atividade avaliativa analise de investimento (1)

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Prof. MSc. Fernando Neto 
 
ANÁLISE DE INVESTIMENTO 
PROFESSOR: MSc. FERNANDO CABRAL DE MELO NETO 
ALUNO : RAMOM DIEGO MASCARENHAS PORTEL 
MATRICULA: 201608219984 
 
Observações 
a. O valor da atividade: até 3,00 (dois) pontos 
b. Atividade individual 
c. Necessário apenas colocar a resposta de cada questão 
d. Data de entrega: 30/04/2021 às 23h:59. 
 
Lista de exercício 01 – Risco e Retorno, Coeficiente de Variação e Desvio Padrão 
 
 
1. A Robins´s Gamerron, um centro de diversões eletrônicas muito frequentada, deseja 
determinar a taxa de retorno de duas de suas máquinas de vídeo game, Conqueror e 
Demolition. A Conqueror foi comprada há um ano por R$ 32.569,55 e tem atualmente 
valor de mercado de R$ 21.500,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 
14.800,00. A Demolition adquirida a quatro anos atrás por R$ 115.200,42. No ano 
passado o equipamento passou a valer R$ 115.000,00 e durante esse mesmo 
período gerou um lucro de R$ 18.400,00. Qual gerou maior retorno? 
R: A empesa Conqueror obteve a maior taxa de retorno, cujo o mesmo de 15,79% 
 
2. A Indi Formula Ltda, um especializado em pintura de automóveis, deseja determinar 
a taxa de retorno de três equipamentos de pinturas, Buster, Hot star e Printsmart. A 
Buster foi comprada há um ano por R$ 300.000,00 e tem atualmente valor de 
mercado de R$ 315.000,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 17.564,25. A 
Hot star adquirida a um ano atrás por R$ 124.380,00 encontra-se valendo hoje no 
mercado o valor de 26.860,00 e gera retorno de R$ 97.520,47. A Printsmart 
comprada por R$ 2.720,14 vale hoje no mercado R$ 2.130,87 e gera uma receita de 
R$ 620,29. Qual gerou maior retorno? 
R: a empresa buster gerou o maior retorno com 10,85% 
 
3. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar a 
taxa de retorno de quatro equipamentos de fabricação de vasos, Iume, Percantion, 
Zun´s e What mart. A Iume foi comprada por R$ 200.000,00 e tem atualmente valor 
de mercado de R$ 309.200,74; durante o mês gerou uma receitas de R$ 17.564,25. 
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A Percantion adquirida a um mês atrás por R$ 124.380,00 encontra-se valendo hoje 
no mercado o valor de R$ 6.860,00 auferindo um retorno de R$ 197.520,47. A Zun´s 
comprada ano passado por R$ 12.720,14 vale hoje no mercado R$ 19.130,87 e gera
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uma receita de R$ 1.620,29. Com relação a What Mart que foi adquirida pela quantia de R$ 
900.500,00 e que encontra-se valendo no mercado R$ 800.000,00, a mesma gerou um ganho 
de R$ 690.597,25. Qual gerou maior retorno? 
R: o equipamento What mart gerou o maior retorno com 65,62% 
 
4. A Arte luz Ltda., um especializado na fabricação de lustres decorativos de 
iluminação, deseja determinar a taxa de retorno de cinco equipamentos de 
fabricação, iluminar, hotilu, zeus tecnologic, eletronlar e May way. A iluminar foi 
comprada por R$ 90.380,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 9.900,00. 
Durante o mês gerou uma receitas de R$ 86.300,00. A hotilu adquirida a um mês 
atrás por R$ 90.080,00, encontra-se valendo hoje no mercado o valor de R$ 9.000,00 
auferindo um retorno de R$ 86.000,00. A zeus tecnologic comprada ano passado por 
R$ 2.500,00 vale hoje no mercado R$ 2.500,00 e gera uma receita de R$ 158,57. 
Com relação a eletronlar que foi adquirida pela quantia de R$ 1.652.900,00 e 
encontra-se valendo no mercado R$ 870.000,00, a mesma gerou um ganho de R$ 
890.597,25. A May way gera uma receita de R$ 125.543,88 e seu valor de mercado 
hoje é de R$ 400.000,00, sendo comprada por 498.754,98. Qual gerou maior 
retorno? 
R: o equipamento eletronlar obteve um maior retorno com 6,51% 
 
5. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar o 
coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de dois produtos dos 
últimos períodos: Produto 01 (994, 1006, 1000, 997 e 1002) Produto 02 (115, 120, 
121, 113 e 115). Qual dos produtos possui o menor desvio padrão? 
R: o produto 02 obteve um menor desvio padrao com 3,49% 
 
6. A Cerâmica Ltda., um especializado na fabricação de cerâmicas, deseja determinar o 
coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três produtos dos 
últimos períodos: produto 01 - 267, 301, 281, 309, 303, 367 e 311; produto 02 – 994, 
1006, 1000, 997, 1002, 1053 e 1029; e produto 03 – 894, 931, 901, 927, 919, 829 e 
899. Qual dos produtos possui o menor desvio padrão? 
R: o produto 02 obteve um menor desvio padrao com 21,59 
 
7. A Cerâmica Ltda., um especializado na venda de iluminação decorativa, deseja 
determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três 
produtos dos últimos períodos: produto 01 – 374, 301, 292, 309, 303, 367, 311, 307, 
346, 356 e 351, produto 02 – 25, 27, 20, 22, 26, 25, 21, 23, 24, 27 e 26, produto 03 – 
103, 109, 117, 93, 92, 103, 104, 105, 106, 107 e 108. Qual dos produtos possui o 
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menor desvio padrão? 
R: o produto 02 obteve um menor desvio padrao com 2,46 
 
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8. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM possui 
um BETA igual a 1,17 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas 
caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 25,03% a.a. e a rentabilidade 
de um título livre de risco seja de 14,25% a.a.? Investiu R$ 215.250,00. 
R : retorno de 26,86%aa 
 
9. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM possui 
um BETA igual a 7,77 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus acionistas 
caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 37,58% a.a. e a rentabilidade 
de um título livre de risco seja de 6,75% a.a.? Investiu R$ 197.521,31. 
R:obteve retono de 246,29% aa 
 
10. Calcule o retorno com base no modelo CAPM exigido da Federal Express, supondo 
que tenha beta igual a 2,19 a.a, a taxa de letras do Tesouro dos Estados Unidos seja 
de 6,10% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 6,01% a.a. 
Investiu R$ 99.999,32. 
R: retorno de 5,91% aa 
 
11. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a 
taxa média de retorno é de 10,00% a.a, a taxa de letras do Tesouro dos Estados 
Unidos seja de 6,10% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 
7,88% a.a. 
R: beta: 2,19 
 
12. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a 
taxa média de retorno é de 25,46%% a.a, a taxa Da poupança de Portugal seja de 
14,25% a.a e o retorno médio esperado do índice S&P 500 seja igual a 24,00% a.a. 
R: beta : 1,14 
 
13. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a 
taxa média de retorno é de 29,48% a.a, a taxa Da poupança de Portugal seja de 
1,19% a.m e o retorno esperado do índice S&P 500 seja igual a 24,00% a.a. 
R: beta: 1,24 
 
14. Encontro o coeficiente beta para que a empresa Federal Express, sabendo-se que a 
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taxa média de retorno é de 5,07% a.m, a taxa Da poupança de Portugal seja de 
4,65% a.m e o retorno esperado do índice S&P 500 seja igual a 5% a.m. 
R: beta: 3 
 
