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 UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP
 Centro de Educação a Distância
Sistema de Ensino Presencial Conectado
Administração
ANA KAREM SOUSA ALCANTARA
ANA PAULA FERREIRA VIANA
ANNE CAROLINE RODRIGUES
JERICA MOURA FONTELES
ROSA LUCIA DE ANDRADE SALDANHA
reestruturação financeira da empresa só refri
Camocim
2020
ANA KAREM SOUSA ALCANTARA
ANA PAULA FERREIRA VIANA
ANNE CAROLINE RODRIGUES
JERICA MOURA FONTELES
ROSA LUCIA DE ANDRADE SALDANHA
reestruturação FINANCEIRA da empresa só refri
Trabalho apresentado à Universidade Anhanguera - UNIDERP, como requisito parcial para a obtenção de média bimestral nas disciplinas de Raciocínio Lógico Matemático; Contabilidade, Matemática Financeira; Metodologia Científica e Capital de Giro e Análise Financeira.
Professores:
Daiany Cristiny Ramos;
Eric Ferreira dos Santos;
Mariana Silva Ribeiro de Oliveira;
Maria Luiza Silva Mariano;
Renato José da Silva.
Tutor: Ana Claúdia Tsukamoto
Camocim
2020
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	3
2	DESENVOLVIMENTO	4
2.1	PASSO 01	4
2.2	PASSO 02	5
2.3	PASSO 03	10
2.4	PASSO 04	12
2.5 PASSO 05.......................................................................................................14
3	CONCLUSÃO	16
REFERÊNCIAS	17
INTRODUÇÃO
A empresa “SÓ REFRI” é uma fábrica de refrigerantes de garrafas pets de dois litros, foi criada há três anos pelo seu fundador Luiz, com sua primeira base no interior da Bahia. A empresa nesses três anos já atende cerca de vinte municípios da região, reconhecida pela sua qualidade e amparada por rigorosos processos técnicos e legais de fabricação. 
Com a pandemia do COVID-19 e a crise econômica gerada por ele, associada com o aumento da concorrência já pré-existente, as vendas diminuíram drasticamente, comprometendo a sustentabilidade do negócio. Devido a isso, ele contratou a nossa equipe para trazer planos de melhoria de maneira criativa e moderna para estabelecer mudanças estruturais e financeiras da empresa, com objetivo de renovar e reinventar novas formas de atender ao público de mercado. 
Essa Reestruturação Financeira da empresa será de extrema relevância para o crescimento futuro dentro do “novo normal” que está sendo vivenciado por todos nos devido à pandemia, transformando-o em um empreendimento mais lucrativo, moderno com a utilização de tecnologias digitais e consequentemente o tornando mais acessível e disseminado para a população.
A reestruturação será feita por um grupo de estudantes a fim de levar até o seu gestor, números como: capital de giros, fluxos de caixas, contas contábeis, contas patrimoniais, para que ocorram mudanças nesses quesitos, favorecendo a expansão da empresa e que todos esses objetivos sejam alcançados nos próximos anos.
DESENVOLVIMENTO
PASSO 01
Considerando que o lucro da empresa é dado pelo valor total do preço de venda menos o valor gasto na produção de cada garrafa. A empresa possui mais gastos que devem ser deduzidos da receita, porém nesse caso vamos considerar apenas o gasto com a produção por garrafa.
Ao analisar a produção da empresa nos últimos 3 anos tivemos os seguintes resultados:
a) Qual o lucro da empresa em cada um desses anos?
	ANO
	PRODUÇÃO
(LITROS/MÊS)
	CUSTO DE PRODUÇÃO (POR GARRAFA)
	PREÇO DE VENDA
(EM R$)
	1
	20.000
	R$ 3,41
	R$ 4,50
	2
	120.000
	R$ 3,71
	R$ 4,70
	3
	200.000
	R$ 4,00
	R$ 5,00
	PRODUÇÃO (GARRAFAS/MÊS)
	LUCRO (EM R$)
	10.000
	R$ 1,09
	60.000
	R$ 0,99
	100.000
	R$ 1,00
	ANO
	GARRAFAS/ ANO
	LUCRO ANO
	1
	12.000
	R$ 130.800,00
	2
	72.000
	R$ 712.800,00
	3
	1.200.000
	R$ 1.200.000,00
b) Determine o aumento percentual do lucro em relação à:
	ANOS
	PERCENTUAL DE AUMENTO (%)
	Ano 2 ao ano 1
	544,95%
	Ano 3 ao ano 2
	168,35%
	Ano 3 ao ano 1
	917,43%
c) Devido ao aumento da concorrência e da crise econômica gerada pela pandemia da COVID-19, a produção (em litros/mês) no primeiro semestre do quarto ano da empresa, teve uma redução de 30% em relação à produção de litros desse mesmo período no terceiro ano da empresa. Quantas foram as garrafas produzidas nesse primeiro semestre de crise considerando a redução de 30% na produção de litros em relação ao terceiro ano?
No ano 4 =200.000 equivale a 100.000 garrafas por mês.
6 meses= 100.000x6 =600.00 garradas  
600.000--------100%
          x----------30%
100x = 600.000x30
    x =18.000.000/100
    x= 180.000
600.000 gar. – 180.000 gar. =420.000
Ou seja foram 420.000 garrafas produzidas nos 6 meses do 4 ano.
Por mês= 200.000 L
6 meses=200.000 x 6 meses =1.200.000
1.200.000 L--------100%
             x L-----------30%
x=1.200.000x30
x=36.000.000/100  
x=360.000 litros  
Ou 1.200.00- 360.000 = 840.000 L
840.000L/2 L= 420.000 garrafas produzidas no período de 6 meses do 4 ano
PASSO 02
A DRE é a Demonstração do Resultado do Exercício, ou uma representação estruturada da posição financeira da empresa. Em conjunto com o balanço patrimonial, esse é o principal relatório contábil que você pode apresentar ao seu cliente, já que contém o resumo dos resultados da empresa.
Abaixo veremos uma Demonstração do Resultado:
	DRE
	R$
	Receita de vendas
	520.000,00
	(-) Vendas canceladas
	55.000,00
	(-) Imposto sobre vendas de 18%
	93.600,00
	(=) Receita operacional líquida 
	371.400,00
	(-) Custo dos produtos vendidos
	350.000,00
	(=) Resultado operacional bruto
	21.400,00
	(-) Despesas operacionais
	18.100,00
	Comissão de vendas
	2.800,00
	Despesas financeiras
	2.100,00
	Despesa de energia
	1.200,00
	Despesa com salário dos vendedores
	12.000,00
	(=) Resultado antes dos juros e não operacional
	3.300,00
	(+) Receitas financeiras
	500,00
	(=) Resultado operacional antes dos impostos
	3.800,00
	(-) Imposto de renda de 15%
	570,00
	(-) Contribuição social de 9%
	342,00
	(=) Resultado líquido operacional 
	2.888,00
	(-) Participações sobre o resultado operacional líquido
	5.000,00
	(=) Resultado líquido do exercício
	2.112,00
	RECEITA DE VENDAS R$520.000,00
	
