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Disciplina: Matemática Financeira QUESTÃO 1 Tema: Introdução à Matemática Financeira Aula: 1 Assinale a alternativa incorreta: a) A taxa de juros deve remunerar a perda do poder de compra do capital motivada pela inflação; b) A taxa de juros deve remunerar o risco das operações financeiras; c) Somente será possível a comparação de quantias quando referenciadas à uma mesma data; d) Podem ser realizadas operações algébricas com quantias que não estejam expressas em uma mesma data; e) Como o valor do dinheiro varia com o tempo, o rendimento também deve ser relacionado com o tempo. Gabarito: D Somente será possível a realização de operações algébricas com quantias expressas em uma mesma data. QUESTÃO 2 Tema: Introdução à Matemática Financeira Aula: 1 Assinale a alternativa incorreta: a) Os juros são determinados por meio de um coeficiente referido sem intervalo de tempo determinado; b) A taxa de juros pode ser interpretada como sendo o preço da utilização da unidade de capital durante o período a que ela se refere; c) A taxa de juros pode ser evidenciada em forma decimal ou percentual; d) A taxa de juros deve remunerar o custo de oportunidade do capital investido; e) A Matemática Financeira propõe o estudo da mudança de valor do dinheiro durante o tempo. Gabarito: A Os juros são determinados por meio de um coeficiente referido a um dado intervalo de tempo. QUESTÃO 3 Tema: Juros Simples Aula: 2 Carlos aplicou R$1.000 por 1 ano e meio a uma taxa linear de 12% a.t. O resgate dessa aplicação foi mais próximo de: a) 720 b) 1.750 c) 750 d) 1.720 e) 1.520 Gabarito: D J = C x i x n J = 1000 x (0,12/3) x 18 J = 720 S = C + J S = 1000 + 720 S = 1720 QUESTÃO 4 Tema: Juros Simples Aula: 2 Felipe aplicou R$15.000 a 0,8% a.m. pelo prazo de 3 anos e 3 meses. Qual o valor dos juros recebidos pelo regime de capitalização simples? a) 4.680 b) 4.980 c) 15.680 d) 10.680 e) 19.680 Gabarito: A J = C x i x n J = 15000 x 0,008 x 39 J = 4.680 QUESTÃO 5 Tema: Juros Simples Aula: 2 Um investidor aplicou pelo regime de juros simples R$100.000 por 6 meses, e obteve R$5.000 de rendimentos ao final desse período. Qual é a taxa anual dessa aplicação? a) 5% a.a. b) 2,5% a.a. c) 10% a.a. d) 15% a.a. e) 12,5% a.a. Gabarito: C J = C x i x n 5.000 = 100.000 x i x 6 5.000 = 600.000 x i 600.000 x i = 5.000 i = 5000/600000 i = 0,8333% a.m. i = 0,0083 x 12 = 0,1 x 100 = 10% a.a. QUESTÃO 6 Tema: Juros Compostos Aula: 3 Quanto tempo a Cia Sucesso Ltda levará para quitar uma dívida de R$1.200.000, por R$1.350.000, a uma taxa efetiva de 1,8% a.t.? 1. 7 meses 1. 7 anos 1. 7 trimestres 1. 14 meses 1. 14 trimestres Gabarito: C f FIN f REG 1200000 PV 1350000 CHS FV 1,8 i n 7 trimestres QUESTÃO 7 Tema: Juros Compostos Aula: 3 Fernando realizou uma aplicação de R$10.000 por 90 dias. Para uma taxa de 1,2% a.m., qual o valor dos rendimentos dessa operação? a) 10.364,34 b) 364,34 c) 29.258,10 d) 12.258,10 e) 258,10 Gabarito: B f FIN f REG 10000 CHS PV 3 n 1,2 i FV 10.364,34 J = 10.364,34 – 10.000 J = 364,34 QUESTÃO 8 Tema: Juros Compostos Aula: 3 Uma aplicação de R$20.000 rendeu juros no valor de R$2.400 ao final de 420 dias. Qual é a taxa efetiva de juros mensal? a) 8,1278% a.m. b) 0,0813% a.m. c) 0,8128% a.m. d) 81,2776% a.m. e) 0,0081% a.m. Gabarito: C f FIN f REG 20000 CHS PV 22400 FV 14 n i 0,8128% a.m. QUESTÃO 9 Tema: Taxas