A1 MERCADO FINANCEIRO E CAPITAIS

Prévia do material em texto

Local: Sala 1 - Sala de Aula - Térreo / Andar / Polo Feira de Santana / EAD - UNIDADE FEIRA DE SANTANA 
Acadêmico: 030ADM6AM
Aluno: MARLISE SOARES BARRETO 
Avaliação: A2
Matrícula: 193000933 
Data: 8 de Abril de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 5,00/10,00
1  Código: 6385 - Enunciado: O Capital Asset Pricing Model (CAPM) pode ser utilizado para se conhecer o retorno mínimo esperado de um
ativo, considerando, para tal, aspectos do mercado e intrínsecos do próprio ativo. 
Considerando um retorno histórico de 17% a.a. para o ativo AABB3 e que o retorno anual médio nos últimos 12 meses do Ibovespa foi
equivalente a 14% a.a., indique o limite máximo que a taxa de juros livre de risco pode assumir para que o mencionado ativo ainda se
mostre atrativo, uma vez que o seu beta, medido também nos últimos 12 meses, foi de 1,4.
 a) 14,00% a.a.
 b) 17,00% a.a.
 c) 6,50% a.a.
 d) 17,00% a.m.
 e) 6,50% a.m.
Alternativa marcada:
c) 6,50% a.a.
Justificativa: Gabarito: 6,50% a.a. 
Justificativa:  
Segundo formulação:   ou  
                               
Onde: 
    = retorno esperado de uma carteira ou um ativo com risco 
 = retorno de uma carteira ou um ativo com risco 
 = retorno do ativo livre de risco 
  = retorno da carteira de mercado 
 = coeficiente beta risco  Assim: 
0,17 = Rf + 1,4 x (0,14 - Rf) 
0,17 = Rf + 0,1960 – 1,40Rf 
0,17 = -0,40Rf + 0,1960 
0,0260 = 0,40Rf 
Rf = 0,0650 = 6,50% a.a.
1,00/ 1,00
2  Código: 3755 - Enunciado: O Sr. Veiga, gestor de carteiras da XYZ Asset Management, convocou seu Comitê de Investimentos para relatar
sua forte preocupação com os fundos administrados pela instituição. Voltada para a gestão de Fundos de Investimento em Ações (FIAs), a
XYZ enfrentaria uma grande variação nos preços das ações mais negociadas no mercado e, por consequência, com grande presença em seus
portfólios de investimento. Diagnostique o tipo de risco envolvido nas preocupações do Sr. Veiga.
 a) Taxa de juros.
 b) Cambial.
 c) Inflação.
 d) Default.
 e) Volatilidade.
Alternativa marcada:
e) Volatilidade.
Justificativa: Default.Errada pois, Este risco se refere ao não pagamento de juros e/ou principal de um título de dívida. Não se aplica a
ações. Taxa de juros.Errada pois, A variação de taxa de juros não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como
um rico apartado. Inflação.Errada pois, A inflação não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como um rico
apartado. Volatilidade. Correta pois, A variação nos preços dos ativos gera o chamado risco de volatilidade, dados pelo desvio padrão dos
preços em relação à média das cotações. Cambial.Errada pois, A variação cambial não está relacionada com a variação de preços das ações,
que se mostra como um rico apartado.
1,50/ 1,50
3  Código: 3726 - Enunciado: Na esfera de normatização do SFN Brasileiro, alguns entes trabalham interagindo diretamente com os demais
participantes do mercado, enquanto outros se restringem aos atos de instruir. Identifique, entre os entes listados, o único que não atua
diretamente junto aos operadores do Mercado Financeiro, tais como bancos, financeiras, corretoras de valores, fundos de pensão,
companhias seguradoras etc.
 a) CMN.
 b) BACEN.
 c) SUSEP.
 d) CVM.
 e) PREVIC.
Alternativa marcada:
a) CMN.
