Análise de Passivos Contingentes, Investimentos em Controladas, Magazine Luiza S.A

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Atividade de Conclusão
Análise das demonstrações financeiras: MAGAZINE LUIZA S.A.
25/04/2021
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Virginio de Jesus dos Santos
Turma: CRCGEEAD_T0028_0321
Matrícula: 8023/2021
Salvador, Bahia.
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Visão geral
O trabalho em questão, visa demonstrar o aprendizado adquirido com o curso de
Contabilidade de Receitas, Contingências e Grupos Empresariais, realizado através da
instituição FGV Educação Executiva. Para tal, buscou-se analisar as demonstrações
financeiras de uma empresa brasileira de capital aberto de livre escolha, e por meio da
análise atender aos objetivos propostos.
A empresa escolhida para a análise foi a MAGAZINE LUIZA S.A e os demonstrativos
utilizados remontam às demonstrações financeiras padronizadas (DFP) anual do
período findo em 31/12/2020, visto que no momento de elaboração deste trabalho,
são estas as últimas demonstrações financeiras publicadas pela companhia.
Objetivos
Segundo o enunciado da questão do curso “Contabilidade de receitas,
contingências e grupos empresariais” os seguintes objetivos devem ser
apresentados no decorrer do trabalho:
1. Analisar as Receitas e apresentar as seguintes informações: classificação
contábil, forma de avaliação, divulgações relacionadas e montantes relacionados ao
ajuste a valor presente caso as vendas sejam efetuadas a prazo.
2. Analisar os Contingentes e apresentar informações acerca de: classificação
contábil dos ativos e passivos contingentes, forma de mensuração e
reconhecimento, divulgações relacionadas, montantes relacionados a ativos
contingentes e passivos contingentes possíveis, provisões referentes a
contingências prováveis de liquidação e fonte das informações e dos demais fatos
relevantes.
3. Analisar os Investimentos Permanentes e apresentar informações quanto:
empresa adquirida, mês e ano da aquisição, classificação contábil, forma de
avaliação, composição dos valores na aquisição e nas demonstrações contábeis,
tipo de investimento, resultado da equivalência patrimonial no exercício de reporte
e fonte das informações.
Observações Iniciais
A fim de melhorar a compreensão e tornar o texto mais agradável, em dados momentos
do presente trabalho o nome empresarial Magazine Luiza S.A, foi substituído por termos
como i) companhia; ii) entidade ou iii) empresa.
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Análise das Receitas
A companhia, elenca em sua NE de número 24, as políticas contábeis utilizadas para a
mensuração, avaliação e classificação contábil. Assim como informa quais os principais
tipos de receitas advindas das suas operações.
Já a NE nº 20, trata das receitas diferidas e dos fatos relevantes ao seu respeito.
Classificação Contábil
As classificações de receitas líquidas, dividem-se em três grupos: varejo - revenda de
mercadorias, varejo - prestações de serviços e Outros serviços.
Existe ainda na entidade a segregação das receitas diferidas, que são tratadas na Nota
Explicativa nº 20 e referem-se principalmente a contratos de exclusividade com terceiros e
com partes relacionadas.
Forma de Avaliação
As receitas líquidas da entidade são mensuradas pelo valor justo que recebeu ou que é
provável que se receba como contraprestação pela entrega efetiva dos produtos e
transferência do seu controle ao cliente, no caso de revendas de mercadorias, desde que
os valores e termos de pagamentos sejam identificáveis.
Ou em casos de prestação de serviços, também quando for provável que benefícios fruto
da prestação de serviços fluíram para entidade.
Em ambos os casos, a receita líquida figura nas demonstrações, deduzida as devoluções,
os impostos sobre vendas e os abatimentos.
Segundo informado nas DFs da entidade, as receitas auferidas por controladas com as
taxas de administração de consórcio, são reconhecidas pelo regime de caixa, isto é, apenas
no ato do efetivo recebimento das mesmas.
Divulgações Relacionadas
Na NE nº 20 - Receitas Diferidas, a entidade explicita fatos relevantes a respeito de
contratos de exclusividades firmados com terceiros e com partes relacionadas. O fato de
parte das receitas firmadas no contrato estarem atreladas ao cumprimento de metas de
desempenho faz com que as mesmas dependem da ocorrência de fatos posteriores para o
reconhecimento da receita.