de Juros Aula: 4 Qual é a taxa efetiva trimestral correspondente a juros de 3% a.m.? a) 9% a.t. b) 12% a.t. c) 1% a.t. d) 9,27% a.t. e) 12,27% a.t. Gabarito: D (1,03)^3 = 1,092727 1,092727 – 1 = 0,092727 0,092727 x 100 = 9,27% a.t. QUESTÃO 10 Tema: Taxas de Juros Aula: 4 Qual é a taxa efetiva mensal correspondente a juros de 12% a.s.? a) 1,9068% a.m. b) 19,068% a.m. c) 0,19068% a.m. d) 9,2868% a.m. e) 12,2868% a.m. Gabarito: A (1,12)^(1/6) = 1,019068 1,019068 – 1 = 0,019068 0,019068 x 100 = 1,9068% a.m. QUESTÃO 11 Tema: Inflação Aula: 5 João investiu $20 mil e resgatou $35 mil passados 14 meses. Nesse mesmo período, a inflação acumulada foi igual a 35%. Qual a taxa real aproximada dessa operação de investimento? a) 75% a.a. b) 75% para 14 meses c) 29,63% a.a. d) 29,63% para 14 meses e) 40% para 14 meses Gabarito: D f FIN f REG 20000 CHS PV 35000 FV 1n i 75% para 14 meses (1 + i) = (1 + I) x (1 + r) 1,75 = 1,35 x (1 + r) 1,75/1,35 = 1 + r 1 + r = 1,2963 r = 1,2963 – 1 = 0,2963 x 100 r = 29,63% para 14 meses QUESTÃO 12 Tema: Inflação Aula: 5 Se a taxa trimestral de inflação para um determinado trimestre for igual a 2,5%, qual deve ser a taxa efetiva de um investimento com taxa real igual a 1,8% a.t.? a) 0,6876% a.t. b) 0,7% a.t. c) 3,3% a.t. d) 4,35% a.m. e) 4,35% a.t. Gabarito: E (1 + i) = (1 + I) x (1 + r) (1 + i) = 1,025 x 1,018 1 + i = 1,0435 i = 1,0435 – 1 = 0,0435 x 100 r = 4,35% a.t. QUESTÃO 13 Tema: Descontos Simples Aula: 6 A Cia ABC descontou um título no valor de R$ 200.000,00, 4 meses antes do seu vencimento. Se a taxa de desconto é igual a 0,5% ao mês, qual o valor líquido liberado para a empresa pelo desconto racional? a) 4.000 b) 3.921,57 c) 204.000 d) 196.078,43 e) 196.000,00 Gabarito: D D = (N x i x n) / (1 + i x n) D = (200000 x 0,005 x 4) / (1 + 0,005 x 4) D = 4000 / 1,02 D = 3.921,57 VL = 200.000 – 3.921,57 VL = 196.078,43 QUESTÃO 14 Tema: Descontos Simples Aula: 6 A Cia ABC descontou um título no valor de R$ 200.000,00, 4 meses antes do seu vencimento. Se a taxa de desconto é igual a 0,5% ao mês, qual o valor do desconto comercial? a) 4.000 b) 3.921,57 c) 204.000 d) 196.078,43 e) 196.000,00 Gabarito: A D = (N x i x n) D = (200000 x 0,005 x 4) D = 4000 QUESTÃO 15 Tema: Anuidades Constantes Aula: 7 O valor à vista de um eletrodoméstico é R$ 750,00. O mesmo bem pode ser adquirido a prazo, com uma entrada de R$ 250,00 mais uma parcela de R$ 650,00 para 30 dias. Qual a taxa de juros efetiva mensal dessa operação? a) 15% a.m. b) 30% a.m. c) 15% a.a. d) 30% a.a. e) 15% a.b. Gabarito: B f FIN f REG 750 ENTER 250 (-) 500 PV 650 CHS FV 1 n i 30% a.m. QUESTÃO 16 Tema: Anuidades Constantes Aula: 7 Matilde adquiriu um bem de R$1.500, parcelado em seis vezes, com o primeiro pagamento para 60 dias. Qual o valor de cada prestação se a taxa de juros efetiva é de 0,8% a.m.? a) 259,10 b) 1.512,00 c) 250,00 d) 459,10 e) 249,10 Gabarito: A f FIN f REG 1500 PV 1 n 0,8 i FV 1.512 1512 PV 0,8 i 6 n PMT 259,10 QUESTÃO 17 Tema: Anuidades Constantes Aula: 7 O valor à vista de um veículo é de R$30.000,00. O pagamento também pode ser realizado em 24 prestações mensais, vencendo a primeira no ato da compra. Qual o valor de cada prestação para uma taxa de juros de 1,75% a.m.? a) 1.250,00 b) 1.500,00 c) 1.515,06 d) 1.215,06 e) 1.541,57 Gabarito: C f FIN f REG g BEG 30000 PV 24 n 1,75 i PMT 1.515,06 QUESTÃO 18 Tema: Anuidades Variáveis