10 RELATÓRIOS FINANCEIROS PROJETADOS

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ORÇAMENTO EMPRESARIAL
RELATÓRIOS FINANCEIROS PROJETADOS
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Olá!
Ao final desta aula, o aluno será capaz de:
1- Definir o Fluxo de Caixa Projetado;
2- Avaliar a Demonstração de Resultado Projetada;
3- Reconhecer o Balanço Patrimonial Projetado.
Nesta aula, serão compreendidos os principais tipos de relatórios financeiros projetados e suas aplicações,
contendo: Fluxo de Caixa Projetado (previsão do saldo inicial, entradas, saídas e saldo final de caixa,
Demonstração de Resultado Projetada (demonstração de resultado, previsão da receita bruta, líquida e custo das
vendas, previsão das despesas operacionais e a previsão do lucro antes e depois dos tributos) e o Balanço
Patrimonial Projetado (balanço patrimonial, previsão de ativos circulantes e não circulantes, previsão de
passivos circulantes e não circulantes e previsão do patrimônio líquido).
1 Principais tipos de relatórios financeiros projetados
Para finalizarmos o entendimento do Controle Orçamentário iniciado na aula 9 e encerrarmos o conteúdo da
disciplina, vamos desdobrar alguns dos principais modelos de Relatórios Financeiros Projetados que contribuem
com a ação gerencial do Controle Orçamentário, permitindo escolher as melhores decisões ao longo.
Podemos identificar algumas características comuns aos relatórios projetados:
• Surgem como decorrência dos planos elaborados;
• Tem por finalidade traduzir as ações para uma linguagem monetária.
Podemos ainda agrupar os relatórios também em 3 grupos distintos:
• Fluxo de caixa (saldos, entradas, saídas, empréstimos, investimentos);
• Demonstração de resultados;
• Balanço patrimonial.
Estas demonstrações financeiras projetadas permitem a análise global do plano.
Fluxo de caixa projetado:
O fluxo de caixa projetado é um dos principais instrumentos para obter as informações usadas nas decisões
financeiras. Ele é construído a partir dos dados históricos coletados pela contabilidade e possibilita o destaque
de projeções.
Assim, presta-se a ser instrumento de gestão voltado para a utilização na própria organização com o intuito de
melhorar as tomadas de decisões.
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O principal objetivo do fluxo de caixa projetado é fazer com que o conjunto de entradas e saídas operacionais,
que estejam ocorrendo, seja harmônico e, se houver possibilidade, que esteja equilibrado diariamente o mais
próximo possível de R$0,00, com o mínimo de empréstimos de curto prazo (se possível, nenhum).
Embora a sobra de capital possa (e deva) ser imediatamente aplicada em investimentos de curto prazo, não é
desejável que fique constantemente dessa forma, pois esse recurso poderia ser utilizado de maneira melhor.
Como podemos lidar com essa situação?
Clique e veja o exemplo.
Característica do fluxo de caixa projetado:
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As características do fluxo de caixa projetado são:
1) Indica todos os impactos decorrentes das operações financeiras.
2) Trata de todas as entradas operacionais (receita de cobrança).
3) Trata de todas as saídas operacionais (pagamento MP, salários etc.).
4) Possibilita a identificação de sobras de caixa para eventuais investimentos ou antecipações de metas.
5) Possibilita a identificação de faltas de caixa e a necessidade de obtenção de empréstimos.
• Que tipo de investimentos fazer?
• Quais prazos? Que características?
• Quais as formas de captação?
• Qual a política de rolagem? etc.
Necessidade de políticas de investimentos/captações:
• Fazer o tratamento da moeda no tempo e as correções de suas imperfeições;
• Estabelecer cuidados na distinção entre desembolsos e apropriações;
• Conhecer os saldos iniciais;
• Obter o grau de incerteza e utilização operacional dos recursos;
• Obter detalhamento por período.
Especificamente, é necessário que se modele um acompanhamento do fluxo ao longo de períodos escolhidos
como críticos para tomada de decisão. Que deve ser definido de forma estratégica pela organização.
O agrupamento contábil também deve ser definido estrategicamente. Não esquecendo que os valores totais
sempre serão iguais, independente da forma como são agrupadas as contas.
Veja um que usa um agrupamento contábil voltado para a tomada de decisão Gerencial.detalhamento
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1.1 Demonstração de resultado projetada
A demonstração de resultado projetada é voltada para o acompanhamento da organização pela sociedade e tem
a finalidade tanto fiscal quanto de dar uma satisfação do que a organização está executando.
Basicamente, explicita se as operações de um determinado período (normalmente o exercício fiscal) estão
gerando resultado positivo ou não. Levantando, assim, uma questão: como uma organização pode sobreviver se
suas resultantes são inferiores ao que gastou para produzi-las?
A demonstração de resultado projetada aponta o resultado do negócio, quer seja suas operações comerciais
ordinárias ou extraordinárias para certo período.
Podemos listar algumas das características principais da demonstração de resultado projetada, compostas pelos
seguintes elementos:
• Receitas operacionais;
• Descontos concedidos;
• Custos operacionais;
• Margem bruta;
• Despesas operacionais;
• Resultado operacional;
• Receitas não operacionais;
• Despesas não operacionais;
• Resultado não operacional;
• Resultado das variações monetárias;
• Resultado antes do IR;
• IR;
• Resultado líquido após o IR.
1.2 Balanço Patrimonial
O Balanço Patrimonial mostra uma visualização da organização voltada para seus sócios e como é a utilização do
capital inserido na organização pelos sócios que a compõe.
Na maioria das situações, necessita que o complementemos com outras análises para que os sócios avaliem se a
aplicação de capital está sendo boa ou não.
