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cap1 Exercícios de Verificação, cap.1 1. Um financiador deveria exigir para conceder o empréstimo a garantia de boa saúde financeira da empresa tomadora do empréstimo, a fim de receber o principal e os juros correspondentes. Para isso, poderia pedir a apresentação de demonstrações contábeis auditadas por uma empresa de credibilidade dos últimos exercícios e do atual. 2. Demonstrações contábeis auditadas por uma empresa de credibilidade dos últimos exercícios e do atual, bem como o planejamento estratégico de longo prazo da empresa. Entretanto, é de se esperar que o financiador exija mais informações que o tomador do rescurso está disposto a fornecer. 3. Expectativas de lucros futuros, boa saúde financeira, planejamento futuro de crescimento do negócio, demonstrações contábeis auditadas por uma empresa de credibilidade, projeções financeiras. Além de detalhada análise dos fatores de risco do empreendimento. 4. Demonstrações contábeis auditadas por uma empresa de credibilidade, capacidade de crescimento, valorização e de pagamento de dividendos nos anos seguintes. Da mesma forma que na relação entre o financiadore e o empresário (perguntas 1 e 2), é de se esperar que o financiador exija mais informações que o tomador do rescurso está disposto a fornecer. cap2 Exercícios de Verificação, cap.2 1. c 2. a. quadro, carteiras, livros da biblioteca, computador, projetor b. aviões, máquinas para realizar o check-in, ferramantas do angar para fazer manutenção das aeronaves, bagageiro c. sede social, estádio, uniformes, bolas e demais materiais esportivos d. microfones, aparelhos de som, antena 3. * 216,000 * 937,000 * 165,000 ativo passivo pl 4. a 3000 3000 b + 1.000 - 400 600 c + 500 - 500 d 3000 3000 e - 100 + 100 f + 3.500 - 3.500 g 800 800 h -400 -400 cap4 Exercícios de Verificação, cap.4 1. ATIVO PASSIVO Caixa * 2,000 Salários a pagar * 30,000 Contas a Receber * 28,000 Fornecedores * 18,000 Mercadorias * 32,000 Contas a pagar * 11,000 Material de Consumo * 2,000 Empréstimos Obtidos * 40,000 Clientes * 10,000 Empréstimos Concedidos * 10,000 Móveis e Utensílios * 3,000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Máquinas e Equipamentos * 44,000 Capital Social * 95,000 Veículos * 15,000 Edifícios * 30,000 Terreno * 18,000 Total do Ativo * 194,000 Total do Passivo + PL * 194,000 2. a, a, b, b, d, e, c, a, c, d, b, a, a com relação aos Gastos Pré-Operacionais (classificados como e = Diferido), por força da MP 449/08, serão reconhecidos diretamente no resultado do período, como Despesa. 3. a. 4, b.3, c.4, d.2, e.2, f.2, g.3, h.2, i.1 4. Caixa Banco Imóveis Móveis Ut. Mercad. Fundos Invest. = Fornecedores Cap.Soc. Constituição 300 = 300 Abertura C/C (290) 290 = Aq. Imóvel (100) 100 = Aq. Móveis (50) 50 = Aq. Mercadorias 500 = 500 Fundos Invest. (70) 70 = Total 10 70 100 50 500 70 = 500 300 ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa 10 Fornecedores 500 Bancos 70 Total do PC 500 Aplic. Financ. 70 Estoque de Merc. 500 Total do AC 650 Ativo não Circulante Ativo RLP 0 Imobilizado PATRIMÔNIO LÍQUIDO Imóveis 100 Capital Social 300 Móv. E Utens. 