0,50/ 0,50
Justificativa: CMN. correta, cujo papel é o de direcionar o mercado e ter suas instruções divulgadas e aplicadas pelas entidades
supervisoras. BACEN é uma entidade supervisora, atua no mercado monetário e cambial e fiscaliza instituições financeiras. CVM atua na
fiscalização do Mercado de Capitais, junto a investidores, intermediários financeiros e sociedades de capital aberto. PREVIC atua na
fiscalização dos chamados fundos de pensão ou entidades de previdência complementar. SUSEP se encarrega da fiscalização do mercado
de seguro, previdência privada aberta e capitalização.  
4  Código: 3752 - Enunciado: A captação de recursos através do lançamento de títulos de renda variável é um típico instrumento de longo
prazo, operado no mercado de capitais. O acesso ao lançamento de ações é privativo das sociedades anônimas de capital aberto, as quais,
após este procedimento, passam a ter seus títulos negociados em ambiente de bolsa de valores. Identifique o mecanismo através do qual
uma sociedade anônima abre o seu capital, oferece títulos ao marcado e passa a ser listada na bolsa de valores.
 a) Oferta Pública de Aquisição (OPA).
 b) Bookbuilding.
 c) Initial Public O�ering (IPO).
 d) Bonificação.
 e) Abertura de capital.
Alternativa marcada:
c) Initial Public O�ering (IPO).
Justificativa: Bookbuilding. Errado pois, Bookbuilding é o instrumento de seleção de investidores para distribuição de papéis após colhidas
as propostas em uma oferta pública de ações. Initial Public O�ering (IPO). Correto pois, O IPO é o processo de oferta de ações através do
qual a empresa tem seus títulos negociados em bolsa. Existem sociedades anônimas de capital fechado e de capital aberto, porém não
negociadas em bolsa, o que pode ser uma opção da empresa. Oferta Pública de Aquisição (OPA). Errado pois, OPA se refere à aquisição de
ações no mercado, e não à venda. Bonificação.Errado pois, Bonificação é uma espécie de instrumento de distribuição de resultados através
da qual são dadas ações aos antigos acionistas da empresa. Abertura de capital.Errado pois, Abertura de capital pode se referir apenas à
condição da sociedade anônima, sem que esta necessariamente oferte suas ações ao público.
0,50/ 0,50
5  Código: 6218 - Enunciado: A classificação de risco, também conhecida como rating, aplica-se não só a títulos e corporações, como também
às chamadas nações soberanas. Tal classificação leva em conta não apenas indicadores econômicos e financeiros, mas também políticos e
sociais. 
Avalie a importância do risco soberano, e por consequência o rating soberano, de um país no tocante às demais classificações de risco de
empresas, instituições financeiras e títulos emitidos por agentes nele sediados.
 a) O rating soberano é uma base mínima para ratings de agentes sediados em um determinado país.
 b) O rating soberano é um indicador do rating de agentes sediados em um determinado país.
 c) O rating soberano é um limitador do rating de agentes sediados em um determinado país.
 d) O rating soberano é uma média dos ratings de agentes sediados em um determinado país.
 e) O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um mesmo continente ou bloco econômico.
Alternativa marcada:
e) O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um mesmo continente ou bloco econômico.
Justificativa: Correta a alternativa O rating soberano é um limitador do rating de agentes sediados em um determinado país, pois o risco
soberano é um fator limitador da classificação de risco de outros agentes e títulos no âmbito de uma nação, pois envolve aspectos regionais
que podem influir não só na capacidade, mas na possibilidade de esses agentes honrarem seus compromissos com terceiros. DISTRATORES:
O rating soberano é uma média dos ratings de agentes sediados em um determinado país. – Não se trata da média, mas de um teto para o
rating dos agentes sediados em um país.   O rating soberano é uma base mínima para ratings de agentes sediados em um determinado país.
– Ao contrário de ser uma base mínima, ele é um limitador para o rating de agentes sediado em um país.   O rating soberano é um indicador
do rating de agentes sediados em um determinado país. – O rating soberano, apesar de ser um limitador, não se constitui em um indicador,
pois não há uma relação lógica entre o mesmo e os atribuídos às corporações e títulos.   O rating soberano é uma soma dos ratings de países
sediados em um mesmo continente ou bloco econômico.– Não se trataria de uma soma, de forma alguma.