	(-) Vendas canceladas R$55.000,00
	
	(-) Imposto sobre vendas 18% R$93.600,00
	
	(=) RECEITA OPERACIONAL LíQUIDA R$371.400,00
	
	(-) Custo dos produtos vendidos R$350.000,00 
	
	(=) RESULTADO OPERACIONAL BRUTO R$21.400,00 
	
	(-) DESPESAS OPERACIONAIS R$18.100,00
	
	Comissão de vendas R$2.800,00
	
	Despesas Financeiras R$2.100,00
	
	Despesa de energia R$1.200,00
	
	Despesa com salário dos vendedores R$12.000,00
	
	(=) RESULTADO ANTES DOS JUROS E NÃO OPERACIONAL R$3.300,00
	
	(+) Receitas Financeiras R$500,00
	
	(=) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DOS IMPOSTOS R$3.800,00
	
	(-) Imposto de renda 15% R$570,00
	
	(-) Contribuição Social 9% R$342,00
	
	(=) RESULTADO LÍQUIDO OPERACIONAL R$2.888,00
	
	(-) Participações sobre o Resultado Operacional Líquido R$5.000,00
	
	(=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$2.112,00
Com os dados apresentados, temos um Balanço Patrimonial:
	Empréstimos a sócios R$35.000,00 /PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$200.000,00
	
