Aula 10 Relatórios de Análise

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Análise das Demonstrações Contábeis
Profª. Rosimar Couto
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Análise das Demonstrações Contábeis
Relatório de Análise – Conceito e elaboração
Relatório de Análise é o título dado ao documento conclusivo, onde serão apresentadas as informações obtidas pelo analista, durante o processo de análise das demonstrações. 
Apesar de conter vários interessados em informações circunstanciais, o foco do parecer do analista deve estar na demanda que melhor subsidiará a tomada de decisões.
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Análise das Demonstrações Contábeis
O relatório deve ser apresentado em linguagem clara e inteligível aos seus usuários. 
O seu principal objetivo é evidenciar a 
situação econômico-financeira da empresa. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
O Relatório de Análise completo deve conter:
a contextualização da empresa 
o propósito da análise
a fonte dos dados, ajustes e reclassificações 
os índices de correção utilizados 
os parâmetros de comparação 
os dados econômico-financeiros*.
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Análise das Demonstrações Contábeis
*As informações econômico-financeiras, correspondem a:
(i) Estrutura de investimentos, financiamentos e de resultados por meio da Análise Vertical .
(ii) Comportamento do resultado e da situação patrimonial através da Análise Horizontal.
(iii) Situação econômico-financeira (Quocientes de Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Rotatividade.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Para o exemplo, considere os dados da empresa Fictícia:
			Balanço Patrimonial
	 Ativo		X2	X1	Passivo			X2	X1
Ativo Circulante .......46.000 42.000 Passivo Circulante.........30.000 23.000
Disponibilidades.......10.000 8.400 Fornecedores................ 25.000 18.000
Clientes..................... 8.000 6.000 Empréstimo bancário..... 5.000 5.000
Estoque................... 22.000 20.600
Desp. Antecipadas.... 6.000 7.000 Passivo Não Circulante..20.000 17.000
Ativo Não Circulante.34.000 28.000 
RLP...........................13.000 12.000
Investimento............ 2.000 3.000 Patrimônio Líquido.........30.000 30.000
Imobilizado..............14.000 8.000
Intangível................. 5.000 5.000
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Análise das Demonstrações Contábeis
				DRE		X2		 X1
		Receita Líquida..............100.000		85.000
		(-) CMV...........................(40.000)	 (37.000)
		= Resultado Bruto.......... 60.000		48.000		(-) Desp. Operac. .......... (20.000)	 (18.000)
		(+/-) Rec. /Desp. Financ.. (5.000)		 (4.000)
		= L.A.I.R. ....................... 35.000		26.000
		(-) Prov. IR/ CSLL.......... (10.000)		 (8.000)
		= Result. Líquido............ 25.000		18.000
	
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Análise das Demonstrações Contábeis
Adiante, apresentaremos breves conclusões obtidas a partir da análise da situação econômico-financeira da Empresa Fictícia por meio de um Relatório. 
Usuários como bancos, clientes e fornecedores, se satisfazem com poucas informações.
Como elaborar um relatório
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da Análise Horizontal - Balanço Patrimonial 
Pela avaliação nominal, desconsiderando quaisquer efeitos inflacionários, o Patrimônio sofreu um aumento de 14,30% em X2 (comparado com X1), sendo que o Ativo Circulante aumentou 9,5% e o Ativo Não-Circulante 21,43%. O destaque vai para os subgrupos de Investimento, que reduziu 33,33% e o Imobilizado que aumentou 75%. Por outro lado, o Passivo Circulante aumentou 30,5%, exclusivamente na conta Fornecedores; o Passivo não Circulante, 17,65% e o Patrimônio Líquido manteve-se inalterado.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da Análise Horizontal - DRE 
Pela avaliação nominal, desconsiderando quaisquer efeitos inflacionários, observa-se um aumento na Receita de 17,65% e no CMV de apenas 8%. Isso mostra um reajuste de preço superior ao valor de aquisição das mercadorias, aumentando a Lucro Bruto em 25%. As Despesas operacionais e o resultado financeiro totalizaram um aumento de 13,34% (menor que o da Receita), o que contribui para um aumento do LAIR de 34,62% e o Lucro Líquido com um crescimento de aproximadamente 39%, em X2 (comparado com X1).