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15. A Arte luz Ltda., um especializado na fabricação de lustres decorativos de 
iluminação, deseja determinar a taxa de retorno de cinco equipamentos de 
fabricação, iluminar, hotilu, zeus tecnologic, eletronlar, May way e E&E. A iluminar foi 
comprada por R$ 90.380,00 e tem atualmente valor de mercado de R$ 19.900,00. 
Durante o mês gerou uma receitas de R$ 186.300,00. A hotilu adquirida a um mês 
atrás por R$ 190.380,00, encontra-se valendo hoje no mercado o valor de R$ 
19.900,00 auferindo um retorno de R$ 186.300,00. A zeus tecnologic comprada ano 
passado por R$ 2.870,14 vale hoje no mercado R$ 2.750,00 e gera uma receita de 
R$ 358,57. Com relação a eletronlar que foi adquirida pela quantia de R$ 
1.652.900,00 e encontra-se valendo no mercado R$ 990.997,25,a mesma gerou um 
ganho de R$ 990.997,25. A May way gera uma receita de R$ 160.943,88 e seu valor 
de mercado hoje é de R$ 400.900,00, sendo comprada por 518.754,98. Por fim a 
E&E comprada por R$ 1.518.754,98 e tem valor de mercado atualmente de R$ 
1.400.900,00, seu retorno foi de R$ 244.100,88. Qual gerou maior retorno? 
R: iluminar com 1,28 
 
16. A Cerâmica Ltda., um especializado na venda de iluminação decorativa, deseja 
determinar o coeficiente de variação e o desvio padrão da comercialização de três 
produtos dos últimos períodos: produto 01 – 300, 301, 297, 302, 303, 300 e 311, 
produto 02 – 111, 113, 108, 110, 109, 110 e 111, produto 03 – 203, 200, 201, 202, 
204, 205 e 203. Qual dos produtos possui o menor desvio padrão? 
R: produto 3 com menor desvio padrao de 1,71 
 
 
17. A Robins´s Gamerron, um centro de diversões eletrônicas muito frequentada, deseja 
determinar a taxa de retorno de duas de suas máquinas de vídeo game, Conqueror e 
Demolition. A Conqueror foi comprada há um ano por R$ 32.569,55 e tem atualmente 
valor de mercado de R$ 21.500,00; durante o ano gerou uma receitas de R$ 
26.300,00. A Demolition adquirida a quatro anos atrás por R$ 115.200,42. No ano 
passado o equipamento passou a valer R$ 115.000,00 e durante esse mesmo 
período gerou um lucro de R$ 18.900,00. Qual gerou maior retorno? 
R: Conqueror gerou maior retorno 0,46% 
 
18. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, 
possui um BETA igual a 7,00 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus 
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acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 7,00% a.a. e a 
rentabilidade de um título livre de risco seja de 1,00% a.a.? Investiu R$ 200.000,00. 
Capm(k) : 43% aa 
 
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19. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, 
possui um BETA igual a 1,20 a.a. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus 
acionistas caso o retorno médio esperado pelo mercado seja de 8,00% a.m. e a 
rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,65% a.m.? Investiu R$ 200.000,00. 
R : capm(k):1,38% am 
 
20. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, 
possui um BETA igual a 0,10 a.m. Qual seria o retorno mínimo desejado por seus 
acionistas caso o retorno esperado pelo mercado seja de 11,25% a.a. e a 
rentabilidade de um título livre de risco seja de 0,71 a.m.? Investiu R$ 200.000,00. 
R:capm(k): 0,732% a.m 
 
21. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, 
possui um retorno desejado para o investimento o valor de 11,80% a.a. O retorno 
médio esperado pelo mercado é de 11,25% a.a. e a rentabilidade de um título livre de 
risco seja de 0,71 a.m. Qual o coeficiente Beta para essa operação? Investimento R$ 
200.000,00. 
R: capm(k) :1,20 % 
 
22. Uma determinada empresa deseja saber o retorno baseado no modelo CAPM, 
possui um BETA igual a 1,20 a.a. O retorno esperado sobre o investimento é de 
8,04% a.a. Qual seria a taxa esperada de mercado? A rentabilidade de um título livre 
de risco seja de 0,65% a.m. Investimento R$ 200.000,00. 
R:capm (k): 8,08% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Retorno: k Ct + Pt  Pt 1 t 
t 1 
Coeficiente de variação: CV² = ∑ (Xi – x)² 
P 
=
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n – 1 
Desvio padrão: DP = 
 
CAPM: Rp = Rf + β x (Rm – Rf)