-la na data do 
vencimento da opção, 
quando poderá vender ao 
lançador os ativo-objeto.
- Contratos de liquidação 
futura;
- Opções de compra 
recebem o nome de Call;
- Opções de venda recebem 
o nome de Put;
- Atualmente no Brasil 
somente as opções de 
compra apresentam liquidez;
- Existem as opções 
americanas que podem 
ser exercidas a qualquer 
momento até a data do 
exercício e as opções 
européias que somente 
podem ser exercidas na data 
específica do vencimento;
Top Traders
Dólar
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- Contrato futuro mini de taxa de câmbio de reais 
por dólar comercial;
- Variação mínima de apregoação futuro mini 
dólar R$ 0,50 por US$ 1.000,00;
- Negócios diretos, apregoações de spread, 
negócios oriundos de pré-abertura, leilões e 
negócios no limite de alta e no limite de baixa 
permanece a variação mínima de R$ 0,001 por 
US$ 1.000,00;
- Preço de fechamento, expresso em reais por 
US$ 1.000,00;
- Objeto de negociação: a taxa de câmbio PTAX;
- Unidade de negociação: US$ 5.000,00;
- Meses de vencimento: todos os meses
- Número de vencimentos em aberto: máximo de 
24 vencimentos, conforme autorização da BM&F;
- Último dia de negociação: último dia útil (dia de 
pregão) do mês anterior ao mês de vencimento 
do contrato;
- Data de vencimento: primeiro dia útil (dia de 
pregão) do mês de vencimento do contrato;
- São admitidas operações Day Trade (compra e 
venda, no mesmo dia útil, da mesma quantidade 
de contratos para o mesmo vencimento);
- Ajuste diário: as posições em aberto ao final de 
cada pregão serão ajustadas com base no preço 
de ajuste do dia;
- Margem de garantia: será exigida margem de 
garantia de todos os comitentes com posição em 
aberto, cujo valor será atualizado diariamente 
pela bolsa, de acordo com apuração de margem 
para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: dinheiro e outros 
ativos, mediante autorização prévia da bolsa.Top Traders
Índice 
Futuro
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Contrato futuro relativo ao índice 
de ações da Bolsa de Valores de 
São Paulo;
- Preço de fechamento expresso em pontos 
de índice, apurado e/ou arbitrado diariamente 
pela BM&F, a seu critério, para cada um dos 
vencimentos autorizados, para efeito de 
atualização do valor das posições em aberto 
e apuração do valor de ajustes diários e de 
liquidação das operações day trade;
- Objeto de negociação: o Ibovespa;
- Cotação: pontos do índice, sendo cada ponto 
equivalente ao valor em reais estabelecido pela 
BM&F;
- Variação mínima por apregoação: 5 pontos de 
índice;
- Meses de vencimento: meses pares. A BM&F 
poderá, a seu critério, quando as condições de 
mercado assim exigirem, autorizar a negociação 
de vencimentos em meses ímpares;
- Data de vencimento e último dia de negociação: 
quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês do 
vencimento. Se neste dia for feriado ou não 
houver pregão na BM&F, a data do vencimento 
será o dia útil subseqüente;
- Permitidas negociações Day Trade (compra e 
venda, no mesmo dia útil, da mesma quantidade 
de contratos para o mesmo vencimento);
- Margem de garantia: será exigida margem de 
garantia de todos os comitentes com posição em 
aberto, cujo valor será atualizado diariamente 
pela bolsa, de acordo com critérios de apuração 
de margem para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: aqueles aceitos 
pela câmara de registros, compensação e 
liquidação de operações.
Top Traders
Investidor ou 
Especulador
O passo mais importante quando alguém decidiu 
fazer parte da bolsa de valores é estudar as 
possibilidades que o mercado oferece, e procurar 
uma corretora onde possa colocar seu plano em 
prática.
O perfil do investidor deve ser definido de 
acordo com o seu capital disponível, tempo para 
acompanhar o mercado, exposição ao risco que 
aceita assumir, estrutura operacional e objetivos.