Na NE 27 - Outras receitas operacionais, líquidas, elenca-se apropriações de receitas frutos
do reconhecimento das receitas diferidas mencionadas na NE 20. Esta mesma NE, ainda
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aborda as reversões de provisões para atender riscos como trabalhistas, cíveis e
tributários.
Ajustes a Valor Presentes de Recebíveis (de Vendas a Prazo)
A maior parte dos ajustes a valor presente referem-se às operações com mercadorias,
sejam compras ou vendas a prazo, mas não restringindo-se a eles. Para tal, fatores como
percentual de risco de inadimplência e taxa de descontos são considerados.
No contas a receber, a entidade evidencia os seguintes montantes de ajuste a valor
presente:
Quadro 1: Ajuste a valor presente - Contas a Receber de Clientes (em mil R$)
CONTROLADORA CONSOLIDADO
2020 2019 2020 2019
(63.515) (12.384) (86.320) (12.384)
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.23.
Análise dos Contingentes
A companhia evidencia por meio da NE 22, as suas provisões para riscos trabalhistas, cíveis
e tributários. Com base em informações fornecidas por sua equipe de assessoria jurídica,
estes itens são classificados em possíveis ou prováveis. No que se refere às contingências
frutos das aquisições de outras empresas, quaisquer contingências a pagar são
mensuradas pelo seu valor justo.
Classificação Contábil dos Ativos e Passivos Contingentes
Como prováveis de perda, figuram provisões referentes aos seguintes riscos: i) tributários;
ii) cíveis e iii) trabalhistas. Já os passivos contingentes da entidade foram classificados, com
base nas análises da assessoria jurídica em possíveis de perdas, motivo pelo qual
provisões não foram reconhecidas.
Forma de Mensuração e Reconhecimento
Para fins de mensuração e reconhecimento das provisões e passivos contingentes, a
entidade valeu-se da sua melhor estimativa de desembolso a ser realizado, contando com
a ocorrência de fatos futuros.
Passivos contingentes
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Como já mencionado, por serem classificados como possíveis de perda pela assessoria
jurídica da empresa, os passivos contingentes em questão não fazem juz a elaboração de
provisões, sendo os mesmos compostos de processos tributários nos quais a entidade está
envolvida. Assim, a entidade evidencia na NE 22 quais os principais valores que compõem
tais contingências.
Quadro 2: Passivos Contingentes (em mil R$)
ESFERA CONTROLADORA CONSOLIDADO
Ano 2020 2019 2020 2019
Federais 1.809.930 1.791.196 1.913.162 1.887.776
Estaduais 712.079 425.727 769.209 485.723
Municipais 3.927 2.446 3.939 2.458
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.63
Fora os valores acima descritos, a empresa ainda evidencia em sua NE 12. Investimentos
em controladas , um total de R$ 30.337.500,00 em contingentes relacionados à aquisições
de outras empresas. Montante este atrelado ao atingimento de metas para efetiva
realização.
Ativos Contingentes
Figura ainda nas notas explicativas, seção denominada “Processos de natureza ativa” onde
a entidade evidencia que, a fim de recuperar tributos pagos indevidamente, diversos
processos foram impetrados contra diversas esferas tributárias. Atenção especial é dada a
ações que buscavam eliminar da base de cálculo do PIS & COFINS o ICMS, já que estas
foram transitadas em julgado no ano anterior ao das demonstrações (2019) e constam
assim evidenciados nas demonstrações financeiras:
PIS e COFINS a recuperar: Controladora R$ 692.392 em 2020 e R$ 1.097.269 em 2019.
Consolidado R$ 797.171 em 2020 e R$ 1.227.982 em 2019.
Provisões referentes a Contingências prováveis de liquidação
Nos quadros 3 e 4 a seguir, pode-se observar as provisões reconhecidas pela empresa em
face aos riscos prováveis.
Quadro 3: Contingências de Riscos Tributários (em mil R$)
ESFERA CONTROLADORA CONSOLIDADO
Ano 2020 2019 20202019
Federais 507.198 431.342 797.825 682.978
Estaduais 431.732 282.179 516.185 294.534
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Municipais 26 26 523 388
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.63
Quadro 4: Demais Contingências (em mil R$)
ESFERA CONTROLADORA CONSOLIDADO
Ano 2020 2019 2020 2019
Cíveis 16.938 16.272 20.163 19.130
Trabalhistas 42.356 38.119 45.239 40.089
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.63
Divulgações Relacionadas
As principais reclamações trabalhistas referem-se à horas extras trabalhadas. No que
concerne aos riscos cíveis, a maioria dos processos fica por conta de alegações de
produtos defeituosos por parte dos clientes.
