Cálculo do custo de uma operação de hot money

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Cálculo do custo de uma operação 
de hot money 
 
Considere uma operação de hot money com as seguintes características: 
 
 Valor = R$ 1.000.000,00 
 Período de utilização desses recursos = 2 dias; 
 Taxas over mês de CDI = 1,22% e 1,36%; 
 Spread cobrado pelo banco = 0,04% por dia útil utilizado; 
 IOF = 0,0041% ao dia (cobrado diariamente). 
 
Os juros e o spread são cobrados no final da operação. Vamos calcular o custo total 
da operação e a taxa efetiva paga. 
 
Solução 
 
Primeiro, vamos calcular o saldo devedor em cada dia: 
 
Dia 1 
Valor emprestado R$ 1.000.000,00 
IOF (-) R$ 41,00 
Valor liberado R$ 999.959,00 
 
Juros + spread 
R$ 1.000.000,00 x {(0.0122 ÷ 30) + 0,0004} = R$ 806,67 
Saldo devedor no fim do dia = R$ 1.000.765,67 
 
 
Dia 2 
Saldo de vedor início do dia R$ 1.000.765,67 
 
 
2 
 
IOF - R$ 1.000.765,67 x 0,0041% (-) R$ 41,03 
Renovação do empréstimo = R$ 1.000.724,64 
 
Juros + spread 
R$ 1.000.765,67 x {(0.0136 ÷ 30) + 0,0004} = R$ 853,99 
Saldo devedor no fim do dia = R$ 1.001.578,63 
 
 
Com base nesses resultados, o cálculo do custo da operação a partir do fluxo de 
caixa é o seguinte: 
 
R$ 999.959,00 1 2 (dias) 
 
 R$ 41,00 R$ 1.001.578,63 
 
Sendo assim, a Taxa Interna de Retorno (TIR) equivale à taxa efetiva por dia útil 
(custo da operação), que é igual a: 
 
TIR = R$ 999.959,00 = 
 
 
 + 
 
 
 
 por dia útil = 0,083% 
 
No período de dois dias, a taxa será de: 
 
 - 1 = 0,17% no período 
 
 
Na calculadora HP 12c, realizamos esse cálculo da seguinte forma: 
 
 
 
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 Informações Teclas 
Valor inicial de entrada R$ 999.959,00 g CFo 
Primeira saída R$ 41,00 CHS g CFj 
Segunda saída R$ 1.001.578,63 CHS g CFj 
 f IRR 
Taxa over por dia útil % 0,083