Avaliação Final - Gestão de Riscos em Instituições Financeiras

Prévia do material em texto

Avaliação Final Resultados para CRISTIANE
GALBIATI
 As respostas corretas estarão disponíveis em 31 ago em 0:00.
Pontuação desta tentativa: 6 de 6
Enviado 23 ago em 16:07
Esta tentativa levou 6 minutos.
0,6 / 0,6 ptsPergunta 1
Um investidor, analisando os fatores ligados a Petrobrás, decidiu fazer
uma carteira formada unicamente por ações da mesma (PETR4), em
março de 2019. Suponha que estimamos o VaR para abril de 2019
com nível de confiança de 95%. São 5.000 ações da PETR4 a R$
26,70, com Nível de confiança de 95%, volatilidade esperada,
contando um desvio padrão estimado de 12% e rentabilidade mensal
esperada de 8%. Considerando a fórmula: VaR = | R – zδ | V
Baseado no caso acima, e no conteúdo estudado na disciplina, analise
as afirmações a seguir, a respeito do risco:
 
I. Dentro do investimento de R$133.500,00, o risco seria alto,
superando o VaR na base de 5% no valor de R$18.753,00;
 
II. Dentro do investimento de R$133.500,00, pode-se dizer que existe a
chance de que haja a perda de 5%, ou pelo menos R$15.753,00;
 
III. Há 95% de probabilidade que a perda seja menor do que
R$15.753,00.
 
É correto o que se afirma em: 
 II e III, apenas 
Esta alternativa está correta pois apenas as afirmações II e III são
verdadeiras. O cálculo demonstrado a seguir explicita a perda
dentro do padrão esperado de R$15.753,00 e reforça que está
dentro da probabilidade dos 95% e que pode até correr uma
perda menor:
VaR = | R – zδ | V = [8% - 1,65(12%) ][26,70*5.000] = [-0,118] [
133.500] = R$ -15.753,00
 I, II e III. 
 I, apenas 
 III, apenas 
 I e II, apenas 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 2
O Acordo da Basileia II, assinado em 2004, substituindo o Basileia I,
fixa-se em três pilares, sendo eles:
 
Pilar I – Fortalecimento da estrutura de capitais das instituições; 
Pilar II – Estímulo à adoção das melhores práticas de gestão de riscos; 
Pilar III – redução da assimetria de informação e favorecimento da
disciplina de mercado.
 
O Brasil, que possuía uma supervisão bancária rigorosa e bem
aderente ao Acordo da Basileia II, foi menos afetado pela última crise
econômica mundial.
De acordo com o texto apresentado, e aplicando o conhecimento
obtido com o estudo do Módulo, considere as afirmações a seguir:
 
I. O Pilar I define o tratamento a ser dado para fins de determinação da
exigência de capital frente aos riscos incorridos nas atividades
desenvolvidas pelas instituições financeiras.
II. O Pilar II reafirma e fortalece a participação e o papel do regulador
no processo de supervisão bancária e de avaliação da governança de
risco das instituições e como estas gerenciam o capital para fazer
frente aos riscos incorridos.
III. O Pilar III desconsidera quaisquer instrumentos que reduzam o
risco sistêmico gerado pela assimetria da informação, estimulando e
favorecendo a disciplina de mercado e a transparência de informações
sobre as práticas de gestão de riscos.
 
É correto o que se afirma em: 
 I e II, apenas. 
Esta alternativa está correta pois as afirmações I e II são 
verdadeiras. O Pilar I de fato define o tratamento a ser dado para 
fins de determinação da exigência de capital frente aos riscos 
incorridos nas atividades desenvolvidas pelas instituições 
financeiras. O Pilar II reafirma e fortalece a participação e o papel 
do regulador no processo de supervisão bancária e de avaliação 
da governança de risco das instituições e como estas gerenciam 
o capital para fazer frente aos riscos incorridos, conforme 
afirmado. Já o pilar III considera e reforça a necessidade de 
instrumentos que ajudem a reduzir o risco sistêmico, por isso é 
falso o que se diz na afirmativa III.
 III, apenas. 
 II e III, apenas. 
 I, apenas. 
 I, II e III. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 3
O risco está presente em todos os tipos de operação, desde a compra
de um eletrônico por pessoa física até o controle das grandes
empresas em investimento. Os acontecimentos que decorrem ao longo
do dia afetam positiva ou negativamente as operações que estejam em
andamento.
 
Levando em conta o texto apresentado e aplicando o conhecimento
adquirido com a leitura do Módulo, considere as afirmações a seguir:
I. O Risco de Mercado decorre dos descasamentos entre os
pagamentos e os recebimentos, em consequência dos diferentes
prazos de liquidação, que podem afetar a capacidade de pagamento
da instituição.
II. O Risco de Câmbio é um risco que ocorre diante das taxas de
câmbio entre moedas de países exportadores e importadores.
III. O Risco Operacional, também conhecido como risco sistêmico,
acompanha a variação de valor de um ativo financeiro que pode
proporcionar aumento ou baixa na demanda do produto no mercado.
 
