ciclo do mercado

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FASES QUE COMPÕEM O
CICLO DO
MERCADO
SUMÁRIO
Introdução
Absorção
Acumulação/Distribuição
Teste de Oferta/Demanda
Spike
Spike Channel
Conclusão
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
introdução
Acreditar que a oscilação no preço dos ativos negociados em Bolsa é aleatória e que 
não há causalidade entre os movimentos, pode ser um ótimo discurso para quem 
não tem conhecimento suficiente para explicar as causas de cada movimento.
Frases repetidas muitas vezes, ao longo de muito tempo e por muitas pessoas, 
acabam se tornando verdades absolutas para a grande massa de pessoas. Para tudo 
o que fazemos procuramos sempre obter os melhores resultados com o menor 
esforço possível, por isso a grande massa acredita em conceitos superficiais para 
explicar cenários que exigem um nível de conhecimento muito mais profundo. As 
pessoas aceitam respostas simples, e sequer confrontam teorias, afinal buscamos os 
melhores resultados com o menor esforço – “se alguém já parou pra pensar nisso e 
chegou a essa conclusão, para que eu vou me esforçar para confrontar tal assunto”?
Venha comigo nessa jornada que irá aprofundar seu conhecimento! Assumo 
também o compromisso de compartilhar minha experiência adquirida no mercado 
de renda variável desde 1997. 
Para me auxiliar na criação desse conteúdo, convidei meu amigo Osney Cola.
“A evolução do Homem passa, necessariamente, 
pela busca do conhecimento”.
Sun Tzu
Conheça o treinamento raiox preditivo e tenha acesso ao arsenal 
de ferramentas para identificar todas as fases do mercado. Saiba Mais
https://raioxpreditivo.com.br/
absorção
Quando grandes players (Head Funds, Grandes Corporações, etc) estão interessados em aumentar 
substancialmente em seu portfólio determinados ativos, 
os responsáveis por fazer a compra desses papéis 
recebem ordens expressas de adquirir esses ativos em 
níveis de preços mais baixos possíveis.
As Absorções são realizadas tanto nos momentos onde 
os grandes players decidem ir às compras, como também 
em situações em que eles decidem vender. Sabendo 
disso, podemos afirmar que as Absorções são realizadas 
em topos e fundos, em momentos de grande euforia, 
quando todos estão otimistas (topo) e também em 
situações de grande desespero, quando o cenário não 
parece bom (fundo).
Na figura abaixo é possível notar claramente através 
do Indicador Sato’s Force Histograma que houve uma 
grande atuação dos grandes players, justamente pelo 
grande volume de ativos negociados durante essa grande 
queda. Esse movimento é chamado de Desespero 
Extremo.
absorção
Os participantes do mercado já estão descrentes com o cenário e resolvem se 
livrar de seus ativos, nesse momento se desenrola a primeira fase de um ciclo 
de alta. Os grandes players aproveitam o desespero da grande massa e tem a 
chance de comprar muitos ativos devido a grande liquidez, por preços baixos.
Desespero extremo
Indicador Sato’s Force Histograma
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acumulação 
distribuição
A acumulação ou a distribuição costumam acontecer depois do processo de absorção. 
Acumulação e Distribuição são processos idênticos, 
o que muda é apenas a posição no gráfico. Quando 
o mercado está se preparando para decolar em um 
grande ciclo de alta, esse processo é chamado de 
Acumulação, pois a liquidez durante a absorção 
não foi suficiente para que os grandes players 
acumulassem a quantidade desejada, portanto o 
mercado se mantém em um intervalo de preço por 
alguns períodos, simplesmente para que o aumento 
da posição dos players aconteça ainda em níveis de 
preços baixos.
acumulação 
distribuição
Absorção 
Desespero extremo
Acumulação 
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acumulação 
distribuição
Já a Distribuição ocorre da mesma forma, porém antecede um ciclo de baixa, é o momento onde os grandes players distribuem seus ativos na mão da grande massa, 
executam esse processo quando o mercado está em níveis de preço interessantes.
A Distribuição também ocorre após uma absorção, porém uma absorção durante uma 
grande alta, em um momento de euforia máxima.
Absorção durante a 
euforia máxima
Distribuição
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teste de oferta e 
demanda
O mercado se comporta de uma forma muito parecida a um exército no campo de batalha, até 
porque quando estamos estudando os movimentos 
do mercado através dos gráficos, estamos estudando 
simplesmente o rastro que os grandes players 
deixaram através de suas atuações. Os grandes 
players são considerados generais de exércitos 
que batalham para dominar o mercado e os seus 
movimentos. O teste de oferta ou de demanda é a 
prova disso.
Antes de um ciclo de alta, porém depois de absorver 
e acumular, é hora dos grandes players testarem a 
oferta. Esse processo serve para identificar como 
o mercado se comporta. Simplesmente os grandes 
players saem de cena para verificar se o mercado 
ainda sofre muita pressão na venda, pois daqui a 
pouco é hora de fazer o mercado subir para que o 
preço atinja cotações superiores e assim seus ativos 
encarteirados durante toda a absorção e acumulação, 
possam se valorizar e trazer lucro.
teste de oferta e 
demanda
Se os players que estavam comprando saem do mercado, é hora do preço cair, afinal 
pouca procura pelo ativo afetará a sustentação do preço. Um teste de ofertas bem 
sucedido é quando o preço se sustenta em níveis de preços, mesmo com a diminuição 
da atuação dos grandes players na compra.