Podemos dizer também que o Balanço Patrimonial gera uma “fotografia futura da empresa, pois demonstra a
distribuição de capital e suas expectativas em curto e longo prazo.”
Normalmente agrupamos as contas como:
• Não expostas — patrimônio líquido e permanente;
• Capital de giro operacional — estoques, contas a receber, a pagar;
• Capital de giro financeiro — investimentos, empréstimos etc.
Balanço patrimonial - Ativos e Passivos:
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Dividimos o balanço patrimonial em duas categorias principais:
Ativo: Consistem nos bens, nos direitos e nas demais aplicações de recursos controlados pela empresa. Assim
como os investimentos financeiros ou de qualquer espécie que a empresa fez e os títulos públicos ou privados
que a empresa tem por receber.
Passivo: Compreendem as obrigações financeiras da empresa com o Estado, seus funcionários e com outras
empresas, em curto ou longo prazo.
Após a identificação dos ativos e dos passivos, podemos obter o Patrimônio Líquido, que é a diferença entre o
Ativo e o Passivo (A - P = PL)
1.3 Indicadores de desempenho
Como decorrência do próprio desdobramento do planejamento, devemos compor um conjunto de indicadores
que facilite o Controle Orçamentário.
Esta composição depende do(s):
• Tipo de empresa: nacional, multi ou estatal;
• Grau de amadurecimento do mercado onde se está inserido;
• Grau de autonomia que a organização possui; e
• Aspectos culturais ligados aos controladores da organização e a sua cultura organizacional.
Poderíamos listar dezenas de indicadores de uso corrente no mercado, mas para efeito exemplificativo
separamos os mais utilizados em quatro grupos relacionados , segmentados por características de similaridade
técnica entre os indicadores.
Relativos:
• Margem: margem bruta / receitas operacionais;
• Margem operacional: resultado operacional / receitas operacionais;
• Lucratividade: resultado líquido / receitas totais;
• % gastos de estrutura: gastos operacionais / receitas operacionais;
• Retorno sem investimento: resultado líquido / Patrimônio Líquido Médio;
• Ponto de equilíbrio: gastos fixos / [1-(g. Var. / preço líquido)];
• Margem de segurança: rec. plano / rec. peq – 1;
• Grau de alavancagem operacional: var. % lucro líquido / var. % receitas;
• Grau de alavancagemfinanceira: lajir / lair;
• % de dependência dos novos contratos;
• % de perdas de contratos.
De crescimento:
• Crescimento das receitas operacionais;
• Crescimento da margem;
• Crescimento dos gastos de estrutura;
• Crescimento do resultado operacional;
• Crescimento do resultado líquido.
Operacionais:
• Evolução física das vendas;
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• Evolução física das vendas;
• Indicadores de produtividade;
• Turnover da mão de obra;
• Dias de contas a receber;
• % cobrança em atraso;
• Dias de estoques (MP, processo e acabados);
• % de estoque obsoleto / SM etc.
De liquidez:
• Seca;
• Corrente;
• Geral;
• Margem de garantia;
• Imobilizado / Patrimônio Líquido.
1.4 Capacidade financeira
Muitas vezes, além do acompanhamento dos indicadores, os controladores do capital da organização necessitam
de dados mais detalhados sobre a capacidade financeira da organização.
O conjunto de requisitos neste caso pode variar significativamente de uma organização para outra e muitas
vezes espelham aspectos culturais dos próprios empreendedores. Também é muito comum que estes requisitos
sejam tratados de forma estratégica por um grupo reduzido de pessoas na organização e nem sempre sejam
associados de forma clara em relação às estratégias a que realmente estão relacionados.
Podemos agrupá-los como sendo relacionados a decisões de investimentos e financiamentos de uma forma geral
e segmentados por fonte de recursos aos quais estão associados...
Retorno sobre o investimento sob a ótica do sócio.
Análise do Valor Econômico Agregado (EVA)
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Utilizado para avaliar quanto realmente o negócio está alavancando o capital nele inserido. Evidencia o custo do
capital do empreendedor.
Simulação de alternativas
O que significa?
Simular resultados a partir de questionamento de variáveis.
Por que desenvolver simulações?
1. Para avaliar riscos;
2. Para analisar alternativas de ação em casos desfavoráveis ou de oportunidades.
O que deveria ser prioritariamente simulado?
1. Variáveis exógenas;
2. Variáveis importantes no resultado;
3. Sistema de informações (importante).
Planos de Contingência
Para que servem?
Servem principalmente para atingir os objetivos priorizados no planejamento original.
A partir do what if analysis:
Permite avaliar impactos priorizados em termos de risco.
Quando acionar?
Definir estrategicamente o que representa “luz amarela” e “luz vermelha”.
CONCLUSÃO
Nesta aula, você:
• Avaliou o Fluxo de Caixa Projetado (previsão do saldo inicial, entradas, saídas e saldo final de caixa);
• Definiu a Demonstração de Resultado Projetada (demonstração de resultado, previsão da receita bruta, 
líquida e custo das vendas, previsão das despesas operacionais e previsão do lucro antes e depois dos 
tributos); e
• Conheceu o Balanço Patrimonial Projetado (balanço patrimonial, previsão de ativos circulantes e não 
circulantes, previsão de passivos circulantes e não circulantes e previsão do patrimônio líquido).
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	Olá!
	1 Principais tipos de relatórios financeiros projetados
	1.1 Demonstração de resultado projetada
	1.2 Balanço Patrimonial
	1.3 Indicadores de desempenho
	1.4 Capacidade financeira
	CONCLUSÃO