50 Total do PL 300 Total do Imob. 150 ATIVO TOTAL 800 PASSIVO+PL 800 5. Evento Caixa Móveis/Ut. Assinaturas pagas antecipadamente Comput. Imóveis Adiant. Invest. Sal a pg Cts a pg Cap. Soc. Cap. a Integ Resultado a. 60,000 100,000 (40,000) b. (6,000) 12,000 6,000 c. (120) 120 d. 10,000 10,000 (2,000) (2,000) e. (3,000) (3,000) 5,000 (5,000) f. 10,000 10,000 g. (20,000) 20,000 h. (3,000) 3,000 i. (10) (10) j. (17,940) 17,940 Total 17,940 12,000 110 10,000 20,000 3,000 17,940 5,000 6,000 100,000 (30,000) (10) ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa 17,940 Sal a pg 5,000 Investimento CP 17,940 Ctas a pg 6,000 Ass.Rev.Antec. 110 Total AC 35,990 Total PC 11,000 Ativo não Circulante Ativo RLP Adiant.sócio 3,000 Total ARLP 3,000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimento Cap.Soc.Subscrito 100,000 Imóveis 20,000 (-) Cap.Soc.a Integ. (30,000) Imobilizado Resultado do per. (10) Móveis/Ut. 12,000 Total do PL 69,990 Comput. 10,000 Total AP 42,000 TOTAL ATIVO 80,990 TOTAL DO PAS.+PL 80,990 cap5 Exercícios de Verificação, cap.5 1. 5, 2, 5, 4, 1, 5, 3, 1, 5, 1, 1 Honorários, se fossem "Honorários a Pagar", seriam classificados no Passivo (2). 2. a Caixa: $1.000 em março e $2.000 em abril Competência: $3.000 em abril b Caixa: $320 em junho, julho e agosto Competência: $80 de julho a junho do ano seguinte c Caixa: $8.400 em janeiro Competência: $8.400 em janeiro d Caixa: $120.000 em janeiro Competência: $10.000 de janeiro a dezembro 3. a. O tratamento é inadequado, uma vez que a transferência da propriedade só irá acontecer no recebimento do produto. b. O tratamento é adequado, uma vez que a transferência da propriedade já foi feita. c. O tratamento é inadequado,uma vez que independente do pagamento o carro já foi transferido mediante pagamento do sinal. 4. Receita de Vendas 30,000 (-) dev. de vendas (5,000) Receita Líquida 25,000 (-) CMV (7,000) Resultado Bruto 18,000 Desp. operacionais (8,000) (+)Rec. de juros 4,000 (-) Desp.de juros (6,000) LAIR 8,000 5. LAIR 8,000 (-) IR (30%) (2,400) Lucro líq. Ex. 5,600 6. Serviços prestados 50,000 (-) Desp. operacionais Des. de telefone (5,000) Desp. de salários (10,000) Desp. de aluguel (12,000) LAIR 23,000 7. Caixa Imóveis Móv. Ut. Mercad. Clientes F. Invest. Fornec. Cap.Soc. Resultado Constituição 500 500 Aq. Imóvel (100) 100 Aq. Móveis (80) 80 Aq. Mercadorias 600 600 Venda 5 TVs 400 400 Baixa Prod. Vend. (300) (300) Venda 3 TVs 270 270 Baixa Prod. Vend. (180) (180) Pagto Salários (100) (100) Pagto Desp.Diversas (50) (50) Fundos de Invest. (500) 500 Total 70 100 80 120 270 500 600 500 40 Aplicações 1,140 Origens 1,140 Demonstração do Resultado do Exercício Demonstração dos Fluxos de Caixa (método direto) Receita Bruta 670 Fluxo de Caixa da Atividade Operacional (-) Deduções 0 Recebimento de Clientes 400 Receita Líquida 670 Pagamento a Fornecedores 0 (-) CMV (480) Pagamento de Salários (100) Lucro Bruto 190 Pagamentos de Despesas Diversas (50) (-) Despesas operacionais Total FCO 250 com pessoal 100 diversas 50 Fluxo de Caixa da Atividade de Investimento Total das Desp. operac. -150 