Atividades Mercado de Capitais

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Analise as situações a seguir: 
 
I. Um investidor adquiriu moeda estrangeira no momento 1. 
 
II. Um investidor vendeu moeda estrangeira no momento 1. 
 
III. Determinada empresa comprou mercadoria, no exterior, no momento 1 e 
pagou à vista. 
 
IV. Determinada empresa comprou mercadoria, no exterior, no momento 1 e 
pagará após 30 dias. 
 
V. A taxa de conversão da moeda estrangeira subiu. 
 
VI. A taxa da moeda estrangeira caiu. 
 
Agora, assinale a alternativa correta: 
Se VI for verdadeira, então IV obteve um ganho. 
Mercado de câmbio é: 
Escolha uma: 
O mercado que envolve a negociação de moeda estrangeira e os agentes 
econômicos interessados em sua movimentação. No Brasil, essa negociação 
não pode ocorrer livremente. 
O mercado de câmbio pode ser estruturado em: 
Escolha uma: 
Mercado de câmbio de taxas livres: destinado a operações de comércio 
exterior, operações financeiras de empréstimos ou investimento externo e 
retorno de investimentos ao exterior. Mercado de câmbio de taxas flutuantes: 
compra e venda de moeda a clientes, gastos com cartão de crédito no exterior 
e transferências unilaterais. 
O mercado de câmbio possibilita que as empresas possam realizar captações 
de moeda estrangeira. 
 
Em relação à captação de moeda no mercado estrangeiro é correto afirmar: 
O banco poderá realizar operações de compra, recebimento de moeda 
estrangeira contra entrega de moeda nacional, poderá realizar uma operação 
de venda, troca de moeda nacional por estrangeira, ou operação de 
arbitragem, entrega de moeda estrangeira e recebimento de outra moeda 
estrangeira. 
O mercado de câmbio é um ambiente muito importante para o desenvolvimento 
econômico brasileiro. 
 
Em relação ao conceito de mercado de câmbio, assinale a alternativa correta: 
Ambiente exclusivo para negociação de moeda estrangeira que, no Brasil, não 
pode operar livremente, deve haver um estabelecimento bancário comercial 
como intermediador. 
No mercado de câmbio, são negociadas moedas de vários países e moedas 
locais. Para que haja uma troca de moedas, deve ser estabelecido um 
parâmetro, que chamamos de taxa de câmbio. 
São considerados, nas definições das taxas de câmbio: 
Sofrem interferência do Banco Central do Brasil. 
A principal característica de uma empresa S.A. é: 
Escolha uma: 
Ter seu capital social representado por ações. 
Uma empresa que resolver realizar uma IPO incorrerá em determinados 
custos. Assinale a alternativa que o custo se relaciona a um processo de IPO: 
Coordenação, garantia e colocação 
Determinada empresa decide abrir o seu capital. A emissão inicial será apenas 
de: 
Escolha uma: 
Ações. 
A operação de captar recursos no mercado de capitais através de um IPO está 
sujeita a alguns custos. 
 
Em relação aos custos de IPO, assinale a alternativa correta: 
Os custos de colocação variam de 4 a 5% da emissão 
Uma operação de IPO exige alguns custos adicionais. 
 
Considera-se custo de IPO: 
Coordenação, garantia e colocação 
A empresa que decidir captar recursos no mercado de capitais deverá realizar 
um: 
Initial Public Ofter 
O processo de abertura de capital de uma empresa é chamado de IPO. Esse 
processo requer planejamento. 
 
Em relação ao processo de IPO: 
O processo requer análise apurada das vantagens e desvantagens em cada 
caso. 
A captação de recursos financeiros através de abertura de capital pode trazer 
algumas vantagens para a empresa. 
 
Considera-se uma vantagem do processo de abertura de capital: 
custo de captação de recursos 
Uma empresa poderá financiar seus projetos de várias formas, uma delas é o 
IPO. Sabe-se que tal processo pode trazer benefícios ou desvantagens à 
empresa. 
 