	Participações em outras empresas R$160000,00/ Empréstimos e Financiamentos a Pagar R$200.000,00
	
	IMOBILIZADO R$569.000,00 /PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$338.888,00
	
	Depreciação acumulada –R$163.000,00/ Capital Social R$250.000,00
	
	Terreno R$120.000,00 /Reservas de Capital R$30.000,00
	
	Veículos R$252.000,00 /Reserva Legal R$50.000,00
	
	Máquinas e Equipamentos R$360.000,00/ Reserva para contingências R$11.000,00
	
	Software R$7000,00 / Lucros acumulados DRE –R$2.112,00
	
	ATIVO TOTAL R$169.6000,00 / PASSIVO TOTAL R$169.6000,00
	
Os dados das contas de resultado de uma empresa são importantes para sua gestão e para órgãos de fiscalização, Do ponto de vista de investimentos, são necessários para se fazer uma análise fundamentalista sobre a companhia.
Logo abaixo temos uma classificação detalhada de cada uma das contas patrimoniais:
	Caixa e Equivalentes de Caixa R$ 517.000 ATIVO
	
	Clientes R$ 105.000 ATIVO
	
	Impostos a Recuperar R$ 95.000 ATIVO
	
	Estoque de Mercadorias R$ 170.000 ATIVO
	
	Estoque de materialde escritório R$26.000 ATIVO
	
	Prêmios de Seguros R$ 12.000 ATIVO
	
	Empréstimos a Sócios (LP) R$ 35.000 ATIVO 
	
	Participações em outras empresas R$ 160.000 ATIVO
	
	Máquinas e Equipamentos R$ 360.000 ATIVO
	
	Veículos R$ 252.000 ATIVO
	
	Terrenos R$ 120.000 ATIVO
	
	Depreciação Acumulada R$ -163.000 ATIVO
	
	Software R$ 7.000 ATIVO
	
	Fornecedores R$ 408.900 PASSIVO
	
	Empréstimos e Financiamentos a Pagar R$ 200.000 PASSIVO
	
	Dividendos a Pagar R$ 48.912 PASSIVO
	
	Prêmios de Seguros a Pagar R$ 12.000 PASSIVO
	
	Impostos a Pagar R$ 164.400 PASSIVO
	
	Salários a Pagar R$ 456.000 PASSIVO
	
	Marketing e Publicidade a Pagar R$ 66.900 PASSIVO
	
	Capital Social R$ 250.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	
	Reservas de Capital R$ 30.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	
	Reserva Legal R$ 50.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	
	Reserva para Contingências R$ 11.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	
	Lucros ou prejuízos acumulados Apurado PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	Comissões sobre Vendas 
	 Despesa
	Contribuição Social sobre o Resultado Operacional 
	 Despesa
	Custo das Mercadorias Vendidas 
	 Custo
	Despesas Financeiras 
	 Despesa
	Energia elétrica da administração 
	 Despesa
	Imposto de Renda sobre o Resultado Operacional 
	 Despesa
	Impostos sobre Vendas 
	 Despesa
	Participações sobre o Resultado Operacional Líquido 
	 Despesa
	Receitas de Vendas de Mercadorias 
	 Receita
	Receitas Financeiras 
	 Receita
	Salários dos vendedores 
	 Custo
	Vendas Canceladas 
	 Despesa
	Caixa e Equivalentes de Caixa 
	 Ativo
	Clientes 
	 Ativo
	Impostos a Recuperar 
	 Ativo
	Estoque de Mercadorias 
	 Ativo
	Estoque de material de escritório 
	 Ativo
	Prêmios de Seguros 
	 Ativo
	Empréstimos a Sócios (LP) 
	 Ativo
	Participações em outras empresas 
	 Ativo
	Máquinas e Equipamentos 
	 Ativo
	Veículos 
	 Ativo
	Terrenos 
	 Ativo
	Depreciação Acumulada 
	 Passivo
	Software 
	 Ativo
	Fornecedores 
	 Passivo
	Empréstimos e Financiamentos a Pagar
	 Passivo
	Dividendos a Pagar 
	 Passivo
	Prêmios de Seguros a Pagar 
	 Passivo
	Impostos a Pagar 
	 Passivo
	Salários a Pagar 
	 Passivo
	Marketing e Publicidade a Pagar 
	 Passivo
	Capital Social 
	 Patrimônio Líquido
	Reservas de Capital 
	 Patrimônio Líquido
	Reserva Legal 
	 Patrimônio Líquido
	Reserva para Contingências 
	 Patrimônio Líquido
A contabilidade e cap az de informar o crescimento econômico de uma sociedade.
As contas são classificadas em bens, direitos, obrigações exigíveis, patrimônio Líquido e Receitas.