Um investidor de longo prazo atua como sócio da 
empresa, comprando ações ao longo do tempo 
com parte de seu capital, utilizando como base os 
fundamentos da mesma, assim como o mercado 
na qual esta empresa atua. As ações passam a 
ser parte de seu patrimônio. O ideal neste tipo de 
operação é procurar ter o máximo de informações 
possíveis sobre a empresa e utilizar gráficos de 
longo prazo, com um período mínimo de tempo 
semanal.
Um investidor de curto prazo atua com um perfil 
101
especulador, com o objetivo de tirar proveito dos 
movimentos do mercado. Os prazos operacionais 
irão variar de meses, semanas, dias ou mesmo 
compra e venda no mesmo dia, modalidade Day 
Trade.
Quanto mais curto o prazo, maior exposição ao 
risco e naturalmente maiores possibilidades 
de lucro, sendo a disponibilidade de tempo 
e estrutura operacional muito bem montada 
essenciais para o sucesso.
Este tipo de investidor poderá se balizar na 
Análise Fundamentalista, utilizar a Análise 
Técnica como ferramenta principal, pois esta é 
aplicável a qualquer tempo operacional e ainda 
potencializar seus ganhos acompanhando o 
cenário econômico e político a nível mundial, 
principalmente na modalidade Day Trade.
Top Traders
Vencedores e 
Perdedores
Depois que o investidor definir seu perfil 
dentro da estrutura que o mercado 
oferece e encontrar uma corretora 
bem estruturada que corresponda às 
suas expectativas, deverá ter também 
seu objetivo definido.
Para muitos, um rendimento acima da 
poupança já é suficiente e satisfatório.
Para outros a bolsa de valores funciona 
para ter um dinheiro extra no final do 
ano ou do mês.
Existem ainda aqueles que têm as 
operações na bolsa de valores como 
atividade principal, os profissionais 
vinculados a bancos, corretoras e 
fundos de investimento, ou mesmo 
pessoas que deixam seu trabalho ou 
exercem dupla atividade, conciliando 
a carreira com os trades.
103
Características 
do Vencedor:
Tem perfil definido dentro da estrutura do 
mercado;
- Escolhe a corretora pelos serviços que oferece 
e não pelo preço;
- Possui tempo e estrutura operacional condizente 
com o prazo e mercado no qual atua;
- Tem objetivos claros;
- Investe em educação de qualidade e procura 
sempre se aperfeiçoar;
- Quando atua em prazos mais curtos se 
especializa em poucos mercados e ativos, para 
ter familiaridade e aproveitar principalmente 
distorções de preço;
- Toma decisões com base em estudos e sua 
metodologia operacional.
A atividade em bolsa de valores é uma das mais 
complexas do mundo, sendo extremamente 
competitiva.
Por outro lado nenhum tipo de investimento 
lícito abrange tantas possibilidades quanto esta 
atividade.
Top Traders
Psicologia
Bons 
hábitos 
para ser um 
vencedor 
no mercado 
financeiro:
- Disciplina
- Planejamento
- Não seguir dicas
- Registrar os trades
- Determinar objetivos diários, 
semanais e mensais
- Determinar perdas máximas diárias, 
semanais e mensais
- Acreditar que merece ter sucesso e 
ganhar dinheiro
- Acreditar que é responsável pelo 
próprio destino financeiro
- Ser frio e agir pela razão
- Estar sempre no controle da situação
- Ter responsabilidade
- Nunca se curvar ao mercado
- Ter responsabilidade e assumir 
perdas quando não compreender os 
movimentos
- Não misturar religião com bolsa
- Ter manejo de risco definido e seguir 
à risca
- Atingir o ponto de equilíbrio entre a 
autoconfiança e a autopreservação
105
Atuar no mercado financeiro é altamente 
complexo e desafiador.
Não existe um caminho definido, cada um tem 
de buscar um determinado mercado e estilo de 
negociação que se encaixe na sua personalidade.
Cada dia que se inicia é uma batalha, e as mentes 
mais brilhantes do mundo estão na arena.
O único lugar em que o sucesso vem antes do 
trabalho é no dicionário.
