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FUNDAMENTOS DA GESTÃO FINANCEIRA 
 
A gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos 
administrativos, envolvendo o planejamento, análise e controle das atividades 
financeiras da empresa, visando maximizar os resultados econômicos, 
financeiros decorrentes de suas atividades operacionais. 
Na gestão financeira cabem as análises, decisões e atuações 
relacionadas com os meios financeiros necessários à atividade da empresa. 
Desta forma, a função financeira integra todas as tarefas ligadas à obtenção, 
utilização e controle de recursos financeiros. 
Em outras palavras, a função financeira integra: 
 A determinação das necessidades de recursos financeiros 
(planejamento das necessidades, a inventariação dos recursos 
disponíveis, a previsão dos recursos libertos, o cálculo das 
necessidades de financiamento externo); 
 A obtenção de financiamento da forma mais vantajosa 
(tendo em conta os custos, prazos e outras condições 
contratuais, as condições fiscais, a estrutura financeira da 
empresa); 
 A aplicação criteriosa dos recursos financeiros, incluindo os 
excedentes de tesouraria (por forma a obter uma estrutura 
financeira equilibrada e adequados níveis de eficiência e de 
rentabilidade); 
 A análise financeira (incluindo a recolha de informações e o 
seu estudo por forma a obter respostas seguras sobre a situação 
financeira da empresa); 
 A análise da viabilidade econômica e financeira dos 
investimentos. 6 
 
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FUNDAMENTOS DE ADMINISTRAÇÃO 
 