Aula: 8 Paulo emprestou para Pedro uma quantia em dinheiro e recebeu como pagamento de os seguintes valores ao final de cada mês: Mês 1 – 200,00 Mês 2 – 300,00 Mês 3 – 400,00 Mês 4 – 500,00 Considerando uma taxa de juros de 0,75% a.m., qual é o valor presente desse empréstimo? a) 1.400,00 b) 1.370,47 c) 970,47 d) 970,00 e) 1.442,47 Gabarito: B f FIN f REG 200 g CFj 300 g CFj 400 g CFj 500 g CFj 0,75 i f NPV 1.370,47 QUESTÃO 19 Tema: Anuidades Variáveis Aula: 8 Paulo emprestou para Pedro uma quantia em dinheiro e acordou que o pagamento seria realizado ao final de cada ano, conforme fluxo a seguir: Ano 1: R$ 1.200,00 Anos 2 a 9: R$ 1.300,00 Ano 10: R$ 1.500,00 Qual o valor presente do empréstimo para um custo alternativo de capital da ordem de 10% a.a.? a) 13.100 b) 7.974,14 c) 7.571,55 d) 15.050,62 e) 17.571,55 Gabarito: B f FIN f REG 1200 g CFj 1300 g CFj 8 g Nj 1500 g CFj 10 i f NPV 7.974,14 QUESTÃO 20 Tema: Anuidades Variáveis Aula: 8 Um imóvel é parcelado em trinta e seis prestações mensaisde R$ 15.000,00 cada, mais três prestações complementares ao final de cada um dos três anos, cada uma de R$ 60.000,00. Qual o valor à vista desse imóvel para uma taxa de juros de 1,6% a.m.? a) 720.000,00 b) 532.551,82 c) 943.051,39 d) 228.551,82 e) 720.051,39 Gabarito: B f FIN f REG 15000 g CFj 11 g Nj 75000 g CFj 15000 g CFj 11 g Nj 75000 g CFj 15000 g CFj 11 g Nj 75000 g CFj 1,6 i f NPV 532.551,82 QUESTÃO 21 Tema: Técnicas de Análise de Investimentos Aula: 9 O critério aceitar-rejeitar dos métodos de avaliação de investimentos: valor presente líquido (VPL); taxa interna de retorno (IRR); e payback para um custo de oportunidade de i%, deverá seguir a orientação: a) Se NPV > 0, a IRR < i%, payback menor que o limite estabelecido pela empresa; b) Se NPV > 0, a IRR = i%, payback maior que o limite estabelecido pela empresa; c) Se NPV = 0, a IRR > i%, payback menor que o limite estabelecido pela empresa; d) Se NPV > 0, a IRR > i%, payback menor que o limite estabelecido pela empresa; e) Se NPV < 0, a IRR = i%, payback maior que o limite estabelecido pela empresa. Gabarito: D Se NPV > 0, a IRR > i%, payback menor que o limite estabelecido pela empresa; QUESTÃO 22 Tema: Técnicas de Análise de Investimentos Aula: 9 Qual é o payback simples para o fluxo a seguir e um custo de oportunidade de 10% a.a.? Ano 0 – ($145) Ano 1 - $71 Ano 2 - $74 Ano 3 - $80 Ano 4 - $50 a) 1 ano b) 2 anos c) 3 anos d) 4 anos e) 6 meses Gabarito: B Payback Simples -145 + 71 = 74 74 – 74 = 0 Logo, 2 anos QUESTÃO 23 Tema: Técnicas de Análise de Investimentos Aula: 9 Suponha que os fluxos de caixa do projeto A sejam de R$10.000,00 no ano 1 e R$15.000,00 no ano 2. O projeto B, por sua vez, tem fluxos de caixa esperados de R$18.000,00 no 1º ano e R$7.000,00 no 2º ano. O investimento inicial de cada projeto é de R$16.000,00. Qual o projeto mais vantajoso para um custo de oportunidade de 5% a.a.? a) Projeto A, porque apresenta maior VPL b) Projeto B, porque apresenta maior VPL c) Projeto A, porque apresenta menor VPL d) Projeto B, porque apresenta menor VPL e) O projeto A tem viabilidade equivalente ao projeto B Gabarito: B f FIN f REG 16000 CHS g CFo 10000 g CFj 15000 g CFj 5 i f NPV 7.129,25 f FIN f REG 16000 CHS g CFo 18000 g CFj 7000 g CFj 5 i f NPV 7.492,06 Projeto B, porque tem maior VPL. QUESTÃO 24 Tema: Técnicas de Análise de Investimentos Aula: 9 Qual é a taxa