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Teste de oferta
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teste de oferta e 
demanda
O teste de demanda tem a mesma função: testar o mercado para que os 
preços caminhem para uma determinada direção, porém agora estamos 
falando de um ciclo de baixa.
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Absorção durante a 
euforia máxima
Distribuição Teste de demanda
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teste de oferta e 
demanda
Sem os testes os players que movimentam o mercado correm mais riscos 
de serem confrontados por outros players que poderiam estragar suas 
estratégias. Tudo pode mudar, basta um gestor de uma grande fortuna do 
outro lado do mundo resolver atuar no mercado no sentido contrário. 
Os testes são muito utilizados para chamar players para o mercado, pois são 
momentos com escassez de liquidez e isso atrai players para possíveis rallys, 
já que com menor liquidez, é possível movimentar o ativo para qualquer 
lado de uma forma menos onerosa. Se durante o teste não entrou nenhum 
player para levar o mercado no sentido contrário, é hora de atacar!
“Conheça o seu inimigo como a si mesmo e não 
precisa temer o resultado de cem batalhas”.
Sun Tzu
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spike
Na tradução para o português, Spike significa espigão 
e é exatamente o que acontece quando os grandes 
players atuam para levar o preço em direção dos seus 
interesses.
O mercado já passou por três períodos que juntos, 
na maioria das vezes, se tornam um longo período: 
Absorção, Acumulação/Distribuição e Teste de 
Oferta/Demanda. Os carrinhos de compras dos 
grandes players já estão cheios (pré-ciclo de alta) 
ou já estão vazios (pré-ciclo de baixa), agora é hora 
de fazer o preço andar e realizar lucro, nada melhor 
do que um forte movimento que se parece com uma 
grande espiga – “Spike”.
Nessa hora os amadoresque assumiram posições 
contrárias ao ciclo ficam “anestesiados”, travados. 
O Spike faz com que os amadores fiquem sem 
reação, normalmente cancelam seus stops e ficam 
esperançosos, aguardando um movimento “salvador” 
para saírem dessa saia justa que se meteram.
spike
Os profissionais que se posicionaram acreditando em movimentos 
contrários vão simplesmente stopar suas operações, isso irá gerar ainda 
mais combustível para o ativo andar.
Os Spikes acontecem tanto para cima como para baixo e recebem o mesmo 
nome nos dois cenários.
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Spike
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spike CHANNEL 
O Spike Channel é um canal formado após o Spike. 
Ele é formado justamente pelos Traders que entram 
no mercado motivados pelo forte movimento do 
Spike, poderíamos até chamar esses Traders de 
atrasados, pois agora que você conhece as fases que 
compõem o ciclo do mercado, você tem a chance 
de se posicionar antes do Spike, sua entrada pode 
ser feita após a absorção, ou quem sabe durante a 
acumulação/distribuição, ou nos testes de oferta/
demanda, porém o Spike chama o grande público 
para o mercado, pois ele acontece de forma rápida e 
forte. Ainda dá para ganhar com o movimento, mas 
já estamos chegando próximos do fim do ciclo. O 
movimento dentro do Spike Channel é mais suave. 
spike CHANNEL
Pronto, completamos o ciclo. Isso não quer dizer que uma reversão deve 
acontecer após o ciclo estar completo. Porém já é hora de ficarmos de 
olho em novas absorções e na entrada de fluxos contrários ao ciclo que 
foi formado.
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Spike Channel
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Ciclo completo de alta
1. Absorção
2. Acumulação
3. Teste de Oferta
4. Spike
5. Spike Channel
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ciclo completo de baixa
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1. Absorção
2. Distribuição
3. Teste de Oferta
4. Spike
5. Spike Channel
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CONCLUSÃO
Nem sempre o mercado está maduro para fazer um movimento que 
seja financeiramente interessante. Só é oportuno abrir uma posição se 
houver chances reais de ganho.
Todo esse processo de Absorção, Acumulação/Distribuição e Testes de 
Oferta/Demanda pode levar tempo para ser formado, a ansiedade e o 
nervosismo podem atrapalhar, por isso tenha calma e disciplina.
Todas as imagens de gráficos utilizados nesse ebook foram retiradas 
do mini contrato de índice, período 1 minuto, no entanto os ciclos são 
formados em todos os tempos gráficos, não somente em tempos 
gráficos intradiários.
“Triunfam aqueles que sabem 
quando lutar e quando esperar”.
Sun Tzu
idealizadores
Luiz Sato
Trader a mais de 20 anos, atuando 
nos mercados de derivativos e 
futuros. Criador da metodologia do 
RaioX Preditivo.
Osney Cola 
Trader desde 2007, referência como 
educador no mercado financeiro. 
Acredita que o mercado financeiro 
pode ser uma grande fonte de 
renda, desde que o candidato a 
trader tenha conhecimento e as 
ferramentas certas.