A companhia realiza depósitos judiciais para enfrentamento dos riscos tanto das suas
operações normais quanto dos advindos das empresas adquiridas. No momento do
fechamento do balanço 2020, estes depósitos estavam assim distribuídos.
Quadro 5: Depósitos Judiciais (em mil R$)
CONTROLADORA CONSOLIDADO
2020 2019 2020 2019
660.734 428.042 843.852 570.142
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.63
Investimentos Permanentes
No decorrer do exercício social de 2020, foram feitas diversas operações de combinação de
negócios nas quais a companhia, sempre por meio das suas controladas, fez um total de 9
aquisições. Ressalta-se que a operação envolvendo a aquisição da Hub Prepaid
Participações S.A, até a publicação das demonstrações analisadas, ainda dependiam de
aprovação Banco Central e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
Informações pertinentes às aquisições podem ser vistas nos quadros a seguir.
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Quadro 5: Aquisições de outros empreendimentos (em milhares R$)
Empresa Adquirida Data Participação Classificação
Tipo de
Investimento
Valor de
Aquisição Avaliação
Estante Virtual 17/02/2020 100% Controlada Permanente 19.536.000,00 Valor Justo
Aiqfome 03/09/2020 100% Controlada Permanente 125.000,00 Valor Justo
Hubsales 30/07/2020 100% Controlada Permanente 13.000.000,00 Valor Justo
Canaltech 30/09/2020 100% Controlada Permanente 38.000.000,00 Valor Justo
Stoq Tecnologia 24/08/2020 100% Controlada Permanente 21.500.000,00 Valor Justo
Betta Tecnologia 20/08/2020 100% Controlada Permanente 12.700.000,00 Valor Justo
GFL Logística 25/09/2020 100% Controlada Permanente 25.000.000,00 Valor Justo
Comschool 15/10/2020 100% Controlada Permanente 14.500.000,00 Valor Justo
Hub Prepaid P. S.A 20/12/2020 100% Controlada Permanente 290.000.000,00 Valor Justo
TOTAL DE AQUISIÇÕES 434.361.000,00
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg.34-43
Composição dos Valores
Quadro 6: Composição dos Valores de Aquisição X Demonstrações Contábeis (em milhares
R$)
Empresa Adquirida Valor de Aquisição Composição dos Valores
Valor Justo Ágio
Estante Virtual 19.536.000,00 1.313.000,00 18.223.000,00
Aiqfome 125.000,00 26.768,00 98.232,00
Hubsales 13.000.000,00 1.979.000,00 11.021.000,00
Canaltech 38.000.000,00 7.106.000,00 30.894.000,00
Stoq Tecnologia 21.500.000,00 564.000,00 20.936.000,00
Betta Tecnologia 12.700.000,00 (4.544.000,00) 17.244.000,00
GFL Logística 25.000.000,00 3.231.000,00 21.769.000,00
Comschool 14.500.000,00 (1.087.000,00) 15.587.000,00
Hub Prepaid P. S.A 290.000.000,00 Transação ainda não concluída
TOTAIS 434.361.000,00 8.588.768,00 135.772.232,00
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg. 34-43.
Equivalência Patrimonial no Exercício
A seguir, é possível observar os valores pertinentes à equivalência patrimonial dos
resultados obtidos, tanto de forma individual quanto consolidada.
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Quadro 7: Resultado da EquivaLência Patrimonial (em milhares R$)
CONTROLADORA CONSOLIDADO
2020 2019 2020 2019
36.553 79.730 119.929 26.607
Fonte: Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2020 - MAGAZINE LUIZA S.A. Pg. 10.
Com base em todas as operações de combinação de negócios realizadas pela companhia,
é visível o seu plano de expansão por meio do investimento massivo em tecnologia e em
desenvolvimento da sua cadeia logística.
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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
MAGAZINE, L. S.A. Demonstrações Financeiras Padronizadas 31/12/2020 - BM&F Bovespa.
Disponível em: encurtador.com.br/qyJS7. Acesso em: 05 maio 2021.
LOPES, R. R; NASCIMENTO, S. O. D. A. D. N. Contabilidade de receitas e grupos
empresariais: Edição 1. Rio de Janeiro: FGV Editora, 2017.