Para fazer uma gestão financeira de qualidade precisa ter claramente 
conceitos administrativos, seus fundamentos e principalmente características de 
administrador. 
A administração é uma área que engloba diversas teorias, conceitos, 
técnicas e ferramentas. Em geral, ela tem a finalidade essencial de fazer 
acontecer os desejos e objetivos das pessoas, solucionando os problemas e 
atendendo as necessidades dessas. 
Desde muito tempo, as pessoas perceberam a necessidade de se unirem 
para conseguir alcançar o que desejam, pois assim se torna mais fácil fazer o 
que deve ser feito, bem como também torna possível realizar coisas que 
sozinhas as pessoas não conseguiriam. Desses agrupamentos com objetivos 
comuns surgiram as organizações modernas, e é principalmente nas 
organizações que a administração é exercida auxiliando a gestão financeira. 
Uma organização é um organismo composto de grupos de pessoas que 
se constituem de forma organizada para alcançar objetivos comuns. Pode ser 
entendido, também, como uma ou mais pessoas trabalhando juntas e de modo 
estruturado para alcançar um objetivo específico ou um conjunto de objetivos. 
Toda organização funciona como um sistema, ou seja, necessita de 
entradas que serão processadas (trabalhadas) e irão gerar produtos/serviços 
como saídas. Os fornecedores garantem as entradas, a organização, realiza o 
ciclo produtivo (transformacional) e os clientes são beneficiados pelas saídas. 
Toda organização é dividida em áreas funcionais e são estas áreas que 
devem ser administradas. 
As principais áreas da administração nas organizações são: marketing, 
produção/logística, financeira e recursos humanos. 
A área financeira trata dos assuntos relacionados à administração das 
finanças das organizações. As finanças correspondem ao conjunto de recursos 
disponíveis que serão usados em 
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transações e negócios com transferência e circulação de dinheiro. Ao analisar, 
veremos que as finanças fazem parte do cotidiano, no controle de recursos para 
compras e contratações, tal como precisa no gerenciamento da empresa e suas 
respectivas áreas, seja o marketing, produção, recursos humanos. A 
necessidade de gerenciamento das finanças ocorre em toda a organização seja 
no nível operacional, gerencial e/ou estratégico, pois envolvem dados e 
informações financeiras necessárias para a execução de atividades operacionais 
e tomadas de decisão em todos esses níveis. 
A administração da área financeira é fundamental para controlar de forma 
mais eficaz, possível à concessão de crédito para clientes, o planejamento e 
análise de investimentos, e a obtenção de recursos para financiar operações e 
atividades da empresa. 
O objetivo é o desenvolvimento contínuo, evitando gastos desnecessários 
e desperdícios, definindo melhores estratégias para a condução financeira da 
empresa. 
O bom gerenciamento dessa área possibilita o funcionamento correto e 
sinérgico das outras áreas, garantindo a realização das atividades necessárias 
para o controle eficaz da entrada e saída de recursos financeiros, maximização 
dos investimentos e para a obtenção do lucro. A ideia central é a viabilidade dos 
negócios que proporcionem não somente o crescimento, mas o desenvolvimento 
contínuo. É justamente por falta de planejamento e controle financeiro que 
muitas empresas quebram nos primeiros anos de sua existência, apresentando 
insuficiência e inexistência de suporte financeiro para sua organização. 
A contabilidade possui um íntimo relacionamento de interdependência 
com a gestão financeira, mas é preciso esclarecer que a principal função da 
contabilidade é desenvolver e prover dados para mensurar a performance da 
empresa, avaliando sua posição financeira perante os impostos, contabilizando 
todo seu patrimônio, elaborando suas demonstrações descrevendo as receitas 
e os gastos. 
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Enquanto que a administração financeira enfatiza os fluxos de caixa, ou 
seja, a entrada e saída de dinheiro, que demonstrará realmente a situação e 
capacidade financeira para satisfazer suas obrigações e adquirir novos ativos 
(bens ou direitos de curto ou longo prazo) a fim de atingir as metas da empresa. 
Portanto, no que diz respeito à circulação de dados e informações necessárias 
para o exercício das atividades financeiras e contábeis, a gestão financeira 
depende da contabilidade e vice-versa. 
Todas as atividades empresariais envolvem recursos diversos e, portanto, 
devem ser conduzidas para a obtenção de lucro. As atividades financeiras têm 
como base de estudo e análise, dados retirados do balanço patrimonial e do fluxo 
de caixa da empresa, assim é possível perceber a quantia real disponível para 
financiamentos das atividades atuais e das novas atividades a serem 
implantadas. 
Dentre as funções típicas do administrador financeiro estão: 
 Análise, planejamento e controle financeiro - baseia-se 
em coordenar as atividades e avaliar a condição financeira da 
empresa, por meio de relatórios financeiros elaborados a partir 
dos dados contábeis de resultado, analisando a capacidade de 
produção, tomando decisões estratégicas com relação ao rumo 
total da empresa. O objetivo é alavancar as operações da 
mesma para se obter retorno financeiro e oportunidades de se 
investir mais nos negócios para o alcance das metas da 
empresa. 
 Tomada de decisões de investimento - consiste em 
decidir sobre a destinação dos recursos financeiros para 
aplicação em ativos correntes (circulantes) e não correntes 
(realizável em longo prazo e ativo permanente). O administrador 
financeiro estuda asituação procurando apresentar os níveis 
desejáveis de ativos circulantes, determinam quais ativos 
permanentes devem ser 
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adquiridos e quando os mesmos devem ser substituídos ou 
liquidados, buscando sempre o equilíbrio e a otimização entre os 
ativos correntes e não-correntes. Ou seja, deve decidir quando, 
como e quanto investir; se valerá a pena adquirir um bem ou 
direito, sempre com o intuito de evitar desperdícios e gastos 
desnecessários; e também decidir sobre a imobilização dos 
recursos correntes, que se ocorrer com altíssimos gastos na 
aquisição de imóveis e bens que trarão pouco retorno positivo e 
muita depreciação no seu valor, poderá inviabilizar o capital de 
giro imprescindível para a sobrevivência da empresa. 
 Tomada de decisões de financiamentos - dizem respeito 
à captação de recursos diversos para o financiamento dos ativos 
correntes e não correntes, no que tange todas as atividades e 
operações da empresa e necessite de capital ou de qualquer 
outro tipo de 9 recurso para a execução de metas ou planos da 
empresa. Levando em conta a combinação dos financiamentos 
a curto e longo prazo com a estrutura de capital, ou seja, não se 
emprestará mais do que a capacidade da empresa tem para 
pagar e ser responsável pela suas exigibilidades. Para isso, é 
preciso pesquisar fontes de financiamento confiáveis e viáveis, 
sempre balanceando juros, benefícios e formas de pagamento. 
 