Assinale a alternativa que apresenta apenas vantagens do processo de IPO 
para uma empresa: 
Aumento da base para captação de recursos; diminuição nos custos de 
captação; gestão profissional. 
Os Srs. Kimura e Miura são sócios da empresa Natam Indústria e Comércio 
Ltda. Os dois sócios pensam em diminuir suas participações na empresa. A 
abertura do capital da empresa e a oferta pública de ações poderia trazer 
vantagem, nesse sentido. 
 
Assinale a alternativa que contém a vantagem que o IPO, da empresa, traria 
aos atuais sócios: 
LIQUIDEZ PATRIMONIAL 
A empresa Bugs Comercial é uma sociedade limitada e estuda abrir seu capital 
e realizar um IPO. Durante a análise e planejamento, a Sra. Natália, gerente de 
controladoria, comentou que tal processo pode apresentar, também, 
desvantagens, que devem ser analisadas e mensuradas. 
 
A seguir são apresentadas alternativas que correspondem a vantagens ou 
desvantagens do processo de IPO. Assinale a alternativa que signifique uma 
desvantagem desse processo: 
Aumento nos gastos. 
O processo de IPO pode aumentar alguns gastos e estes deverão ser 
analisados e comparados aos ganhos que serão obtidos posteriormente à 
abertura de capital. 
 
Em relação aos gastos com o IPO, podemos afirmar: 
Manutenção de um Departamento de Relações com Investidores, um gasto 
adicional que a empresa não tinha anteriormente. O que é considerada uma 
desvantagem do processo 
A escolha da forma de financiamento é muito importante para a empresa, pois 
seu custo está relacionado aos resultados futuros. 
 
Em relação às formas de financiamento empresarial, podemos afirmar que: 
A emissão de ações e IPO são fontes de recursos próprios e os financiamentos 
bancários são fontes de recursos de terceiros. 
O Brasil possui algumas características quanto ao financiamento empresarial. 
 
Podemos afirmar, nesse caso que: 
As instituições financeiras destinam grande parte de seus recursos para 
financiamento empresariais de longo prazo 
No estudo de viabilidade de projetos, as empresas deverão analisar as fontes 
de financiamento. 
 
A análise das fontes de financiamento é muito importante, pois: 
Sua análise compreenderá conhecer os custos da captação, que serão 
analisados para comparação e decisão sobre a forma de financiamento. 
No Brasil, as ofertas de créditos de longo prazo possuem características 
particulares, que as empresas devem observar em seus projetos de captação 
de recursos de terceiros. 
 
Em relação a essas características, podemos afirmar: 
As operações de financiamento empresarial de prazos mais longos são 
oferecidas pelo sistema BNDES. 
O Brasil possui características diferentes em suas linhas de crédito 
direcionadas às empresas, que o diferencia de outros países mais 
desenvolvidos. 
Assinale a alternativa que contém três dessas características: 
Altos encargos financeiros; baixa oferta de créditos de longo prazo; Restrições 
a ofertas de novas ações ou debêntures no mercado 
Uma empresa deverá analisar as possibilidades antes de optar por uma forma 
de financiamento de seus projetos. Essas fontes de recursos poderão ser 
próprias ou de terceiros. 
 
Pode-se afirmar, em relação às formas de financiamento empresarial: 
A emissão de ações e IPO são fontes de recursos próprios e os financiamentos 
bancários são fontes de recursos de terceiros. 
As linhas de crédito do setor produtivo, disponíveis no mercado financeiro do 
Brasil, possuem algumas características que as diferenciam de outros países 
mais desenvolvidos. 
 
Assinale a alternativa que contém três dessas características: 
Altos encargos financeiros; baixa oferta de créditos de longo prazo; restrições a 
ofertas de novas ações ou debêntures no mercado 
Os financiamentos empresariais, considerados de longo prazo, poderão ocorrer 
por fontes de recursos próprios ou fontes de recursos de terceiros. 
 
