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UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARANÁ SETOR DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO GERAL E APLICADA DISCIPLINA: GESTÃO DO CAPITAL CIRCULANTE PROFESSORA: ANA CLAUDIA AFRA NEITZKE ALUNO: TIAGO JOSÉ KUROVSKI GRR20192356 Casa 1 – Fluxo Financeiro nas Organizações Questão 01. O Sistema Financeiro Nacional (SFN) oferece uma série de produtos para captação e aplicação de recursos financeiros que os investidores podem utilizar para desenvolver suas atividades. Considerando esta citação acerca do SFN, avalie as afirmações a seguir. I. O Financiamento de máquinas e equipamentos (Finame) é um financiamento de curto prazo para aquisição de máquinas e equipamentos novos produzidos no Brasil, disponível apenas a empresas nacionais. II. Os CDBs (certificado de depósito bancário) e RDBs (recibo de depósito bancário) são os mecanismos mais utilizados pelos Bancos Comerciais para captação de recursos. III. A Carta Fiança é uma garantia contraída pelo cliente, oferecida pela instituição financeira, a fim de garantir obrigações específicas junto a terceiros. IV. O capital de giro é um empréstimo destinado à captação de recursos para cobrir o fluxo de caixa. É correto apenas o que se afirma em: A. II. B. I e III. C. I, II e IV. D. I, III e IV. E. II, III e IV. Fonte: ENADE, TGF, 2018. Questão 02. O planejamento financeiro consiste em adequar-se o volume de recursos exigidos para executar as atividades operacionais e de investimentos da empresa, avaliando as possíveis fontes de recursos. Portanto, torna-se necessária a análise da estrutura de capital, bem como a avaliação da capacidade de obtenção de financiamento da empresa. O orçamento de caixa e o orçamento de despesas financeiras, adequadamente elaborados e analisados, fornecem importantes subsídios para a tomada de decisões financeiras. HOJI, M. Administração financeira e orçamentária.11. ed. São Paulo: Atlas, 2014 (adaptado). Considerando o texto apresentado, avalie as afirmações a seguir. I. Para que sejam eficazes, as estratégias financeiras devem ser flexíveis, pois o mercado financeiro é bastante dinâmico. II. A elaboração do orçamento de despesas financeiras exige a definição clara e objetiva de premissas e critérios básicos, considerando-se os possíveis cenários econômicos do período orçamentário. III. Para a eficácia da estratégia de financiamento, deve-se observar o comportamento da necessidade de caixa de todo o período orçamentário, considerando-se as possíveis condições dos mercados financeiros brasileiros e internacionais e a capacidade de obtenção de financiamento da empresa. IV.A avaliação do desempenho das atividades financeiras pode contribuir significativamente para a geração de lucro, contribuindo para a eficácia das tomadas de decisões financeiras, mesmo diante das volatilidades do mercado financeiro. É correto o que se afirma em: A. II, apenas. B. I e III, apenas. C. II, e IV, apenas. D. I, III, e IV, apenas. E. I, II, III e IV. Fonte: ENADE, TGF, 2018. Questão 03. No processo de planejamento de uma empresa alimentícia está sendo considerado um ambiente econômico pautado por altas taxas de juros para conter a alta da inflação. A partir desse contexto, avalie as afirmações a seguir. I. Em um cenário com a manutenção das altas taxas de juros, a empresa deveria considerar com cautela novos investimentos. II. Mantendo-se essa conjuntura econômica, com altas taxas de juros e de inflação, possivelmente o custo dos financiamentos e empréstimos para a empresa diminuirá. III. Em um cenário com perspectiva de manutenção da alta taxa de juros, há risco de diminuição do consumo dos produtos da empresa pelos clientes. É correto o que se afirma em A. I, apenas. B. II, apenas. C. I e III, apenas. D. II e III, apenas. E. I, II e III. Fonte: ENADE, TGF, 2018. Questão 04. Os estudos de macroeconomia envolvem questões relacionadas à política monetária e seus instrumentos, entre os quais estão operações de redesconto, depósito compulsório e operações de mercado aberto que envolvem as decisões sobre a taxa