Portanto o ter sucesso é plenamente possível, 
mas o trader tem de ser astuto, observador, 
estudioso e trabalhador.
O sonho de fazer muito dinheiro em pouco tempo 
e a liberdade são os principais atrativos da bolsa, 
por outro lado o operador de mercado que decide 
ter esta atividade como a sua principal, é solitário 
e abandona a certeza do presente e mergulha no 
desconhecido.
O trader tem de ter como objetivo operar bem, o 
dinheiro é conseqüência.
Sua força motriz tem de ser a paixão e o desafio, 
deve deixar de lado a vaidade e a sede pelo 
dinheiro.
Aqueles que tem forte atração pelo jogo e dinheiro 
em primeiro plano, certamente irão desafiar o 
mercado, apostando mais do que deveriam.
Neste momento entrarão em cena a ilusão e a 
fantasia, o que os farão pensar que são brilhantes 
e invencíveis.
O próximo passo será assumir riscos insensatos, 
perder tudo e dizer que a bolsa é um cassino.
Sairão dizendo que os vencedores manipularam 
o mercado e que possuem conhecimentos 
secretos, o que pouco importa na prática.
Top Traders
Montando sua 
Estrutura 
Operacional 
(Método 
Top Traders)
107
A estrutura operacional é uma das 
peças fundamentais para o sucesso 
nas operações.
Condições de conforto, segurança 
e estabilidade no ambiente 
operacional são essenciais para 
minimizar o desgaste e potencializar 
a concentração naquilo que realmente 
importa e requer plena atenção: o 
mercado.
Segue abaixo os pontos-chave 
com comentários baseados em 
experiências práticas:
Top Traders
Corretora
A corretora é o primeiro 
passo para que o trader 
tenha uma base segura e 
confiável.
Deve ser escolhida pela 
estrutura e recursos que 
oferece.
Itens a serem avaliados:
- Atendimento telefônico;
- Atendimento por e-mail;
- Atendimento extra 
(skype, MSN ou outro 
programa on-line);
- Qualidade do Home 
Broker;
65
- Grau de confiança que 
inspira;
- Relacionamento;
- Recursos oferecidos 
(relatórios, sala de operações, 
esclarecimentos);
- Possibilidades de efetuar 
as operações desejadas.109
Telefonia
A comunicação por telefone é de 
extrema importância.
As corretoras costumam gravar 
os diálogos com os clientes, para 
eventualmente servirem como prova 
em caso de dúvida.
Devem ser observados os seguintes 
pontos:
- Manter uma linha disponível para 
comunicação com a corretora;
- Quando estiver posicionado deixar a 
linha livre;
- Utilizar filtro na linha telefônica a fim 
de otimizar a qualidade do som;
- Dizer de forma clara e objetiva o que 
deve ser feito quando as ordens forem 
enviadas por telefone e confirmar com 
o corretor se ele compreendeu;
- Confirmar, observando o livro 
de ofertas, se a sua ordem entrou 
corretamente;
- Manter uma linha fixa ou de celular de 
reserva para casos de emergência;
- manter um aparelho reserva para 
eventualidades
Top Traders
Internet
Grande parte dos traders opera 
quase que exclusivamente através da 
Internet, passando raramente ordens 
por telefone.
Naturalmente a Internet é uma das 
variáveis mais importantes para quem 
decide operar por Home Broker.
66
Devemos ficar atentos as seguintes 
características:
- Banda Larga;
- Velocidade mínima de 512;
- Modem de alta qualidade;
- Modem reserva;
- No caso de rede roteador de alta 
qualidade sobre o qual o usuário tenha 
conhecimento;
- Roteador reserva;
- Cabo de conexão em ótimo estado;
- Cabo de conexão reserva.
111
Mesa de 
Operações
O local de trabalho deve ser amplo e 
confortável.
Deve haver espaço suficiente para que 
o trader fique espaçosamente instalado 
e que tenha condições de operar de 
forma serena e ler tranqüilamente.