É correto o que se afirma em: 
 II, apenas. 
Esta alternativa está correta pois apenas a afirmação II é 
verdadeira. O Risco de Câmbio é, de fato, um risco que ocorre 
diante das taxas de câmbio entre moedas de países exportadores 
e importadores. O Risco de Mercado, também conhecido como 
risco sistêmico, acompanha a variação de valor de um ativo 
financeiro que pode proporcionar aumento ou baixa na demanda 
do produto no mercado. O Risco Operacional, por sua vez, 
decorre dos descasamentos entre os pagamentos e os 
recebimentos, em consequência dos diferentes prazos de 
liquidação, que podem afetar a capacidade de pagamento da 
instituição.
 I, II e III. 
 I, apenas. 
 III, apenas. 
 I e II, apenas. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 4
(ESAF, 2016) WACC (Weighted Average Cost of Capital), ou custo
médio ponderado de capital, é uma metodologia adotada para a
determinação do custo de capital de uma empresa, considerada uma
ferramenta, reflete como o custo médio das fontes de financiamento,
baseando-se na ponderação dos custos de captação internos, por
meio dos acionistas, e externos, por meio de captações no mercado
(adaptado).
 
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a
relação proposta entre elas:
 
I. O custo de capital de uma empresa é sensível ao nível de taxas de
juros praticadas no mercado.
PORQUE
II. O custo de capital de uma empresa não é afetado pelas políticas
tributárias determinadas pelo país. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa da I.
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa da I.
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição
verdadeira.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição
falsa.
Esta alternativa está correta pois a asserção I é verdadeira e a 
asserção II é falsa. O custo de capital é sensível ao nível de taxas 
de juros praticadas no mercado e é totalmente afetado pelas 
políticas tributárias.
0,6 / 0,6 ptsPergunta 5
Uma maneira simples para se entender o tipo de risco que a instituição
financeira sofre é citando, por exemplo, as operações que esta
instituição mantém: se trabalha com mais de um mercado, como renda
fixa, ações ou derivativos, ou mantém posições compradas e vendidas
em aberto.
 
De acordo com o exemplo de operação citado, qual o tipo de risco que
podemos identificar para a instituição financeira?
 Risco de Câmbio 
 Risco Legal 
 Risco de Mercado 
Esta alternativa está correta pois o exemplo se refere ao Risco de 
Mercado, que é a maneira de se analisar investimentos e quais 
opções de riscos ou retorno cada um oferece. Assim, o risco de 
mercado analisa qual opção do momento está mais agradável, ou 
atende aquilo que um “cliente” busca.
 Risco de Crédito 
 Risco Operacional. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 6
Do risco de taxas de juros: duração de Macaulay surgiu o conceito de
duração, em inglês duration, no ano de 1938, concebido por Frederick
Macaulay, que trabalhava em uma empresa de seguros e, com o novo
conceito, pretendia contribuir para uma organização e melhoria em
seus fluxos de caixa. Mas foi tão além que, com ele, é possível
também calcular a forma de retorno e o prazo de vencimento de cada
fluxo, que inclusive direciona como irá influenciarum título.
 
Baseado no texto acima, e no conteúdo estudado na disciplina, analise
as afirmações a seguir, a respeito do risco de taxas de juros: duração
de Macaulay:
 
I. Frederick Macaulay o desenvolveu e publicou em um artigo;
II. O Risco de Taxa de Juros utiliza a Duração de Macaulay;
III. A Duration de Macaulay exige rigor técnico em sua aplicação.
 
É correto o que se afirma em:
 I, apenas 
 I, II e III. 
Esta alternativa está correta pois todas as afirmações são 
verdadeiras. Macaulay desenvolveu seu método através de um 
artigo publicado, que demonstrou seu modelo de cálculo e como 
entendê-lo. Uma das análises de risco de taxa de juros é feita 
pela duração de Macaulay e exige bastante rigor, sendo 
orientadas as fórmulas a serem desenvolvidas
 III, apenas 
 II e III, apenas 
 I e II, apenas 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 7
Risco Legal: medida de incerteza relacionada aos retornos de uma
instituição por falta de completo embasamento legal de suas
operações.
Exemplo: risco de que seus contratos não sejam legalmente
amparados por vícios de representação por parte de um negociador,
por documentação insuficiente, insolvência ou ilegalidade
(Circular SUSEP nº. 276, de 16 de novembro de 2004)
 