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da Análise Vertical - Balanço Patrimonial
Observamos que, em X2, 57,5% do patrimônio são aplicados em ativos realizáveis no curto prazo, 16,25% em ativos realizáveis no longo prazo e 26,25% em ativos fixos (Investimento, Imobilizado e Intangível). Em X1, essas proporções eram similares, à exceção do ANC Imobilizado que mostrou na AH uma priorização da empresa Fictícia. O grupo que em X1 correspondia a 28,6% passou a representar 41,2% no ANC. 
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da Análise Vertical - DRE
O CMV corresponde a 40% da Receita de X2, o Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos corresponde a 40% e o lucro líquido 25%. Comparado a X1, observamos que a empresa reduziu o CMV que antes comprometia 43,5% da Receita, o Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos corresponde a 35,3% da Receita e a lucratividade líquida era 21,18%.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da situação econômico-financeira: ENDIVIDAMENTO
A Empresa Fictícia é mais financiada por terceiros do que pelos acionistas (Endividamento Geral = 1,67) e 60% de suas dívidas vencem no curto prazo. A empresa não precisa utilizar recursos de terceiros para financiar seu Imobilizado, pois o Patrimônio Líquido é suficiente para aplicar no Imobilizado (IPL=0,70). Em X1 os indicadores de endividamento foram menores que em X2: 1,33 e 57,5%, respectivamente, demonstrando que a Empresa esteve em melhor situação em X1.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da situação econômico-financeira: ENDIVIDAMENTO
A Empresa Fictícia é mais financiada por terceiros do que pelos acionistas (Endividamento Geral = 1,67) e 60% de suas dívidas vencem no curto prazo. A empresa não precisa utilizar recursos de terceiros para financiar seu Imobilizado, pois o Patrimônio Líquido é suficiente para aplicar no Imobilizado (IPL=0,70). Em X1 os indicadores de endividamento foram menores que em X2: 1,33 e 57,5%, respectivamente, demonstrando que a Empresa esteve em melhor situação em X1.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da situação econômico-financeira: LIQUIDEZ
A Empresa Fictícia apresenta boa liquidez, tanto de longo prazo (Liquidez Geral = 1,18), quanto de curto prazo (Liquidez Corrente = 1,53), entretanto, se depender dos estoques e seus outros Ativos Circulantes de difícil realização, como Despesas Antecipadas (Liquidez Seca = 0,60), não há dinheiro suficiente para saldar suas dívidas. Já as Disponibilidades cobrem 33% das dívidas de curto prazo (Liquidez Imediata = 0,33). Em X1, os indicadores de liquidez foram maiores do que os de X2.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer da situação econômico-financeira: RENTABILIDADE
A Empresa Fictícia remunerou seus acionistas a 83,33% ao ano (Retorno do Patrimônio Líquido - RPL) e todos os recursos que financiaram o Patrimônio Total ( Passivo e Patrimônio Líquido) a 31,25% (Retorno do Ativo - RA). Em X1, o RPL e o RA foram menores que em X2, 60% e 25,7%, respectivamente.
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Análise das Demonstrações Contábeis
Parecer de Prazos Médios
Em X2, a Empresa Fictícia operou com ligeira Necessidade de Capital de Giro ($ 11.000), pois apresentou um Ciclo Financeiro desfavorável de 8 dias. Afinal, seu Ciclo Operacional foi de 217 dias (Prazo Médio de Estocagem, PME = 192, mais Prazo Médio de Recebimento
de Vendas, PMRV = 25 dias) e seu Prazo de Pagamento a Fornecedores, PMPF, foi de 209 dias. 
Obrigada!