O telefone deve ficar facilmente ao 
alcance das mãos, assim como o 
teclado e mouse do computador, para 
que o trader tenha agilidade para entrar 
e sair de uma posição rapidamente se 
necessário.
A cadeira deve ser de preferência 
giratória e móvel, uma vez que uma 
boa parte do dia o operador passará 
sentado na mesma.
Um local arejado, limpo e silencioso 
é muito importante para que a 
concentração e energia sejam 
direcionadas para o raciocínio e 
estratégia, observações e decisões.
Top Traders
Jornada de 
trabalho
Para aqueles que não tem no mercado 
sua atividade principal e o conciliam 
com sua carreira profissional, 
vale se planejar para operar nos 
momentos mais oportunos, sem 
entrar no mercado por impulso e sem 
acompanhar os movimentos e estudar 
com antecedência.
Para aqueles que operam somente, 
devem estipular uma jornada de 
trabalho diária e respeitá-la, como se 
fosse realmente um trabalho como 
outro qualquer.
Recomendamos iniciar as atividades 
2 horas antes do pregão abrir (1 hora 
antes do Índice Futuro) e encerrar 
1 hora após o fechamento, tendo 
tempo de avaliar as operações, fazer 
uma leitura geral do dia e iniciar o 
planejamento para o dia seguinte.
Acompanhar os mercados que 
funcionam 24 horas ou mesmo as 
113
bolsas asiáticas durante a madrugada, 
geram desgaste e de uma forma 
prática não ajudarão o trader.
As roupas utilizadas devem roupas 
confortáveis, mas nada de pijama, 
barba, cabelos e unhas por fazer.
A mentalidade e postura têm de ser 
iguais ou com mais asseio quando 
comparadas a um trabalho em uma 
empresa pública ou privada, pois o 
estado de espírito e auto estima são 
essenciais um uma atividade onde a 
competição é acirrada e feroz.
O descanso noturno e alimentação 
adequada são de extrema importância.
Quem não dorme e deixa de se 
alimentar adequadamente está 
jogando com a sorte e fica a espera de 
um movimento favorável, sendo que já 
perdeu o controle da situação, tendo 
seu raciocínio e poder de decisão 
totalmente comprometidos.
Top Traders
Softwares
115
Atualmente existem vários softwares 
disponíveis no mercado, com 
diferentes faixas de preços.
Um bom programa deve ser leve, 
estável e disponibilizar os recursos 
que o trader precisa para traçar suas 
estratégias.
A qualidade dos gráficos é um dos 
itens principais a serem avaliados.
Top Traders
Computadores
117
Dispor de excelência em relação a 
computadores é bastante válido.
Estabilidade e velocidade para acompanhar o 
mercado e inserir ordens de compra e venda 
são de grande importância, principalmente para 
aqueles que operam nos mercados mais voláteis, 
como opções e índice futuro.
Recomendamos que o computador seja voltado 
exclusivamente para operações em bolsa de 
valores.
Não é aconselhável visitar sites suspeitos, 
baixar músicas e filmes na máquina utilizada 
para operações, pela exposição e risco de 
contaminação por vírus.
O ideal é trabalhar no mínimo com dois 
computadores, sendo um deles dedicado ao Home 
Broker e o outro para o software e navegação.
Possuir periféricos reserva, como mouse, teclado 
e monitor é recomendável.
Segue características técnicas sugeridas:
- Memória: mínima de 1GB;
- Processador: rápido e confiável; os duplos são 
excelentes;
- Monitor: LCD de preferência, pois cansa menos a 
visão e favorece a visualização dos gráficos;
- No Break: fornece autonomia e mantém a 
entrada de energia estável. Quanto à autonomia 
vai depender da capacidade do equipamento e da 
quantidade de itens a ele conectados. O melhor a 
fazer é listar o que será conectado ao No Break e 
levar até a loja onde o mesmo será adquirido; Em 
relação a estabilidade, conserva os equipamentos 
aumentando sua vida útil e evita contratempos 
imediatos.“O verdadeiro trader opera pela paixão 
e não pela vaidade, pelo desafio e não pelo 
dinheiro”.