Pagamento pela Aquisição de Imóveis (100) Lucro Operacional 40 Pagamento pela Aquisição de Móveis (80) Total FCI (180) Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Cap.Soc. Res.Cap. Res.Luc. Lucros ac. Total Fluxo de Caixa da Atividade de Financiamento Saldos iniciais Integralização do Capital Social 500 Aumentos de capital 500 500 Total FCF 500 LL do exercício 40 40 Distribuição do luc. 40 (40) 0 Variação do saldo de Caixa e Equivalente 570 Saldos Finais 500 0 40 0 540 Saldo Inicial de Caixa e Equivalente 0 Saldo Final de Caixa e Equivalente 570 Balanço Patrimonial Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa 70 Fornecedores 600 Fundos de Invest. 500 Total do Passivo Circulante 600 Dupl.a Rec-Clientes 270 Estoque de Merc. 120 Total do Ativo Circ. 960 Realizável a LP 0 Exigível a Longo Prazo 0 Imobilizado Patrimônio Líquido Imóveis 100 Capital Social 500 Móv. e Utens. 80 Reserva de Lucros 40 Total do Ativo Imob. 180 Total do Patrimônio Líquido 540 ATIVO TOTAL 1140 PASSIVO + PL 1140 8. Observação: O Balanço Patrimonial inicial é em 1-01-2005 e não 2007. Pede- se elaborar as demonstrações em 31-12-2005. Caixa terreno Veíc Merc Clientes desp.a pg Fornec. cts a pg. cap.soc. resultado div. Saldo Inicial $500 $2,000 $2,500 Aq. Mercad. $1,500 $1,500 Vend. 80% $2,200 $2,200 Baixa Prod.V $(1,200) $(1,200) Aumento CS em $ $750 $750 Compra terreno $(900) $1,800 $900 Despesas div. $400 $(400) Pagto Div. $(80) -80 Total $270 $1,800 $2,000 $300 $2,200 $400 $1,500 $900 $3,250 $600 -80 Aplicações $6,570 Origens $6,570 Demonstração do Resultado do Exercício Receita Bruta 2,200 (-) Deduções 0 Receita Líquida 2,200 (-) CMV (1,200) Lucro Bruto 1,000 (-) Despesas operacionais diversas 400 Total das Desp. operac. -400 Lucro Operacional 600 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Capital Res.Luc. L.Acums Total Saldo Inicial $2,500 0.0 0.0 $2,500 Aum de Capital $750 $750 Lucro $600 $600 Dividendos $(80) $(80) Const. Res. Lucros $520 $(520) 0.0 Saldo Final $3,250 $520 0.0 $3,770 Balanço Patrimonial Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa 270 Fornecedores 1500 Estoques de merc. 300 Desp. Div. a pagar 400 Clientes 2200 Total do Passivo Circulante 1900 Total do Ativo Circ. 2770 Ativo não Circulante Passivo não Circulante Realizável a LP 0 Financiamentos 900 Total do Passivo não Circ. 900 Imobilizado Patrimônio Líquido Terrenos 1800 Capital Social 3250 Veículos 2000 Reserva de Lucros 520 Total do Ativo Imob. 3800 Total do Patrimônio Líquido 3770 ATIVO TOTAL 6570 PASSIVO + PL 6570 Demonstração dos Fluxos de Caixa Diretos FC da Ativ. Operacional 0 FC da Ativ. de Investimento -900 Compra terreno -900 FC da Ativ. de Financiamento 670 Aum. de cap. soc. 750 Pagto de dividendos -80 Variação do Saldo de Caixa -230 Saldo Inicial 500 Saldo Final 270 9. Caixa Estoque Imóvel Clientes Adiant. Cts. a rec. Invest. Fornec. Sal. a pg Capital Soc. Lucro Ac Resultado Saldos Iniciais 2,500 4,500 100,000 100,000 7,000 Venda estoque 2,000 2,000 4,000 Baixa estoque (2,250) (2,250) Adiant. a sócio (300) 300 Venda Imóvel 110,000 110,000 Baixa Imóvel (100,000) (100,000) Compra