Os Bens são todas as coisas em poder da empresa e são necessárias para a sua atividade operacional, são elas: Numerais de venda, de consumo, de renda, de uso e imateriais.
Os Direitos são bens de propriedade da empresa, mas que se encontram em poder de terceiros, ou seja, tudo a receber.
As Obrigações Exigíveis são bens em poder da empresa, mas de propriedade de terceiros. Capitais de Terceiros, tudo a pagar.
O Patrimônio Líquido representa o capital próprio, a riqueza líquida da empresa. Obrigações não exigíveis - obrigações da empresa com os proprietários
Despesas são gastos imputados para manter a atividade operacional da empresa. Geram, a grosso modo, redução do PL.
Receitas são ganhos gerados pela atividade operacional da empresa. Geram, a grosso modo, aumento do PL
Saber classificar as contas nos dá a principal base para compreendermos o conceito de origem e aplicação de recursos
Com a contabilidade uma empresa consegue medir sua capacidade de captar, registrar, acumular, resumir e interpretar os acontecimentos que a afetam e, consequentemente realizar um planejamento adequado para o negócio. Por meio de uma avaliação o administrador consegue mensurar e analisar suas despesas, identificando os períodos em que houve maiores gastos, de modo a se preparar para os exercícios seguintes.
PASSO 03
Luiz possui dificuldades na administração do caixa da sua empresa. Problemas com capital de giro e fluxo de caixa são recorrentes. Com a queda das vendas, o empresário precisou recorrer a empréstimos bancários para cobrir o déficit de caixa. Ao fazer um levantamento financeiro de toda empresa, o empresário percebeu que devido às consequências da pandemia, será necessário fazer um empréstimo no valor de 𝑹$ 𝟑𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 para cobrir algumas despesas dos próximos 6 meses. Para isso, foi realizada uma pesquisa em duas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada, conforme a tabela: 
Banco X Banco Y Taxa de juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano Números de parcelas 192 meses 144 meses Assim, de acordo com as taxas da tabela acima, seu grupo deve analisar cada uma das opções apresentadas, Banco X e Y, com o intuito de apresentar ao Luiz a que considera mais vantajosa para a empresa.
Para se calcular esses juros utilizamos a equação:
FV = PV x (1 + i) ^ n
Onde:
FV: Valor Futuro ou Montante
PV: Valor Presente ou Capital
i: Taxa de Juros
n: Número de Períodos (meses/12 = em anos)
Cálculos:
	OPÇÃO 1 – BANCO X
	OPÇÃO 2 – BANCO Y
	FV= R$ 350000 X (1+ 0,019)16
	FV= R$ 350000 X (1+ 0,025)12
	FV= R$350000 X (1,019)16
	FV= R$350000 X (1,025)12
	FV= R$350000 X 1,3514
	FV= R$350000 X 1,3448
	FV= R$472.993,30 
	FV= R$470.711,09
	Prestação = 472.993,30 / 192
	Prestação = 470.711,09 / 144
	Prestação = R$2.463,50
	Prestação = R$3.268,82
A) O valor futuro de cada uma das operações será:
Banco X – Prestação de 2.463,50 e Montante de 472.993,30
Banco Y – Prestação de 3.268,82 e Montante de 470.711,09
B) Considerando que o montante final é muito parecido em longo prazo, o banco mais vantajoso para o financiamento é o Banco X, pois possui prestações menores e maior prazo de pagamento, apesar do montante ligeiramente maior.
PASSO 04
Ainda nesse contexto de reestruturação financeira da organização, o empresário deseja iniciar uma gestão do capital de giro. Sendo assim, será elaborado uma análise ao Luiz dos seguintes indicadores:
a) Capital Circulante Líquido (CCL)
Capital circulante = Ativo circulante - Passivo circulante
Capital circulante = 925.000 - 1.157.112
Capital circulante = - 232.112
b) Índice de Liquidez Corrente
Índice de Liquidez Corrente = Ativo circulante / Passivo circulante
Índice de Liquidez Corrente = 925.000 / 1.157.112
Índice de Liquidez Corrente = 0,799