Assinale a alternativa que pertence à uma fonte de recursos próprios: 
Emissões de ações 
Alfredo é gestor da empresa ABC e necessita de recursos financeiros para 
tocar os projetos de sua empresa. Sabe-se que o sistema financeiro nacional 
possui várias opções de fontes para financiamento empresarial. 
Em relação às fontes de recursos para financiamentoempresarial, podemos 
afirmar: 
Alfredo estudará possibilidades de financiamento empresarial, onde 
escolherá a melhor formação de sua estrutura de capital. 
O Banco de Desenvolvimento Econômico (BNDES) é uma empresa pública 
com personalidade jurídica de direito privado e classificado como um banco de 
fomento. 
 
Podemos afirmar que o objetivo do BNDES é: 
Oferecer recursos financeiros às empresas, como apoio à novos projetos que 
se transformem em desenvolvimento do país, aumento da competitividade 
econômica e melhoria da qualidade de vida. 
O conjunto formado pelas instituições Banco Nacional de Desenvolvimento 
Econômico (BNDES), Agência Especial de Financiamento Industrial (FINAME) 
e BNDES Participações (BNDESPAR), é uma das fontes de captação de 
recursos para o financiamento das atividades empresariais. 
 
Esse conjunto de instituições formam o sistema: 
Sistema BNDES. 
Para estimar o valor de uma ação, a análise fundamentalista baseia-se em três 
pontos. Veja os itens a seguir e identifique quais são estes três pontos. 
 
I. Grau de risco que o investidor deseja assumir. 
 
II. Demonstrações financeiras passadas e informações relevantes. 
 
III. Expectativa de retorno da ação. 
 
IV. Situação da economia, considerando-se o cenário atual e futuro. 
 
V. Grau de confiança do investidor. 
 
Assinale a alternativa que apresenta corretamente os três pontos que baseiam 
a análise fundamentalista: 
II, IV, e V. 
A análise fundamentalista é o tipo de análise de ações negociadas no mercado 
de capitais. 
Em relação à análise fundamentalista, é verdadeiro afirmar que: 
Para o seu desenvolvimento, devem ser feitas as análises da economia em 
geral, da empresa e do setor em que atua. 
A análise fundamentalista é utilizada na tomada de decisão sobre negócios 
com ações. 
 
Conhecidas as conclusões da análise fundamentalista, o investidor deverá: 
Vender, se o preço de mercado for superior ao valor obtido na análise. 
Para realizar uma análise fundamentalista é necessário passar por algumas 
etapas. Assinale a alternativa que contiver as etapas da análise 
fundamentalista: 
Pesquisa, transformação dos dados em informações inteligentes e 
comunicação. 
Geralmente, investidores tomam decisões em relação aos seus investimentos 
no mercado de capitais. Tais decisões exigem informações e análise e, para 
isso, pode-se utilizar a análise fundamentalista que apresentará conclusões 
sobre os investimentos. 
 
Após o conhecimento das conclusões da análise fundamentalista, o investidor 
deverá: 
VENDER, SE O PREÇO DE MERCADO FOR SUPERIOR AO VALOR OBTIDO 
NA ANÁLISE. 
O objetivo principal da análise fundamentalista é avaliar o comportamento da 
empresa para determinar seu valor. Porém, para que o valor da empresa seja 
calculado corretamente, é necessária uma premissa básica. A premissa básica 
para a realização da análise fundamentalista é que: 
O mercado de capitais seja eficiente. 
A análise técnica é considerada uma ferramenta útil na decisão de 
investimentos. 
 
Analise as afirmativas a seguir, em relação à análise técnica, e depois assinale 
a alternativa correta: 
 
I. Também é conhecida como análise gráfica. 
 
II. Recomenda-se sua utilização de forma isolada, pois apresenta resultados 
em forma de gráficos. 
 
III. Pode apresentar vários indicadores ou gráficos. 
 
IV. Recomenda-se que seja utilizada em substituição à análise fundamentalista. 
Estão corretas as afirmativas I e III. 
A análise técnica, ou gráfica, apresenta tendências de mercado ao investidor e 
indica o momento ideal de se negociar ações. Porém, para que seja confiável, 
é necessário atenção às suas premissas básicas. 
 