Dependendo do tamanho e necessidade da empresa, o administrador 
financeiro pode exercer essas funções típicas ao atuar em cargos específicos, 
como: 
Analista financeiro - tem como função principal preparar os planos 
financeiros e orçamentários, analisando desempenho e realizando previsões 
futuras; 
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Gerente de orçamento de capital – sua função é avaliar e recomendar 
as propostas de investimentos em ativos, verificando se trará resultados 
positivos ou negativos no aspecto financeiro; 
Gerente de projetos de financiamentos - conseguem financiamentos 
para investimentos em ativos. Ou seja, elaboram projetos que estabelecem 
como financiar os ativos desejados, comparando alternativas como comprar à 
vista ou a prazo, ou ainda realizar um leasing, dependendo de cada situação; 
Gerente de Caixa - responsável por manter e controlar os saldos diários 
do caixa da empresa, geralmente cuida das atividades de cobrança e 
desembolso do caixa e investimentos em curto prazo; 
Analista ou Gerente de crédito - gerencia as políticas de crédito da 
empresa, avaliando as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e 
cobrança de contas a receber; 
Gerente de fundos de pensão - supervisiona a administração de ativos 
e passivos do fundo de pensão dos empregados, economizando e investindo o 
dinheiro para atender metas de longo prazo. 
Todo administrador financeiro deve levar em conta os objetivos dos 
acionistas e donos da empresa, pois conduzindo bem financeiramente os 
negócios proporcionará o desenvolvimento e prosperidade da empresa, de seus 
proprietários, sócios e stakeholders em geral. 
Podemos verificar que existem diversos objetivos e metas a serem 
alcançadas nesta área dependendo da situação e necessidade. Mas, no geral a 
administração financeira serve para manusear da melhor forma os recursos 
financeiros com o objetivo de otimizar o máximo possível o valor agregado dos 
produtos e serviços da empresa a fim de se ter uma posição competitiva 
mediante a um mercado competitivo, garantindo o retorno positivo a tudo o que 
foi investido, crescimento financeiro e satisfação aos investidores. 
Mas quem é o administrador financeiro? Quais são as principais 
características? 
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Segundo Chiavenato (2003, p. 03) “existem três tipos de habilidades 
importantes para o desempenho administrativo bem-sucedido: as habilidades 
técnicas, humanas e conceituais”. 
Tais habilidades podem ser vistas na figura abaixo, separadas por níveis 
organizacionais. 
 
 
 
De acordo com Chiavenato (2003), as habilidades técnicas envolvem o 
uso de Conhecimento especializado (conhecimento de contabilidade, 
programação de computador, engenharia, etc.). 
As habilidades humanas estão relacionadas com o trabalho com pessoas 
e referem-se à facilidade de relacionamento interpessoal e grupal. Já as 
habilidades conceituais, estas envolvem a visão da organização ou da unidade 
organizacional como um todo bem como a facilidade em trabalhar com ideias e 
conceitos, teorias e abstrações. 
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A combinação destas habilidades torna-se importante para o 
administrador. Contudo, tais habilidades requerem certas competências 
pessoais para serem colocadas em ação com êxito e constituem o maior 
patrimônio pessoal do administrador. 
Então, para administrar com eficiência e eficácia, há a necessidade de se 
ter habilidades (conceituais humanas e técnicas). Mas, como vimos 
anteriormente, isso também não é suficiente, pois precisamos ter competências 
para colocar tais habilidades em prática. 
Mas quais são as competências necessárias ao administrador ou 
gerente? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Segundo Chiavenato (2003, p. 04) “o administrador - para ser bem-
sucedido profissionalmente - precisa desenvolver três competências duráveis: o 
conhecimento, a perspectiva e a atitude”. A figura abaixo faz uma representação 
clara de como ser um administrador bem-sucedido. 
Mas, qual dessas três competências é a mais importante? 
Para Chiavenato (2003), não há dúvidas de que a atitude é a mais 
importante competência para o Administrador. Sabem por quê? 
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Porque não basta ter conhecimento, ter perspectiva se não souber fazer 
com que as coisas aconteçam. Deve-se partir do princípio de que o administrador 
é o agente de mudanças na organização, portanto, é preciso que desenvolva 
certas características pessoais que o tornem um verdadeiro líder na 
organização. 
A seguir há, resumidamente, aspectos ou atividades típicas da área 
financeira: 
 Contabilidade geral. 
 Auditoria interna. 
 Contabilidade fiscal. 
 Orçamentação e custos de produtos já fabricados. 
 Análise dos resultados contábeis. 
 Plano de contas e normas contábeis. 
 Planejamento e controle orçamentário. 
 Planejamento fiscal e tributário. 
 Demonstrativos financeiros e contábeis. 
 Estudo das margens dos produtos e serviços. 
 Aplicações financeiras. 
 Descontos de duplicatas de clientes. 
 Operações de financiamento bancário. 
 Programação financeira. 
 Relacionamento geral com bancos. 
 Seguros. 
 Controle de contas a pagar e a receber. 
 Faturamento, crédito e cobrança. 
 Aprovação de créditos aos clientes. 
 Reconciliação bancária. 
 Estudo da situação econômica e financeira da empresa e do 
país. 
 
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