c) Índice de Liquidez Seca
Índice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante
Índice de Liquidez Seca = (925.000 – 170.000) / 1.157.112
Índice de Liquidez Seca = 0,6524
d) Giro do Ativo
Giro do Ativo = Receita Líquida / Total médio de ativos
Giro do Ativo = 371.400 / 1.696.000
Giro do Ativo = 0,2189
e) Retorno sobre o ativo total
Retorno sobre o ativo total = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100.
Retorno sobre o ativo total = (-2122 / 1.696.000) x 100
Retorno sobre o ativo total = 0,1058%
f) Retorno sobre o capital próprio
Retorno sobre o capital próprio = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 100.
Retorno sobre o capital próprio = (-2112 / 338.888) x 100
Retorno sobre o capital próprio = 0,62%
Conforme análise do Capital circulante (CCL), a empresa possui o CCL negativo, ou seja, a liquidez corrente é menor que 1 (um). Um CCL negativo indica que a empresa não possui recursos para quitar seus compromissos dentro do exercício.
Uma empresa com capital circulante líquido negativo, ou seja, com passivo circulante superior ao ativo circulante, mostra que os recursos de longo prazo da empresa não são suficientes para cobrir seus investimentos de longo prazo e deve utilizar recursos do passivo circulante para esse fim.
Foi demostrado que a Liquidez corrente é menor que 1 (0,799), que a empresa Só Refri não teria capital disponível suficiente para quitar as obrigações a curto prazo, caso fosse preciso, o mesmo se aplica para a liquidez seca.
O giro do ativo foi de 0,30 aproximadamente, para esse índice quanto maior esse número, melhor para a organização, pois isso significa que ela gera cada vez receitas com uma mesma base de ativos.
Chegamos à conclusão que a rentabilidade sobre os ativos dessa empresa é muito pequena. Em outras palavras,isso quer dizer que se o capital dos acionistas fosse aplicado em alguma alternativa de investimento, seria mais vantajoso.
Como o cálculo do lucro é anual por ação, nesse caso o comparativo com outros ativos deve ser anual. Portanto, nesse exemplo, se compararmos o retorno dessa empresa à um valor da Taxa SELIC de 6,5% a.a., essa ação seria atrativa.
0. PASSO 05
A reestruturação financeira é de grande importância para as empresas que passam por momentos de crises, sejam elas crises na economia nacional ou global, como é o caso que ocorre por conta da pandemia do Novo Coronavíus. Tem por finalidade buscar o maior controle dos gastos para obter resultados satisfatórios para o melhor crescimento e competitividade no mercado.
O processo de reestruturação financeira é ainda mais importante para as micro e pequenas empresas que devem sobreviver até a retomada da economia. Segundo dados da pesquisa do SEBRAE, já muitas empresas demonstravam estarem passando por crises financeiras, mesmo antes da pandemia do Novo Coronavírus, o dado é de quase metade dos empresários que fizeram parte da pesquisa (49%), que relataram que as finanças estavam razoáveis, enquanto que 24,4% relataram que suas finanças estavam ruins, (SEBRAE 2020)
A empresa estudada, Só Refri, que é localizada no interior do Estado da Bahia, foi fundada há 3 anos e é uma das empresas que vendem refrigerante engarrafado em garrafas pet tendo um crescimento significativo nesses anos iniciais. Entretanto, como era de se esperar com o fechamento do mercado em geral, a empresa passou notar baixas e cancelamento das vendas por conta da diminuição da circulação das pessoas em bares e restaurantes a qual está intimamente ligado ao seu comprador e consequentemente trazendo uma ameaça para sua estrutura financeira.