estoque 1,000 1,000 Despesa de aluguel (200) (200) Despesas gerais (150) (150) Despesa de salários 100 (100) Investimento LP (1,925) 1,925 Saldos Finais 1,925 3,250 0 2,000 300 110,000 1,925 1,000 100 100,000 7,000 11,300 Aplicações 119,400 Origens 119,400 Demonstração do Resultado do Exercício Receita Bruta 4,000 (-) Deduções 0 Receita Líquida 4,000 (-) CMV (2,250) Lucro Bruto 1,750 (-) Despesas operacionais 450 desp. de aluguel 200 desp. gerais 150 desp. de salários 100 Outras Receitas 10000 Resultado Líquido 11,300 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Capital Res.Luc. L.período Total Saldo Inicial $100,000 $7,000 0.0 $107,000 Lucro $11,300 $11,300 Const. Res. Lucros $11,300 $(11,300) 0.0 Saldo Final $100,000 $18,300 0.0 $118,300 Balanço Patrimonial Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa 1925 Fornecedores 1000 Estoques de merc. 3250 Salários a pag. 100 Clientes 2000 Total do Passivo Circulante 1100 Contas a receber 110000 Total do Ativo Circ. 117175 Passivo não Circulante 0 Ativo não Circulante Patrimônio Líquido Ativo Realizável a LP Capital Social 100000 Adiantamento a soc. 300 Reserva de Lucros 18300 Aplicação Financ. 1925 Total do Patrimônio Líquido 118300 Total do Ativo RLP 2225 ATIVO TOTAL 119400 PASSIVO + PL 119400 Demonstração dos Fluxos de Caixa Diretos FC da Atividade Operacional 1650 Recebimento de Clientes 2000 Pamanto do Aluguel -200 Pagamento de Despesas gerais -150 FC da Atividade de Invest. -1925 Investimento LP -1925 FC da Atividade de Financ. -300 Adiantamento a sócio -300 Variação do Saldo de Caixa -575 Saldo Inicial 2500 Saldo Final 1925 cap6 Exercício de Verificação, cap. 6 Mercadoria ALEGRE Entrada Saída Saldo Data Quant. Custo un. Valor Quant. Custo un. Valor Quant. Custo un. Valor S.I. 300 $10.00 * 3,000 5/7 500 $20.00 * 10,000 800 $16.25 * 13,000 10/7 700 $16.25 $11,375.00 100 $16.25 * 1,625 25/7 1000 $18.20 * 18,200 1100 $18.02 * 19,825 28/7 1000 $18.02 $18,022.73 100 $18.02 * 1,802 Total 1700 $29,397.73 Mercadoria PORTO Entrada Saída Saldo Data Quant. Custo un. Valor Quant. Custo un. Valor Quant. Custo un. Valor S.I. 0 0.00 0.0 8/7 1000 $10.20 * 10,200 1000 10.20 * 10,200 10/7 500 $10.20 $5,100.00 500 10.20 * 5,100 20/7 2000 $15.05 * 30,100 2500 14.08 * 35,200 22/7 1800 $14.08 $25,344.00 700 14.08 * 9,856 Total 2300 $30,444.00 Estoque Estoque Capital Caixa Alegre Porto Social Resultado Saldos Iniciais 30000 * 3,000 33000 5- Compra Alegre -10000 * 10,000 8- Compra Porto -10200 10200 10- Venda Alegre 28000 * 28,000 10- Baixa Alegre * (11,375) * (11,375) 10- Venda Porto 15000 * 15,000 10- Baixa Porto * (5,100) * (5,100) 20- Compra Porto -30100 30100 22- Venda Porto 54000 $54,000.00 22- Baixa Porto $(25,344.00) $(25,344.00) 25- Compra Alegre -18200 * 18,200 28- Venda Alegre 40000 $40,000.00 28- Baixa Alegre * (18,023) $(18,022.73) Saldos Finais $98,500.00 $1,802.27 $9,856.00 $33,000.00 $77,158.27 DRE Receita Bruta * 137,000 (-) Deduções da Receita 0.0 (=) Receita Líquida * 137,000 (-) CMV CMV Alegre -29,397.73 CMV Porto -30,444.00 Total CMV * 77,158 (=) Lucro Bruto * 77,158 DEMUT Capital Lucros Total Contas