interna de retorno (TIR) para o fluxo a seguir e um custo de oportunidade de 8% a.a.? Ano 0 – ($145) Ano 1 - $71 Ano 2 - $74 Ano 3 - $80 Ano 4 - $50 a) 33,09% a.a. b) 50% a.a. c) 43,09% a.a. d) 53,09% a.a. e) 7,09% a.a. Gabarito: A f FIN f REG 145 CHS g CFo 71 g CFj 74 g CFj 80 g CFj 50 g CFj 8 i f NPV 84,44 f IRR 33,09% a.a. QUESTÃO 25 Tema: SAC Aula: 10 Qual o valor da terceira prestação de um empréstimo de R$ 10.000,00, pago em cinco prestações mensais, a uma taxa de juros de 1,5% ao mês, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC)? a) 2150 b) 2120 c) 2090 d) 2060 e) 2030 Gabarito: C Data Sdev Amort Juros Prest 0 10000 - - - 1 8000 2000 150 2150 2 6000 2000 120 2120 3 4000 2000 90 2090 QUESTÃO 26 Tema: SAC Aula: 10 Qual o valor total de juros de um empréstimo de R$ 90.000,00, pago em três prestações mensais, a uma taxa de juros de 2% ao mês, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC)? a) 1800 b) 1200 c) 600 d) 3600 (Gabarito alterado no Canvas em 15/04/2019). e) 3000 Gabarito: D Data Sdev Amort Juros Prest 0 90000 - - - 1 60000 30000 1800 31800 2 30000 30000 1200 31200 3 - 30000 600 30600 Juros = 1800 + 1200 + 600 = 3.600,00 QUESTÃO 27 Tema: SAC Aula: 10 Qual o valor da segunda parcela de um empréstimo de R$ 120.000,00, pago em dez prestações mensais, a uma taxa de juros de 0,5% ao mês, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC)? a) 108.000 b) 96.000 c) 12.000 d) 600 e) 12.540 Gabarito: E Data Sdev Amort Juros Prest 0 120000 - - - 1 108000 12000 600 12600 2 96000 12000 540 12540 QUESTÃO 28 Tema: SAC Aula: 10 Qual o saldo devedor de um empréstimo de R$ 50.000,00, parcelado em cinco prestações mensais, a uma taxa de juros de 1% ao mês, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), depois do pagamento da terceira parcela? a) 50.000 b) 40.000 c) 30.000 d) 20.000 e) 10.000 Gabarito: D Data Sdev Amort Juros Prest 0 50000 - - - 1 40000 10000 500 10500 2 30000 10000 400 10400 3 20000 10000 300 10300 QUESTÃO 29 Tema: SAF Aula: 11 Qual o valor da amortização na segunda prestação de um empréstimo de R$ 20.000,00, pago em quatro prestações mensais, a uma taxa de juros de 1% ao mês, pelo Sistema de Amortização Francês (SAF)? a) 4.926 b) 4.975 c) 5.025 d) 5.075 e) 5.100 Gabarito: B f FIN f REG 20000 PV 1i 4 n PMT 5.125,62 -> 5.126 (valor arredondado) Data Sdev Amort Juros Prest 0 20.000 - - - 1 15.074 4.926 200 5.126 2 10.099 4.975 151 5.126 QUESTÃO 30 Tema: SAF Aula: 11 Qual o valor total de juros de um empréstimo de R$ 90.000,00, pago em três prestações mensais, a uma taxa de juros de 3% ao mês, pelo Sistema de Amortização Francês (SAF)? a) 5.453 b) 2.700 c) 1.826 d) 927 e) 4.526 Gabarito: A f FIN f REG 90000 PV 3i 3 n PMT -31.817,73 -> 31.818 (valor arredondado) Juros = 2700 + 1826 + 927 = 5453 Data Sdev Amort Juros Prest 0 90.000 - - - 1 60.882 29.118 2.700 31.818 2 30.891 29.992 1.826 31.818 3 - 30.891 927 31.818 QUESTÃO 31 Tema: SAF Aula: 11 Qual o valor da segunda amortização de um empréstimo de R$ 100.000,00, pago em dez prestações mensais, a uma taxa de juros de 0,8% ao mês, pelo Sistema de Amortização Francês (SAF)? a) 90.355 b) 9.645 c) 10.445 d) 9.722 e) 723 Gabarito: D f FIN f REG 100000 PV 0,8i 10 n PMT -10.445,26 -> 10.445 (valor arredondado) Data Sdev Amort Juros Prest 0 100.000 - - - 1 90.355 9.645 800 10.445 2 80.633 9.722 723 10.445 QUESTÃO 32 Tema: SAF Aula: 11 Qual o saldo