Assinale a alternativa que contém as premissas básicas da análise técnica: 
 O mercado refletirá no preço das ações; os preços das ações se movimentam 
segundo as tendências do mercado; no mercado de capitais, a história tende a 
se repetir. 
A análise fundamentalista é utilizada como base nos negócios com ações. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a utilidade da análise técnica: 
Fornece, ao investidor, a informação do momento certo de entrar ou sair do 
investimento no mercado de capitais. 
São consideradas reações que ocorrem nos mercados dentro das tendências 
primárias. Sua amplitude é maior pode durar de semanas a menos de um ano. 
O conceito apresentado refere-se à tendência, da Teoria de Down: 
Secundaria 
Em relação aos tipos de gráficos utilizados na análise gráfica, assinale a 
alternativa verdadeira: 
Gráfico de linha consiste na representação das cotações em intervalos de 
tempo regulares unidas por linhas retas. 
Tendência da Teoria de Down que ocorre em curto espaço de tempo, 
considerando movimentos do dia a dia: 
Terciária. 
Os derivativos são ferramentas financeiras para as tomadas de decisões. 
 
Com relação aos derivativos, assinale a alternativa correta: 
Os derivativos permitem a realização de negócios de maior porte a um nível 
conhecido de risco. 
Derivativos são negociados no mercado de capitais por intermédio das Bolsas 
de Mercadorias & Futuros (BM&F). Podemos conceituar derivativo como: 
O instrumento financeiro cujo preço deriva de outro ativo ou contrato. 
Derivativos poderão resultar em vantagens, mas também poderão trazer 
desvantagens. 
 
Podemos considerar como vantagem do derivativo: 
Defesa contra variações adversas nos preços dos ativos 
Neste contrato derivativo, os participantes combinam um valor de referência e 
corrigem esse valor por dois índices diferentes. No vencimento, quem perdeu 
paga a diferença ao outro participante. O conceito refere-se ao contrato: 
Swap 
Marta está sempre de olho no mercado, analisa as possibilidades e quando 
acredita em uma tendência futura de ganho, realiza um contrato de compra 
futura do determinado ativo. Podemos considerar Marta uma: 
ESPECULADORA 
Na hipótese de um ativo estar sendo negociado no mercado à vista, por R$ 
10,00, e no mercado futuro, por R$ 11,00, com vencimento em 30 dias. 
Podemos afirmar que: 
O arbitrador assume a decisão de compra à vista e venda simultânea no futuro, 
se a taxa de juros de aplicação de renda fixa estiver abaixo de 10% ao mês. 
A confiança é fator essencial ao mercado de capitais. Por isso, os órgãos 
normatizadores e o governo trabalham no sentido de fazer que instituições 
adotem práticas de governança corporativa. 
 
Podemos definir governança corporativa como: 
O sistema pelo qual as instituições são dirigidas, monitoradas e incentivadas, 
envolvendo os relacionamentos entre sócios, conselho de administração, 
diretoria, órgãos de fiscalização e controle, e demais partes interessadas. 
A BM&FBOVESPA, bolsa de valores brasileira, dividiu as empresas 
participantes em níveis, segundo as práticas de governança corporativa 
adotadas. 
 
Em relação ao nível novo mercado, podemos afirmar que: 
Este é o nível mais alto de governança corporativa apresentado pela 
BM&FBOVESPA e exige que as empresas emitam apenas ações ordinárias 
nominativas. 
Podemos entender governança corporativa como o controle administrativo, no 
qual cada empresa possui sua estrutura, cada uma com suas características, 
mas com objetivos semelhantes. 
 