Social Acum. PL Saldos Iniciais * 33,000 * 33,000 Lucro do Período * 77,158 * 77,158 Saldos Finais * 33,000 * 77,158 * 110,158 Balanço Patrimonial Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa * 98,500 Total do PC 0 Estoque Alegre * 1,802 PL Estoque Porto * 9,856 Capital Social * 33,000 Total do AC * 110,158 Lucros Acum. * 77,158 Total do PL * 110,158 Total do Ativo * 110,158 Total do Pas + PL * 110,158 cap8 Exercícios de Verificação, cap.8 1. exaustão 2. racional 3. valor residual 4. 1. 600 2. 150 Apêndice 1 veículo impressora Prazo contratual do arrendamento (em meses): 48 12 Valor das contraprestações mensais: $800.00 $340.00 Valor da opção de compra (VRG), no final do contrato: $800.00 $12,200.00 ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO contas Disponibilidades = IR a Pg Capital Social Res. Lucros Resultado saldos iniciais $50,000.00 = $42,000.00 $8,000.00 pagto. arrend. veíc. (1a) $(9,600.00) = $(9,600.00) pgto. arrend. impr. (1a) $(4,080.00) = $(4,080.00) receita anual $47,000.00 = $47,000.00 custo serv. prestados $(13,450.00) = $(13,450.00) desp. salários $(4,550.00) = $(4,550.00) desp. IR (34% do lucro) = $5,208.80 $(5,208.80) saldos parciais $65,320.00 = $5,208.80 $42,000.00 $8,000.00 $10,111.20 retenção lucro = $10,111.20 $(10,111.20) saldos finais $65,320.00 = $5,208.80 $42,000.00 $18,111.20 0.0 ATIVO PASSIVO + PL Ativo Circulante Passivo Circulante Disponibilidades $50,000.00 Arrendamento a Pg 0.0 Total do AC $50,000.00 - Juros a transcorrer 0.0 Total do PC 0.0 Ativo Permanente Imobilizado Exigível a Longo Prazo Veículo (arrendado) 0.0 Arrendamento a Pg 0.0 - Depr. Acum (veículo) 0.0 - Juros a transcorrer 0.0 Total do AP 0.0 Total do ELP 0.0 Patrimônio Líquido Capital Social $42,000.00 Lucros Acumulados $8,000.00 Total do PL $50,000.00 ATIVO TOTAL $50,000.00 PASSIVO + PL TOTAL $50,000.00 ATIVO PASSIVO + PL Receita Bruta $47,000.00 Ativo Circulante Passivo Circulante Deduções da Receita 0.0 Eventos Capital Social Res. Lucros Total PL Atividade Operacional Disponibilidades $65,320.00 IR a pagar $5,208.80 Receita Líquida $47,000.00 Saldos iniciais $42,000.00 $8,000.00 $50,000.00 Recebimento de Clientes $47,000.00 Total do AC $65,320.00 Total do PC $5,208.80 Custo dos Serviços Prestados $(13,450.00) Lucro do Período $10,111.20 $10,111.20 Pagamento a Fornecedores $(13,450.00) Lucro Bruto $33,550.00 Saldos finais $42,000.00 $18,111.20 $60,111.20 Pagamento de Salários $(4,550.00) Patrimônio Líquido Despesas Operacionais: Pagamento de Arrendamento Operacional $(13,680.00) Capital Social $42,000.00 Desp. com Salários e Encargos $(4,550.00) Fluxo de Caixa da Atividade Operacional $15,320.00 Lucros Acumulados $18,111.20 Desp. Arrendamento Operacional $(13,680.00) Total do PL $60,111.20 Lucro Operacional $15,320.00 Atividade de Investimento Resultado não-Operacional 0.0 Fluxo de Caixa da Atividade de Investimento 0.0 ATIVO TOTAL $65,320.00 PASSIVO + PL TOTAL $65,320.00 Lucro antes do Imposto de Renda $15,320.00 Imposto de Renda (34%) $(5,208.80) Atividade de Financiamento Lucro Líquido $10,111.20 Fluxo de Caixa da Atividade de Financiamento 0.0 