A partir do texto anterior e do conteúdo estudado no Módulo, assinale
a alternativa que apresenta um tipo correto de Risco Legal. 
 Risco de Previsão. 
 Risco de Crédito. 
 Risco de Exposição. 
 Risco de Sistema. 
 Risco de Litígio. 
Esta alternativa está correta pois o risco de litígio ocorre na 
possibilidade de empresas quererem entrar em disputa litigiosa 
com terceiros, configurando, assim, um Risco Legal.
0,6 / 0,6 ptsPergunta 8
Leia o texto abaixo: 
Perda incorrida é um conceito visto como as perdas reconhecidas,
aplicado ao critério de procissão para créditos de liquidação duvidosa.
Ocorre de fato nas empresas, como o exemplo a seguir demonstra:
 
Em uma venda feita a um cliente, que já se entende como risco de
pagamento duvidoso, no valor de R$30.000,00, já se registrou uma
perda de R$1.000,00, porém nada se recebeu. Recorrendo às outras
maneiras, nada foi resolvido. Deverão, então, lançar-se os fatos pelas
bases solicitadas, sendo:
 
Valor a Receber - Perda Registrada (PECLD) = Perda restante 
Baseado no texto acima, e no conteúdo estudado na disciplina, analise
as afirmações a seguir, a respeito do risco de perda:
I. A perda restante seria a perda incorrida no valor de R$ 29.000,00; 
II. A perda ocorrida, já registrada, será mantida para o resultado da
incorrida, que seria de R$ 30.000,00; 
III. Não poderia se registrar, pois, por ser uma perda incorrida, estaria
ainda em vias de negociação.
 
É correto o que se afirma em: 
 I e II, apenas 
 III, apenas 
 II e III, apenas 
 I, II e III 
 I, apenas 
Esta alternativa está correta pois apenas a afirmação I é 
verdadeira. Se já se programa um risco de perda, e tem-se a 
certeza de que esse devido cliente nada acertará, o que falta para 
o lançamento final é tratado como perda incorrida. Valor a 
Receber = 30.000,00; perda Registrada (PECLD) = 1.000,00 e 
perda restante = 29.000,00. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 9
O VaR (value at risk) foi desenvolvido para atender às necessidades
do mercado financeiro. É uma análise muito utilizada, que inclusive foi
afirmada junto ao Acordo de Basileia III. 
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a
relação proposta entre elas:
 
I. O VaR, criado no contexto do Basileia III, permite às instituições
financeiras controlar mais eficientemente o risco de mercado.
 
PORQUE
 
II. O Acordo de Basileia III exigiu a introdução de uma estrutura de
gestão de risco, deixando os bancos, inclusive, mais preparados para
fases de estresse econômico e financeiro. 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição
verdadeira
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa correta da I.
Esta alternativa está correta pois as asserções I e II são 
verdadeiras e a asserção II é uma justificativa correta da asserção 
I. O VaR, criado no contexto do Basileia III, permite às instituições 
financeiras controlar mais eficientemente o risco de mercado, 
porque no Basileia III se exigiu a introdução de uma estrutura de 
gestão de risco, deixando os bancos, inclusive, mais preparados 
para fases de estresse econômico e financeiro.
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição
falsa.
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma
justificativa correta da I.
 As asserções I e II são proposições falsas. 
0,6 / 0,6 ptsPergunta 10
“O arcabouço das recomendações conhecidas como “Basileia III” é a
resposta à crise financeira internacional de 2007/2008. Divulgado pelo
Comitê de Basileia a partir de 2010, as novas recomendações têm
como objetivo o fortalecimento da capacidade de as instituições
financeiras absorverem choques provenientes do próprio sistema
financeiro ou dos demais setores da economia, reduzindo o risco de
propagação de crises financeiras para a economia real, bem como
eventual efeito dominó no sistema financeiro em virtude de seu
agravamento.”
Fonte: https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/recomendacoesbasileia
(https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/recomendacoesbasileia) . Acesso em: 02
jul. 2019.
 
Considerando o texto acima e o conteúdo do Módulo 1, analise as
afirmações a seguir sobre as melhorias implementadas pelo Basileia III
 
I. Elevação da qualidade e quantidade do capital regulatório.
II. Aperfeiçoamento dos fatores para a ponderação de ativos pelo
risco.
III. Introdução dos buffers de capital para conservação e contracíclico.
IV Novos requerimentos de liquidez e alavancagem.
 
É correto o que se afirma apenas em: 
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/recomendacoesbasileia
 I e II 
 I, II, III e IV 
Esta alternativa está correta pois todas as afirmações são 
verdadeiras. O Acordo de Basileia III trouxe como inovações a 
elevação da qualidade e quantidade do capital regulatório; o 
aperfeiçoamento dos fatores para a ponderação de ativos pelo 
risco; a introdução dos buffers de capital para conservação e 
contracíclico e novos requerimentos de liquidez e alavancagem.
 I e III 
 III e IV 
 II e IV 
Pontuação do teste: 6 de 6