devedor de um empréstimo de R$ 50.000,00, parcelado em cinco prestações mensais, a uma taxa de juros de 1% ao mês, pelo Sistema de Amortização Francês (SAF), depois do pagamento da segunda parcela? a) 50.000 b) 40.198 c) 10.302 d) 9.900 e) 30.298 Gabarito: E f FIN f REG 50000 PV 1i 5 n PMT 10.302 Data Sdev Amort Juros Prest 0 50.000 - - - 1 40.198 9.802 500 10.302 2 30.298 9.900 402 10.302 QUESTÃO 33 Tema: Mercado Financeiro e Investimentos Aula: 12 Não representa uma categoria de título público: a) Letra do Tesouro Nacional – LTN; b) Letra Financeira do Tesouro – LFT; c) Fic Renda Fixa Simples; d) Notas do Tesouro Nacional – NTN B; e) Notas do Tesouro Nacional – NTN F. Gabarito: C O Fic Renda Fixa Simples representa um fundo de renda fixa e não uma categoria de título público. QUESTÃO 34 Tema: Mercado Financeiro e Investimentos Aula: 12 Assinale a alternativa incorreta: a) O CDB pode ser classificado como título de renda fixa emitido por bancos com o objetivo de gerar captação de recursos; b) A remuneração pós-fixada do CDB pode ser atrelada à TR e à TJLP; c) A remuneração do CDB pode ser pré-fixada; d) A remuneração flutuante do CDB pode ser atrelada ao CDI e à SELIC; e) Incide sobre investimentos em CDB com prazo acima de 720 dias alíquota de imposto de renda igual a 17,50%. Gabarito: E Incide sobre investimentos em CDB com prazo acima de 720 dias alíquota de 15% de imposto de renda. QUESTÃO 35 (DISSERTATIVA) Tema: Técnicas de Análise de Investimentos Aulas: 8 e 9 Considere os fluxos de caixa a seguir e um custo de oportunidade igual a 20% a.a. Projetos Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 A -$100 +$70 +$60 +$50 +$40 B -$200 +$40 +$30 +$160 +$210 Pede-se calcular: a) O valor presente líquido dos projetos A e B; A. 48,22; B. 48,03 b) A taxa interna de retorno dos projetos A e B; A. 46,76%; B. 28,87% c) O paybacksimples dos projetos A e B; A. 1 ano e meio; B. 2 anos e 10 meses d) De acordo com os valores acima, indique qual dos dois projetos é o mais atrativo. Explique. Projeto A porque apresenta maior VPL, maior TIR para o mesmo custo de oportunidade de 20% a.a. e menor payback. QUESTÃO 36 (DISSERTATIVA) Tema: Sistemas de Amortização Aulas: 10 e 11 Considere um empréstimo de R$ 500.000,00, parcelado em cinco prestações mensais, a uma taxa de juros de 1,5% ao mês. Qual a diferença entre o total de juros pagos pelo Sistema de Amortização Constante (SAC) e pelo Sistema de Amortização Francês (SAF)? Explique o porquê dessa diferença. GABARITO: 22.723 – 22.500 = 223. A diferença dos juros é de 223, sendo o sistema francês sempre o mais caro. Tal fato acontece porque os valores de devolução do saldo devedor são maiores nos primeiros períodos pelo SAC, assim, gerando menos juros acumulados. Sistema de Amortização Constante - SAC Data Sdev Amort Juros Prest 0 500.000 - - - 1 400.000 100.000 7.500 107.500 2 300.000 100.000 6.000 106.000 3 200.000 100.000 4.500 104.500 4 100.000 100.000 3.000 103.000 5 - 100.000 1.500 101.500 Juros = 22.500 Sistema de Amortização Constante – SAF f FIN f REG 500000 PV 1,5 i 5 n PMT 104.544,66 -> 104.545 (valor arredondado) Data Sdev Amort Juros Prest 0 500.000 - - - 1 402.955 97.045 7.500 104.545 2 304.455 98.500 6.044 104.545 3 204.477 99.978 4.567 104.545 4 103.000 101.477 3.067 104.545 5 - 103.000 1.545 104.545 Juros = 22.723
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