0,00/ 1,50
6  Código: 6101 - Enunciado: No Mercado de Capitais, segundo o princípio da equidade, o cliente de uma instituição financeira, seja eleinvestidor, poupador ou tomador de crédito, pode acessar produtos e negócios em idênticas condições aos demais, o que independe de seu
volume de negócios, patrimônio ou relacionamento com a referida instituição. Selecione as modalidades de negócios ou produtos
financeiros em que o princípio da equidade não necessariamente é aplicado. 
I – CDB. 
II – CDC Automóvel. 
III – Compra e venda de ações. 
IV – Fundo de Investimento. 
V – Financiamento Imobiliário.
 a) I, II e III estão corretas.
 b) II, III e IV estão corretas.
 c) I, II e V estão corretas.
 d) II, IV e V estão corretas.
 e) I, IV e V estão corretas.
Alternativa marcada:
a) I, II e III estão corretas.
0,00/ 1,00
Justificativa: Correta a opção:  I, II e V estão corretas. Apresenta três produtos, dois de crédito e um de poupança, em que a instituição
financeira tem a possibilidade de negociar, cliente a cliente, taxas, volume e condições. Assim: I – Taxas que remuneram CDB são
negociáveis de acordo com perfil do cliente, prazo e volume aplicado. II – Crédito para compra de veículo é negociado segundo vários
fatores, desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e volume da operação. V - Crédito para compra de imóvel é negociado
segundo vários fatores, desde a garantia até o perfil do cliente, passando por prazo e volume da operação.   DISTRATORES: III – Operações
com ações são feitas, em sua maioria, em ambiente de pregão, com ofertas abertas que independem de volume e relacionamento.
Eventuais reduções ocorrem nos custos de corretagem, mas não no preço do ativo. IV – Os fundos de investimento, uma vez ofertados ao
cliente, possuem cotas uniformes e taxas de administração, gestão e performance igualitariamente aplicadas aos cotistas.
7  Código: 3528 - Enunciado: No Mercado de Capitais, a negociação de ações ocorre por meio de corretoras de valores que recebem ordens de
compra e venda oriundas dos seus clientes, ordens essas que se diferenciam, porém, seguem um padrão fixo de classificação. Liste, pelo
menos, dois tipos de ordens que podem ser passadas pelos clientes aos seus corretores.
Resposta:
Ordens limitadas, a mercado, casada, discricionária, de financiamento, administrada ou de bem de gatilho.
Justificativa: Ordens limitada, a mercado, casada, discricionária, de financiamento, administrada ou de gatilho.
1,50/ 1,50
8  Código: 3522 - Enunciado: No mercado de títulos de renda variável, como, por exemplo, as ações, o retorno ao investidor depende do
desempenho do emissor e do seu negócio. Por outro lado, em operações de renda fixa, pode-se dizer que o risco de desempenho do
emissor não faz parte do contrato entre emissor e poupador. Justifique a afirmação acima à luz das relações de pacto entre emissores e
aplicadores nos mercados de renda variável e renda fixa.
Resposta:
A quebra de contrato da-se o nome default, dessa maneira entendemos que ao aplicar em títulos de renda variável assume-se a condição de
investidor, exposto a riscos de perda dos rendimentos e mesmo do principal alocado, enquanto as operações de renda fixa oferecem a
promessa de retorno do principal acrescido de remuneração pactuada, de forma independente do desempenho operacional, comercial ou
financeiro do emissor.
Comentários: Questões respondida à semelhança, total ou parcial, ao espelho de resposta ou a outro canal, são desconsideradas para
correção por representar conflito de autoria.
Justificativa: À quebra de contrato dá-se o nome de default, e dessa maneira entendemos que ao aplicar em títulos de renda variável
assume-se a condição de investidor, exposto a riscos de perda dos rendimentos e mesmo do principal alocado, enquanto as operações de
renda fixa oferecem a promessa de retorno do principal acrescido de remuneração pactuada, de forma independente do desempenho
operacional, comercial ou financeiro do emissor.
0,00/ 2,50