básica de juros SELIC. O Comitê de Política Monetária (COPOM) decide sobre a taxa básica de juros, levando em consideração a evolução do índice de preços ao consumidor amplo (IPCA/IBGE). A partir dessas informações, redija um texto dissertativo que contemple os aspectos a seguir. A. O conceito de inflação. B. A utilização da taxa de juros como instrumento de política monetária de combate à inflação. Fonte: ENADE, TGF, 2015. R- De acordo com o Banco Central do Brasil, inflação é o aumento dos preços e bens de serviço, implicando na diminuição do poder de compra de uma determinada moeda. A inflação tem várias causas que podem ser agrupadas em pressões de demanda; pressões de custos; inércia inflacionária; expectativas de inflação. Por fim, esse fenômeno é medido pelos índices de preços, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Para manter a infação sob controle, se faz necessária uma política monetária por parte do Banco Central. A estabilidade dos preços preserva o valor do dinheiro, mantendo o poder de compra da moeda. Para alcançar esse objetivo, o BC utiliza a política monetária, política que se refere às ações do BC que visam afetar o custo do dinheiro (taxas de juros) e a quantidade de dinheiro (condições de liquidez) na economia. No caso do BC, o principal instrumento de política monetária é a taxa Selic, decidida pelo Copom. Por fim, a taxa Selic afeta outras taxas de juros na economia e opera por vários canais que acabam por influenciar o comportamento da inflação. Questão 05. Uma empresa desenvolve seu planejamento estratégico para períodos de três anos e utiliza o orçamento anual como ferramenta de planejamento e controle financeiro. A empresa estabeleceu que um órgão de Controladoria em sua estrutura organizacional seria responsável pelo processo orçamentário e de acompanhamento do desempenho empresarial por meio de indicadores econômico-financeiros. Considerando essa situação hipotética, redija um texto dissertativo sobre a importância do orçamento empresarial para a Controladoria. Em sua abordagem, deverão ser contemplados os seguintes aspectos: A. o planejamento orçamentário e sua relação com o planejamento estratégico; B. a Controladoria e seu papel no processo orçamentário; C. o orçamento como instrumento para gerar informações financeiras para a tomada de decisão. Fonte: ENADE, TGF, 2015. R- O orçamento empresarial estabelece, da forma mais precisa possível, como se espera que transcorram os negócios da empresa, proporcionando uma visão bem aproximada da situação futura desejada. E não há como realizar um bom planejamento estratégico sem alinhar as metas e objetivos ao orçamento empresarial. Neste caso seria como se o planejamento estratégico fosse traduzido em números. Ambos devem andar de mãos dadas uma vez que para que um atinja seu objetivo o outro deve cumprir seu papel. A Controladoria é importante na prática do orçamento empresarial, contribuindo na execução da prática orçamentária para que os recursos econômicos, da empresa, sejam investidos de forma mais viável para obter maior lucratividade. O orçamento é essencial para a tomada de decisão, pois sem essas informações a visão do tomador de decisões fica prejudicada e sem horizonte. O orçamento, como instrumento de planejamento, permite que o administrador mantenha os gastos ajustados aos seus objetivos empresariais e tenha um parâmetro de comparação para verificar possíveis desvios antes que seja tarde demais Questão 06. A empresa Alfa apresentou, em 31/12/2014, o seguinte Balanço Patrimonial: Balanço Patrimonial (em R$) Ativo 1.000.00 Passivo 1.000.000 Ativo Circulante 440.000 Passivo Circulante 260.000 Caixa 30.000 Salários a Pagar 20.000 Aplicações Financeiras 80.000 Impostos a Pagar 30.000Clientes 120.000 Fornecedores 150.000 Estoques 210.000 Financ. de Curto Prazo 60.000 Ativo Não Circulante 560.000 Passivo Não Circulante 200.000 Realizável a Longo Prazo 130.000 Financ. de Longo Prazo 200.000 Investimentos 90.000 Patrimônio Líquido 540.000 Imobilizado 300.000 Capital Social 280.000 Intangíveis 40.000 Reservas de Lucros 260.000 Nota: financ. = financiamentos. Considerando as informações apresentadas, avalie as afirmações a seguir. I. O capital de terceiros supera o capital próprio. II. Mais de 50% dos recursos obtidos estão sendo aplicados no curto prazo. III. As fontes de longo prazo superam as aplicações de longo prazo. É correto o que se afirma em A. I, apenas. B. III, apenas. C. I e II, apenas. D. II e III, apenas. E. I, II e III. Fonte: ENADE, TGF, 2015. Questão 07. A parcela do capital emitido pelas companhias ou sociedades anônimas é denominada de ações. O mercado de ações é dividido em dois setores: o mercado primário e o mercado secundário. É muito importante a distinção entre esses dois setores para que haja o fluxo do financiamento. ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. São Paulo: Atlas, 2011 (adaptado). Tendo como referência o exposto, avalie as afirmações a seguir: A partir desse contexto, avalie as afirmações a seguir. I. Mercado primário é todo ativo financeiro colocado à venda, pela primeira vez, por meio de oferta pública. II. Os valores monetários praticados pelo mercado secundário são transferidos para o financiamento da empresa, o que confere maior liquidez para as ações emitidas. III. Todos os acionistas têm o direito de participar dos dividendos, desde que haja o apuro de lucros. IV. Os detentores das ações preferenciais possuem vantagens, entre elas o direito de voto, bem como o de candidatarem-se a cargos em órgão de administração ou conselho fiscal. É correto apenas o que se afirma em A. II. B. I e III. C. I, II e IV. D. I, III e IV. E. II, III e IV. Fonte: ENADE, TGF, 2018. tiago Máquina de escrever B Questão 08. Um instituto especializado em governança corporativa suspendeu do quadro de associados, por 12 meses, uma empresa que opera no mercado acionário, devido a dúvidas relacionadas aos mecanismos de controle interno da companhia após denúncias de fraudes contábeis. O instituto identificou evidências de que a empresa não adotava mecanismos efetivos para monitorar o padrão de conduta ética estabelecido em suas políticas, tais como controles independentes e passíveis de supervisão pelo conselho de administração. Considerando a situação hipotética apresentada, avalie as afirmações a seguir, sob o ponto de vista da governança corporativa. I. A questão ética afeta a credibilidade da empresa, mas não impacta as relações comerciais e econômicas dela. II. Verifica-se a falta de alinhamento dos interesses dos administradores e dos acionistas, o chamado conflito de agência. III. A situação evidencia a necessidade de melhorar a transparência de informações aos investidores como forma de proteção de seus interesses. IV. Coloca-se em dúvida a adoção, pela empresa, de mecanismos de proteção dos investidores contra perdas decorrentes de fraudes. É correto apenas o que se afirma em A. I. B. II. C. IV. D. I e III. E. II, III e IV. Fonte: ENADE, TGF, 2015. Questão 09. Um grupo de investidores estrangeiros planeja adquirir participação societária em uma companhia aberta brasileira, cuja atividade-fim é a produção de cosméticos. Este grupo tem especial interesse em entender como a empresa brasileira distribui seu resultado entre acionistas, empregados e governo. Em virtude da importância dada à destinação da riqueza gerada pela companhia, qual demonstrativo deverá ser primordialmente analisado por estes investidores estrangeiros? A. Demonstração dos fluxos de caixa. B. Demonstração do valor adicionado. C. Demonstração do resultado do exercício. D. Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados. Fonte: CFC, Exame de Suficiência, 2019. Questão 10. Anualmente, nos quatro meses seguintes ao término do exercício social, a sociedade anônima realizará uma reunião, que terá como um de seus propósitos o exame, a discussão e a votação das demonstrações financeiras. A definição anterior está relacionada ao conceito de: A. Assembleia Geral Ordinária. B. Assembleia de Debenturistas. C. Assembleia Geral Extraordinária. D. Assembleia de Constituição da Sociedade. Fonte: CFC, Exame de Suficiência, 2019.
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