O objetivo principal da governança corporativa é: 
Promover a transparência de diversos mecanismos, internos e externos á 
empresa, para a realização do monitoramento, proporcionando, assim, maior 
nível de segurança ao mercado de capitais. 
Em alguns níveis de governança corporativa da BM&FBOVESPA exigem das 
empresas um conselho de administração composto de no mínimo cinco 
membros, onde, pelo menos, vinte por cento seja independente e com mandato 
de até dois anos. 
 
Nesse caso, nos referimos aos níveis: 
2 e novo mercado. 
O Brasil, de 1.995 até 2004, intensificou iniciativas para o desenvolvimento da 
governança corporativa. 
 
A motivação de tais iniciativas deveu-se: 
Para que o investidor perceba os mecanismosde proteção e confiança nas 
informações. 
Governança corporativa é assunto relacionado à gestão empresarial. 
 
Podemos definir governança corporativa como: 
Monitoramento da administração de uma empresa com vistas a proteção de 
interessados, geralmente por razões econômicas e por não participarem de sua 
administração 
Um país desenvolvido possui um mercado de capitais desenvolvido. Nesse 
sentido, as práticas de governança corporativa são iniciativas do governo 
brasileiro, em conjunto com órgãos normatizadores do mercado de capitais, 
para desenvolver o mercado de capitais brasileiro. 
 
Em relação a tais iniciativas, analise as afirmativas a seguir e depois assinale a 
alternativa correta: 
 
I. Foi criado o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBCG) para 
apresentar as melhores práticas de governança corporativa através de um 
código próprio. 
 
II. A CVM estabelece que investidores devem apenas investir em empresas de 
capital aberto. 
 
III. Foi lançado o Código de defesa do investidor, pela Associação Nacional dos 
Bancos de Investimentos. 
 
IV. A BM&FBOVESPA inicia e divulga o novo mercado, parte da instituição 
destinada a empresas com práticas de governança corporativa diferenciadas 
no mercado, e lança uma cartilha sobre recomendações de governança 
corporativa. 
Estão corretas apenas as afirmativas I e IV. 
Com relação à governança coorporativa, o mercado apresenta um série de 
níveis e várias exigências para cada um deles, atestando, dessa forma, um 
nível e um padrão de sua gestão coorporativa, sua governança. 
 
Com relação ao novo mercado, dadas as assertivas a seguir, assinale a 
alternativa correta: 
 
I. O conselho de administração deve ser composto de, no mínimo, cinco 
membros, sendo que pelo menos 20% deles deve ser independente e com 
mandato de até dois anos. 
 
II. O conselho de administração deverá se manifestar sobre qualquer oferta 
pública de aquisições de ações da empresa. 
 
III. As demonstrações financeiras deverão ser traduzidas para o inglês. 
 
IV. No caso de cancelamento do registro na CVM ou de saída do mercado de 
capitais, a empresa deverá garantir a oferta pública das ações, no mínimo, pelo 
valor econômico. 
Estão corretas apenas as afirmativas I, II, III e IV 
A discussão sobre governança corporativa envolve a criação de mecanismos 
internos e externos às empresas. 
 
Tais mecanismos asseguram: 
A adoção de práticas para monitoramento empresarial, proporcionando maior 
transparência e confiança. 
Negociações no mercado de capitais são consideradas de alto risco, portanto, 
exigem informações e análises. Um tipo de análise muito utilizada por 
investidores é a análise fundamentalista, usada na tomada de decisão sobre 
preços de ações. 
 
Após conhecer as conclusões da análise fundamentalista, o investidor: 
Venderá, se o preço de mercado for superior ao valor obtido na análise 
A análise gráfica é um tipo de análise que complementa a análise 
fundamentalista, portanto, as duas são utilizadas como base, aos investidores, 
nas aquisições de ações. 
 
Assinale a alternativa que apresente a utilidade da análise técnica: 
Fornece, ao investidor, a informação do momento apropriado de entrar ou sair 
do investimento no mercado de capitais