ATIVIDADE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA II

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Questão 1 :
Imagine duas firmas. Uma é do setor de alimentos (Pópôpó), e produz farinha de trigo e café torrado e moído, focando as classes C e D. A outra é do setor de tecnologia (Introllnet), e investe muito em pesquisa e desenvolvimento, buscando lançar produtos inovadores no mercado. A empresa que tende a ter retornos menos arriscados é:
	A)
	
	A Pópôpó, pois como atua num mercado com muita concorrência, tende a ter baixos lucros, competindo por preços visando às classes que formam a maior parte da sociedade brasileira.
	B)
	
	A Introllnet, pois P&D gera despesas hoje, sem que se saiba se resultará em produtos de sucesso ou não. Assim, ela pode tanto gastar muitos recursos e não conseguir pagá-los ,caso não consiga desenvolver um produto de sucesso, quanto ganhar quantias inimagináveis, caso consiga gerar um produto inédito de grande aceitação e protegido por patentes.
	C)
	
	Nenhuma das duas, pois como ambas possuem retornos incertos, as duas são igualmente arriscadas.
	D)
	
	Depende da condição da economia. Numa economia em crescimento, a Introllnet tende a ser menos arriscada, pois pode obter grandes ganhos com seu produto inovador. Já numa economia em depressão, a Pópôpó tende a ser menos arriscada, pois como vende produtos com baixa elasticidade de renda, ela mantém os lucros mesmo num ambiente econômico desfavorável.
Questão 2 :
 O retorno esperado de uma ação tem a seguinte distribuição:
 
	Demanda
	Probabilidade
	Retorno (%)
	Fraca
	0,1
	-50
	Abaixo da média
	0,2
	-5
	Média
	0,4
	16
	Acima da Média
	0,2
	25
	Forte
	0,1
	60
 
Com esses dados, podemos afirmar que o retorno esperado da ação é:
	A)
	
	8,40%
	B)
	
	10,40%
	C)
	
	11,40%
	D)
	
	12,40%
Questão 3 :
Dois ativos, A e B, apresentam os seguintes retornos.
	Demanda
	A (%)
	B (%)
	Fraca
	1
	-50
	Abaixo da média
	3
	-5
	Média
	7
	16
	Acima da Média
	15
	25
	Forte
	31
	60
 
Os cenários de demanda são igualmente prováveis. Sabendo que o desvio de A é de 10,91% e o de B é de 36,28%, a correlação dos retornos desses ativos é de:
	A)
	
	0,89
	B)
	
	0,52
	C)
	
	-0,77
	D)
	
	1,24
Questão 4 :
Você calculou que a covariância entre o retorno de CSAN3 e IBOV11 (um ETF que replica o Ibovespa), usando a função COVAR do Excel, é de 0,0065. Usando a função VAR, você calculou que a variância do IBOV11 é de 0,0046. Qual o beta da regressão linear   ? 
	A)
	
	1,31
	B)
	
	1,41
	C)
	
	1,51
	D)
	
	1,61
Questão 5 :
Você rodou os dados da uma amostra de 100 pessoas. Você registrou, para cada pessoa, o tamanho do pé (em cm) e a altura da pessoa (em cm). Em seguida, você rodou uma regressão, no qual tamanho do pé é uma função da altura. A hipótese é que pessoas maiores precisam de pés maiores para se equilibrar. Você encontrou um coeficiente positivo, significativo a 5%. Isso quer dizer que:
	A)
	
	Não existe relação entre tamanho do pé e altura. Apesar do coeficiente ser positivo, a significância de 5% quer dizer que temos só 5% de certeza de que a relação é diferente de zero e, portanto, você não pode afirmar nada.
	B)
	
	A relação entre tamanho do pé e altura é inversa, ou seja, quanto mais alta a pessoa, menor seu pé. Isso contraria a hipótese inicial. A significância de 5% quer dizer que só há cinco chances em 100 do coeficiente ser igual a zero.
	C)
	
	A relação entre tamanho do pé e altura é direta, ou seja, quanto mais alta a pessoa, maior seu pé. Isso corrobora a hipótese inicial. A significância de 5% quer dizer que só há cinco chances em 100 do coeficiente ser igual a zero.
	D)
	
	A relação entre tamanho do pé e altura é direta, ou seja, quanto mais alta a pessoa, maior seu pé. Isso corrobora a hipótese inicial. A significância de 5%, porém, indica que só há uma chance de 5% do coeficiente ser diferente de zero e, portanto, você não pode afirmar nada.
Questão 6 :
Você rodou um modelo por MQO e obteve o seguinte resultado: y = 0,597 + 0,232x. Isso quer dizer que:
	A)
	
	Quando x é zero, y é igual a 0,232 e um aumento de uma unidade de x (de 10 para 11 por exemplo), faz y aumentar em 0,597.
	B)
	
	Quando x é zero, y é igual a 0, e um aumento de uma unidade de x (de 10 para 11 por exemplo), faz y aumentar em 0,597.
	C)
	
	Quando x é zero, y é igual a 0, e um aumento de uma unidade de x (de 10 para 11 por exemplo), faz y aumentar em 0,232.
	D)
	
	Quando x é zero, y é igual a 0,597 e um aumento de uma unidade de x (de 10 para 11 por exemplo), faz y aumentar em 0,232.
Questão 7 :
Vimos que a inclusão de um ativo com correlação menos que perfeita numa carteira:
	A)
	
	Aumenta o risco da carteira, assim a carteira com mais ativos torna-se mais arriscada até atingir um teto, dado pelo risco sistemático.
	B)
	
	Diminui o risco da carteira, assim a carteira com mais ativos torna-se menos arriscada. Incluir um número infinito de ativos, portanto, leva a uma carteira de risco zero.
	C)
	
	Diminui o risco da carteira, assim a carteira com mais ativos torna-se menos arriscada até atingir um piso, dado pelo risco sistemático.
	D)
	
	Aumenta o risco da carteira, assim a carteira com mais ativos torna-se mais arriscada. Incluir um número infinito de ativos, portanto, leva a uma carteira de risco infinito.
Questão 8 :
O retorno esperado de uma carteira depende dos retornos esperados de seus ativos. Para calculá-lo, basta:
	A)
	
	Calcular a média aritmética do retorno de todos os ativos.
	B)
	
	Calcular a média ponderada do retorno de todos os ativos, usando a proporção do montante investido em cada ativo como os pesos.
	C)
	
	Calcular a média geométrica do retorno de todos os ativos.
	D)
	
	Calcular o desvio-padrão do retorno de todos os ativos.
Questão 9 :
Você possui uma carteira que tem 40% investidos na ação da Braskem (BRKM5), 35% na ação da Klabin (KLBN4) e o restante na ação da Natura (NATU3). Os retornos esperados dessas três ações são iguais a 10%, 16% e 23%, respectivamente. Quanto você espera ganhar com essa carteira?
	A)
	
	15,35%
	B)
	
	17,55%
	C)
	
	18,25%
	D)
	
	16,33%