Fluxo de Caixa $15,320.00 Saldo final de Caixa e Equivalente a Caixa $65,320.00 Saldo inicial de Caixa e Equivalente a Caixa $50,000.00 Variação do saldo de Disponibilidades $15,320.00 a) Embora a variação do caixa tenha sido a mesma (um acréscimo de R$ 15.320,00 - afinal o IR ainda não foi pago), independentemente da forma de reconhecimento do arrendamento mercantil, as duas DFC são diferentes no que tange ao valor dos Fluxos de Caixa das Atividades Operacional e de Investimento. Ao se reconhecer o arrendamento como financeiro, o valor pago à arrendatária é considerado um fluxo de caixa da atividade de Financiamento. Mas ao se reconhecer o arrendamento como operacional, o valor pago ao arrendante é classificado como fluxo de caixa da atividade operacional. b) Considerando que o critério de reconhecimento do arrendamento afeta o valor da Despesa com IR, o gestor preocupado em aumentar o valor presente líquido do fluxo de caixa da entidade optaria por reconhecer o arrendamento como operacional, pois, assim poderia deduzir mais rapidamente o valor do bem arrendado da base de cálculo do IR. Afinal, o valor do IR a Pagar é de R$ 5.208,80 caso se opte por reconhecer o arrendamento como operacional, e é de R$ R$ 5.227,53 caso se opte por reconhecer o arrendamento como financeiro. Quanto menor o valor do IR a Pagar, maior é o fluxo de caixa livre para a empresa. Embora no longo prazo o somatório do valor nominal do IR a Pagar se iguala, o dinheiro tem custo no tempo (custo de oportunidade), consequentemente, quanto menos puder pagar nos primeiros períodos, maior será o valor presente do fluxo de caixa. c) A liquidez geral é o quociente do somatório do AC+RLP pelo somatório do PC+ELP. Se a empresa optar por reconhecer o arrendamento como operacional, sua liquidez geral é de 12,54; optando-se por reconhecer o arrendamento como financeiro, a LG é de somente 2,19. liquidez geral operacional * 12.54 financeiro * 2.19 Portanto, o gestor preocupado em manter a LG acima de 2,5 será incentivado a reconhecer o arrendamento como operacional, pois assim, "esconde" o passivo assumido com o arrendamento. Apêndice 2 a) Diversos argumentos poderiam ser apresentados no sendito de se evitar o reconhecimento da provisão para perda por irrecuperabilidade do valor contábil da máquina Y, vejamos alguns: o tempo de vida útil remanescente é maior que 3 anos a produção estimada é maior que 1.000 unidades por ano, ou a produção estimada continua sendo de 3.000 unidades no total, mas a maior parte será realizada nos primeiros anos, digamos 1.500, 1.400, 100, nos anos 1, 2 e 3, respectivamente. a margem de contribuição unitária do item produzido pela máquina Y é maior que R$ 6,00 o valor estimado de venda da máquina Y é maior que R$ 7.000,00 os gastos estimados para a retirada na máquina Y, quando de sua venda, são menores que R$ 1.296,00 o custo de capital da empresa é menor que 10% ao ano b) Também poderiam ser adotados diversos argumentos, sendo agora o incentivo de aumentar o valor da provisão para perda, os argumentos seriam no sentido inverso.
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