Nessa perspectiva, a pesquisa realizada busca demonstrar a melhor estratégia a ser tomada pelos gestores para que possa prevenir e sanar problemas futuros que tem grande possibilidade de ocorrerem por conta da diminuição das vendas e cancelamento de vendas pelos seus clientes, que correspondem em grande parte por bares, restaurante e comercio em geral do interior da Bahia. Diante disso, a estratégia deve vir antecipada de um planejamento financeira para que possa orientar os administradores na melhor tomada de decisão e obter uma gestão financeira eficiente.
Pode-se demonstrar, que uma das formas de reestruturar financeiramente uma empresa é utilizar de métodos contábeis e de forma fácil de compreensão para a melhor tomada de decisão e que pode-se fazer isso por meio do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício, só assim poderá saber em que estado financeiro a empresa está e se tem recursos suficientes para que possa passar por uma crise financeira mais agravosa, caso o estado seja crítico deve-se analisar a possibilidade de créditos externos a organização.
Dessa forma, quando fala-se de créditos externos é necessário que sempre venha precedido de uma avaliação financeira do crédito e da empresa que fará a aquisição. No caso concreto, a empresa Só Refri deve analisar a aquisição de crédito e aquele que se adequa a ela para melhor alavancar suas contas e melhor estabilizar-se.
CONCLUSÃO
Ao concluirmos as etapas propostas pelo trabalho, conseguimos compreender os conceitos teóricos trabalhados durante o semestre com o intuito de aplica-los na prática. 
Descobrimos as possibilidades de ações ligadas ao planejamento em frente aos novos desafios para ser capaz de contribuir com estratégias na busca de produtividade e competitividade no mercado e nas organizações promotoras de desenvolvimento de emprego e renda.
Teorias e práticas que auxiliam na análise dos dados disponibilizados e posteriormente tomadas de decisões para que a empresa se mantenha ativa e firma no mercado financeiro, assim como as possibilidades desse cenário ser alterado para continuidade do empreendimento.
REFERÊNCIAS
 Benefício Emergencial (BEm). Disponível em: https://www.gov.br/pt-br/noticias/trabalho-e-previdencia/2020/05/beneficio-emergencial-bem-comeca-aser-pago-aos-trabalhadores-com-carteira-assinada. Acesso em 14 outubrol de 2020. 
CHAGAS, José Gilson das. Contabilidade geral e simplificada: demonstrações financeiras após alterações na lei das S.As. e as sociedades empresárias à luz do novo Código Civil. 4. ed. São Paulo: Saraiva Educação, 2019. Disponível em: < https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9788553131686/cfi/4!/4/2@100:0.00 >. Acesso em 14. outubro. 2020.
GALVÃO, Nadielli Maria dos Santos; DE LIMA, Andreza Cristiane Silva; DOS SANTOS, Winicius Borges. Estrutura e finalidade das demonstrações contábeis: um estudo do nível de conhecimento de estudantes de ciências contábeis. Revista Ambiente Contábil. Universidade Federal do Rio Grande do Norte, v. 11, n. 1, p. 237-258, 2019. Disponível em: < https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/download/15534/10859 >. Acesso em: 14 outubro. 2020. 
Nelson Pereira Castanheira. Noções básicas de matemática comercial e financeira (livro eletrônico) — Curitiba: InterSaberes, 2012. 
Sebastião Medeiros da Silva, Elio Medeiros da Silva, Ermes Medeiros da Silva. Matemática básica para cursos superiores – 2. ed. – São Paulo: Atlas, 2018. 
SILVA, Adriana Barbosa Sousa. Capital de giro e análise financeira – 1 ed. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. 
VIANNA, R. M. I. Matemática Financeira. Salvador: UFBA. 2018. Disponível em: https://educapes.capes.gov.br/bitstream/capes/430116/2/eBook_Matem%C3%A1tica_Financeira_UFBA.pdf. Acesso em 14 outubro de 2020.