Aula 12 - Indices de Liquidez

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✓ Índices de Liquidez
Aula 08 – Índices
Prof. Me. Cristiane Canton
cristiane.canton@unioeste.br
Disciplina: Contabilidade Geral
Ìndices
Objetivo da aula
Compreender o que são os índices e a importância do
conhecimento de cada um para a saúde financeira da
empresa.
Conteúdo programático:
- Objetivo;
- Exemplos dos usuários nas empresas;
- Cálculo da análise vertical;
- Cálculo da análise horizontal;
- Interpretação para à análise.
• Índices são relações entre contas das demonstrações contábeis utilizados pelo
analista para investigar a situação econômico-financeira de uma entidade.
Índices
Martins, Diniz e Miranda (2018) alertam que o 
importante não é o uso de grande quantidade de 
índices, mas somente daqueles necessários à 
compreensão da situação da entidade em 
análise. Caso contrário, o analista corre o risco 
de perder o conjunto de vista e de se fixar em 
detalhes sem importância.
Índices
Nota-se também que os índices são mais bem compreendidos quando
se estabelecem parâmetros de comparações.
Pode-se, por exemplo, analisar a evolução dos indicadores ao longo do
tempo em uma mesma entidade, tendo como parâmetro, nesse caso,
períodos anteriores.
Além disso, pode-se comparar os resultados com outras empresas do
mesmo setor, de forma isolada, ou indicadores setoriais.
Índices
Os índices de liquidez apresentam a situação financeira de uma empresa frente aos
compromissos financeiros assumidos, ou seja, demonstram sua capacidade de arcar
com as dívidas assumidas, o que, em última instância, sinaliza a condição de sua
própria continuidade.
Para a referida análise, os seguintes índices são apresentados:
i) liquidez corrente;
ii) índice de liquidez seca;
iii) liquidez imediata; e
iv) liquidez geral.
Índices
O índice de liquidez corrente mostra o quanto a empresa possui de recursos de curto
prazo (Ativo Circulante) para cada real de dívidas de curto prazo (Passivo
Circulante).
Portanto, se o índice de liquidez for maior que 1, significa que o Capital Circulante
Líquido (CCL) da empresa será positivo, portanto haverá compatibilidade entre os
recursos que se espera receber no curto prazo e aqueles que se espera pagar no curto
prazo.
Em outras palavras, o índice de liquidez corrente mostra a capacidade de pagamento
da empresa a curto prazo, bem como o potencial de financiar suas necessidades de
capital de giro.
Índice de Liquidez Corrente
Esse indicador é bastante utilizado pelos analistas, e sua relevância aumenta quando é
utilizado juntamente com outros indicadores, podendo, nesse sentido, reforçar
conclusões a respeito da liquidez da entidade.
Índice de Liquidez Corrente
O índice de liquidez seca mostra a parcela das dívidas de curto prazo (Passivo
Circulante) que poderiam ser pagas pela utilização de itens de maior liquidez no
Ativo Circulante, basicamente disponível e contas a receber.
Em outras palavras, mostra quanto a empresa possui de Ativos líquidos para cada
real de dívida de curto prazo.
Suponha que a empresa sofra total paralisação de suas vendas, ou que seu estoque se
torne obsoleto. Quais seriam suas chances de pagar suas obrigações de curto prazo
com o disponível e as duplicatas a receber? É o que mostra o índice de liquidez seca.
Índice de Liquidez Seca
Esse indicador também é bastante utilizado pelos analistas e sua utilidade aumenta
quando é analisado juntamente com outros indicadores, podendo, nesse sentido,
reforçar conclusões a respeito da liquidez da entidade.
Como qualquer indicador, sua utilidade pode ser ampliada se comparado a índices de
empresas do mesmo ramo e se verificada qual a sua tendência ao longo do tempo.
Índice de Liquidez Seca
O índice de liquidez imediata mostra a parcela das dívidas de curto prazo (Passivo
Circulante) que poderiam ser pagas imediatamente por meio dos valores relativos a
caixa e equivalentes de caixa (disponível).
Ou seja, representa quanto a empresa possui de disponível para cada real de
dívidas vencíveis no curto prazo.
Índice de Liquidez Imediata
Como as empresas, geralmente, mantêm poucos recursos alocados no grupo
disponível, pois eles poderiam estar sujeitos aos efeitos inflacionários, o índice de
liquidez imediata, quase sempre, é baixo.
Esse indicador é pouco utilizado pelos analistas, porque diz muito pouco em termos
informacionais.
Além disso, apresenta diferenças temporais entre numerador e denominador,
pois as disponibilidades, como o próprio nome diz, são valores em espécie ou
equivalentes; já o Passivo Circulante é composto por valores a serem exigidos dentro
do período de até um ano, ou mais, se o ciclo operacional for maior que 12 meses.
Índice de Liquidez Imediata
O índice de liquidez geral mostra o quanto a empresa possui de recursos de curto e
longo prazos (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) para cada real de
dívidas de curto e longo prazos (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Ou seja, mostra a capacidade de pagamento atual da empresa com relação às
dívidas a longo prazo; considera tudo o que ela converterá em dinheiro (no curto e
longo prazos), relacionando com todas as dívidas assumidas (de curto e longo
prazos).
Em outras palavras, ele evidencia a capacidade de saldar todos os compromissos
assumidos pela empresa.
Índice de Liquidez Geral
O índice de liquidez geral, mais que os demais, sofre os efeitos das diferenças
temporais existentes entre as contas componentes do numerador e as contas
componentes do denominador, pois mistura elementos de curto e longo prazos.
Índice de Liquidez Geral
Índice de Liquidez da Entidade
Índice de Liquidez da Entidade
Índice de Liquidez da Entidade
Índice de Liquidez da Entidade
Índice de Liquidez da Entidade
Interpretando os índices de liquidez da Cia. Grega
Como pode ser observado, os índices de liquidez imediata e liquidez geral da
Cia. Grega vêm aumentando ao longo dos três períodos analisados.
Ou seja, a análise do índice de liquidez imediata revela que a empresa vem
fortalecendo sua capacidade de liquidar dívidas de curtíssimo prazo.
Já o índice de liquidez geral mostra que a empresa também está se fortalecendo em
termos de liquidez de longo prazo.
Índice de Liquidez da Entidade
Interpretando os índices de liquidez da Cia. Grega
Todavia, os índices de liquidez seca e liquidez corrente, que são os mais utilizados
na prática e relevantes a curto prazo, apresentam queda ao longo dos períodos
analisados.
Essa queda se justifica em função do aumento ocorrido no Passivo Circulante de
48,3% entre os períodos “1” e “3”, notadamente na conta empréstimos (72,1%),
contra um aumento de apenas 27,8% no Ativo Circulante no mesmo período.
Índice de Liquidez da Entidade
Interpretando os índices de liquidez da Cia. Grega
É importante salientar que os índices de liquidez seca e liquidez corrente do setor
de calçados foram 2,25 e 2,65, respectivamente, no período “3”.
Portanto, mesmo apresentando queda nesses índices, a empresa ainda mantém
índices superiores ao do setor no qual está inserida, ou seja, 2,38 de liquidez seca e
2,85 de liquidez corrente para o período 3.
Esta Foto de Autor Desconhecido está licenciado em CC BY-NC-ND
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